Watts Co., Ltd. · TSE:2735
Watts — FY2021 Earnings Presentation
34 slides from Watts's earnings presentation, Oct 14, 2021
Slide 1: 2021年8月期決算と2022年8月期業績予想について
株式会社ワッツ （2735 東京証券取引所市場第一部） 2021年8月期決算と 2022年8月期業績予想について 2021年10月14日（木） 代表取締役社長 平岡 史生
Slide 2: 目次
目 次 2021年8月期の 決算概要 P2 – P6 連結決算について 2021年8月期における 事業別 各事業の状況について P8 – P14 2022年8月期業績予想と 事業計画 P16 – P22 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P24 – P32 1
Slide 3: 決算概要 2021年8月期連結業績
決算概要 2021年8月期連結業績 （単位：百万円） 2020年8月期 2021年8月期（当期） 業績ハイライト 構成比 構成比 前期比 計画比 売上高 52,795 － 50,702 － 96.0％ 99.5％ 売上総利益 20,215 38.3％ 19,625 38.7％ 97.1％ － 販売費及び一般管理費 18,446 34.9％ 17,956 35.4％ 97.3％ － EBITDA 2,186 4.1％ 2,049 4.0％ 93.8％ － 営業利益 1,768 3.4％ 1,669 3.3％ 94.4％ 90.2％ 経常利益 1,731 3.3％ 1,586 3.1％ 91.7％
Slide 4: 決算概要 事業部門別売上高
決算概要 事業部門別売上高 （単位：百万円） 2020年8月期 2021年8月期（当期） 事業部門別売上高 構成比 構成比 前期比 直営 45,468 86.1％ 44,288 87.3％ 97.4％ 100円ショップ 卸その他 2,105 4.0％ 1,673 3.3％ 79.5％ 小計 47,573 90.1％ 45,961 90.7％ 96.6％ 直営 444 0.8％ 274 0.5％ 61.6％ 海外事業 卸 1,311 2.5％ 1,231 2.4％ 93.9％ 小計 1,756 3.3％ 1,505 3.0％ 85.7％ ブォーナ・ビィータ ファッション雑貨 904 1.7％ 7
Slide 5: 決算概要 四半期別売上総利益率の推移
決算概要 四半期別売上総利益率の推移 （百万円） 売上高 売上総利益 売上総利益率 13,278 13,628 13,185 12,925 12,703 12,693 12,729 12,354 売上総利益率の高いファッション雑貨事 100円ショップ事業の継続的な原 39.3% 業の売上比率低下（緊急事態宣言下 価率改善及び売上総利益率の低 の店舗休業）によるもの 38.7% い海外卸売の減少によるもの 39.0% 38.4% 38.4% 37.7% 38.5% 37.9% 4,794 5,105 5,171 5,143 4,913 4,968 4,892 4,851 20/8 20/8 20
Slide 6: 決算概要 営業利益の増減要因
決算概要 営業利益の増減要因 （百万円） 売上高4.0％減少、売上総利益率 LED照明への切替え等 による光熱費の削減 売上総利益 は0.4ポイント改善したものの、売上 減少額 総利益は前期比2.9％減少 その他 旅費交通費 経費増減額 水道光熱費 設備費 減少額 減少額 減少額 34 56 57 589 家賃 人件費 減少額 175 減少額 57 国内外の出張及び移動の 110 自粛に伴う減少 営業利益 ソストレーネ・グレーネ事業撤退に 退店数が少なかったことによる閉鎖 営業利益 関連費用の減少及びレジ袋有料化に 1,768 伴う店舗閉鎖等による減少 よる店舗消耗備品の減少 1,669 99
Slide 7: 決算概要 連結貸借対照表と連結キャッシュ・フロー
決算概要 連結貸借対照表と連結キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2021年8月期 連結 2020年8月期 （当期） 自己資本比率は52.6％、前期 貸借対照表 末から3.9ポイント増加 増減率 増減率 現金及び預金 6,591 8.5%増 6,169 6.4%減 その他の流動資産は受取手形 及び売掛金が189百万円減少 商品及び製品 7,114 0.5％増 7,431 4.5％増 その他の流動資産 2,710 7.9％減 2,448 9.6％減 負債では、電子記録債務が 540百万円、支払手形及び買 有形固定資産 1,608 9.7％減 1,552 3.5％減 掛金が361百万
Slide 8: 目次
目 次 2021年8月期の 決算概要 P2 – P6 連結決算について 2021年8月期における 事業別 各事業の状況について P8 – P14 2022年8月期業績予想と 事業計画 P16 – P22 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P24 – P32 7
Slide 9: 事業別 事業別トピックス
事業別 事業別トピックス 国内100円ショップ事業 通期計画の出店144店、退店89店に対して165店出店、 出退店の状況 41店退店し、期末店舗数は1,364店（純増124店）➡P10 出店・改装により186店増加して825店。100円ショップ全店 Wattsブランド店舗 に占める割合は60.5％に拡大 海外事業 当社商品を取り扱う店舗は、当社グループ内で69店（14店 海外店舗数 舗減）、現地パートナーの店舗を合わせると100店超 ➡P12 国内その他事業 Buona Vita 心地よい生活を提案する雑貨店。当社100円ショップへの (ブォーナ・ビィータ) 委託販売型を中心に出店、店舗数は
Slide 10: 事業別 100円ショップ事業の状況①
事業別 100円ショップ事業の状況① ～既存店売上高対前年同月比の推移～ 125.0% 2021年8月期（当期） 2020年8月期（前期） 緊急事態宣言発令による 120.0% 巣ごもり需要の増加 117.0% 116.0% 115.0% 前年の消費税増税前の 駆け込み需要による反動減 108.9% 116.0% 110.0% 110.0% 106.2% 104.7% 105.0% 103.2% 103.6% 102.8% 前年、新型コロナウイルス感染拡大 105.0% 105.3% 102.6% 100.0% に伴い衛生用品等の需要が大幅増。 100.4% 100.2% 当期はその反動を受け
Slide 11: 事業別 100円ショップ事業の状況②
事業別 100円ショップ事業の状況② ～出退店計画数と店舗数実績～ 出店 退店 期末店舗数 出退店計画と実績 1,364 1,295 1,240 出店計画 1,161 1,192 → 165店出店 165 144店 141 144 129 退店計画 111 → 41店退店 89店 出店先好調につき、母店閉鎖が例年より少 89 67 80 81 なかったことから、退店数は計画を大きく下回 41 り、純増計画55店に対し、124店純増 全1,364店の内、Wattsブランド店舗は、 18/8 19/8 20/8 21/8 21/8 825店（186店純増） （計画） 10
Slide 12: 事業別 100円ショップ事業の状況③
事業別 100円ショップ事業の状況③ ～高額商品導入店舗数と売上シェアの推移～ 100 0 ﾃﾅﾝﾄ型（導入店舗数） 委託販売型（導入店舗数） 高額売上比率 7.2% 6.9% 7.5% 900 6.4% 826 6.3% 800 20/8 21/8 増減数 5.9% 784 6.5% 700 アイテム数 1,532 2,017 +485 672 714 5.5% 600 556 585 519 483 4.5% 424 433 4.2% 500 406 383 400 3.8% 3.5% 300 2.9% 2.5% 200 1.4% 2.3% 1.0% 1.5% 0.7% 100 0 0.5
Slide 13: 事業別 海外事業の状況
事業別 海外事業の状況 直営 売上高 卸売 売上高 350 0 （百万円） 2,715 300 0 2,476 2,297 出店 店舗数 国名 出店 退店 250 0 形態 (21/2) 1,881 1,616 1,756 タイ FC ー 9 41 200 0 1,371 1,714 1,505 150 0 中国 FC － 2 4 1,058 1,174 1,311 マレーシア FC － ー 2 1,231 100 0 681 ベトナム FC － 2 3 1,098 925 762 500 707 ペルー 直営 2 3 19 377 444 274 合 計 2 16 69 0 15/8 16/
Slide 14: 事業別 「Buona Vita」の状況
事業別 「Buona Vita」の状況 出店 退店 期末店舗数 21 21 21 20 14 2020年9月 ブォーナ・ビィータ グランエミオ所沢店 （埼玉県） 9 2021年8月末現在、21店舗。当社100円 5 ショップへの委託販売型を4店舗展開 4 3 3 2 巣ごもり需要に対応した商品の提案等を実施 4 5 したものの、新型コロナウイルス感染症拡大の 2 影響等により、既存店売上高の対前期比は 18/8 19/8 20/8 21/8 21/8 81.2％と低調に推移 （実績） （計画） 13
Slide 15: 事業別 「リアル」の状況
事業別 「リアル」の状況 出店 退店 期末店舗数 7 6 6 6 4 同社の強みである商品調達力を活かして、 お買い得な商品を幅広く展開 2018年4月、 (有)リアルの株式を取得し、 当社100円ショップとのコラボ店舗を運営、 子会社化 100円ショップ事業とのシナジー効果創出を 図る 1 2 2021年8月末時点で6店舗（テナント型5 店舗、委託型1店舗） 18/8 19/8 20/8 21/8 21/8 事業として、黒字を維持 （実績） （計画） 14
Slide 16: 目次
目 次 2021年8月期の 決算概要 P2 – P6 連結決算について 2021年8月期における 事業別 各事業の状況について P8 – P14 2022年8月期業績予想と 事業計画 P16 – P22 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P24 – P32 15
Slide 17: 事業計画 2022年8月期業績予想
事業計画 2022年8月期業績予想 （単位：百万円） 2020年8月期 2021年8月期 2022年8月期（予想） 業績予想 構成比 前期比 構成比 前期比 構成比 前期比 売上高 52,795 ー 102.7％ 50,702 ー 96.0％ 60,200 ー 118.7％ 売上総利益 20,215 38.3％ 104.5％ 19,625 38.7％ 97.1％ ー － ー 販売費及び一般管理費 18,446 34.9％ 99.1％ 17,956 35.4％ 97.3％ ー ー ー EBITDA 2,186 4.1％ 188.9％ 2,049 4.0％ 93.8％ 1,802 3.0％ 87.
Slide 18: 事業計画 三位一体での成長ビジョン
事業計画 三位一体での成長ビジョン いい商品を安く Wattsブランド 売る仕組みづくり のブラッシュアップ の追求を継続 おしゃれな生活を提案す ローコスト出退店 る売場・品揃え ローコスト・オペレーション 100円ショップ事業 「Watts」「Watts with」 お買い得な実生活雑貨 の出店モデルの確立 接客力向上に向けた POSシステムの活用と発 継続的な取組み 注支援システムの高度化 進出国ごとの 業容の拡大と ビジネスモデル確立 収益源の多角化 独資現地法人での を図る 直営店・FC店展開 海外事業 その他業態 既存事業の成長と 現地パート
Slide 19: 100円ショップ事業の取組み① 音通エフ・リテールの取得
事業計画 100円ショップ事業の取組み① 株式会社音通エフ・リテールの取得 2021年10月1日付で、100円ショップ「FLET’S（フレッツ）」「百圓領事館」等を 145店舗運営する株式会社音通エフ・リーテルを子会社化 仕入量の増加に伴う原価率低減により、収益性アップにつなげる 取扱いアイテム数の増強による魅力ある品揃え 単独店のノウハウを享受し、単独店の出店モデル構築及び強化 当社の強みである委託販売型店舗の更なるシェア拡大（圧倒的No.1） ワッツのオペレーションへの早期統合による、旧音通店舗の収益性の一層の底上げ 18
Slide 20: 100円ショップ事業の取組み②
事業計画 100円ショップ事業の取組み② 高額商品の取扱い 高額商品（200円～1,000円）の取扱いにより、商品の充 実・売り場の活性化を図る 取扱店舗を委託販売型店舗にも積極的に拡大し、グループ 全体の粗利率改善へと繋げる 2021年8月末現在2,017アイテム、今後は取扱い商品を精 査し、2,000アイテムを維持していく コラボ出店 ディスカウントショップ「リアル」やファッション雑貨事 業とのコラボレーション店舗を展開し、グループ事 業間でのシナジー効果創出に取り組む （写真はリアルの商品コーナーを設けたワッツ門真南店） POSデータの活用 滞留商品を削減し、売れ筋商
Slide 21: 100円ショップ事業の取組み③
事業計画 100円ショップ事業の取組み③ ECサイトリニューアル セルフPOSレジの導入 2021年9月1日、ワッツオンラインショップを リニューアルオープン キャッシュレス専用のセルフPOSレジを、 品揃えは、大幅アップし1万アイテム以上 2022年8月期に100店舗導入予定 1個からの注文も可能 精算業務の効率化による生産性の向上、 100円ショップ事業だけでなく、ワッツグループ 非対面によるお客様・従業員双方の新型 のオンラインサイトとして活用していく コロナウイルスの感染防止対策等を目的 20
Slide 22: 海外事業、その他事業の取組み
事業計画 海外事業、その他事業の取組み 【海外事業】 商品供給先ごとに適した商品戦略、商品提案 既存店舗の売上向上、客数・客単価が向上する施策を展開 可処分所得・販売価格・輸入依存度等を軸に新規市場を選定、 進出 【Buona Vita】 委託販売型の基本パッケージ確立 当社100円ショップとのコラボ店 6店舗出店計画 「おうち時間の充実」、「癒し・リラックス」などの新しい生活スタイルに 向けた商品の提案 店頭商品のスピーディーな入替、在庫のコントロール 【リアル】 新店1店舗計画 既存店前年比100.0％ 100円ショップ事業とシナジー効果が見込める体
Slide 23: 新業態「Tokino:ne」開始
事業計画 新業態「Tokino:ne」開始 おうち雑貨店「Tokino:ne（ときのね）」、コンセプトは『「自分時間の楽しみ方」を形に』 2021年3月26日、兵庫県神戸市内に1号店をオープン 「朝起きて身支度し、仕事やショッピングに出かけ、帰宅。夕食を済ませて、お風呂に入り、 就寝するまで」の1日を自分自身が楽しめるように演出するための商品を提案 朝・昼・夕・夜をゾーンで分け、各時間帯で必要な商品を集めており、お客様それぞれの ルーティーンをイメージしながら楽しくショッピングができるように工夫 22
Slide 24: 目次
目 次 2021年8月期の 決算概要 P2 – P6 連結決算について 2021年8月期における 事業別 各事業の状況について P8 – P14 2022年8月期業績予想と 事業計画 P16 – P22 各事業の取組みについて 参考資料 ワッツグループについて P24 – P32 23
Slide 25: 参考資料 東証新市場区分
参考資料 東証新市場区分 新市場区分におけるプライム市場の上場維持基準への適合状況に関する一次判定結果 基準 一次判定結果 流通株式数 適合 流通株式時価総額 不適合 流通株式比率 適合 売買代金 適合 プライム市場の上場維持基準のうち、「流通株式時価総額」については、基準を充たさず 「上場維持基準への適合に向けた計画書」を提出・開示することで、上場維持基準に 係る経過措置の適用を受ける予定 持続的な成長と中長期的な企業価値の向上のために、コーポレート・ガバナンスの充実 を図るとともに、プライム市場の全ての基準の充足を目指し、「流通株式時価総額」の向 上に取り組んでいく 24
Slide 26: 参考資料 ブランド一覧
参考資料 ブランド一覧 国内100円ショップ事業 海外事業 国内その他業態 25
Slide 27: 参考資料 その他事業の概要
参考資料 その他事業の概要 心地よい生活を提案する 雑貨店「ブォーナ・ビィータ」 2021年8月末現在、 21店舗。写真は、 時間をテーマにしたおうち雑 2020年2月オープンの 貨店「Tokino:ne」、 2021年3月に1号店オープン 新越谷ヴァリエ店 地域密着の小型 ディスカウントショップ。 2021年8月末現 100円ショップと食品スーパーの 在、6店舗 コラボ店舗 26
Slide 28: 参考資料 SNSの活用
参考資料 SNSの活用 ・ワッツ公式twitter ・ワッツ公式Instagram おすすめ商品の写真や、月替 twitter同様に当社100円 りの販促企画のお知らせなどを ショップのおすすめ商品情報な 発信。100円ショップの情報が どをお知らせ。より多くの方に 掲載されたブログや記事などの フォローいただけるように魅力的 リツイートも行う な情報発信を行う ・ワッツ公式YouTubeチャンネルも開設 2021年2月に開設。 チャンネル登録者数は、 1,400人を突破 友だちになると情報などが受け取れるLINE＠も いくつかの店舗で開始 27
Slide 29: 参考資料 会社概要
参考資料 会社概要 設立 1995年2月22日 （現在は、第28期） 社名の由来 おもろいことを「ワッ」とやろう！ 東京証券取引所 市場第一部 上場市場 （証券コード：2735） 資本金 4億4,029万円 大阪市中央区城見一丁目4番70号 本社所在地 住友生命ＯＢＰプラザビル5階 日用品・雑貨の卸小売業 主な業務 （主に100円ショップの運営） グループ従業員数 3,153名（21/8/31現在） ※ﾊﾟｰﾄ・ｱﾙﾊﾞｲﾄを含む グループ店舗数 1,462店（21/8/31現在） ※その他店舗を含む 28
Slide 30: 参考資料 会社沿革
参考資料 会社沿革 2014年 2011 北海道へ進出 1,000店突破 東証一部指定 （全国47都道府県に出店） 2009年 海外事業開始 2002 株式を店頭公開 タイ進出 （現在の東証JASDAQ） 2007年 ㈱ｵｰｽﾘｰと統合 700店突破 1997 滋賀県豊郷町に 2005年 物流センターを開設 100円ｼｮｯﾌﾟ 300店突破 1995 大阪市中央区で設立 2002年 ㈱久松の事業を譲受 売上高100億 直近2021年8月期 株式店頭公開 1998年 売上高 507億円 設立後4年で 100店突破 店舗数 1,462店 1995年 設立 連結売上高 グループ期末店
Slide 31: 参考資料 株主構成
参考資料 株主構成 個人その他 その他法人 外国法人等 金融機関 証券会社 自己株式 1.71% 2020年 8月期 52.77% 24.60% 4.43%12.88% 3.58% 0.08% 2021年 8月期 54.49% 24.60% 4.25%12.98% 3.58% 前年 2019年8月期 2020年8月期 2021年8月期 同期末比 株主数は、前年同期末 発行済株式総数 13,958,800株 13,958,800株 13,958,800株 － から1,164名減少 株主数 17,590名 23,454名 22,290名 △1,164名 所有比率 個人株主所有比率は 個人そ
Slide 32: 参考資料 配当政策
参考資料 配当政策 ワッツは、「安定した配当を継続して行う」ことが、 株主の皆様への利益還元であると考えています。 1株当たり当期純利益 1株当たり配当 2021年 ROE（株主資本利益率） DOE（株主資本配当率） 2018年 2019年 2020年 8月期 配当性向 8月期 8月期 8月期 (予想) 190.1％ 1株当たり当期純利益 46.79円 5.26円 57.80円 72.09円 1株当たり配当金 15.00円 10.00円 15.00円 22.00円 配当性向 32.1％ 190.1％ 26.0％ 30.5％ 配当利回り 1.6％ 1.6％ 1.6％ 2.5％ 32.1% ROE
Slide 33: 参考資料 株主優待制度
参考資料 株主優待制度 保有株式数 優待内容 当社オンラインショップでご利用可能な 200株以上 株主優待券 税込み2,200円分 株主優待の商品を自由に選びたいという株主様の声にお応えし、 2021年9月1日よりリニューアルしたオンラインショップでご利用可能な株主優 待券を贈呈いたします ※株主優待発送の送料は当社にて負担いたします ※株主優待券は、当社オンラインサイトのみでご利用可能です。店舗ではご利用いただけません 32
Slide 34: e-mail： ir@watts-jp.com TEL ： 06-4792-3280
本資料にて開示されているデータや将来予測は、本資料の発表日現在の入手可能な情報に基 づくもので、種々の要因により変化することがあり、これらの目標や予想の達成、及び将来の業績を 保証するものではありません。また、これらの情報が、今後予告なしに変更されることがあります。従 いまして、本情報及び資料の利用は、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の 判断によって行ってくださいますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害につい ても、当社は一切責任を負うものではないことをご認識いただくようお願い申し上げます。 説明内容に関するお問い合わせは、下記までお願いいたします。 お問い