Reino Capital S.a. · GPW:RNC
Reino Capital — Webinar po raporcie rocznym 2026
35 slides from Reino Capital's conference presentation, June 2026
Slide 1: We make a difference in real estate
We make a difference in real estate
Slide 2: Wstęp: na co zwrócić uwagę
WSTĘP NA CO ZWRÓCIĆ UWAGĘ
Slide 3: Biznes
03 Biznes IM/AM: inwestycyjne i operacyjne wyjście poza Polskę jako priorytet oraz sposób na kolejny skokowy wzrost zarządzanych aktywów (AUM) (gdy na polskim rynku nadal brak REIT-ów, a zagraniczny kapitał jest szczególnie wrażliwy na niepewności geopolityczne i gospodarcze) FM: intensywna rozbudow
Slide 4: Wyniki
04 Wyniki Koszty: skala oszczędności po ugodzie w sporze z Grupą RF Przychody: skokowy wzrost biznesu FM (w modelu AM + FM oraz konsolidacja PZN i wykorzystanie synergii YTR + PZN) (skonsolidowane dane finansowe pro forma 2025) Wyniki II półrocza 2025: przychody oraz EBIDTA (kwota oraz rentowność) (
Slide 5: GPW
05 GPW Płynność: wzrost liczby akcji w obrocie oraz free float (po zatwierdzeniu prospektu „dopuszczeniowego” i wprowadzeniu do obrotu akcji E – M) (bariera cenowa ogranicza podaż i płynność) Wartość: relacja aktualnej wyceny rynkowej do wyników za II półrocze 2025 (EV/EBIDTA) (atrakcyjność inwestyc
Slide 6: Podstawowe informacje
PODSTAWOWE INFORMACIJE
Slide 7: Kim jesteśmy
07 Kim jesteśmy Holding notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych ODPOWIEDZIALNOŚĆ w Warszawie S.A. Zintegrowana obsługa rynku nieruchomości (Investment Management, Asset Management, Development Management, WIARYGODNOŚĆ Facility Management) oraz koinwestycje w zarządzane aktywa. Lokalny partner pi
Slide 8: Wzrost od końca 2019
08 Od końca 2019 (w okresie pandemii COVID-19 oraz wojny w Ukrainie) 5-krotny wzrost wartości zarządzanych aktywów (GAV) 25-krotny wzrost skali biznesu (przychody) 4 linie biznesowe - AM, FM, DM, koinwestycje FM już ponad 80 mln PLN rocznie (YATRE + PZN pro forma) potrojenie przychodów z zarządzanyc
Slide 9: Grupa REINO w liczbach
09 Grupa REINO w liczbach ≈ 600 mln EUR aktywów pod zarządzaniem REINO Partners i REINO IO Logistics w tym: > 350 mln euro na rynku biurowym > 250 mln euro na rynku logistycznym 500 000 m² GLA zarządzanych przez REINO Partners & REINO IO Logistic (Asset Management) 50 mln EUR kapitału pozyskanego od
Slide 10: Grupa REINO w liczbach
010 Grupa REINO w liczbach 200+ specjalistów i menedżerów łączących doświadczenia z nieruchomości oraz rynku kapitałowego 15* lat obecności na rynku >5 mld EUR łączna wartość transakcji zrealizowanych przez kluczowy personel 62% łączny udział kluczowych osób w akcjonariacie Spółki *PZN działa na ryn
Slide 11: Struktura Akcjonariatu
011 Struktura Akcjonariatu REINO Capital jest obecna na Giełdzie Papierów Wartościowych od listopada 2018 r. Akcje spółki notowane są pod nazwą skróconą REINO. TICKER: RNC Liczba akcji: 87 442 895 Wartość nominalna akcji: 0,80 zł Kapitał zakładowy: 69 954 316 zł
Slide 12: Struktura Grupy REINO
012 Struktura Grupy REINO Holding notowany na GPW Centrum Usług Wspólnych dla Grupy (strategia, rozwój biznesu, finanse, prawo i compliance, PR i IR, HR, ESG) Koinwestor w zarządzanych aktywach Investment Management Asset Management Koinwestycje Facility Management Development Management Polacca (LU
Slide 13: Biznes: model i strategia
BIZNES MODEL I STRATEGIA
Slide 14: Model biznesowy: kluczowe założenia
014 Model biznesowy: kluczowe założenia Grupa REINO zarabia na świadczeniu usług. Cykliczne zmiany wartości nieruchomości są dla nas szansą, a nie problemem. Inwestycje w nieruchomości: Problemem był brak transakcji w ciągu ostatnich 2 lat, gdy inflacja i stopy procentowe były bezprecedensowo wysoki
Slide 15: Jak zarabiamy
15 Jak zarabiamy koinwestycja (jeśli oczekiwana przez inwestora 95-100% 1-5% zainwestowanego kapitału REINO Capital zwrot kapitału po zakończeniu inwestycji wynagrodzenie za przedstawienie/przeprowadzenie transakcji (Intro/Arrangement Fee) AKTYWA jednorazowo do 0,75% GAV INWESTOR (SPÓŁKI wynagrodzen
Slide 16: Model biznesowy: AM + FM
016 Model biznesowy: AM + FM obsługa techniczna wykorzystaniem siły budynków z portfeli sprzedażowej Grupy zarządzanych przez REINO do pozyskania AM z Grupy REINO FM kontraktów zewnętrznych AM FM z AM w grupie kapitałowej: klient wewnętrzny perspektywa właściciela, stacjonarna obsługa, ryczałt
Slide 17: Dlaczego szybkie dołożenie dużego FM do AM jest tak ważne?
017 Dlaczego szybkie dołożenie dużego FM do AM jest tak ważne? AM Fee = 0,50% GAV (wartości nieruchomości) Jeśli dług stanowi średnio 60% (LTV), wynagrodzenie za Asset Management wynosi 1,25% zainwestowanego kapitału AM Fee = 1,25% NAV (kapitału własnego) Dodanie kontraktu za techniczną obsługę budy
Slide 18: ESG jest naszym DNA
18 ESG jest naszym DNA Silny nacisk na kwestie środowiskowe, społeczne i ład korporacyjny (ESG) w każdym aspekcie naszej działalności. Najwyższe standardy ładu korporacyjnego. Zrównoważony biznes, w którym wszyscy interesariusze mogą liczyć na uczciwość i zaufanie. Energy savings Energy savings ESG
Slide 19: Raport roczny 2025
RAPORT ROCZNY 2025
Slide 20: Bilans
020 Bilans 31.12.2025 30.09.2025 30.06.2025 31.12.2024 Aktywa trwałe 44 646 592 42 071 161 42 215 359 30 901 574 Aktywa obrotowe 21 663 702 18 969 591 16 669 556 9 950 689 Aktywa Razem 66 310 294 61 040 752 58 884 914 40 852 263 Kapitał własny 25 612 576 24 348 498 24 014 789 15 921 115 Zobowiązania
Slide 21: Wyniki 2025
Wyniki 2025 2025 2024 11H 2025 1H 2025 Przychody 75009 457 35 009 146 53 612942 21396 515 Koszty operacyjne 71357 535 34 850206 50 123238) 21234 297 Amortyzacja 2121242 1247595 1340 880 780 362 Zysk ze sprzedazy 3651922 158940 3 489 704) 162218 EBIT 4098 624 208136 3747 191 351433 1,64% % EBIT 5,46%
Slide 22: Wyniki II półrocza 2025
022 Wyniki II półrocza 2025 EBITDA ↑ PRZYCHODÓW o 170% (6 miesięcy) (IIH26/IIH25) 5,1 mln PLN 19,9 mln PLN 53,6 mln PLN 9,5% pierwsze półrocze pełnej konsolidacji PZN (spółki FM przejętej w 5/2025) oraz pierwszych efektów synergii YTR + PZN pierwsze półrocze wolne od kosztów sporów z Grupą RF
Slide 23: Wyniki
023 Wyniki 2025 2024 H2 2025 H2 2024 tys. PLN tys. PLN tys. PLN tys. PLN Przychody netto ze sprzedaży 75 009 35 009 53 613 19 941 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 4 099 208 3 747 -187 Zysk (strata) brutto 2 159 -10 432 2 527 -10 062 Podatek dochodowy 636 460 667 464 Zysk (strata) netto 1 522
Slide 24: Koszty
024 Koszty Dane roczne Dane skonsolidowane Dane jednostkowe 2025 2024 2025 2024 • Wzrost amortyzacji związany głównie Amortyzacja 2 121 242 1 247 595 1 049 997 1 090 828 z amortyzacją praw do użytkowania aktywów Zużycie materiałów i energii 5 405 621 1 534 054 65 062 57 676 Usługi obce 43 610 086 21
Slide 25: Przychody
025 Przychody Raporty dla Pozostała Facility Asset Management bankowości działalność, w tym Razem Management hipotecznej najem * 1.07.2025 - 31.12.2025 Przychody uzyskiwane od zewnętrznych 5 909 829 39 573 561 7 973 553 156 000 53 612 942 klientów udział w przychodach ogółem 11% 74% 15% 0% 1.01.2025
Slide 26: Dane finansowe pro forma 2025
026 Dane finansowe pro forma 2025 Pro forma GK REINO Capital PZN Korekta Wyłączenie GK REINO Capital 01.01.-31.12.2025 01.01-20.05.2025 MSSF transakcji 01.01.-31.12.2025 Przychody ze sprzedaży 75 009 457 17 025 177 - - 236 236 91 798 399 Pozostałe przychody operacyjne 679 384 192 179 - - 871 563 Amo
Slide 27: Segmenty
027 Segmenty Raporty dla Pozostała Działalność Asset Facility bankowości działalność, w tym Razem koinwestycyjna Management Management hipotecznej najem * 1.01.2025 - 31.12.2025 Przychody ze sprzedaży 0 10 825 506 53 292 089 10 579 863 312 000 75 009 457 Pozostałe przychody 101 301 361 000 44 083 17
Slide 28: Podsumowanie
PODSUMOWANIE
Slide 29: Wyniki 2020-2025
Wyniki 2020-2025 cS 2025 2024 2023 2022 2021 2020 Przychody 75 009 457 35009 146 27564 606 14 175 131 10 664 175 3506 005 Koszty operacyjne 71357535 34850 206 25 799 420 13 332 096 9814 965 6 776 096 Amortyzacja 2121242 1247595 691513 657021 512 670 494 620 Zysk ze sprzedazy 3651922 158 940 1765 186
Slide 30: Skala biznesu: kluczowe wyzwanie
030 Kluczowe wyzwanie przynajmniej podwojenie AUM: 1,2 mld EUR SKALA maksymalizacja efektu YTR + PZN: 100 mln PLN z FM (jak najszybciej) BIZNESU nowe biznesy: Development Management, Living, Venture Capital
Slide 31: Kontrakty i wyniki Facility Management
031 Facility Management: potwierdzenie strategicznych działań (powołanie YTR i przejęcie PZN) 470k m.kw. GLA w nowych kontraktach YTR dla klientów zewnętrznych. KONTRAKTY (magazyny 315k m.kw. oraz biura 156k m.kw.) (+150k m.kw od poprzedniej aktualizacji) od przejęcia PZN kontrakty zewnętrzne to
Slide 32: Akcje w obrocie
032 Akcje w obrocie ≈ 2,4% 100% prospekt „dopuszczeniowy” zatwierdzony 3 marca 2026 wszystkie akcje RNC notowane od 3 marca 2026 3-letnie zobowiązanie do niesprzedawania akcji przez menedżerów REINO free float ok. 38% silna bariera cenowa (wprowadzane do obrotu akcje, stanowiące 97,64% kap
Slide 33: Wycena rynkowa
033 Wycena rynkowa 0,70 zł 61 mln zł od ponad pół roku cena kształtuje się na granicy wartości nominalnej (0,80 zł) aktualna wartość rynkowa ≈ 6*EBITDA (wg danych za II półrocze), wyniki za 2025 oraz 1Q26 szansą na istotne zwiększenie popytu i wzrost ceny
Slide 34: Tymczasem…
034 Tymczasem… spółki AM zarządzające alternatywnymi klasami aktywów (w tym nieruchomości) wyceniane są na poziomie 15* - 25*EBITDA (z uwagi na wyższe stawki wynagrodzenia, atrakcyjne wynagrodzenia za sukces oraz długoterminowe zaangażowanie zarządzanego kapitału, zwykle przynajmniej 3-5 lat) lub
Slide 35: reinocapital.pl
REINO Capital SA Polna Corner 8 piętro ul. Waryńskiego 3a 00-645 Warszawa +48 22 273 97 50 office@reinocapital.pl reinocapital.pl