Slide 1: 2014年度第2四半期 決算説明会
２０１４年度第２四半期 決算説明会 Ⅰ．２０１４年度第２四半期連結決算の概要 Ⅱ．中期経営計画「躍進２０１６」の進捗 ２０１４年１０月２９日 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD.
Slide 2: Ⅰ．2014年度第2四半期連結決算の概要
Ⅰ．２０１４年度第２四半期 連結決算の概要 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 1
Slide 3: 連結経営成績 損益の状況
■ １．連結経営成績 損益の状況 ポイント：売上横這いながら増益 （億円） ２０１３年度 ２０１４年度 第２四半期累計 第２四半期累計 増減額 増減率 売上高 １，２２５ １，１７８ －４８ －４％ 売上総利益 １０２ １０５ ３ ３％ 販売費及び一般管理費 ７８ ７８ －０ －０％ 営業利益 ２３ ２７ ４ １６％ 経常利益 ２５ ２８ ３ １３％ 税金等調整前四半期純利益 ２５ ２４ ー１ ー４％ 四半期純利益 １７ ２５ ９ ５３％ 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 2
Slide 4: セグメント業績
■ ２．セグメント業績 売上高 営業利益 税金等調整前四半期純利益 （億円） １３/２Q １４/２Q １３/２Q １４/２Q １３/２Q １４/２Q 増減額 増減額 増減額 累計 累計 累計 累計 累計 累計 繊維 ５３５ ５３２ －４ 繊維 １２ １３ １ 繊維 １５ １０ －５ 化学品 ４１０ ４３８ ２８ 化学品 １０ １３ ２ 化学品 １０ １２ ２ 機械 ２７８ ２０５ －７３ 機械 ０ １ １ 機械 －０ ２ ２ その他 ２ ３ ０ その他 ０ ０ ０ その他 ０ ０ ０ 合計 １,２２５ １,１７８ －４８ 合計 ２３ ２７ ４ 合計 ２５ ２４ －１ 売上高 営業利益 税金等調
Slide 5: 形態別売上高
■ ３．形態別売上高 輸入 輸出 海外 国内 貿易取引 （構成比） （億円） 1,400 合計 合計 １,２２５ １,１７８ 1.200 合計 １,０９６ ５０１ 1,000 ４３５ ９３９ ４０２ （７９．８％） ８４５ ９９０ （７７．１％） （８０.８％） 800 １７８ １６０ １５６ 400 ２８７ ３２９ ３２６ 200 ２５１ ５７３ ２３５ ２３８ 0 ２０１２年度 ２０１３年度 ２０１４年度 第２四半期累計 第２四半期累計 第２四半期累計 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 4
Slide 6: 連結財政状態
■ ４ー（１）．連結財政状態 （億円） １３年/９月末 １４年/３月末 １４/９月末 増減率 総資産 ７３１ ７８２ ８０９ ２７ 経常利益ＲＯＡ ６．７％ ７．５％ ６．９％ ー０．５％ 四半期（当期）純利益ＲＯＡ ４．５％ ４．７％ ６．３％ １．５％ ＲＯＥ ９．８％ １１．０％ １３．９％ ２．９％ 自己資本 ３３７ ３６３ ３７８ １５ （自己資本利益率） ４６．１％ ４６．４％ ４６．７％ ０．３％ 有利子負債（ネット）※ －６４ －８８ －９０ －１ ※ ＲＯＡは経常利益・四半期純利益を年間ベースに修正。 ※ ＲＯＥは期中平均自己資本を利用し、四半期純利益を年間ベースに修正。 ※
Slide 7: 財政状態 連結B/S
■ ４ー（２）．財政状態 連結Ｂ/Ｓ １４/３ １４/９ １４/３ １４/９ ■ （億円） ４ー（２）．財政状態 月末 月末 増減額 月末 月末 増減額 連結Ｂ/Ｓ増減の主な内訳 現金及び預金・ ９８ ９８ ＋０ 流動負債 ３９５ ４０８ ＋１３ 預け金 受取手形及び （内、短期借入金） （９） （８） （－１） ４２３ ４０９ ー１４ 売掛金 固定負債 ２３ ２２ －１ 在庫 １０８ １２５ ＋１７ その他 ４２ ４８ ＋６ （内、長期借入金） （１） （１） （ー０） 流動資産 合計 ６７１ ６８０ ＋９ 負債合計 ４１８ ４３０ ＋１２ 有形固定資産 ７ １５ ＋７ 株主資本 ３５４ ３
Slide 8: 連結キャッシュ・フローの状況
■ ５．連結キャッシュ・フローの状況 ２０１３年度 ２０１４年度 （億円） 第２四半期累計 第２四半期累計 増減 営業活動によるキャッシュ・フロー －１１ ２３ ３４ 投資活動によるキャッシュ・フロー ２ ー１３ ー１５ 財務活動によるキャッシュ・フロー －５ ー１０ －４ 換算差額 ３ ー１ －４ キャッシュ・フロー合計 －１１ ー０ １１ 現金及び現金同等物の四半期末残高 ７１ ９６ ２６ 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 7
Slide 9: 2014年度連結業績予想 実績対比
■ ６－（１）． ２０１４年度連結業績予想 実績対比 ポイント：売上高は減収も、利益面は業績予想をクリアー。 四半期純利益は大幅増益。 ２０１４年度 ２０１４年度 第２四半期累計 第２四半期累計 増減額 達成率 （億円） （予想） （実績） 売上高 １,２２０ １,１７８ ー４３ ９７％ 営業利益 ２５ ２７ ２ １０９％ 経常利益 ２６ ２８ ２ １０７％ 四半期純利益 ２０ ２５ ５ １２７％ 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 8
Slide 10: 2014年度連結業績予想 通期予想及び前年度実績対比
■ ６－（２）． ２０１４年度連結業績予想 通期予想及び前年度実績対比 ２０１３年度 ２０１４年度 第２四半期 （実績） （予想） 増減額 増減率 累計進捗率 （億円） 売上高 ２,４４３ ２,６００ ＋１５７ ＋６．４％ ４５％ 営業利益 ５５ ５８ ＋３ ＋５．６％ ４６％ 経常利益 ５８ ６２ ＋４ ＋６．３％ ４５％ 当期純利益 ３７ ４０ ＋３ ＋７．７％ ６３％ 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 9
Slide 11: 配当
■ ７． 配当 ポイント：１株当たり年間配当金は、期末に３４円の予定 １株当たり年間配当金は、期末に３４円の予定 配当金と配当性向の推移 50 （円） 30 （％） ２０１１年度期末配当金から業績連動型配当方針に変更 45 （配当方針：連結配当性向20%目処） 25 40 21.8% 20.8% 35 19.9% 20.4% 20 30 25 15 8.9% 20 33円 34円 10 15 29円 24円 10 20円 5 5 0 0 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度（予想） ※２０１２年度に株式併合（１０株→１株）を実施。配当金額は株式併合後の基準で算出しております。 蝶理
Slide 12: 株価と配当利回りの推移
■ ８．株価と配当利回りの推移 （円） 1,600 6.0% 1,463円 1,400 5.0% 1,200 1,120円 1,066円 1,124円 1,020円 970円 990円 4.0% 1,000 800 3.0% 2.8% 2.9% 600 2.0% 2.3% 2.3% 2.0% 400 2.1% 1.8% 1.0% 200 株価（円） 配当利回り 0 0.0% 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 13年度 現在 （2014年10月21日） ※株価は、前年度末株価を表示しております。 ※現在の株価は９月３０日の株価を用い、配当利回りは14年度予想配当金３４円で算出して
Slide 13: Ⅱ．中期経営計画「躍進2016」の進捗
Ⅱ．中期経営計画 「躍進２０１６」の進捗 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 12
Slide 14: 基本戦略
■ １．基本戦略 高機能・高専門性を基盤としてグローバルに進化する企業集団 人的基盤強化 連結経営基盤強化 新規開発･M&A 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 13
Slide 15: 連結経営基盤強化
■ ２．連結経営基盤強化 １．連結事業基盤強化 ■事業と資産の継続的見直し・入替 ー常に将来を見据えた事業ポートフォリオを設定ー ■全社活動 Ｃｈｏｒｉ Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ 活動 （＝ＣＨＯＩ活） 「組織力強化による収益力向上」を目標に、問題点・改善点を洗い出し・無駄の徹底削減 ２．連単倍率の拡大 ■2013年度 1.2倍⇒2014年度第2四半期 1.2倍⇒ 2016年度（目標） 1.4倍 ３．海外事業強化 ■現地法人のＯＷＮビジネスは、着実に拡大 ＯＷＮ取引比率 2013年度 17％ ⇒ 2014年度第2四半期累計 18％ ■アジア経済圏の強化 中国国内販売拡大、東南アジアＯＷＮ事業拡大
Slide 16: 人的基盤強化
■ ３．人的基盤強化 ローカライゼーションの推進・強化 ■ ナショナルスタッフ積極活用 ■ 連結事業計画と連動したグローバル要員政策の導入、 海外での人材確保・活用 ■ ナショナルスタッフの幹部職への積極登用 ナショナルスタッフの要員推移 ２０１２年度 ２０１３年度 ２０１４年度（計画） 役職者 ３７名 ４４名 ４５名 一般 ２１４名 ２２０名 ２３０名 人材育成 ■ グローバル人材の確保・育成 ■ 海外トレーニー制度の拡充 海外トレーニー数の推移 ２０１２年度 ２０１３年度 ２０１４年９月末 トレーニー数 ４名 ４名 ８名 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 15
Slide 17: 新規開発・M&A 新規開発
■ ４ー（１）．新規開発・Ｍ＆Ａ 新規開発 新規開発・Ｍ＆Ａを通じて、事業範囲の拡大・連単倍率の拡大を推進 新規開発 ２０１４年度全社級テーマ１４件（繊維９件、化学品・機械５件） 年間開発費 約２億円 テーマ一例： 電気自動車向けリチウムイオン電池材料開発 衛材用資材（紙オムツ・生理用品用途）のグローバル展開 他 拡大事業範囲 ■生活関連・・・生活消費、生活文化、健康・少子高齢化 ■産業関連・・・環境・省資源、先端材料、産業機器 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 16
Slide 18: 新規開発・M&A M&A
■ ４ー（２）．新規開発・Ｍ＆Ａ Ｍ＆Ａ Ｍ＆Ａ ■Ｍ＆Ａの実行 ２０１２年度～２０１３年度 ３件 （ピイ・ティ・アイ・ジャパン㈱、MEGACHEM LTD 、呉江飛楽電子元件有限公司） ２０１４年度上期 ２件 ① ２０１４年５月 株式会社東京白ゆり會を子会社化 出資比率 １００％ シルバー・ミセス層をターゲットとした婦人服製造・販売会社 主に大手百貨店（全国約１００店舗）で販売 シルバー・ミセス分野では、知名度が高く、基盤は確立 ② 青島紅蝶科技有限公司 出資比率 ２５％ 液晶ディスプレイガラス、コンデンサー原料等事業拡大 医薬用硫酸バリウム（Ｘ線造影剤）等新規ビジネスの創出 蝶理株式会社
Slide 19: 近時の事業投資
■ ４ー（３）．新規開発・Ｍ＆Ａ 近時の事業投資 ２０１３年４月 インドネシア染色合弁会社「ＰＴ ＵＲＡＳＥ ＰＲＩＭＡ」へ出資 ２０１３年５月 化学品分析センター「蝶理（蘇州）材料科技有限公司」を設立 ２０１３年８月 カンボジア縫製工場へ紳士服重衣料縫製設備を無償貸与 ２０１３年９月 カンボジア事務所設立 ２０１３年１０月 ベトナム 中東民族衣装トーブ縫製工場への投融資・無償貸与を実施 ２０１４年５月 株式会社東京白ゆり會を１００％子会社化 ２０１４年６月 青島紅蝶新材料有限公司へ出資 ２０１４年８月 ムンバイ事務所を現地法人化、蝶理インド設立 ２０１５年1月 ウルムチ事務所設置(予定) 蝶
Slide 20: 繊維事業 業績
■ ５ー（１）．繊維事業 業績 ２０１３年度 ２０１４年度 （億円） 第２四半期累計 第２四半期累計 増減額 売上高 ５３５ ５３２ －４ 営業利益 １２ １３ １ 税金等調整前 １５ １０ －５ 四半期純利益 • 素材分野が堅調に推移、製品関連で個人消費の回復遅れや天候不順の影響を 受けたものの、前年並みの売上高を確保。 営業利益は、採算性が向上し増益。税金等調整前四半期純利益は、不断の事 業の見直しに伴う一過性の関係会社整理損により減益。 ＜堅調＞合繊原料、中東民族衣装、ユニフォーム 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 19
Slide 21: 繊維事業の進捗
■ ５ー（２）．繊維事業の進捗 素材～製品までの垂直型グローバルコラボレーションを加速 中国ビジネスの進化・拡大 米国市場強化 ・中国国内販売の強化 ・カーシート事業 欧米市場拡大 ・中国起点ビジネス拡大 米国・シャーロット事務所 を拠点に販売を強化中 欧州 中国 米国 日本 中東 グローバル展開の加速 ・北陸産地との協働 中東民族衣装トーブ ・カーシート・資材 世界６極体制の確立 ・日本、ＡＳＥＡＮの拠点を活かした 中南米 米国 ・中国・ＡＳＥＡＮ事業強化 テキスタイル・製品ビジネスを ＡＳＥＡＮ ・欧米攻略 拡大中 ・ＯＥＭ事業のローコストオペレーション 推進 ＡＳＥＡＮ展開 ・蝶理オリジ
Slide 22: 繊維事業の進捗 インドネシアプロジェクト
■ ５ー（３）．繊維事業の進捗 インドネシアプロジェクト ① 染色、高次加工 染色大手のウラセ㈱、インドネシアの織布・生地加工大手の ダリアテックスとインドネシアに染色合弁会社を設立。 １１月に工場立ち上げ、２０１５年４月本格稼働予定。 ■ アパレル製造の東南アジア移転（ＣＨＩＮＡ＋１）に対応 ■ 日本の高度染色技術を導入 ② 縫製 インドネシアのフォーマルブラック製造のため、インドネシア企 業に縫製設備を投資。稼働済。 インドネシア国内で素材から製品までの一貫体制を構築 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 21
Slide 23: 化学品・機械事業 業績
■ ６ー（１）．化学品・機械事業 業績 ２０１３年度 ２０１４年度 （億円） 第２四半期累計 第２四半期累計 増減額 売上高 ６８８ ６４３ －４５ 営業利益 １１ １４ ３ 税金等調整前 １０ １４ ４ 四半期純利益 • 機械事業の中南米向け車輛ビジネスの取引形態が、売上計上から口銭計上に 変更されたため減収。 • 化学品事業のファインケミカル（医薬中間体など）やフードケミカル関連が堅調に 推移し増益。 ＜好調＞無機ファインケミカル、医農薬中間体 ＜堅調＞フードケミカル、中南米向け車輛 ＜開発＞環境関連 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 22
Slide 24: 化学品・機械事業の進捗
■ ６ー（２）．化学品・機械事業の進捗 ニッチな市場、ニッチな商材で グローバル展開を加速中 ・ウレタン原料、有機原料、無機 原料の現地調達力の強化 ・日本、第三国からの輸出強化 ウレタン原料の輸出 中国 欧州 ロシア ・電池材料・二次電池材料 ロシア 日本 の開発 ・太陽光発電システムの展開 中東・ 中東・ インド インド ・ジェネリック薬の医農薬中間体を アフリカ アフリカ 中心に受委託事業が拡大中 新規事業開発地域 ・ムンバイ事務所を現地法人化 中南米 米国 ＡＳＥＡＮ ASEAN ・現地での自動車市場拡大に伴い、 機械事業を拡大中。 ・東南アジア事業統括の設置 ・ブラジル・市場開発に向
Slide 25: 化学品・機械事業の進捗 成長市場への展開加速
■ ６ー（３）．化学品・機械事業の進捗 成長市場への展開加速 ① 東南アジア 都市化の進展に伴い、需要の見込める商材の開発、販売を強化。 （高吸水性樹脂（ＳＡＰ）原料（紙おむつ等）、ライフサイエンス関連） 日本・中国から東南アジアへ。 ② インド・中東・アフリカ インド： ムンバイ事務所を現地法人化。医農薬中間体の取扱拡大。 中東： 蝶理中東（ドバイ、ジェッダ）、蝶理イラン(テヘラン)の拠点を 活かした事業展開。 アフリカ： 市場開拓。 青島紅蝶新材料有限公司への出資 ２０１４年６月青島紅星化工集団との合弁会社を設立（出資比率２５％） ■液晶ディスプレイガラス、コンデンサー原料等事業拡大 ■医
Slide 26: CSR活動他
■ ７．ＣＳＲ活動他 ＣＳＲ活動 ■文部科学省後援 「第２回日本ダンス大会」に特別協賛 （高校生部活チームによる教育的なダンス大会） ■継続的な東北支援活動 当社オリジナル染色法「ナチュラルダイ®」を使用した エコバッグの手染め体験イベントを被災地の小学校 で開催 ■「トビタテ！留学ＪＡＰＡＮ日本代表プログラム」への協力 （文部科学省が呼び掛ける海外留学支援制度） 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 25
Slide 27: CSR活動他 女性の活躍促進
■ ７．ＣＳＲ活動他 女性の活躍促進 ２０１４年６月 当社初の女性執行役員（人事総務部・システム部担当）が誕生 ２０１４年９月 当社初の女性基幹職・特定職研修を実施 東京本社移転 ２０１４年7月に東京本社を品川に移転（職場環境の改善） 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 26
Slide 28: 参考資料 トピックス
■ 参考資料 ２０１４年（４月～９月） トピックス ２０１４年 ４月 新中期経営計画「躍進２０１６」を策定 ２０１４年 ４月 繊維総合力強化プロジェクト開始 ２０１４年 ５月 株式会社東京白ゆり會を子会社化 ２０１４年 ５月 北陸蝶理会開催 ２０１４年 ６月 当社初の女性執行役員が誕生 ２０１４年 ６月 第２２回蝶理繊維総合商談会開催 ２０１４年 ６月 ＣＳＲ活動 文部科学省後援「日本ダンス大会」に特別協賛 ２０１４年 ７月 東京本社を品川に移転 ２０１４年 ８月 ムンバイ事務所の現地法人化 ２０１４年 ８月 仙台にてナチュラルダイ®染色イベント開催 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD.