Osaka Titanium Technologies Co., Ltd. · TSE:5726
Osaka Titanium Technologies — FY2020 Earnings Presentation
24 slides from Osaka Titanium Technologies's earnings presentation, March 2021
Slide 1: 2020年度 決算説明会
©tc NewChallenge Best Quality “aia ARFOLVIAFTZ/OF—Zz 2020F8 RAs 2021 5831 eee |
Slide 2: 2020年度 決算実績 / 2021年度 業績見通し / 中長期的な経営課題
Ⅰ 2020年度 決算実績 Ⅱ 2021年度 業績見通し Ⅲ 中長期的な経営課題 1
Slide 3: 2020年度 決算実績（事業状況）
Ⅰ 2020年度 決算実績（事業状況） 【全社】 ✓ 新型コロナウィルス感染症の世界的な蔓延が影響し、航空機向け及び一般産業向け スポンジチタンの需要が急激に減退し、チタン事業の売上高が大きく減少 ✓ 全社による収益改善に取り組んだものの、営業損失は34億円、経常損失は28億円、 第1四半期に繰延税金資産のうち21億円取崩した結果、純損失は51億円 【事業セグメント別】 ・新型コロナウイルス感染症の拡大により、航空機及び一般産業の チタン事業 両分野向けにスポンジチタンの需要が大きく減退 ・工場稼働率は年度平均で約60%、足元は50%以下に抑制して生産 ・半導体関連需要の回復、拡大に伴いスパッ
Slide 4: 決算実績（業績概要）
Ⅰ 2020年度 決算実績（業績概要） 為替レート 109円/＄ 106円/＄ 3
Slide 5: 決算実績（営業利益増減内訳 対2019年度比）
Ⅰ 2020年度 決算実績（営業利益増減内訳 対2019年度比） (億円) 20 販売数量・価格 2019年度 チタン▲47 実績 高機能+2 10 2020年度 実績 0 -10 -20 -30 原料 -40 為替ﾚｰﾄ 合理化 償却費 ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ -50 開発費 在庫販売 4
Slide 6: 決算実績（セグメント別業績）
Of NewChallenge Best Quality 202078 RERR SRVTIXY bali) 201 OFF 20204 Li ei =R LS | ALS B= | ALS Pe *" Alas | Rize | Flas 143 A39 A211 A51 MRAM AS 20 10) 24 Vt +4 42 Eos T At 3 3 a4 44 381 a We | 170 A34 A211 A45 OSAKA Titanium technologies Co.,Ltd. 5
Slide 7: 決算実績（B/S 対2020年3月末）
Ⅰ 2020年度 決算実績（B/S 対2020年3月末） 資産 負債・純資産 (億円) ＋12 (億円) ＋12 現預金 その他負債 ＋7 △40 流動資産 借入金 ＋34 ＋104 固定資産 純資産 △29 △52 自己資本比率 6
Slide 8: 決算実績（キャッシュフローとD/Eレシオ）
Ⅰ 2020年度 決算実績（キャッシュフローとD/Eレシオ） (億円) 借入金 D/Eレシオ 120 (億円) 借入金 (倍) DEレシオ 600 1.4 100 80 1.2 500 60 1.0 40 400 （小計） 0.8 20 営業CF 投資CF フリーCF 300 0 0.6 財務CF CF合計 -20 200 0.4 -40 100 0.2 -60 -80 0 0.0 -100 2017/3末 2018/3末 2019/3末 2020/3末 2021/3末 ＊機動的かつ安定的な資金調達手段として、 コミットメントライン(51億円)を別途設定 7
Slide 9: 決算実績（設備投資と減価償却費の推移）
Ⅰ 2020年度 決算実績（設備投資と減価償却費の推移） (億円) 350 300 設備投資 250 200 減価償却費 144 150 131 【内訳】 100 111 86 更新投資17 戦略投資10 60 53 26 50 41 41 23 36 25 0 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 8
Slide 10: 決算実績（2020年度及び2021年度の配当について）
Ⅰ 2020年度 決算実績（2020年度及び2021年度の配当について） 株主還元方針 配当性向：安定性に配慮しつつ25～35％を目安 中間 0円/株 0円/株 0円/株 期末 5円/株 0円/株 0円/株 年間 5円/株 0円/株 0円/株 9
Slide 11: Ⅱ 2021年度 業績見通し
Ⅰ 2020年度 決算実績 Ⅱ 2021年度 業績見通し Ⅲ 中長期的な経営課題 10
Slide 12: 2021年度 業績見通し（事業セグメント別の状況）
Ⅱ 2021年度 業績見通し（事業セグメント別の状況） チタン事業 高機能材料事業 ・航空機向けチタン需要は依然として ・半導体市場の成長に伴い関連需要は 低レベルで推移 堅調に推移 取り巻く環境 ・国内向け需要は段階的な回復に移行 ・3Dプリンター向け粉末市場は ・原材料価格は引き続き高位で推移 黎明期にあり、医療用途が先行 ・LiB市場は継続的に拡大、 関連原材料需要の新たな成長機会 ・需要回復時期を見極めつつ増産に ・高純度チタンにおける特長ある製品 備えながら縮小需要に対応した の市場投入とそれを武器とした拡販 最適生産体制の継続 ・合金TILOP工場の戦力化 主な取り組み ・新規顧客
Slide 13: 2021年度 業績見通し（業績概要）
Ⅱ 2021年度 業績見通し（業績概要） 2020年度 2021年度見通し 差異 (億円) 実績 上期 下期 計 売上高 170 126 114 240 ＋ 70 営業利益 ▲34 ▲19 ▲15 ▲34 ± 0 営業外損益 6 ▲3 1 ▲2 ▲8 経常利益 ▲28 ▲22 ▲14 ▲36 ▲8 特別利益 0 0 0 0 ± 0 特別損失 ▲1 0 ▲1 ▲1 ± 0 税引前利益 ▲30 ▲22 ▲15 ▲37 ▲7 法人税等 ▲21 0 0 0 ＋ 21 当期純利益 ▲51 ▲22 ▲15 ▲37 ＋ 14 為替レート 106円/＄ 108円/＄ 12
Slide 14: 2021年度 業績見通し（営業利益増減内訳 対2020年度比）
Ⅱ 2021年度 業績見通し（営業利益増減内訳 対2020年度比） (億円) 0 -5 -10 -15 -20 -25 販売・生産数量 -30 チタン生産減▲8 高機能＋１ -35 2020年度 2021年度 実績 見通し ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ -40 開発費 在庫販売 -45 合理化 為替ﾚｰﾄ -50 13
Slide 15: 2021年度 業績見通し（事業セグメント別業績）
Ⅱ 2021年度 業績見通し（事業セグメント別業績） 14
Slide 16: Ⅲ 中長期的な経営課題
Ⅰ 2020年度 決算実績 Ⅱ 2021年度 業績見通し Ⅲ 中長期的な経営課題 15
Slide 17: 中長期的な経営課題
Ⅲ 中長期的な経営課題 【足許の経営課題】 ✓ コロナ禍終息後のチタン需要の回復まで、現生産体制の維持、徹底した合理化や 投資の厳選等によりチタン事業の収益改善に優先して取り組む ✓ 高収益性が期待できる高機能材料事業の拡大により、全社の収益構造の強化を図る 【中長期的な経営課題】 中長期的な経営課題に向けて厳しい事業環境ではあるが、準備を継続する ✓ 「成長戦略」への早期復帰と戦略の補強 ✓ 「事業ポートフォリオの変革」による事業構造の強化 ・回復する需要の着実な捕捉によるチタン事業の成長軌道への復帰 ・高機能材料事業の成長機会を捉えた事業ポートフォリオの変革の加速 ・新規事業の萌芽、育成に
Slide 18: 航空機市場の回復需要の捕捉と成長戦略への回帰
Ⅲ 中長期的な経営課題（航空機市場の回復需要の捕捉と成長戦略への回帰） ✓ 需要に応じた最適生産体制の維持 ・需要回復時期の対応力を確保しつつ最大限の効率的生産体制を維持 ・スポンジチタン製造技術の高度化のためのAI等の数理工学的アプローチの積極導入 ✓ 主要顧客とのパートナーシップ強化による高水準シェアの維持と拡販 ・技術交流会等を通じた技術営業力強化による顧客ニーズへのきめ細かい対応 ・顧客との連携強化や新規顧客の開拓による拡販機会の追求 ✓ 収益力の強化 ・革新的な技術開発によるコスト構造の改質と環境負荷低減への寄与 ・長期的な事業の持続性を踏まえた水準への販売価格及び販売構成の適正化
Slide 19: 航空機向けチタン展伸材の需要予測
Ⅲ 中長期的な経営課題（航空機向けチタン展伸材の需要予測） ・コロナ前水準への回復は航空需要 2024～2025年、展伸材需要 2024年前後と想定 (kMT) 120 チタン展伸材需要（機体＋エンジン） チタン展伸材需要（機体＋エンジン）コロナ影響前 100 チタン展伸材需要（機体＋エンジン）コロナ影響後 80 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 出所：OEM
Slide 20: 成長市場を軸とする事業構造の変革への挑戦
Ⅲ 中長期的な経営課題（成長市場を軸とする事業構造の変革への挑戦） 高機能材料事業 ✓ 高純度チタンの顧客対応力強化による事業拡大 ・技術営業力の強化による顧客ニーズに対応した製品戦略とシェア拡大 ・将来の市場ニーズを先取りした特長ある製品の開発と継続的な成長機会の捕捉 ✓ 球状チタン合金粉末(合金TILOP)の本格事業化 ・製造・販売・技術一体となった拡販チームによる顧客ニーズへの提案力強化 ・合金TILOP専用工場の戦力化による事業基盤の構築 ・継続的なプロセス技術開発と差別化製品の市場投入 ・需要家との連携による実用化の促進と新たな需要の創出 新規事業 ✓ 高品質メニュー創出に向けた取り
Slide 21: 半導体分野における需要予測
Ⅲ 中長期的な経営課題（半導体分野における需要予測） ・半導体向けシリコンウェーハ出荷面積は、2021年には過去最高を記録し、今後も拡大する見込み ・コロナ禍が促した新生活様式により５G需要をはじめデジタル関連市場は加速して成長が期待され、 半導体市場は年間平均約5%を予想 シリコン出荷面積（百万平方インチ） 世界における半導体用シリコンウェーハの需要推移 シリコン出荷面積（百万平方インチ） 15,000 ターゲット材 高純度チタンビレット 14,000 13,000 12,000 11,000 0 10,000 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 出所：SE
Slide 22: 積層造形向け合金粉末の需要予測
Ⅲ 中長期的な経営課題（積層造形向け合金粉末の需要予測） ・チタン合金粉末需要は、積層造形市場とともに年間平均約35％の急成長を期待 ・医療分野の実用化が先行する一方、今後は宇宙航空等の幅広い分野において拡大する見込み 世界における積層造形（3Ｄプリンター）用チタン粉末の需要推移 (MT) 航空宇宙 医療 その他 3,500 高品質球状 Ti-6Al-4V 合金粉末 TILOP64 3,000 拡 2,500 大 写 真 2,000 1,500 1,000 500 0 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 21 出所：SmarTech Publishing
Slide 23: LiBの需要予測
Ⅲ 中長期的な経営課題（LiBの需要予測） ・リチウムイオン二次電池市場は電気自動車をはじめ広い分野で需要が拡大 ・民生品用途においても年間平均約22%の成長を見込む グラフ タイトル リチウムイオン二次電池（LiB）の需要推移 民生用（スマートフォン、業務電池等） 電動車用（EV、HV、PHEV、FCV等） (MWh/y) 800,000 リチウムイオン電池 負極材用SiO 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 出所：調査会社資料より当社推定 2
Slide 24: 終了
終了 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、そ の情報の正確性、完全性を保証するものではありません。また、本資 料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基 づき、当社が判断した予想であり、不確定要素を含んでおります。こ のため、様々な要因により、実際に生じる結果が予測内容と異なる可 能性があることをご承知下さい。本資料利用によって生じるいかなる 結果につきましても、当社が責任を負うものではありません。 23
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