Toho Zinc Co., Ltd. · TSE:5707
Toho Zinc — H1 FY2016 Earnings Presentation
15 slides from Toho Zinc's earnings presentation, Nov 7, 2016
Slide 1: 2016年度 中間決算説明資料
5707 2016年度 中間決算説明資料 2016年11⽉7⽇ 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、 その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 1
Slide 2: 内容
内容 Ⅰ. 2016年度中間決算概況 1. 収⽀の状況 P3 (1)総括 (2)市況推移 (3)業績予想修正(10⽉20⽇公表)⽐較(収⽀) (4)前年同期⽐較(市況・⽣産量) (5)前年同期⽐較(収⽀) (6)四半期単位⽐較 2 財務の状況 2. P10 (1)貸借対照表 (2)主要財務指標の変化 (3)キャッシュ フロ (3)キャッシュ・フロー 3. 資源セグメントの状況 P14 Ⅱ. (御参考) 2016年度 感応度(2016年5⽉12公表時と変わらず） P15 2
Slide 3: 2016年度中間決算概況 収支の状況 (1)総括
Ⅰ. 2016年度中間決算概況 1 収⽀の状況 1. (1)総括 ○業績修正(10⽉20⽇公表)⽐較 売上は13億円の増収となる ⽅ 3利益ともほぼ10⽉20⽇公表の修正⽔準で着地しました 売上は13億円の増収となる⼀⽅、3利益ともほぼ10⽉20⽇公表の修正⽔準で着地しました。 ○前年同期⽐較 国内においては円⾼、海外(CBH)においてはエンデバー鉱⼭の減産により、連結で118億円の減収となりま した した。⼀⽅、営業利益は、前年度Q3に実施したCBH両鉱⼭の減損による減価償却費の軽減、国内製錬にお ⽅ 営業利益は 前年度Q3に実施したCBH両鉱⼭の減損による減価償却費の軽減 国内製錬にお け
Slide 4: 収支の状況 (2)市況推移
１. 収⽀の状況 (2) 市況推移 2,600 亜鉛(US$) 2 400 2,400 2,200 鉛(US$) 2,000 銀(￠) 1,800 1,600 1,400 1,200 130 0.550 円/US$ 120 0 00 0.700 US$/AU$ 110 100 0.850 90 1.000 80 4
Slide 5: (3)業績予想修正(10月20日公表)比較(収支)
1. 収⽀の状況 (3)業績予想修正(10⽉20⽇公表)⽐較(収⽀) 10/20業績予想修正ベース 2016年度上期実績 差(実額) 差(％) 売上⾼(億円) ( ) 470 483 13 3 営業利益(億円) 製錬 13.5 13.2 △0.3 △2 資源 45 4.5 47 4.7 02 0.2 4 電⼦部材 3.0 3.2 0.2 7 環境･リサイクル 5.0 4.8 △0.2 △4 その他 2.5 2.6 0.1 4 調整 △1.5 △1.6 △0.1 - 計 27.0 26.9 △0.1 △0 経常利益(億円) 26.0 26.5 0.5 2 純利益(億円) 19 0 19.0 19
Slide 6: (4)前年同期比較(市況・生産量)
1. 収⽀の状況 (4)前年同期⽐較(市況・⽣産量) 2015年度上期実績 2016年度上期実績 差(実額) 差(％) 市況 亜鉛(⽶＄/t) ( ＄ ) 2,019 , 2,084 , 65 3 鉛(⽶＄/t) 1,830 1,795 △35 △2 銀(⽶＄/toz) 15.7 18.2 2.5 16 円/⽶＄ ⽶ 121.8 105.3 △16.5 △14 ⽶＄/豪＄(1-6⽉) 0.773 0.732 △0.041 △5 製錬セグメント 亜鉛製品(千t) 45.3 44.0 △1.3 △3 主要製品⽣産量 鉛製品(千t) 48.3 48.1 △0.2 △0 電気銀(t) 217 215.
Slide 7: (5)前年同期比較(収支)
1. 収⽀の状況 (5)前年同期⽐較(収⽀) 2015年度上期実績 2016年度上期実績 差(実額) 差(％) 収⽀ 売上⾼(億円) 製錬 402 366 △36 △9 資源 104 38 △66 △63 電⼦部材 32 30 △2 △6 環境･リサイクル 29 20 △9 △31 その他 34 29 △5 △15 計 601 483 △118 △20 営業利益(億円) 製錬 3.8 13.2 9.4 247 資源 △18.8 4.7 23.5 - 電⼦部材 4.5 3.2 △1.3 △29 環境･リサイクル 6.5 4.8 △1.7 △26 その他 3.2 2.6 △0.6 △19 調整額
Slide 8: (5)前年同期比較(収支) 純利益の増減要因
1. 収⽀の状況 (5)前年同期⽐較(収⽀) 単位：億円 営業外損益 20 4 19 為替 連結調整等 メタル 2 15 15 減価償却費 3 19 10 5 2015年度 上期純利益実績 0 △15 2016年度 操業 △1 上期純利益 -5 在庫評価 実績 在庫評価 その他 19 -10 メタル 1 △1 -15 6 電⼦部材 △2 △15 環境R -20 -25 △10 為替 -30 △6 営業･操業 国内営業利益 7 海外営業利益(資源セグメント) 23 8
Slide 9: (6)四半期単位比較
1. 収⽀の状況 (6)四半期単位⽐較 2016年度 Q1実 Q2実 Q3実 Q4実 累計 売上⾼(億円) 237 246 483 営業利益(億円) 製錬 0.7 12.5 13.2 在庫評価損益 △3.9 9.0 5.2 上記以外 4.6 3.5 8.0 資源 3.2 1.5 4.7 電⼦部材 1.6 1.6 3.2 環境･リサイクル 2.7 2.2 4.8 その他 1.2 1.4 2.6 計 8.4 18.5 26.9 経常利益(億円) 7.1 19.4 26.5 純利益(億円) 5.2 14.1 19.3 (ご参考) 2015年度 Q1 Q2 Q3 Q4 累計 売上⾼(億円) 313 2
Slide 10: 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(資産の部) 単位：億円 2016年3⽉末 実績 2016年9⽉末 実績 差(実額) 流動資産 現⾦･預⾦ 98 68 △30 受取⼿形･売掛⾦ 受取⼿形 売掛⾦ 138 149 11 たな卸資産 362 385 23 その他 18 49 31 計 616 651 35 固定資産 有形固定資産 441 419 △22 内CBH社関係 105 85 △20 (豪＄百万表⽰) (119) (111) 無形固定資産 112 98 △14 内CBH社関係 111 97 △14 (豪＄百万表⽰) (126) (126) 投資その他 53 51 △2 計 605 567
Slide 11: (1)貸借対照表(負債・純資産の部)
2. 財務の状況 (1)貸借対照表(負債･純資産の部) 単位：億円 2016年3⽉末 実績 2016年9⽉末 実績 差(実額) 負債の部 ⽀払⼿形･買掛⾦ 63 57 △6 借⼊⾦ CP 30 70 40 短期 147 142 △5 ⻑期 期 385 372 △13 借⼊⾦ 計 562 584 22 その他負債 154 141 △13 計 780 781 1 純資産の部 株主資本 資本⾦ 146 146 0 資本剰余⾦･⾃⼰株式 99 99 0 利益剰余⾦ 81 93 12 株主資本 計 325 338 13 その他包括利益累計額 他包括利益累計額 117 100 △17 計 442 438
Slide 12: (2)主要財務指標の変化
2. 財務の状況 (2)主要財務指標の変化 2015年度上期 2016年度上期 ⾃⼰資本⽐率 41.4% 35.9% D/Eレシオ 1.1倍 1.3倍 D/EBITDAレシオ 7.4倍 倍 5.4倍 倍 (年換算) 純利益/⾃⼰資本(ROE) (年換算) △4.8% 8% 8 8% 8.8% 純利益/売上⾼ △2.5％ 4.0% 売上⾼/総資産 0.8回転 0.8回転 総資産/⾃⼰資本 2 3倍 2.3倍 2 8倍 2.8倍 12
Slide 13: (3)キャッシュ・フロー
2. 財務の状況 (3)キャッシュ・フロー 単位：億円 50 40 38 営業活動 投資活動 財務活動 30 23 20 10 5 0 -10 10 -20 △19 -30 △34 △34 -40 2015年度上期実績( 計+9 ) 2016年度上期実績( 計△30 ) 13
Slide 14: 資源セグメントの状況
3. 資源セグメントの状況 前年同期⽐+23.5億円 ⇒内、CBH社営業利益+6 0億円 ⇒内、CBH社営業利益+6.0億円 (内、市況等他律要因+5.8億円、前年度Q3に実施した減損による減価償却費軽減+18.8億円） ①エンデバー鉱⼭ 前年同期⽐△4 6億円(内、市況等他律要因+5 0億円、減価償却費軽減+14 6億円) 前年同期⽐△4.6億円(内、市況等他律要因+5.0億円、減価償却費軽減+14.6億円) 他律要因・減価償却費軽減を除くと24.2億円の減益→減産の量影響△12.1億円、⽣産性悪化影響△5.1 億円、余剰解雇⼿当△3.4億円、その他歩留まり悪化等で△3.6億円 ②ラスプ鉱⼭
Slide 15: (御参考) 2016年度感応度
Ⅱ. (御参考) 2016年度感応度 (2016年5⽉12⽇公表時と変わらず) 変動幅 2015年度試算 2016年度試算 増減 連結営業利益影響額 内CBH 連結営業利益影響額 *内CBH 連結営業利益影響額 内CBH 亜鉛 $10/t ¥80百万 豪$580千 ¥60百万 豪$370千 △¥20百万 △豪$210千 鉛 $10/t ¥45百万 豪$450千 ¥30百万 豪$260千 △¥15百万 △豪$190千 円/⽶$ 1円/⽶$ ¥100百万 - ¥90百万 - △¥10百万 - ⽶$/豪$ 1% 豪$2.7百万 同左 豪$1.4百万 同左 △豪$1.3百万 同左 ＊円換算は82.5円