Sysgration Ltd. · TPEX:5309
Sysgration — Q1 2023 Earnings Presentation
40 slides from Sysgration's earnings presentation, Jun 26, 2023
Slide 1: Sysgration Ltd. Investor Conference
法人說明會 系統電 Sysgration Ltd. (5309) 2023/6/26 Confidential 1 2023/6/26
Slide 2: 內容大綱
2023/Q1營運績效 事業成長策略 內容大綱 美國設廠 電統策略 提問討論 Confidential 2 2023/6/26
Slide 3: 集團經營策略
集團經營策略 全球經濟通膨和緩，下半年緩步復甦，明年審慎樂觀，現金為王 地緣政治因素：美國投資設廠計畫 下半年產業復甦建構安全庫存 明年產業展望佈局：電動車及智慧製造 財務結構體質健全 充實營運資金發行第五次無擔保轉換公司債5億元 每股淨值$13.78元 開放信用交易市場活絡 營運成長投資美國設廠擴大產能 M&A計畫 進入綠能及電動車ETF成分股 Confidential 3 2023/6/26
Slide 4: 2023 Q1 營運績效
2023 Q1 營運績效 Confidential 4 2023/6/26
Slide 5: 營業收入 Quarterly Revenue and YoY Ratio
營業收入 NT$ K Historical Q1 HighYoY% 1,000,000 Quarterly Revenue and YoY Ratio 920,249 889,779 886,173 140.0 900,000 834,913 800,000 118.8 759,414 120.0 700,000 678,466 695,273 100.0 590,482 600,000 86.2 490,457 80.0 500,000 70.5 72.3 407,835 400,000 364,373 60.0 54.8 284,571 269,912 41.4 300,000 37.6
Slide 6: 營業毛利 Quarterly Gross Margin and Ratio
營業毛利 NT$ K % 250,000 Quarterly Gross Margin and Ratio Historical 2nd High 30.0 233,784 24.4 217,416 23.4 25.4 24.5 202,507 25.0 22.7 195,562 200,000 21.7 22.8 19.7 169,976 172,698 18.4 18.8 18.7 20.0 17.8 17.6 150,000 127,064 15.0 104,001 100,000 87,484 79,032 80,472 10.0 52,374 50,821 50,000 5.0 -
Slide 7: 營業費用 Quarterly OPEX and Ratio
營業費用 NT$ K 160,000 Quarterly OPEX and Ratio % 40.0 150,357 34.5 139,678 140,000 35.3 35.0 127,968 120,659 123,366 120,000 30.0 106,047 98,208 95,191 95,597 94,668 100,000 90,195 25.0 86,731 22.1 80,949 80,000 22.2 20.0 18.4 17.7 16.2 16.3 60,000 14.0 14.0 14.5 13.9 15.8 15.0 40,000 10.0 20,000 5.0 -
Slide 8: 研發費用 RD Expense and Ratio
研發費用 NT$ K RD Expense and Ratio % 250,000 16.0 14.9 201,626 14.0 200,000 189,409 12.1 12.0 155,444 160,627 150,000 10.0 128,9538.8 111,747 7.7 8.0 100,000 7.4 6.4 6.0 5.9 56,619 4.0 50,000 2.0 - - 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023Q1 Confidential 8 2023/6/26
Slide 9: EBITDA and Ratio Over Revenue
EBITDA % EBITDA and Ratio Over Revenue Historical % High 160,000 30.0 140,674 140,000 25.0 120,000 114,572 113,028 106,804 100,210 20.0 100,000 15.8 16.5 13.7 13.2 15.0 80,000 69,217 11.6 60,894 60,000 10.0 10.0 7.0 5.4 9.0 40,000 4.0 34,551 31,774 5.0 1.8 20,000 14,664 7,435 0.0 0 -6.4 -5.0 -5.0 (2
Slide 10: 稅後淨利 Quarterly P/L after Tax and Ratio
稅後淨利 NT$ K % Quarterly P/L after Tax and Ratio 120,000 30.0 107,470 100,000 25.0 85,770 76,486 80,000 73,464 71,795 20.0 60,000 15.0 45,106 12.1 40,000 33,845 10.3 10.0 9.7 8.6 7.8 20,000 6.5 5.0 9,717 6,679 5.0 2.0 1.1 0 0.0 -1.9 (6,793) -3.8 (20,000) (15,430) -5.0 (40,000) -10.0 (39,661) (36,431)
Slide 11: 每股盈餘 Quarterly EPS
每股盈餘 NT$/Share Quarterly EPS 0.80 0.69 0.60 0.55 0.48 0.45 0.45 0.40 0.29 0.22 0.20 0.06 0.04 0.00 (0.04) (0.10) (0.20) (0.26) (0.24) (0.40) 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 Confidential 11 2023/6/26
Slide 12: 應收帳款與庫存周轉天數
應收帳款與庫存周轉天數 Days 120 AR Collection and Inventory Periods 110 100 95 96 90 91 87 88 83 82 82 80 80 75 74 72 71 65 60 58 59 60 60 56 43 44 40 40 40 36 AR Collection Period Inventory Period (Days) (Days) 20 - 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 Con
Slide 13: 淨值 Shareholders' Equity
淨值 NT$ K Shareholders' Equity Attributed to Parent Company 3,000,000 2,496,875 2,500,000 1,942,771 2,000,000 1,536,280 1,500,000 1,404,653 1,298,201 1,206,120 1,135,503 1,048,8661,016,134 1,040,4711,066,6121,086,8961,095,756 1,000,000 500,000 - 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4
Slide 14: 股東權益報酬率 Quarterly ROE
股東權益報酬率 Quarterly ROE 35.0% 28.0% 30.0% 24.4% 25.0% 22.6% 20.0% 15.0% 14.8% 15.0% 11.9% 12.3% 10.0% 3.6% 2.4% 5.0% 0.0% -5.0% -2.6% -10.0% -5.8% -15.0% -15.1% -14.3% -20.0% 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 Dupont Analysis 2020Q1 2020Q2 2020Q3
Slide 15: 事業成長策略
事業成長策略 Confidential 15 2023/6/26
Slide 16: 系統電綜覽
系統電綜覽 Confidential 16 2023/6/26
Slide 17: 系統電綜觀
系統電綜觀 1977 550+ 40+ 4 5309 Founded Worldwide Years Locations TW Stock Employees Design & Taiwan - Taipie/NanKang Publicly Trade Manufacturing China - Huizhou/ZhenJiang Capital: NT$1.8B Service Experiences Market Value NT$8B • Sysgration • Rear-Seat • BLE TPMS for OE • BLE TPMS ODM for • RF Dual-Band
Slide 18: 營運策略方向
營運策略方向 Focus on High Growth Market Emphasize Target Innovation Top-Notch and Quality Customers for Value Differentiation Confidential 18 2023/6/26
Slide 19: 經營市場與主要產品
經營市場與主要產品 Automotive Solutions Power and Energy Management Rugged Head-Mount Tire Pressure AR Device Li-Ion Battery Pack Wireless Camera Monitoring Systems for Semiconductor Fab Li-Ion Based Around-View System 100+ Energy Storage Systems 40+ Patents Patents Body Control Module Infotainment System EV
Slide 20: 未來成長動力
未來成長動力 • Semiconductor Fab • Community • Data Center TPMS ESS IPC • OE • Commercial Vehicle • Replacement • Industrial Vehicle • Fleet • Rugged Tablet Confidential 20 2023/6/26
Slide 21: 胎壓偵測器擴展方向
胎壓偵測器擴展方向 OE Replacement Fleet/Tire Top 10 Most Valuable Tire Bands 1. Michelin France 2. Bridgestone Japan 3. Continental Germany 4. Dunlop US 5. Goodyear US 6. Pirelli Italy 7. Hankook Korea 8. Yokohama Japan 9. Sumitomo Japan 2020 2021 2022 2023 10. Linglong China Confidential 21 2023/6/26
Slide 22: 工業電腦擴展方向
工業電腦擴展方向 Rugged Vehicle Rugged Tablet Headmount Device Construction CAGR = 11.8% Surveying CAGR = 11.0% Enterprise AR CAGR = 29.5% Remote Assistant Vision Picking AR SOP Agriculture CAGR = 13.6% Diagnostic CAGR = 10.1% Confidential 22 2023/6/26
Slide 23: 強化品質系統
強化品質系統 Quality Management System Safety Management System ISO 9001 IATF 16949 VDA 6.3 ISO 26262-2 ISO 45001 ISO 26262-7 Hazardous Substance Environmental Standard Development Management System Management System for Electrostatic Discharge RoHS IECQ QC080000 ISO 14001 ANSI ESD S20.20-2021 Confidentia
Slide 24: 營運據點擴展
營運據點擴展 Confidential 24 2023/6/26
Slide 25: Global Footprint
SYSGRATION Global Footprint Headquarter with majority of High Speed SMT Line R&D located in Taipei, Taiwan. Sysgration Sysgration Nankang Sysgration US Multiple production bases Headquarter Factory (NKS) Location: Texas, US including 2 located in China, 1 Location: Neihu, Taipei, Location: Nankang,
Slide 26: 投資架構
投資架構 系統電子工業 股份有限公司 Sysgration 系統美國 系統薩摩亞 電統能源工業 International 股份有限公司 有限公司 股份有限公司 Incorporation (100%) (100%) (100%) (100%) Sysgration 系統電子科技 系統科技薩摩亞 America 惠州有限公司 有限公司 Incorporation (100%) (100%) (100%) 系統電子科技 鎮江有限公司 (100%) Confidential 26 2023/6/26
Slide 27: 設廠時程規劃
設廠時程規劃 PCBA + Datacenter TPMS Energy Storage 2023 2024 2025 2026 Facility Equipment Industrial PC Qualification Confidential 27 2023/6/26
Slide 28: Power Tank Energy 電統能源
Power Tank Energy 電統能源 Confidential 28 2023/6/26
Slide 29: 電統經營策略方向
電統經營策略方向 專注儲能技術深化、大電力微電網儲能標案 全球儲能政策優勢、產值成長潛力高、未來2-3年掛牌計畫 營運模式：儲能標案服務、提供儲能系統保固年限、營運資金調度 儲能產業鏈上下游整合綜效佈局，引進資金、技術、策略投資人 大電力綠色能源管理系統 工業級認證儲能系統 商用/家用分散式儲能應用 智能微電網儲能 電力調頻調度管理系統 潔淨再生能源儲能 Confidential 29 2023/6/26
Slide 30: 經營市場與主要產品
經營市場與主要產品 風光儲能應用 資料中心應用 Energy Storage Solutions Data Center Solutions 分散式儲能 Distributed Energy Brick • 100/200度電 1 不斷電系統UPS • • 電量彈性擴充設計 取代柴油發電機備援供電 3 • 集中式19“機櫃運用 • 適用於半導體廠/資料中心 • 無噪音、無空污、免保養 • 高放電倍率C-Rate Energy Brick • 節電設計離峰充電尖峰用電 Energy Brick • 熱管理機制 • 支援充電樁應用 • 穩定電源供電 • 內建消防與空調系統 UPS UPS • IP
Slide 31: 儲能應用場景
儲能應用場景 Renewable Energy EMS Grid PCS Corporate BMS + + Battery Pack Container ESS Battery Cell Battery Rack Confidential 31 2023/6/26
Slide 32: 安全可擴充儲能產品
安全可擴充儲能產品 “Safe, Stable and Flexible ESS Solution” Confidential 32 2023/6/26
Slide 33: 貨櫃式儲能產品
貨櫃式儲能產品 20 ft container for 1-1.5MWh 40 ft container for 2-3.5MWh Air Passage (cool) Independent Firewall Confidential 33 2023/6/26
Slide 34: 永續經營
永續經營 Confidential 34 2023/6/26
Slide 35: ESG近程藍圖
ESG近程藍圖 戰略階段 轉型階段 2025-2026 逐步達成系統 擴大影響力 2023-2024 ESG願景與目標 1. 參與國外ESG評比 管理階段 提昇永續績效 2. 永續形象建立 1. 推動改善ESG指標 2021-2022 2. 審視ESG績效 強化基礎建置 3. 參與國內ESG評比 1. 永續主軸定錨 2. 建立內部共識 3. 盤點範疇 4. 製定願景及目標 5. ESG報導 Confidential 35 2023/6/26
Slide 36: ESG近程執行重點
ESG近程執行重點 幸福職場 • 員工福利 • 員工身心健康照護 社會關懷 • 安全工作環境 • 社會及社區參與 • 進修及訓練 • 利害關係人溝通 • 男女平權 • 保障人權政策及訓練 温室氣體管理 • 温室氣體/用水量/廢棄物政策 • 減量目標 行動方案 供應商夥伴 • 具體推動措施 五大主軸 • 環保/職業安全衛生 • 達成情形 • 勞動人權遵循具體要求 • 輔導推動ESG具體措施 • 教育訓練 企業誠實經營 • 定期稽核措施 • 具體推動措施 • 教育訓練 Confidential 36 2023/6/26
Slide 37: 公司治理發展目標
公司治理發展目標 2023 評鑑結果列為第一區間 1~5% 上櫃公司之前5% 2021 上市櫃公司市值50~100億前5% 評鑑結果列為 6~20% 2020 評鑑結果列為 66~80% 臺灣證券交易所公司治理評鑑 https://cgc.twse.com.tw/evaluationCorp/listCh Confidential 37 2023/6/26
Slide 38: 系統電對於永續經營之承諾
系統電對於永續經營之承諾 Light-Weight Solutions High Added Values 客戶滿意 股東獲利 High Efficiency Energy Saving 創新科技 環保減碳 Low Carbon Emission 提昇生活 永續經營 Battery Rejuvenation Sysgration integrates sustainability into business practices for human life enhancement, that will benefit profitability of the company. Co
Slide 39: 提問討論
提問討論 Confidential 39 2023/6/26
Slide 40: Thank You
Thank You Confidential 40 2023/6/26