Slide 1: 系統電子工業 2025年第二季法人說明會
系統電子工業 (5309 TT) 2025年第二季法人說明會 2025年8月13日
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 ◼ 本文件由系統電子工業股份有限公司(簡稱「本公司」)所提供。 除本公司財務報表中揭露的數字和資 訊外，本文件所含資料並未經會計師或外部獨立專家查核或審閱，本公司對該等資料或意見之允當 性、準確性、完整性及正確性，不作任何聲明與保證。 ◼ 本文件所含資料僅以提供當時之情況為準，本公司不會就本文件提供後所發生之任何變動做更新。 本公司、本公司之關係企業、本公司及本公司關係企業之負責人，無論係因何過失或其他原因，均 不對因使用本文件或其內容所致之任何損害負任何責任。 ◼ 本文件可能包含「前瞻性陳述」，包括但不限於所有本公司對未來可能發生的業務活動、事件或發 展的陳述。該等陳述係基於本公司
Slide 3: 一分鐘認識系統電 (5309 TT)
一分鐘認識系統電 (5309 TT) 成立日期 總部 市值 董事長 1977/10/14 內湖, 台北 97億台幣 李益仁 (截至2025年8月8日) 研發製造經驗 資本額 總經理 40+年 19億台幣 謝東富 三大產品線 胎壓偵測系統 (TPMS) 工業電腦 能源系統 (電統能源) 營收 (百萬台幣) 產品營收占比 (2024) 生產據點 能源系統及 3,404 3,279 其他, 10% 4 座工廠： 3,110 2,455 中國江蘇鎮江廠 工業電腦, 1,327 14% 中國廣東惠州廠 1,042 TPMS, 77% 台灣南投南崗廠 美國德州Plano廠 2019 2020 2021 2
Slide 4: All About AI.
All About AI. 工業用 邊緣AI裝置 特殊車輛 Industrial 工業電腦 Metaverse 強固型 移動裝置 無人機 4
Slide 5: envnn
envnn Bikar bath SYSGRATION’
Slide 6: 簡報大綱
簡報大綱 1 2025年第二季暨上半年營運成果 2 十年耕耘，系統電迎接成長爆發點 3 三大業務接力成長，穩步實現營運目標 4 美國生產基地帶來關鍵競爭優勢 5 引領永續未來 6
Slide 7: SYSGRATION’
SYSGRATION’ 20283 — SEA = 7 YR ca SYSGRATION’
Slide 8: 季度財務表現
季度財務表現 (百萬台幣) (%) (%) 營收 (左軸) 營收 YoY (右軸) 毛利率 營業利益率 1,000 898 30% 886 880 873 833 30% 24.5% 24.9% 23.5% 25.9% 23.4% 25.8% 25.7% 23.6% 24.5% 777 753 764 20% 25% 21.7% 800 17% 736 694 20% 10% 600 15% 8.8% 7.4% 11% 0% 10% 4.4% 5.0% 4.8% 400 1% 2% 2.4% 2.1% 2.1% -3% -10% 5% 0.2% -4% -4.3% 200 -11% 0% -1
Slide 9: 產品營收占比
產品營收占比 系統電1H25 系統電1H24 產品營收占比 產品營收占比 能源系統及 能源系統及 其他, 21% 工業電腦 , 其他, 7% 8% 工業電腦 , TPMS, 63% TPMS, 85% 16% 99
Slide 10: 2025年第二季損益表
2025年第二季損益表 單位: 新台幣佰萬元，除另予註明者外 2Q25 1Q25 2Q24 季變化 (%) 年變化 (%) 營業收入 832.7 873.4 753.1 -4.7% +10.6% 營業毛利 204.3 206.3 194.1 -0.9% +5.3% 營業毛利率 (%) 24.5% 23.6% 25.8% +0.9ppts -1.2ppts 營業費用 186.5 188.4 158.2 -1.0% +17.8% 營業費用率 (%) 22.4% 21.6% 21.0% +0.8ppts +1.4ppts 營業利益 17.9 17.9 35.8 -0.1% -50.1% 營業利益率
Slide 11: 2025年上半年損益表
2025年上半年損益表 單位: 新台幣佰萬元，除另予註明者外 1H25 1H24 年變化 (%) 營業收入 1,706.1 1,651.6 +3.3% 營業毛利 410.6 404.7 +1.5% 營業毛利率 (%) 24.1% 24.5% -0.4ppts 營業費用 374.9 323.9 +15.7% 營業費用率 (%) 22.0% 19.6% +2.4ppts 營業利益 35.8 80.7 -55.7% 營業利益率 (%) 2.1% 4.9% -2.8ppts 營業外損益 -13.2 42.8 -130.9% 稅前淨利 22.5 123.5 -81.8% 所得稅費用 8.6 2.6 +2
Slide 12: 資產負債表
資產負債表 單位: 新台幣佰萬元，除另予註明者外 2Q25 1Q25 2Q24 金額 % 金額 % 金額 % 現金及約當現金 765 16% 1,630 32% 1,877 36% 應收帳款及票據 816 17% 869 17% 1,000 19% 存貨 474 10% 412 8% 316 6% 不動產、廠房及設備 1,374 29% 1,285 25% 1,206 23% 資產總額 4,756 100% 5,132 100% 5,153 100% 流動負債 1,503 32% 1,561 30% 1,123 22% 長期計息負債 158 3% 181 4% 729 14% 負債總額 1,7
Slide 13: 歷年營運成果
歷年營運成果 單位: 新台幣佰萬元，除另予註明者外 年度 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 營業收入 1,580 2,145 1,520 1,459 1,042 1,327 2,455 3,404 3,279 3,110 營業毛利 84 221 165 216 94 263 489 805 811 752 母公司淨利 575 -302 -255 -185 -285 -98 95 338 255 116 折舊及攤銷 125 134 111 90 107 85 94 115 154 203 每股盈餘 (元) 2.99 -1.42 -
Slide 14: 十年耕耘，系統電迎接成長爆發點
十年耕耘， 系統電迎接成長爆發點 目標2028年營收突破百億台幣規模 14
Slide 15: 歷經十年策略轉型，從調整期邁向收割期
歷經十年策略轉型，從調整期邁向收割期 系統電營收趨勢 (百萬台幣) 轉虧 為盈 3,404 3,279 3,110 啟動產品轉型計畫， 藍牙TPMS 逐步淘汰低毛利產品線 獲指標性 IPC取得新訂單與新客戶， 電動車客戶 2,455 自1Q25開始出貨 2,108 2,086 2,145 採用 2,052 1,964 1,861 1,725 1,716 1,731 BBU切入指標性大廠， 1,575 1,580 1,479 1,520 1,459 預計4Q25開始出貨 1,327 1,042 TPMS將新增 指標性車廠客戶 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 16: 三大產品線動能接棒起飛，打造穩健金三角成長架構
三大產品線動能接棒起飛，打造穩健金三角成長架構 系統電2028年產品 系統電2025年產品 應用目標營收占比 系統電2024年產品 應用目標營收占比 應用營收占比 能源系統及 能源系統及 其他, 20-25% 能源系統及 其他, 10% 其他, 25- 工業電腦 , 30% TPMS, 40-45% 14% TPMS, 55-60% TPMS, 77% 工業電腦 , 工業電腦 , 20-25% 25-30% 16 16
Slide 17: 以三部曲鎖定三大產品線執行策略轉型
以三部曲鎖定三大產品線執行策略轉型 1 鎖定競爭者少、高成長、 2 以研發為核心、技術為 3 深耕世界級客戶， 高毛利應用領域 基礎，建構堅實護城河 複製成功經驗 ◼ 系統電以電腦週邊起家，累積深厚 ◼ 2015年推出全球首款藍牙TPMS。 ◼ 2020年以藍牙TPMS擠身電動車大廠 的藍牙傳輸技術能力。 供應鏈，成為獨家供應商。 ◼ 至今在美/歐/日/韓/中國/台灣取得 TPMS ◼ 看好車用電子未來成長性，公司將 超過100項專利，並成功打入OE前 ◼ 在車聯網趨勢下，公司陸續打入幾 藍牙技術用於發展藍牙TPMS產品。 裝市場。 家國際車廠的下一代平台。 ◼ 聚焦高難度之強固型移動裝置與工
Slide 18: 董事長引言
「我們願意在關鍵時刻做前瞻性的研發 投入，為的是提前卡位未來具備爆發性 成長潛力的產品與市場。」 李益仁，系統電董事長
Slide 19: 研發投入即將開花結果，營收規模放大將提升獲利
研發投入即將開花結果，營收規模放大將提升獲利 過去三年營收突破30億，毛利率維持穩健 持續投入研發，爭取指標型客戶 致使營業利益在過去兩年呈現下滑 營收 (百萬台幣) 毛利率 (%) 營業利益 研發費用 (百萬台幣) 隨著營收規模放大， 5,000 30.0% 獲利成長 23.6% 24.7% 24.2% 4,500 25.0% 329 4,000 19.8% 19.9% 304 3,404 20.0% 將高於營收成長 3,500 3,279 256 3,110 15.0% 189 202 194 3,000 2,455 161 2,500 10.0% 2,000 84 5.0% 53 1,5
Slide 20: SYSGRATION’
SYSGRATION’ SYSGRATION’ =ARBIRIMR om bid =i Bie 20
Slide 21: 第一棒：工業電腦
第一棒：工業電腦 1H25 營收成長 >100% YoY 2025年起明顯成長 成長動能： 專注兩大高難度、高毛利產品： 受惠AI， 增加世界級 強固型移動裝置與工業用穿戴裝置 應用場景擴增， 客戶，擴大 客戶需求上揚 訂單份額 特殊車輛工業電腦 21
Slide 22: 強固型移動裝置：與Qualcomm緊密合作
工業電腦 強固型移動裝置：與Qualcomm緊密合作 系統電的強固型移動裝置主要採用 Qualcomm平台，以滿足客戶低功耗、 省電、具備通訊功能的需求。 AI EXPO Point of Rugged Patient Tablet PC PDA Care Notebook Infotainment Taiwan 2025 Qualcomm平台進入障礙高，需投入 大量軟硬體資源，系統電具有自行開 發設計的算力核心，領先業界。 22 22
Slide 23: 受惠AI趨勢，工業用移動裝置應用場景擴增
工業電腦 受惠AI趨勢，工業用移動裝置應用場景擴增 PPE Detection Traffic Management People Counting Factory/Machine Automation Warehousing and Logistics 23 23
Slide 24: 受惠AI趨勢，工業用移動裝置應用場景擴增
工業電腦 受惠AI趨勢，工業用移動裝置應用場景擴增 Head-Mounted Device for Industrial Metaverse 無人機智慧巡檢 24 24
Slide 25: 特殊車輛工業電腦持續新增國際級客戶與專案
工業電腦 特殊車輛工業電腦持續新增國際級客戶與專案 特殊車輛如農耕機與工程車常處於半戶外或露天 環境，客戶對產品在 -20°C 至 70°C 寬溫範圍內的 可靠性有極高要求。 系統電成功進入全球領先農耕機具大廠供應鏈， 成為前裝供應商。進入供應鏈後，客戶在系統電 的開案量持續增加，證明公司技術實力。 Recreational Vehicles 25 25
Slide 26: 第二棒：BBU
第二棒：BBU 2026年起將大幅跳升 成長動能： BBU市場需求 全自動產線 高電壓鋰電池 取得指標性 快速成長 與美國生產 模組多年經驗 大廠訂單 26
Slide 27: 深耕高電壓鋰電池模組領域>10年，具出貨實績
能源系統 深耕高電壓鋰電池模組領域>10年，具出貨實績 半導體與 AI資料中心 4G/5G通訊基地台 輕型電動載具 高科技廠 Battery Backup Unit Battery Pack/Rack for Switching Mode E-mobility (BBU) UPS Rectifier (SMR) Module 25.6V / 17.9kW (7C) AMR Battery Pack Cabinet 48V / 50Ah 512V / 358.4kW (7C) HV BBU (NCA) <15min backup Module (LFP) HV BBU (NCA) 189V /
Slide 28: 目標2028年內成為全球第三大BBU製造商
能源系統 目標2028年內成為全球第三大BBU製造商 系統電BBU業務成長路徑 2028 Global #3 2027 大客戶出貨陸續放量， 客戶訂單佔比拉升 2026 首位客戶出貨放量， 4Q25 並新增指標性客戶 首位指標性客戶進入試產 28 28
Slide 29: 業界率先導入全自動化BBU生產線
能源系統 業界率先導入全自動化BBU生產線 品質 生產 良率 穩定度 成本 系統電南投南崗廠為業界率先導入全自動化BBU生產線之工廠，獲客戶高度認可。 為系統電在BBU產業爭取更多市占率的一大競爭優勢。 美國Plano廠亦將導入全自動化BBU生產線，有利爭取全球指標性客戶訂單。 29 29
Slide 30: 第三棒：TPMS
第三棒：TPMS 2027年起將顯著成長 成長動能： 法規帶動 藍牙TPMS 藍牙TPMS 新增車廠客 市場需求 滲透率拉升 專利保護 戶陸續貢獻 30
Slide 31: TPMS 市場擴張 × 藍牙TPMS滲透提升
TPMS TPMS 市場擴張 × 藍牙TPMS滲透提升 各國法規陸續實施強制安裝TPMS， 藍牙TPMS相對RF TPMS具備諸多優勢，於未來車廠新平台滲透率可望提升 市場需求持續成長 藍牙TPMS 相對 RF TPMS之優勢 ◼ 美國、歐洲、中國等主要汽車銷售地區 Auto-Location Smarter (Faster, efficient and flexible) 已將TPMS作為乘用車100%標準配備。 ◼ 除現行各國TPMS法規先針對新車市場， Firmware and Feature Upgrade Easy (Reduce maintenance risk and towar
Slide 32: 目標2030年成為全球第三大TPMS製造商
TPMS 目標2030年成為全球第三大TPMS製造商 系統電為全球首家推出藍牙TPMS者， 具備領先優勢，且有100+項專利保護 系統電 全球TPMS市場概況 目標2030年成為全球#3 TPMS製造商 全球 年出貨量約3億顆， Global TPMS 市場規模於2023-2033 #3 市場 CAGR > 12.67% Global 目前 包含美國、德國、 #5 全球 中國、與日本企業， Internal TPMS External TPMS 前四大 主要提供RF TPMS 2024 2030 Trigger Tool for OE Tire Mounted Sensor (TMS) ◼ 歐
Slide 33: 將以獨家「藍牙+RF TPMS」搶攻後裝市場
TPMS 將以獨家「藍牙+RF TPMS」搶攻後裝市場 ◼ 全球TPMS後裝市場一年需求量約4,000-5,000萬顆。 ◼ 系統電除了藍牙TPMS，亦已開發完整的通用型RF TPMS產品線，搶攻後裝市場。 ◼ 公司亦將於2026年，開始供應藍牙TPMS後裝市場。 Dual-Band Universal RF TPMS 憑藉系統電的高度研發能力， 已開發業界首創「藍牙+RF TPMS」， 讓RF TPMS替換時，不再受限於工具， 可自行透過手機進行燒錄，開創新的替換件市場。 TPMS Tool 33 33
Slide 34: SYSGRATION’
SYSGRATION’ = Ba fe Ee Ih ras OR Bel SE soe Se (Bs SB SYSGRATION’
Slide 35: 美國德州Plano廠三大優勢，打造競爭護城河
美國德州Plano廠三大優勢，打造競爭護城河 1 搶先布局，產能即將於 2 全自動生產線，降低人 3 鄰近AI伺服器產業鏈聚 1Q26開出，領先同業 力成本 落，大幅縮短產品交期 廠房面積10萬平方英呎，產能將 採全自動化生產線，大量使用機 鄰近德州台廠伺服器供應鏈產業 於1Q26開出，可彈性生產TPMS、 器手臂，每條生產線人力僅需3～ 聚落，可就近生產相關產品並節 工業電腦、BBU等產品，滿足客 5人，且可彈性擴充產能配置達8 省運費，同時產品交期可從5~6 戶美國生產需求。 條自動化產線。 週縮短至2~3週，快速因應市場 變化與客戶需求。 35 35
Slide 36: Plano廠產能逐步開出，滿足客戶區域製造需求
Plano廠產能逐步開出，滿足客戶區域製造需求 ◼ Facility & Equipment ◼ TPMS產線 +1 ◼ BBU產線 +2 ◼ 工業電腦產線 +1 ◼ Build-Up ◼ SMT產線 +2 ◼ 工業電腦產線 +1 2024-2025 2026 2027 Datacenter BBU LIB Pack for UPS SMR Battery IPC AR Head-Mount Pack Devices (HMD) TPMS PCBA for AI Drone Automotive Autonomous Servers ECU / BCM Mobile Robot (AMR) 3
Slide 37: 系統電全球生產布局
系統電全球生產布局 中國 江蘇 台灣 台北 鎮江廠 台北總部 (UPS LIB Pack, BBU) (營運管理、銷售、研發) 美國 德州 中國 廣東 台灣 南投 Plano廠 (1Q26啟用) (TPMS, BBU, Drone) 惠州廠 (TPMS) 南崗廠 (TPMS, BBU, IPC) 37 37
Slide 38: 小結：三大產品迎來成長，目標2028年營收突破百億台幣
小結：三大產品迎來成長，目標2028年營收突破百億台幣 AI驅動三大業務成長路徑明確 聚焦世界級客戶 以百億營收為中期目標 ◼ 與世界級客戶直接合作，各大客戶 將接棒貢獻營收 >NT$100 億 NT$31 億 2024 2028 38
Slide 39: ZAK AB ARK
5 ZAK AB ARK SYSGRATION’
Slide 40: 治理卓越 × 永續深耕
治理卓越 × 永續深耕 – 連年躍升國內外治理與永續雙指標 治理績效躍進：109→113年度實現三級跳 以行動實踐SDGs──榮獲2023、2024亞洲最 連三年躋身治理前5% 榮獲標竿企業肯定 佳永續發展銅獎 持續深化永續影響力 上櫃公司治理評鑑 亞洲永續發展銅牌獎 前5 % 111/112/113年度 6% - 20% 110年度 21% - 35% 36% - 50% 51% - 65% 2024年亦同時入圍Asia’s Best Sustainability Report 66% - 80% 109年度 (CEO Letter) &Best Environmental Impact R
Slide 41: 永續發展
永續發展 環境保護 社會責任 公司治理 • 所有營運廠區獲得 ISO 14001 環 • 2023年 女性員工 占比 50% ，女性 • 董事會 獨立董事 席次占全體董事 境管理系統認證 高階主管占比 20.7% 43% • 2023年透過多項 節能措施 ，約 • 辦理員工 職業安全衛生相關訓 • 2023 年系統電在地採購金額占所 減少 125,548 度電使用，相當於 練共121小時，1,939人次 有採購金額 12.7% 減少碳排62.02 公噸二氧化碳當量 • 定期進行人權稽核，2023 年台北 • 設 置 資訊安 全管理委員會 ， • 2023年 再生能源 發電量達 4.18 總部、
Slide 42: THANK YOU
SYSGRATION THANK YOU