Slide 1: 2021年3月期 中間決算説明会 決算補足説明資料
株式会社ブイ・テクノロジー 2 0 2 1 年 3 ⽉ 期（ 第 2 4 期 ） 中間決算説明会 決算補⾜説明資料 代表取締役 兼 社⻑執⾏役員 杉本重⼈ 2020年11⽉11⽇ Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved.
Slide 2: 将来見通し等について
将来⾒通し等について ▶ 将来⾒通し 本資料に記載されている当社の計画、戦略、⾒通し及びその他の歴史的事実でないものは、 将来に関する⾒通しであり、これらは現在⼊⼿可能な期待、⾒積、予想に基づいています。こ れらの期待、⾒積、予想は、経済情勢・市況の変化、競争環境の変化、顧客のある国の政策変 化、係争中及び将来の訴訟の結果など多くの潜在的リスク、不確実な要素、過程の影響を受け ますので、実際の業績は⾒通しから⼤きく異なる結果となる可能性があります。 従って、これら将来予想に関する記述に全⾯的に依拠することは差し控えて頂きますようお 願いいたします。また、当社は新しい情報、将来の出来事などに基づ
Slide 3: ハイライト
ハイライト (関連内容ページ番号を併記) 業績関連 四半期売上⾼推移 (19年度Q3〜20年度Q2) ▶ 上期売上282億円、コロナ禍でQ4に急減も順調 に回復(P5) 売上⾼(百万円） 17,923 15,669 ▶ 上期受注198億円、⼤型LCD装置のリピートや 中⼩型OLED⼯場新設関連の受注が寄与 (P6) 10,297 3,607 ▶ 今期業績⾒通し変更無(P15) 新製品/新事業等 20 Q3 19年度Q3 20 Q4 19年度Q4 21 Q1 20年度Q1 21 Q2 20年度Q2 ▶ 半導体事業は着々と進展︓①半導体事業でのウェハ検査の受注好調、 ②ウェハ研磨装置1号機を12⽉
Slide 4: 決算概要
｜決 算 概 要 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 4
Slide 5: 業績ハイライト
業績ハイライト ▶ 売上は前期Q4を底に順調に回復 ▶ Q1受注取消案件の在庫評価損を計上 ▶ 既存⼯場のリピート案件の受注等をQ2に計上、受注⾦額は前年⽐で10.3%増加 20年3⽉期Q2累計 21年3⽉期Q2累計 増減率 ⾦額 ⾦額 構成⽐ 構成⽐ （百万円） （百万円） 売上⾼ 35,046 ― 28,220 ― ▲19.5％ 売上総利益 11,202 32.0％ 7,334 26.0％ ▲34.5％ 営業利益 6,255 17.8％ 2,941 10.4％ ▲53.0％ 経常利益 6,261 17.9％ 2,877 10.2％ ▲54.0％ 親会社株主に帰属 する四半期純利益 3,88
Slide 6: 連結受注残・四半期連結受注高の推移
連結受注残・四半期連結受注⾼の推移 ▶ ⼤型FPD既存⼯場の能⼒増強/中⼩型OLED⼯場新設関連のリピート受注を計上 ‣ Q1受注取消要因除けば上期受注は232億円(前期⽐30%増) ▶ ⼤型FPD⼯場新設に関する商談は⼀服も期中の再開を期待* * Page21 受注残 受注⾼ 115,637 114,997 120,000 103,477 100,800 97,723 89,546 90,935 87,030 90,000 77,369 72,260 72,381 73,903 61,281 61,067 58,047 59,145 60,000 50,377 50,795 36,996 2
Slide 7: 装置別連結売上高
装置別連結売上⾼ 40,000 20 年3⽉期Q2 21年3⽉期Q2 35,046 35,000 30,000 28,220 25,000 20,000 19,049 15,000 12,435 12,811 13,084 10,000 5,000 2,432 1,707 992 754 0 (百万円） 製造装置 検査装置 アフターサービス その他事業 合計 FPD装置 半導体/その他 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 7
Slide 8: 地域別連結売上高
地域別連結売上⾼ 40,000 20年3⽉期Q2 21年3⽉期Q2 35,046 35,000 30,020 30,000 28,220 25,741 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 2,297 1,677 714 1,052 978 787 0 （百万円） 中国 台湾 ⽇本 韓国・その他 合計 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 8
Slide 9: 販売費及び一般管理費
販売費及び⼀般管理費 ▶ コロナ禍による出張制限等の結果、発送費や製品保証関連費⽤が減少 6,000 20年3⽉期Q2 21年3⽉期Q2 4,946 5,000 4,393 4,000 3,000 1,897 2,000 1,669 1,082 1,172 1,048 957 1,000 675 506 245 88 0 ⼈件費 発送費 研究開発費 製品保証関連費⽤ その他 合計 （単位︓百万円） Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 9
Slide 10: 四半期毎連結売上高・利益の推移
四半期毎連結売上⾼・利益の推移 ▶ 投資遅延案件の受注をQ1に取消し、当該案件の在庫評価損をQ2に⼀時費⽤と して引当てた結果、粗利率はQ1⽐で7.6ポイント低下 25,000 50.0% （百万円） 17年3⽉期 18年3⽉期 19年3⽉期 20年3⽉期 21年3⽉期 （利益率） 20,000 40.0% 15,000 30.0% 10,000 20.0% 5,000 10.0% 0 0.0% 17 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 18 Q1 18 Q2 18 Q3 18 Q4 19 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 20 Q1 20 Q2 20 Q3 20 Q4 21 Q
Slide 11: 連結営業利益の差異分析
連結営業利益の差異分析 ▶ 売上減少および在庫評価損の計上等の影響を受け減益 前期営業利益 売上減少 6,255 ▲2,182 プロダクト ミックス変化 ▲1,686 販管費減少 当期営業利益 553 2,941 （単位︓百万円） 20年3⽉期 21年3⽉期 Q2 Q2 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 11
Slide 12: 連結貸借対照表の推移
連結貸借対照表の推移 ▶ 露光装置受注に伴う前受⾦の⼊⾦と、コロナ禍における事業運営を踏まえ、 借⼊により⼿元資⾦を積み増したこと等から、現⾦及び預⾦が約185億円増加 総資産 負債・純資産 90,000 88,333 88,333 90,000 386 9,231 75,119 2,147 75,119 16,465 8,625 383 20,064 11,606 5,407 60,000 60,000 40,631 24,854 33,794 26,315 30,000 30,000 24,131 30,576 29,335 30,851 12,101 0 0 （単位︓百万円） （単位︓百
Slide 13: 連結キャッシュフローの推移
連結キャッシュフローの推移 ▶ 21年3⽉期Q2の主な収⼊と⽀出(カッコ内単位:億、億未満四捨五⼊) ‣ 営業活動(＋)︓たな卸資産減(49)/前受⾦増加(49)/純利益(31)/売上債権増(▲21)等 ‣ 投資活動(－)︓有形固定資産取得(7) ‣ 財務活動(＋)︓⻑期借⼊⾦の純増(51)/配当⽀払(▲4)/⾮⽀配株主持分への配当⽀払い(▲3)等 （単位︓百万円） 20年3⽉期Q2 21年3⽉期Q2 税⾦調整前純利益 6,304 3,147 売上債権（増加▲） ▲4,995 ▲2,062 営業活動による たな卸資産（増加▲） 1,722 4,809 キャッシュフロー 仕⼊債務（減少▲） ▲2
Slide 14: 業績見通し
｜業 績 ⾒ 通 し Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 14
Slide 15: 2021年3月期の業績および配当予想
2021年3⽉期の業績および配当予想 ▶ 5⽉12⽇開⽰の業績予想から変更無 20年3⽉期(実績) 21年3⽉期(予想) 対前期 業績予想 増減率 ⾦額（百万円） 構成⽐ ⾦額（百万円） 構成⽐ 売上⾼ 54,322 ー 54,000 ー -0.6％ 営業利益 5,663 10.4％ 6,000 11.1％ 6.1％ 経常利益 6,156 11.3％ 5,800 10.7％ -5.8％ 親会社株主に帰属 する当期純利益 3,251 6.0％ 3,000 5.6％ -7.7％ EPS 336.29円 310.25円 ー 配当予想 20年3⽉期(実績) 21年3⽉期 中間 80円(実績) 60円(
Slide 16: 21年3月期 通期売上予想装置別内訳
21年3⽉期 通期売上予想装置別内訳 600 20年3⽉期 21年3⽉期 540 543 500 400 単位（億円） 300 288 228 232 200 181 100 48 32 49 25 0 （百万円） 製造装置 検査装置 アフターサービス その他 合計 FPD⽤装置分野 半導体/その他 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 16
Slide 17: トピックス
┃ト ピ ッ ク ス Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 17
Slide 18: 中長期の成長戦略(概要)
中⻑期の成⻑戦略(概要) ▶ 半導体装置と部材サービスの2事業を成⻑ドライバに加え、各領域で施策を推進 ▶ コロナ禍/⽶中問題/中国FPD⼯場再編等が施策に影響も、半導体およびFPD製 造装置の受注活動、並びに有機EL照明開発等で⼀定の進展を確認 000 営業利益 売上 半導体装置事業(P19-20) • Ｚ－ＣＳＥＴ • ＮＳＳ 000 • その他 72,132 部材・サービス事業(P22-23) 000 • 蒸着マスク(ＶＥＴ） 66,067 • サルベージサービス 54,000 • 有機EL照明 000 54,322 • 材料/その他 000 FPD装置事業(P21) • 製造装置(露光
Slide 19: 半導体装置事業(1/2) Z-CSET
半導体装置事業(1/2) Z-CSET 中国市場について 地産地消に対応する製販のプラットフォームとして設⽴ 1. SEMI予想では、中国装置市場は20年から2年連続 1. 中国資本と合弁でZ-CSETを18年に設⽴し、国内パートナーと同社を活⽤し地 で世界最⼤の市場と⾒込む 産地消政策に伴う装置需要に現地⽣産で対応 中国 その他地域 2. キーデバイス/ソフトウェアのブラックボックス化によるリバースエンジニア リング対策を徹底 53.9 45.9 46.1 46.1 48 Z-CSETの事業は徐々に加速 1. ICテスターの受注活動は順調 2. ウェーハ研磨装置の現地⽣産初号 13.1 13
Slide 20: 半導体装置事業(2/2) ナノシステムソリューションズ
半導体装置事業(2/2) ナノシステムソリューションズ ウェーハ検査 マスクレス露光② ~レガシー半導体⽤フォトマスク関連需要の取込~ 国内増産に伴い受注増加 1. レガシー半導体のラフレイヤー⽤として実績ある製品を核に、VT製の検査装置を組合せたトータルソリュー ションで受注活動を展開中(図1) 2. 次のステップで、露光ヘッド等の新規開発によるレ 3. IoT等⽤途のレガシー半導体需要増/旧式機 ガシー半導体のファーストレイヤー⽤途の装置需要 の置き換えが装置需要を喚起(図2) 獲得を狙う(図1) 703 プロセスノード 10.0% 651 350 601 558 実⽤化(参⼊済) 新規開
Slide 21: FPD装置事業
FPD装置事業 中⼩型OLEDの商談継続/⼤型LCD⽤設備商談は⼀服も投資継続を⾒込む 1. OLED設備需要は、中⼩型⽤途を中⼼に⾜元商談は継続 3. 継続の背景に、①コロナ禍を契機とした⼤型パネル需要増(パネ ル価格は18年後半の⽔準に)、②中国FPD⼯場の再編、③既存 2. ⼤型LCDは⾜元商談は⼀服も、投資が22年迄継続され設備需要急 ⼯場の旧式装置リプレイス需要の増加と思料 減は年初想定より1年遅れの23年以降と⾒込む 12 パネル価格 8 4 LCD 売上⾼(億円) 約57.5USD OLED 0 18年後半 CY19 CY20 CY21 CY22 CY23 （グラフ）FPD製造装
Slide 22: 部材・サービス事業(1/2) サルベージサービス
部材・サービス事業(1/2) サルベージサービス ⽣産技術改善を急ぐ中国パネルメーカーからの、パネル良品化アウトソース需要の獲得を狙う 1. スマートフォン⽤OLEDパネルの20年の出荷数量は、 2. 中国製OLED出荷数量は暫増も韓国製と⽐べ、依然⼤差(図1) ⽶中問題等を背景に伸び悩む⾒込み(図1) 背景に技術⼒や画⾯形状の進化(図2) モジュール⼯程の歩留り改善必須、良品化外部委託検討 800 30.0% Smartphone 年成⻑率 3. 中国各社は、スマホメーカーからの本格採⽤を狙い準備加速 20.0% (図2)地域別スマートフォン⽤OLED出荷数量＊1 400 Korea
Slide 23: 部材・サービス事業(2/2) 蒸着マスク/有機EL照明
部材・サービス事業(2/2) 蒸着マスク/有機EL照明 蒸着マスク 20年の市場拡⼤は⼩休⽌ 有機EL照明 デバイスとセット製造、ECサイトで販売 1. 蒸着マスクの出荷数量は、20年は微増に留まるも21年以降 1. デバイスとセット(灯具等)製造＋ネット販売 回復する⾒込み 2. デザイン家電として製品化し世界に展開 30.0% 300 FMM 年成⻑率 ・1億⼈を超す中国富裕層*2 ・⼀定の売上と成⻑率が期待で と成⻑続く中国ECに注⽬ きる家具・家電分野に注⽬ 50.0% 20.0% (売上成⻑率) 化粧品 200 10.63 40.0% 9.01 10.0% 30.0% 家具 100
Slide 24: ESG関連取組み
┃ESG関連取組み Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 24
Slide 25: ESG
ESG 経営理念とビジョンに根差した事業活動を通じてESG活動を推進 経営理念 ⼤いなる志と溢れる情熱で、世界最⾼のイノベーションを創造し、社会に貢献します。 ⻑期ビジョン 世界⼀の製造ソリューションプロバイダーを⽬指します。 環境(Environment) • 気候変動(FPDの省電⼒化技術開発) 中⻑期成⻑戦略 • 資源保護(FPD/半導体歩留まり改善技術) (規模拡⼤/収益安定) • 汚染防⽌(各地環境法令に準じた⽣産活動) 社会(Social) 年度計画 • 安全(社員への安全教育/装置の安全対策) • 社会貢献(柔道⽀援/⼥⼦柔道部運営/⻘少年育成） • ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝﾏﾈｼﾞﾒ
Slide 26: Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved.
Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 26
Slide 27: ご参考資料
┃ご参考資料 Copyright(C) 2020 V Technology Co., Ltd. All Right reserved. 27
Slide 28: グループネットワーク
グループネットワーク 海外合弁 ⼦会社 パートナー FPD装置 部材・サービス OLED/TFT/μLED Lumiotec FLASK ⼭形⼤学 CHOT CHVT 世界発の有機EL照明量産会社 OLED材料開発 共同研究 (開発インフラ) 蒸着技術⽀援 WOLED共同開発 (CECｸﾞﾙｰﾌﾟ) 100％ 80％出資 有機EL照明受託⽣産 出資 (中国⼤⼿FPD) 2019/8 設⽴ 出資(32.4%) 100％出資 VET 出資(67.6%) V Technology(VT) (蒸着装置とマスクの⼀貫開発) OLED蒸着ﾏｽｸ開発製造 μＬＥＤ 開発 顧客 製造技術共同開発 独占契約/開