Tokushu Tokai Paper Co., Ltd. · TSE:3708

Tokushu Tokai Paper — FY2022 Earnings Presentation

35 slides from Tokushu Tokai Paper's earnings presentation, May 31, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 決算説明会資料

    2022 年 3 月期 決算説明会資料 特種東海製紙株式会社(東証プライム：3708)

  2. Slide 2: 目次

    目次 財務情報 事業戦略 企業価値向上に向けて 2022年3月期 決算概要 プライム市場への上場 第5次中期経営計画について 流通株式比率の向上 2023年3月期 業績見通し 業績の推移・トレンド 政策保有株式の縮減 株主還元の状況 経営環境の認識 サステナビリティを巡る 最終年度に向けて 課題への取組 基盤事業の強化 産業素材 生活商品 特殊素材 成長戦略 パッケージ事業 合成繊維シート事業 フィブリック 環境関連事業

  3. Slide 3: 財務情報

    1 財務情報 2022年3月期 決算概要 2023年3月期 業績見通し 株主還元の状況 2 事業戦略 第5次中期経営計画について 基盤事業の強化 成長戦略 3 企業価値向上に向けて

  4. Slide 4: 連結業績

    連結業績 (百万円) 21/3 実績 22/3 実績 増減 売上高 76,403 80,711 +4,308 営業利益 3,227 4,231 +1,004 経常利益 5,970 5,733 △237 親会社株主に帰属する 当期純利益 5,594 5,251 △343 営業利益率 4.2% 5.2% － 4

  5. Slide 5: 利益の増減要因（対21/3）

    利益の増減要因（対21/3） （単位：百万円） 持分法投資損益 ▲1,208 経常利益 経常利益 5,733 5,970 営業利益 営業利益 4,231 営業 資材 工場能率等 固定費等 在庫 その他 3,227 +1,343 ▲1,527 +34 +608 +316 +230 +1,004 21/3実績 22/3実績 5

  6. Slide 6: セグメント情報

    セグメント情報 (百万円) 21/3 実績 22/3 実績 増減 売上高 37,130 39,375 +2,245 産業素材 営業利益 1,177 1,154 △23 売上高 18,746 21,275 +2,529 特殊素材 営業利益 1,302 2,643 +1,341 売上高 16,584 16,859 +275 生活商品 営業利益 833 574 △259 売上高 8,773 8,174 △599 環境関連 営業利益 70 2 △68 売上高 △4,831 △4,974 △143 消去等調整額 営業利益 △156 △143 +13 売上高 76,403 80,711 +4,308 合計

  7. Slide 7: 連結業績見通し

    連結業績見通し (百万円) 22/3 実績 23/3 見通し 増減 売上高 80,711 87,000 +6,289 営業利益 4,231 3,100 ▲1,131 経常利益 5,733 4,000 ▲1,733 親会社株主に帰属する 当期純利益 5,251 3,900 ▲1,351 営業利益率 5.2% 3.6% － ※前提 為替レート 通期：125円／US＄ 原油価格(ドバイ) 通期：100＄／B 7

  8. Slide 8: 営業利益の増減要因

    営業利益の増減要因 （単位：百万円） 【前提】 原油：100＄ 資材 為替：125円 ▲2,243 原燃料 固定費等 高 騰 営業 +339 ▲614 +1,536 22/3 実績 在庫等 ▲149 4,231 3,714 23/3 見通し 【前提】 原油：85＄ 3,100 為替：120円 ▲1,131 8

  9. Slide 9: 株主還元の状況

    株主還元の状況 ＜1株当たり配当金と連結配当性向の推移＞ ■ 年間配当(円) ― 連結配当性向(％) 30.5% 見込 ～ 125.0 40% 100.0 30% 連結配当性向 75.0 20% 30％以上を維持 50.0 10% 25.0 50 50 50 50 75 50 75 75 100 120 100 0.0 0% 9

  10. Slide 10: 事業戦略

    1 財務情報 2022年3月期 決算概要 2023年3月期 業績見通し 株主還元の状況 2 事業戦略 第5次中期経営計画について 基盤事業の強化 成長戦略 3 企業価値向上に向けて

  11. Slide 11: 第5次中期経営計画期間中の業績推移

    第5次中期経営計画期間中の業績推移 (百万円) 21/3 22/3 23/3見通し 目標値 売上高 76,403 80,711 87,000 82,500 営業利益 3,227 4,231 3,100 4,500 経常利益 5,970 5,733 4,000 ー 当期純利益 5,594 5,251 3,900 ー 営業利益率 4.2% 5.2% 3.6% 5.5% ROE 7.8% 7.2% 5.3% 6.5% 11

  12. Slide 12: 利益のトレンド

    利益のトレンド ＜３次中計平均＞ ＜4次中計平均＞ ＜５次中計平均(見込)＞ 営業利益 ：3,645 百万円 営業利益 ：3,294 百万円 営業利益 ：3,519 百万円 経常利益 ：3,921 百万円 経常利益 ：4,648 百万円 経常利益 ：5,234 百万円 当期純利益 ：2,185 百万円 当期純利益 ：3,366 百万円 当期純利益 ：4,915 百万円 ROE ： 3.3 % ROE ： 4.9 % ROE ： 6.7 % (百万円) ３次中計 ４次中計 5 次中計 6,000 9.0% 5,234百 万円 4,000 6.0% 2,000 3.0% 0 0.0% 15/3 1

  13. Slide 13: 中計最終年度の経営環境の認識

    中計最終年度の経営環境の認識 ＜重油(＄/B)と為替(円/＄)の推移＞ ■ 重油 ■ 為替 120 当社の前提 ＝ 130  ウクライナ侵攻 重 油 100 ＄ / B  急速な円安 為 替 125 円 / ＄ 80 120 ウ 40 ク ラ 110 原燃料価格の高騰が イ ナ 利益を大幅に圧迫 侵 攻 後 0 100 13 ※当社推計

  14. Slide 14: 第5次中計最終年度に向けて

    第5次中計最終年度に向けて 外部環境の打ち返しを図る 実施可能な方策を積み上げ、第5次中計目標達成を目指す。 成長分野の ✓新商品の早期上市 早期取込 ✓ニーズ開拓 重要課題への ✓取組の見極め 施策の実行 ✓実現時期の早期化 ✓価格適正化の拡大 基盤事業の体質強化 ✓工場のコスト競争力強化 14

  15. Slide 15: 基盤事業の強化

    1 財務情報 2022年3月期 決算概要 2023年3月期 業績見通し 株主還元の状況 2 事業戦略 第5次中期経営計画について 基盤事業の強化 成長戦略 3 企業価値向上に向けて

  16. Slide 16: 産業素材(新東海製紙)

    産業素材(新東海製紙) ＜島田工場生産量の推移(t/年)＞  日本製紙㈱との提携後 ■ 板紙 ― クラフト紙 安定的に製品を供給 580000 2016年10月 90000  釧路工場からのクラフト紙 合弁事業開始 転抄は当期内に完了予定 510000 60000 440000 さらなる 30000 生産体制強化 生産力で販売会社へ貢献、 370000 島田工場のプレゼンス向上を図る。 300000 0 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 16

  17. Slide 17: 生活商品（ペーパータオル）

    生活商品（ペーパータオル） ＜ペーパータオルの市場規模推移(販売量t/年)＞ ➡ プラス要因 ➡ マイナス要因 250  市場は引き続き成長傾向  増産・新規参入により 供給過剰の状態 200 前年比 +6%程度 150 日本製紙クレシアとの 100 提携シナジー追求 増産・新規参入 が相次ぐ クロスセルによる拡販や 50 都市倉庫活用による物流効率改善、 家庭用品ルートでの販売促進を図る。 0 ’16 ’17 ’18 ’19 ’20 ’21 17 ※経産省生産動態統計調査を基に当社推計(1~12月集計)

  18. Slide 18: 生活商品（ラミネート）

    生活商品（ラミネート） ＜島田ラミの受注量比較(㎡/年)＞ ■包装材料 ■産業資材 ■食品関連  業界の生産能力が縮小、 島田ラミでは生産能力を 150000 前年比 上回る受注状況 + 57 %  環境配慮への圧力増加 120000 90000 島田ラミにおいては、 生産効率・物流効率の改善を目的とした 60000 他社との連携を模索 環境配慮については、 30000 富士ラミの技術をパッケージ事業へ活用 脱・減プラへ貢献 0 21/3 22/3 18

  19. Slide 19: 特殊素材

    特殊素材 ＜特殊素材事業の営業利益推移(億円)＞ 前年比  ファンシーペーパーの + 102 % 需要は回復  工業用工程紙の需要は堅調  体質強化が奏功 26 原価低減＆ 価格適正化の推進 体質強化継続するとともに、 環境配慮型新規紙素材をはじめとした 新たな機能素材の開発を目指す。 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 19

  20. Slide 20: 特殊素材：コストダウン施策の例

    特殊素材 ：コストダウン施策の例 ＜実施例のイメージ＞ 時間がかかる製造ラインにおける銘柄変更業務で 作業フローを分解し、それぞれの要素を点検。  三島工場各部署で 労働時間短縮活動 運搬方法を 変えてみたら？ 🔍  実施前と比べ、 3つも必要？ 労働生産性 ※ 7.5 %向上 定常化していた作業を見直したことで効率UP 引き続き生産効率化等を通した コストダウンを図る 業 務 時 間 の 短 縮＝ 労務費の削減 に貢献 20 ※ 労働生産性 ＝ 生産量 ／ 労働時間

  21. Slide 21: 成長戦略

    1 財務情報 2022年3月期 決算概要 2023年3月期 業績見通し 株主還元の状況 2 事業戦略 第5次中期経営計画について 基盤事業の強化 成長戦略 3 企業価値向上に向けて

  22. Slide 22: パッケージ事業

    パッケージ事業  展示会(計8回)でのアピールや メルマガ配信(計13回) パッケージ事業本部立ち上げ1年目と比べ、  各種マーケティング策に成果 見込顧客は順調に増加。 －3年目(目標)－ －2年目－ 1 年 目 比 1.5 倍 1年目比 3.0 倍 エンドユーザーに近い距離での 提案活動を継続、新たなニーズを探り、 売上の増加目指す 当期売上目標： 100 百万円 22

  23. Slide 23: パッケージ事業：導入事例

    パッケージ事業：導入事例 ＜ ア ク セ サ リ ー 台 紙 に T T -S P AR K L E を 採 用 頂 い た 事 例 ( 当 社 H P よ り ) ＞ お客様の声 エ ン ボ ス 加 工 で 模様が浮き上がって見える と 同 時 に 、 角度によって表情が変わる と こ ろ が ブ ラ ン ド の イ メ ー ジ に ぴ っ た り 。 丁寧かつスピーディーな対応や小ロットで購入できる点も好印象！ 23

  24. Slide 24: パッケージ事業：使用用途の例

    パッケージ事業：使用用途の例 TT-PACKAGE、 モウルドともに 案件を着実に獲得 24

  25. Slide 25: 合成繊維シート事業

    合成繊維シート事業  TT-TOKRONは 顧客開拓が進展  フリース壁紙は 製品の特性 ：絶縁性 耐熱性 23年3月期中の上市予定 採用実績の積み上げ図る 合成繊維シート事業の展望 製品の特性 ：施工性 リフォーム性 当期売上目標 長期ビジョン 408 百 万 円 3,000 百 万 円 規 模 25

  26. Slide 26: フィブリック

    フィブリック  21年12月より セルロース系セパレータ 本格生産開始 ３ つの特性  販売開始は当下期へ 加工性 耐熱性 浸透性 第5次中計内に フィルムセパレータ市場での 優位性 収益化の見込み 26

  27. Slide 27: 自然環境活用事業（ウイスキー事業）

    自然環境活用事業（ウイスキー事業） 製造・品質の安定化 “国税”の品質審査 2年連続「優」 長期熟成を基本方針としつつ、 技術向上を目指し ニューメイクスピリッツ※ を品評会へ 井川社有林の価値向上 樽プロジェクトにて “自社材施策樽”が完成 27 ※熟成３年未満のウイスキーになる前の酒

  28. Slide 28: 資源再活用事業

    資源再活用事業 ＜目指す姿＞ 動脈産業と静脈産業の両方の視点を持ち、廃棄物の処理やリサイクルの現実を直視できる希少な企業集団として、 産廃専業の業界大手とは異なる成長を追求し、資源循環の環を大きく拡げてゆける企業になります。 地域社会・製紙工場・リサイクル工場が一つにつながるクリーンな企業体の実現に向けて、 全国規模で仲間を増やし、スピード感を持って取り組みます。 第4の環 持続可能な 廃棄物処理と 今ココ！ 第3の環 エネルギー利用 ﾘｻｲｸﾙの高度化 第2の環 廃棄物の熱利用 自然還元まで含めた処理（埋立な 第1の環 ど） 自社の焼却灰の物質利用 グリーン電力・ＥＶ事業 製紙の循環 高度選

  29. Slide 29: 企業価値向上に向けて

    1 財務情報 2022年3月期 決算概要 2023年3月期 業績見通し 株主還元の状況 2 事業戦略 第5次中期経営計画について 基盤事業の強化 成長戦略 3 企業価値向上に向けて

  30. Slide 30: プライム市場への上場

    プライム市場への上場 主な課題認識 進捗  東証新市場区分スタート 独立社外取締役  高いCG水準が期待される １/３以上の選任 プライム企業 企業の中核人材における 多様性の確保 改善 流通株式比率の向上 コーポレート ガバナンスの向上 政策保有株式の縮減 改定されたCGコードのコンプライに限らず、 中長期的な企業価値向上を視野に、 課題への対応を進めていく サステナビリティを巡る 継続 課題への取組み 30

  31. Slide 31: 流通株式比率の向上

    流通株式比率の向上 ＜流通株式の推移＞ ■流通株式数 －流通株式比率 新市場区分の 22年3月末 一次判定時 60.0% 40.6 ％ 45.0 ％ 7,000,000.0 22年2月 売り出し 6,000,000.0 50.0% 40.0% 5,000,000.0 30.0% 4,000,000.0 引き続き向上を図る 20.0% 3,000,000.0 10.0% 2,000,000.0 0.0% 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 31

  32. Slide 32: 政策保有株式の縮減

    政策保有株式の縮減 ＜政策保有株式の推移＞ （億円） ■政策保有株式数 －純資産に占める政策保有株式比率  定期的に取締役会で 180 20.0% 保有方針を議論  22年中に売却を予定 9% 15.0% (開示済み) 程度 120 10.0% 60 154 144 110 113 82 10％以下 純資産に占める政策保有株式の比率は 5.0% グラスルイス等が求める水準を クリアする見込み 0 0.0% 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3(見込) 32

  33. Slide 33: サステナビリティを巡る課題への取組み①

    | HAFFEVUT 14 EWZRRAOMMSO ul SUSTAINABLE ye aia DEVELOPMENT AN s RUAN G ALS peRnonareimie HMATRAHAAORA (NA PALRIE-S) CNETE CNM5SE E SUIS BIDZAFYD — HES eed SICH PACKAGE MOLDEA FIBLIC™ NLM Technology&Trust ERMC SNERMTORA AMBREI1 NIT 4 OHEE I-RL—-FANF VADER OTE Bath Uc BeiT FURIC EMS Sls Liy2 gIK— ARR

  34. Slide 34: サステナビリティを巡る課題への取組み②

    サステナビリティを巡る課題への取組み② ＜CO2の排出量(千t-CO2)・原単位(t-CO2/生産t)の推移イメージ＞ 0.66 目標 実質排出 05年比 13年比 ▲ 38 % 487 0.28 0.22 ▲68% (原単位：0.18) 0 219 152 2005年 2013年 2020年 2030年 2050年 再エネ発電設備検討,導入 バイオマス発電を自家消費へ転換 新たな燃料の開発 エネルギー利用に関わる カーボンニュートラル化 新たな技術の導入 ボイラ運用の効率化 省エネの継続(▲1%/年) エネルギー利用以外での 脱プラに貢献する新製品開発による顧客のGHG排出量削減 カーボンニ

  35. Slide 35: お問い合せ先：財務・IR本部

    お問い合せ先：財務・IR本部 〒104－0028 東京都中央区八重洲2－4－1 住友不動産八重洲ビル Tel 03－3281－8581 Fax 03－3281－8591 Ｅ-mail：ttp.ir@s.tt-paper.co.jp ※本資料に掲載しております当社の計画および施策などは発表日時点において把握できる情報から 得られた当社の経営判断に基づいております。様々なリスクおよび不確定要因により、実際の業 績と異なる可能性がございますことを、予めご承知おきくださいますようお願い申し上げます。

Tokushu Tokai Paper — FY2022 Earnings Presentation on 6ix