Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q1 FY2021 Earnings Presentation

32 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Aug 5, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第1四半期決算説明資料

    2021年3月期（2020年度） 第1四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2020年8月5日 0

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確である、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また、こ

  3. Slide 3: 目次

    目次  決算概要 ・・・ 3  連結：主要諸元 ・・・ 4  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 6  連結：収支比較表 ・・・ 7  連結：バランスシート ・・・ 8  業績予想概要 ・・・ 9  APPENDIX ・・・ 10 2

  4. Slide 4: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前年同期比 連 結 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 増減額 増減率 売上高 2,158 1,879 -279 -13.0% 営業利益 301 225 -75 -25.1% 経常利益 293 150 -142 -48.6% 親会社株主に帰属する四半期純利益 192 117 -74 -38.9% 2019年度 2020年度 前年同期比 個 別 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 増減額 増減率 売上高 1,339 1,128 -210 -15.7% 営業利益 144 55 -88 -61.5% 経常利益 45

  5. Slide 5: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ 2019年度 2020年度 [国内発電事業（水力）] 増 減 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 数値 比率 販売電力量（億kWh） 電気事業 149 158 9 6.3% 水力 21 23 2 10.8% 火力 97 112 14 14.7% 風力 1 2 0 52.6% その他*1 28 20 -8 -28.7% 海外事業*2 32 37 5 17.7% [国内発電事業（火力）] 水力出水率 79% 81% + 2 ﾎﾟｲﾝﾄ 火力利用率*3 57% 65% + 8 ﾎﾟｲﾝﾄ *1 卸電力取引市場等から調達した

  6. Slide 6: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2019年度 2020年度 増 減 第1四半期 第1四半期 （4-6月） （4-6月） 数値 比率 売上高（億円） 2,158 1,879 -279 -13.0% 電気事業 1,623 1,381 -242 -14.9% うち発電事業 1,492 1,250 -242 -16.2% うち託送事業 123 122 -0 -0.3% *1 海外事業 402 403 1 0.3% その他事業*2 132 93 -38 -29.2% 為替レート（円/US$）（3月末時点） 110.99 108.83 （円/THB）（3月末時点） 3.49 3.34 （THB/US$）（3月

  7. Slide 7: 連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因）

    連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） （億円） 300 ▲50 +10 ▲10 ▲25 +25 - ▲90 200 293 ①発電事業粗利 ※ ④その他子会社利益 ⑤持分法投資利益 ⑥その他営業外収支 ⑦為替差損益 ③海外事業子会社利益 ②諸費用 100 150 連/結調整等 - 2019年度 内訳： 2020年度 2019年度差益 + 20 1Q 1Q 設備保全コスト + 35 2020年度差損 ▲ 70 経常利益 減価償却費 ▲ 20 経常利益 その他 ▲5 ※ ①発電事業粗利は、「国内電気事業収益（水力・火力・風力・その他）－燃料費等」を指す。 6

  8. Slide 8: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2019年度 2020年度 前期比 第1四半期 第1四半期 主な増減要因 増減 （4-6月） （4-6月） 営業収益 2,158 1,879 -279 電気事業 1,623 1,381 -242 燃料価格の低下、電力市場価格の下落等 海外事業 402 403 1 その他事業 132 93 -38 営業費用 1,857 1,653 -203 電気事業▲202億円、海外事業＋10億円、その他事業▲12億円 営業利益 301 225 -75 営業外収益 61 61 0 持分法投資利益 17 44 26 為替差益 20 - -20 その他 23 17 -5 営業外費

  9. Slide 9: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート （単位：億円） 2019年度末 2020年度 前期比 増減 主な増減要因 第1四半期 固定資産 24,713 24,439 -273 電気事業固定資産 9,650 10,992 1,341 個別▲409億円、子会社等＋1,750億円 海外事業固定資産 3,163 2,900 -262 その他の固定資産 909 808 -100 固定資産仮勘定 6,471 5,400 -1,071 個別▲1,708億円、子会社等＋637億円 核燃料 748 750 2 投資その他の資産 3,770 3,586 -183 長期投資▲165億円 流動資産 3,340 3,552 212 資産

  10. Slide 10: 業績予想概要

    業績予想概要 ※2020年4月30日に公表した通期業績予想に変更はありません。 （単位：億円） （単位：億円） 連 結 個 別 2019年度 2020年度 前期実績比 2019年度 2020年度 前期実績比 実績 予想 増減額 増減率 実績 予想 増減額 増減率 売上高 9,137 9,150 12 0.1% 売上高 5,712 5,540 -172 -3.0% 営業利益 836 850 13 1.6% 営業利益 248 210 -38 -15.6% 経常利益 780 750 -30 -4.0% 経常利益 605 460 -145 -24.1% 親会社株主に帰属する 当期純利益 422 470

  11. Slide 11: APPENDIX

    WS PowER APPENDIX

  12. Slide 12: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  諸費用削減に向けた取組み ・・・ 12  再生可能エネルギー開発プロジェクト ・・・ 14  国内新規石炭火力プロジェクト ・・・ 16  大間原子力発電所計画 ・・・ 17  大間原子力発電所における新規制基準への対応 ・・・ 18  開発プロジェクト（海外） ・・・ 19  化石電源のゼロエミッション化への取組み ・・・ 20  大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験 ・・・ 21  連結収支 ・・・ 22  個別：営業収益・費用の内訳 ・・・ 23  連結：セグメント情報 ・・・ 24  連結：キャッシュフロー ・・・ 2

  13. Slide 13: 諸費用削減に向けた取組み

    諸費用削減に向けた取組み  火力発電所経年に伴い修繕費が増加（2019年度末平均経年数：31年）  ダム貯水池に流入する土砂（堆砂）対策費用の増加に伴い修繕費が増加  J-POWERグループを取り巻く事業環境の大きな変化を成長の機会に結び付けるべく、中期経営計画に沿った 近年の諸費用 取組みに必要な委託費、研究費が増加 増加要因  「再生可能エネルギーの更なる拡大」に向けた調査費  「化石電源のゼロエミッション化への取り組み」としての、酸素吹IGCC、IGFC、CO2分離回収実証試験 （大崎クールジェンプロジェクト）等に係る研究費  大間原子力発電所建設工事における機器等の品質維持

  14. Slide 14: 諸費用削減に向けた取組み（火力発電所運営体制変更）

    諸費用削減に向けた取組み（火力発電所運営体制変更）  2020年8月から火力発電所の運営体制を変更し、J-POWERの火力発電所の運営を子会社に包括的 に移管  重複的な管理構造解消／デジタル技術活用等によりコスト削減と人員スリム化を図る（2024年度ま でに約3割のOM人員の他部門へのシフトを目指す）  これによりコスト競争力強化とともに、再生可能エネルギーや海外事業等の人員増強を実現 ～2020年7月 2020年8月～ 【２社分業体制】 【１社完結体制】 本店管理部門 保守運営を包括委託 火力発電所 火力発電所 保守・運営部門 J-POWER ※ 燃料調達・電 役割分担して 一体的に

  15. Slide 15: 再生可能エネルギー開発プロジェクト（風力）

    再生可能エネルギー開発プロジェクト（風力） 響灘洋上（福岡県） 環境影響評価 (持分出力、MW) 西予梼原（愛媛県・高知県） 北鹿児島（鹿児島県） 手続中計画地点 2,200 輪島（石川県） 最大約1,200MW 四浦（大分県） 2,000 嶺北国見山（高知県） 中能登（石川県） 1,800 福井大野・池田（福井県） 1,600 紀中（和歌山県） 【建設中】 肥薩（熊本県・鹿児島県） トライトン・ノール（英国） 214MW 1,400 くずまき第二（岩手県） 45MW 広島西（広島県） *2 新田原臨海（愛知県） 上ノ国第二（北海道）*1 42MW 建設中/ 1,200 【建設準備中】 建設準

  16. Slide 16: 再生可能エネルギー開発プロジェクト（水力、地熱、太陽光）

    再生可能エネルギー開発プロジェクト（水力、地熱、太陽光） 案件名 出力 備考 新桂沢・熊追発電所（北海道） 17.0MW 2022年度運転開始予定 水力 足寄発電所リパワリング（北海道） - 2022年度工事完了予定 尾上郷発電所リパワリング（岐阜県） 20.0MW→21.3MW 2023年度工事完了予定 長山発電所リパワリング（高知県） 37.0MW→39.5MW 2025年度工事完了予定 案件名 出力 持分比率 持分出力 備考 鬼首地熱発電所リプレース（宮城県） 14.9MW 100% 14.9MW 2023年4月運転開始予定 地熱 安比地熱発電所（岩手県） 14.9MW 15% 2.2M

  17. Slide 17: 国内新規石炭火力プロジェクト

    国内新規石炭火力プロジェクト 竹原火力発電所新1号機（リプレース）／2020年6月に運転開始 所在地 広島県竹原市 600MW → 600MW 出力 （旧1・2号機から新1号機へ同容量リプレース） 蒸気条件 亜臨界圧 → 超々臨界圧 発電端熱効率 （旧1号機）約41% （旧2号機）約38% → 約48% （LHV） 竹原火力発電所新1号機と3号機 鹿島パワー（新設）／2020年7月に運転開始 出資 50% 東京電力ｴﾅｼﾞｰ J-POWER 鹿島パワー J-POWER ﾊﾟｰﾄﾅｰ他 所在地 茨城県鹿嶋市 電力供給 電力販売 50% 出力 645MW 日本製鉄㈱ 日本製鉄㈱ 16

  18. Slide 18: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  原子力規制委員会による新規制基準への適合性審査を受けるため、2014年12月に新規制基準に 基づく原子炉設置変更許可申請書及び工事計画認可申請書を提出  一層の安全性の向上を不断に追及する  適合性審査に真摯かつ適切に対応し、早期に建設工事本格再開を目指す  地域の皆様にご理解・ご信頼を頂けるように、より丁寧な情報発信・双方向コミュニケーションに努 める 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR） 濃縮ウランおよびウラン・プルトニウム混合 日本海 太平洋 燃料 酸化物燃料（MOX）

  19. Slide 19: 大間原子力発電所における新規制基準への対応

    大間原子力発電所における新規制基準への対応  安全強化対策の工事計画  工事期間 2020年後半～2025年後半  工事費 約1,300億円 ※工事計画については、審査・許認可の期間を想定した当社の見込み 安全強化対策の概念図 18

  20. Slide 20: 開発プロジェクト（海外）

    開発プロジェクト（海外） プロジェクト 概要 位置図 セントラルジャワ（インドネシア） • 2011年に国際競争入札で獲得したIPPプロジェクト（石 炭火力新規開発案件） 設備出力： 2,000MW （1,000MW×2） 種別： 石炭火力（超々臨界圧） • インドネシア中部ジャワ州バタン県で高効率石炭火力 当社持分比率： 34% 発電所を建設 現況： 建設中 • 運転開始後、25年間にわたりインドネシア国有電力会 運転開始予定： 2020年度 社に電力を販売 トライトン・ノール（英国） • 海外における洋上風力発電事業に建設段階から参画 設備出力： 857MW • 英国CfD制度*1により1

  21. Slide 21: 化石電源のゼロエミッション化への取組み

    化石電源のゼロエミッション化への取組み 大崎クールジェンプロジェクト（詳細は次のページを参照）  高効率石炭火力発電（酸素吹IGCC、IGFC）及びCO2分離回収の実用化に 第1段階：酸素吹IGCC実証 排熱回収ボイラ 向けた大型実証試験  IGCC（石炭ガス化複合発電） 石炭から生成したガスを燃焼させて発電するガスタービンと、ガスタービンの排熱 ガス化炉 等を利用して発電する蒸気タービンの2種の発電形態による複合発電システム。 石炭をガス化するガス化炉に酸素を供給する酸素吹方式と空気を供給する空気 ガスタービン 蒸気タービン 吹方式があり、CO2分離回収設備と組み合わせる場合は、酸素吹方

  22. Slide 22: 大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験

    大崎クールジェンプロジェクト: 酸素吹IGCC実証試験  酸素吹IGCC、IGFCとCO2分離回収の実用化に向けて、システムとしての信頼性、経済性、 運用性を検証する大型実証試験* *本実証試験は、国立研究開発法人 新エネルギー・産業技術総合開発機構（NEDO）の助成事業として実施しております。 大崎クールジェン株式会社 発電 会社名 166MW （出資比率: J-POWER 50%、中国電力㈱ 50%） 出力 広島県 豊田郡 大崎上島町 発電 酸素吹IGCC 所在地 （中国電力㈱ 大崎発電所構内） 方式 （ガスタービン：1300℃級） 実証試験スケジュール 年 度 2012 2013 20

  23. Slide 23: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年度 2019年度1Q 2020年度1Q 営業収益 7,444 8,562 8,973 9,137 2,158 1,879 電気事業 5,385 6,319 6,937 6,841 1,623 1,381 海外事業 1,498 1,630 1,410 1,790 402 403 その他事業 559 612 625 505 132 93 営業費用 6,626 7,519 8,185 8,301 1,857 1,653 営業利益 817 1,043 788 836 301 225 営業外収益 205 291 188

  24. Slide 24: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別：営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年度 2019年度1Q 2020年度1Q 営業収益（ 売上高） 5,224 6,145 6,469 5,712 1,339 1,128 電気事業 5,109 6,014 6,336 5,638 1,322 1,118 他社販売電力料 4,579 5,456 5,806 5,104 1,191 1,093 その他*1 529 558 529 533 131 25 附帯事業 115 131 133 74 16 9 営業費用 4,948 5,715 6,282 5,464 1,194 1,072 電気

  25. Slide 25: 連結：セグメント情報

    連結：セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2020年度 売上高 1,385 759 403 37 2,586 -707 1,879 1Q 外部顧客に対する売上高 1,381 63 403 30 1,879 - 1,879 経常利益 134 6 4 2 147 3 150 2019年度 売上高 1,627 781 402 50 2,862 -703 2,158 1Q 外部顧客に対する売上高 1,623 88 402 44 2,158 - 2,158 経常利益 159 32 97 2 291 1 293 前期

  26. Slide 26: 連結：キャッシュフロー

    連結：キャッシュフロー (単位: 億円) 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年 度 2019年度1Q 2020年度1Q 営業キャッシュフロー 1,154 1,603 1,484 1,592 220 256 税金等調整前当期純利益 671 990 685 655 293 150 減価償却費 756 822 799 830 202 220 持分法による投資損益（マイナスは益） -132 -97 -96 -113 -17 -44 投資キャッシュフロー -1,376 -1,096 -1,704 -1,617 -370 -339 固定資産の取得による支出 -1,081 -988 -1

  27. Slide 27: 連結：主要財務指標

    連結：主要財務指標 （単位: 億円） 2016年 度 2017年度 2018年 度 2019年 度 2019年度1Q 2020年度1Q < PL> 営業収益 7,444 8,562 8,973 9,137 2,158 1,879 営業利益 817 1,043 788 836 301 225 経常利益 671 1,024 685 780 293 150 親会社株主に帰属する四半期（当期）純利益 414 684 462 422 192 117 < BS> 総資産 26,062 26,470 27,661 28,053 27,952 27,992 固定資産仮勘定 4,761 5,257 5,820

  28. Slide 28: 月別販売電力量：国内発電事業（火力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（火力発電）  2019年4月 - 2019年6月 累計実績  2020年4月 - 2020年6月 累計実績 利用率 ⇒ 57％ 利用率 ⇒ 65％ 販売電力量 ⇒ 97億kWh 販売電力量 ⇒ 112億kWh * 火力利用率は個別の実績 （注） 出資持分割合は考慮していない 27

  29. Slide 29: 月別販売電力量：国内発電事業（水力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業（水力発電）  2019年4月 - 2019年6月 累計実績  2020年4月 - 2020年6月 累計実績 出水率 ⇒ 79％ 出水率 ⇒ 81％ 販売電力量 ⇒ 21億kWh 販売電力量 ⇒ 23億kWh 28

  30. Slide 30: 月別販売電力量：国内発電事業（風力発電）

    月別販売電力量： 国内発電事業 (風力発電）  2019年4月 - 2019年6月 累計販売電力量 ⇒ 1.6億kWh  2020年4月 - 2020年6月 累計販売電力量 ⇒ 2.5億kWh （注） 出資持分割合は考慮していない 29

  31. Slide 31: 月別販売電力量：国内発電事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 国内発電事業の前年同月比較  2019年4月 - 2019年6月 累計販売電力量（合計） ⇒ 149億kWh  2020年4月 - 2020年6月 累計販売電力量（合計） ⇒ 158億kWh 4月 - 6月 111% 115% 153% 106% （注） 合計には、水力・火力・風力のほか、卸電力取引市場等から調達した電力の販売量も含む 30

  32. Slide 32: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 https://www.jpower.co.jp/ 31

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