Commseed Corp. · NAG:3739
Commseed — Q2 FY2026/3 Earnings Presentation
27 slides from Commseed's earnings presentation, Nov 13, 2025
Slide 1: 2026年3月期 第2四半期 決算補足説明資料 及び中期経営計画
2026年3月期 第2四半期 決算補足説明資料 及び中期経営計画 コムシード株式会社 証券コード：3739
Slide 2: 目次
目次 １．2026年3月期 第2四半期連結決算概要 ２．今後の取り組み ３．中期経営計画 2
Slide 3: 2026年3月期 第2四半期ハイライト
2026年3月期 第2四半期ハイライト 期初販売計画から2Q減収増益は計画通り。第3四半期以降の事業寄与で通期業績予想の達成を見込む 前年同期比では、新サービスが下期偏重のため減収。不採算ブロックチェーン事業の整理により増益 2025年3月期 2026年3月期 増減率 2026年3月期 対業績予想 （単位：百万円） 第2四半期累計 第2四半期累計 及び額 通期業績予想 進捗率 売上高 1,215 1,087 △10.6% 2,800 38.8% 営業利益 3 49 1,496.3% 150 32.8% 経常利益 △27 58 +86 130 45.2% 親会社株主に帰属する 中間純利益 △22
Slide 4: セグメント別概況
セグメント別概況 モバイル事業 前年同期比較 (単位：百万円) 2025年3月期 2026年3月期 増減額 増減率 増減要因 第2四半期累計 第2四半期累計 売上高 1,172 1,084 △87 △7.5% ・当期は複数有料アプリの販売計画が3Q以降のため 前年同期比では減収となる 営業利益 140 91 △49 △35.2% ・リクープ後の利益率が高い有料アプリ販売が 前年同期比で減少したため利益率も減少 ・ソーシャルゲーム・広告事業は微増 営業利益率 12.0% 8.4% ・受託開発・運営事業は微減 ブロックチェーン事業 前年同期比較 （単位：百万円） 2025年3月期 2026年3月期
Slide 5: 売上高及び営業利益の通期年度別推移
売上高及び営業利益の通期年度別推移 売上高は6期連続増収見込み、営業利益は前期同等以上を計画 売上高推移（通期） 営業利益推移（通期） 2,800 （単位：百万円） （単位：百万円） 2,464 2,094 1,985 1,915 144 150 1,430 1,171 92 60 35 19 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 （計画） （計画） △159 5
Slide 6: 売上高及び営業利益の四半期別推移
売上高及び営業利益の四半期別推移 四半期売上高及び営業利益は、主力サービスの有料アプリ販売開始タイミングにより変動 売上高推移（四半期別） 営業利益推移（四半期別） 696 720 （単位：百万円） 641 648 （単位：百万円） 578 551 528 528 535 518 99 468 90 89 410 417 386 42 44 25 24 △10 △2 △17 △8 △15 △29 △41 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
Slide 7: 目次
目次 １．2026年3月期 第2四半期連結決算概要 ２．今後の取り組み ３．中期経営計画 7
Slide 8: 当期の新サービストピックス
当期の新サービストピックス 当期計画している主な新サービス 3Q以降の業績寄与を計画しているサービス ソーシャルゲーム 10月1日リリース済み スロパチスピリット 下期リリース予定 海外パブリッシングゲーム（小規模カジュアル） 有料アプリ 6月2日リリース済み スマスロ モンスターハンターライズ 10月15日リリース済み パチスロ かぐや様は告らせたい 下期リリース予定 実機シミュレーターA 下期リリース予定 実機シミュレーターB 下期リリース予定 実機シミュレーターC 8
Slide 9: バーチャルホールサービス事業
バーチャルホールサービス事業 10月1日「スロスピ」をリリース。バーチャルホールサービス事業の売上高は前月比２倍に成長 スロパチスピリット（スロスピ） グリパチ サービス開始日：2025年10月1日 サービス開始日：2012年1月23日 • 10月以降、当社バーチャルホールサービスは 「グリパチ」「スロスピ」の二枚看板で展開 • バーチャルホールサービスの10月度売上高は、前月（9月度）比で約2倍に成長。初動進捗は計画以上に推移 • 「グリパチ」とのカニバリゼーション(cannibalization)はほぼ発生せず、共存運営を維持できる見込み 9
Slide 10: 有料アプリ事業
有料アプリ事業 10月15日新たな有料アプリをリリース。配信開始15日間で対象アプリ累積売上高は1億円を突破 パチスロ かぐや様は告らせたい サービス開始日：2025年10月15日 • 配信開始15日間で累積売上1億円を突破 • iOSレビュー評価： ★4.7 • Androidレビュー評価：★4.4 (2025年11月現在) • 第3四半期以降も、複数有料アプリの配信を計画。有料アプリ収益の上積みを見込む 10
Slide 11: ビジネスモデル
ビジネスモデル 開発アプリのワンソースマルチプラットフォーム戦略を展開。多角化販売によるトータル収益最大化を実現 第3フェーズ 他社プラットフォームへ提供 ライツ収益 開発収益 開発アプリ１タイトル 毎のトータル収益 （国内・海外） 第2フェーズ ゲーム内課金 自社バーチャルホールサービス上にて配信 (Free to Play) （グリパチ ・ スロスピ） 収益 第1フェーズ アプリマーケットにて有料アプリ配信 有料販売 収益 (App Store ・ Google Play) 新規配信からの経過日数 11
Slide 12: 2026年3月期 通期業績予想
2026年3月期 通期業績予想 現状計画通り進捗。3Q以降にリリースした新サービス初動も計画以上に推移しており順調な進捗 2025年3月期 2026年3月期 （単位：百万円） 増減率 実 績 予 想 売上高 2,464 2,800 13.6% 営業利益 144 150 3.5% 経常利益 117 130 11.0% 親会社株主に帰属する 当期純利益 △134 100 - • 10月1日開始の新サービス「スロスピ」による収益増加を見込む • 10月15日開始の新有料アプリ「パチスロ かぐや様は告らせたい」による収益増加を見込む • 3Q以降に予定している新たな有料アプリ販売による収益増加を見込む
Slide 13: 目次
目次 １．2026年3月期 第2四半期連結決算概要 ２．今後の取り組み ３．中期経営計画 13
Slide 14: Cpe SS at el y
Cpe SS at el y COMMSEED
Slide 15: ELE OBE <
ELE OBE < me An ae pen <A Moe toe lt SOEDYCHODHSHRORMICRMLES.
Slide 16: BisgNee
BisgNee AROFEESMICRLCIS MIKGLYI-FAYAYVE - DE1LF 1% Bliedote
Slide 17: 現在の事業領域
現在の事業領域 スマホソーシャルゲーム・有料アプリを主軸としたオンラインエンタメサービスを展開 ※縮小・撤退 ブロックチェーン事業 中国及び韓国ゲーム 海外ゲームパブリッシング の国内展開 受託開発・運営 海外配信サービス ソーシャルゲーム展開 有料アプリ展開 広告収益展開 ※スマホカジノゲームジャンルで業界TOPシェア 17
Slide 18: 市場規模
市場規模 国内コンテンツ産業市場規模は14兆円。国内スマートフォンゲーム市場規模は1.2兆円 国内コンテンツ産業市場規模（2024年） 国内スマートフォンゲーム市場規模 1.32 1.30 （単位：兆円） 1.21 1.21 1.19 1.20 1.17 複合型 ゲーム 1.06 2兆9,611億円 2兆6,233億円 0.97 0.93 （21.1%) （18.7%) 0.72 総合計 0.61 静止画・テキスト 14兆288億円 動画 2兆7,422億円 0.39 4兆2,310億円 （19.5%) （30.2%) 音楽・音声 1兆4,711億円 （10.5%) 2012年 2013年 2
Slide 19: 中期経営計画 目標値
中期経営計画 目標値 中期経営計画（2029年3月期）の経営目標 日本を代表する「エンターテインメント・コミュニティ」企業を目指し、次の10年を見据えた長期ビジョンを構想中 成長のための基盤づくりとして、今回新たに中期経営計画を策定。安定的成長でなく加速度的成長を目指す 2025年3月期 2029年3月期 （実績） （中期計画） 売上高 24.6億円 103％増 50 億円 調整後営業利益 (EBITDA) 1.4億円 ※調整前営業利益 247％増 5 億円 目標時価総額 100 億円 19
Slide 20: 中期経営計画 コンセプト
中期経営計画 コンセプト 既存事業領域の「連続的な成長」にM＆Aによる「非連続的な成長」を上乗せ エンターテインメント領域での事業基盤を強化 連続的成長 非連続的成長 既存事業領域の安定的 M＆A推進による 成長と利益の拡大 積極的な投資戦略 既存領域と新たなエンタメ領域の両成長がもたらすシナジーにより、企業価値の最大化を目指す 20
Slide 21: M＆Aによる「非連続な成長」を実施
成長イメージ 中期経営計画達成に向けて 5,000 （百万円） 既存事業領域の「連続的な成長」に加え、 (中期計画) 5,000 M＆Aによる「非連続な成長」を実施 M＆Aによる非連続的成長 4,500 2軸での業績拡大及び企業価値向上を計画 M&A専属チームを構築 積極的なM&A推進・実行を開始 4,000 2029年3月期でM&A関連売上高15億円を目標 3,500 実績 2,800 CAGR (開示計画) 3,000 既存事業 M&A 10% 2,464 2,500 既存事業の連続的成長 2,094 1,985 2,000 1,915 主力のエンタメコンテンツ事業に注力 引き続きCAGR
Slide 22: 事業セグメント別目標値
事業セグメント別目標値 2029年3月期目標 既存事業で売上高35億円、M＆Aで15億円、調整後営業利益5億円を計画 2025年3月期 2029年3月期 （百万円） 増加率 計 画 実 績 中期計画 「グリパチ」「スロスピ」の二枚看板に 既存事業 ソーシャルゲーム事業 1,100 1,770 60.9% よるバーチャルホールサービス事業の拡大 ・有力タイトルの配信本数拡大 有料アプリ事業 1,000 1,300 30.0% ・提携パチンコ・パチスロメーカーの拡大 子会社アイビープログレスでの受託開発案 受託開発・運営事業 160 200 25.0% 件の拡大 その他事業 204 230 12.
Slide 23: 既存事業の連続的成長
既存事業の連続的成長 好調なモバイル事業はオーガニックの成長曲線を見込む。ブロックチェーン事業は縮小・撤退 モバイル事業の売上高推移 モバイル事業の営業利益推移 350 3,500 （百万円） （百万円） 335 2,401 2,065 1,836 146 29 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 2028年3月期 2029年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 2027年3月期 2028年3月期 2029年3月期 （実績） （計画） （実績） （計画） • ソーシャルゲーム： バーチャルホールサー
Slide 24: M＆A投資戦略方針
M＆A投資戦略方針 既存事業領域の「連続的な成長」に加え、M＆Aによる「非連続的な成長」を計画 ゲーム関連 AI関連 M＆A投資方針 １．エンタメ ・ IT領域事業 スマホアプリ ２．当社グループとのシナジー ソフトウエア開発 ３．黒字企業 ４．EBITDAマルチプル５倍以下 ５．人に依存しない事業 メディア関連 DX・SaaS関連 24
Slide 25: M&A活動状況
M&A活動状況 M＆A活動実績数（2025年9月～2025年10月実績） 自社及び他社ネットワークを活用し、多数のターゲット企業を選定・アプローチを実施 対象企業選定方法 • 独自ネットワーク • M&A仲介会社経由 • 金融機関経由 ※概要書取得数含む • ターゲットリスト作成によるアプローチ ※2025年9月～2025年10月実績 25
Slide 26: 長期ロードマップ
長期ロードマップ 日本を代表する「エンターテインメント・コミュニティ」企業を目指し、次の10年を見据えた長期ビジョンを構想中 成長のための基盤づくりとして、新たに中期経営計画を策定。安定的成長でなく加速度的成長を目指す 長期 日本を代表する ビジョン エンターテインメント・ コミュニティ企業へ ~2029 中期経営計画（～2029年3月期） 売上高：50億円 2025 調整後営業利益：5億円 2025年3月期実績 目標時価総額：100億円 売上高：24.6億円 営業利益：1.4億円 26
Slide 27: 本資料の取り扱いについて
本資料の取り扱いについて 本資料は、2025年10月末現在のデータの基づいて作成されております。 本資料に記載の計画及び予測等は、資料作成時点の当社判断であり、その実現・達成を保証・約束するものではなく、 また、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではありません。 本資料は、当社についての情報提供を目的とするものであり、当社株式の購入や売却等の勧誘を目的としたものではありません。 投資に関する決定はご自身の判断において行っていただくようお願いいたします。 本資料に記載された内容は、予告なしに変更されることがあります。 コムシード株式会社 IR https://www.commsee