Tokushu Tokai Paper Co., Ltd. · TSE:3708
Tokushu Tokai Paper — FY2020 Earnings Presentation
28 slides from Tokushu Tokai Paper's earnings presentation, Jun 8, 2021
Slide 1: willis: SAS aT YM KHL
willis: SAS aT YM KHL
Slide 2: Contents
Ⅰ.財務情報 Ⅲ.基盤事業の強化 2021年3月期 決算概要 ／成長戦略 ≫連結業績 基盤事業の強化 ≫利益の増減要因 ≫産業素材、生活商品事業 ≫セグメント情報 ≫特殊素材事業 2022年3月期 業績見通し 成長戦略① ≫連結業績見通し － 紙製品需要の新規開拓 ≫営業利益の増減要因 ≫新たな高付加価値戦略 ≫高付加価値パッケージ戦略 Ⅱ.第5次中期経営計画 ≫TOKYO PACK21の成果 ≫長期計画における第5次 ≫モルディアの設立 中計の位置づけ ≫環境配慮型製品の開発 ≫経営環境の認識 ≫業績改善・成長の計画 成長戦略② ≫サステナビリティ － 製紙以外の新たな事業領域 －持続可能な
Slide 3: Part I: Financial Information
Ⅰ.財務情報 Ⅱ.第5次中計 Ⅲ.基盤事業の強化 ／成長戦略 ・2021年3月期 ・中計の位置づけ ・基盤事業の強化 決算概要 ▼ ・経営環境の認識 ・成長戦略① ▼ ・2022年3月期 －紙製品需要の新規開拓－ ・業績改善成長の 業績見通し 計画 ・成長戦略② －製紙以外の新たな事業領域－ ・サステナビリティ
Slide 4: Consolidated Results FY March 2021
Ⅰ.財務情報 2021年3月期 決算概要 連結業績 (単位：百万円) 2020年3月期 2021年3月期 増減 売 上 80,603 76,403 △4,200 営 業 利 益 2,870 3,227 357 経 常 利 益 5,389 5,970 581 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 3,694 5,594 1,900 売上高営業利益率 3.6% 4.2% － 4
Slide 5: Factors in Profit Change vs FY March 2020
Ⅰ.財務情報 2021年3月期 決算概要 利益の増減要因(対2020年3月期) (単位：百万円) 経常利益 経常利益 5,970 5,389 営業外損益 営業外損益 +2,743 +2,519 +306 ▲239 +265 +48 ▲1,873 +1,850 営業利益 営業利益 3,227 2,870 営業 資材 工場能率 固定費等 在庫 その他 20/3実績 営業利益 前年同期比+357 対20/3実績比+357 21/3実績 5
Slide 6: Segment Information
Ⅰ.財務情報 2021年3月期 決算概要 セグメント情報 (単位：百万円) 2020年3月期 2021年3月期 増減 売上高 39,159 37,130 △2,029 産業素材事業 営業利益 1,209 1,177 △32 売上高 21,911 18,746 △3,165 特殊素材事業 営業利益 1,118 1,302 184 売上高 17,860 16,584 △1,276 生活商品事業 営業利益 528 833 305 売上高 6,759 8,773 2,014 環境関連事業 営業利益 120 70 △50 売上高 △5,087 △4,831 256 消去等調整額 営業利益 △106
Slide 7: Consolidated Outlook FY March 2022
Ⅰ.財務情報 2022年3月期 業績見通し 連結業績見通し (単位：百万円) 2021年3月期 2022年3月期 増減 実績 見通し 売 上 76,403 81,000 4,597 営 業 利 益 3,227 3,600 373 経 常 利 益 5,970 5,000 △970 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 5,594 3,600 △1,994 売上高営業利益率 4.2% 4.4% － ※前提 為替レート 上期：105円/US＄ 下期：105円/US＄ 原油価格(ドバイ) 上期： 55＄/B 下期： 55＄/B 7
Slide 8: Operating Profit Change Factors vs FY March 2021
Ⅰ.財務情報 2022年3月期 業績見通し 営業利益の増減要因(対2021年3月期) (単位：百万円) ▲953 +1,685 ▲90 +12 ▲281 営業利益 営業利益 3,600 3,227 営業 資材 工場能率 固定費等 成長戦略 21/3実績 営業利益 前年同期比+357 対21/3実績比+373 22/3予想 8
Slide 9: Part II: Fifth Medium-Term Plan
Ⅰ.財務情報 Ⅱ.第5次中計 Ⅲ.基盤事業の強化 ／成長戦略 ・2021年3月期 ・中計の位置づけ ・基盤事業の強化 決算概要 ▼ ・経営環境の認識 ・成長戦略① ▼ ・2022年3月期 －紙製品需要の新規開拓－ ・業績改善成長の 業績見通し 計画 ・成長戦略② －製紙以外の新たな事業領域－ ・サステナビリティ
Slide 10: Positioning of the Fifth Medium-Term Plan
Ⅱ.第5次中期経営計画 長期計画における第5次中計の位置づけ 第4次中計で探索・始動した ‘23年 成長分野の取り込み 第5次中期経営計画 を本格的に進めていく。 Jump Forward To Next 10 ‘20年 第4次中期経営計画 ‘17年 Next 10 第5次中計最終年度 2023年3月期目標 長期目標 売上高 825億円 1,200億円 営業利益 45億円 100億円 営業利益率 5.5% 8.3% ROE 6.5% 8.0% 10
Slide 11: Recognition of the Business Environment
Ⅱ.第5次中期経営計画 経営環境の認識 既存の製品分野など製紙事業全般で、経営環境は今後さらに厳しさが増すいっぽう、 脱化石燃料・脱プラスチック等の社会的要請が紙製品の新たな需要を生む可能性あり。 マイナス影響 プラス影響 世界経済の停滞、国内人口減少 政治的・ 情報伝達媒体としての紙の役割の衰退 持続可能な社会への転換 社会的側面 加速 国内市場の飽和、出版不況 衛生意識の高まり 市場的側面 物流費上昇 インバウンド需要増加 段原紙・家庭紙などのマシン増強・供 業界的側面 給過多 脱化石燃料、脱プラスチックの要請 印刷・情報用紙などの価格競争激化 さらなる成長を果たすためには、 紙製
Slide 12: Plan for Performance Improvement and Growth
Ⅱ.第5次中期経営計画 業績改善・成長の計画 急速に変わりゆく需要に対応していくため、在庫や売価の適正化、 （単位：億円） 生産におけるコストダウンなど、既存事業の体質強化を強力に推進。 45 アフターコロナの新常態における 収益基盤安定化を図る。 新規事業 +1 +16 環境関連 +８ 2023年 29 生活商品 特殊素材 3月期 産業素材 +４ +１ +２ 2020年 3月期 体質強化による改善見込額 2023年3月期 長期目標 売価の適正化 2.6億円 3.0億円 業務プロセスの見直し 2.7億円 4.0億円 その他 0.6億円 2.2億円 合計 5.9億円 9.2億円 12
Slide 13: Sustainability Initiatives
Ⅱ.第5次中期経営計画 サステナビリティ－ 持続可能な社会実現に向けた取り組み 21年２月より社内でSDGsプロジェクトを発足。 今後の活動予定 ① 環境データを中心にグループ全体でのデータを順次HP上で開示。 ② これまでの当社グループの取り組みを総括。 ③ 取り組みと課題、目標を集約したサステナビリティ報告書(仮名)を2021年度末に開示予定。 参考：エネルギー構成(19年度)と化石エネルギー起源CO2排出量 化石由来燃料 281 (単位：千t-CO2) 24% 253 171 170 163 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 CO2原単位は業界平均値の1/2程度
Slide 14: Wood Procurement Policy
Ⅱ.第5次中期経営計画 サステナビリティ－ 持続可能な社会実現に向けた取り組み 参考：木材調達に関する基本方針 調達理念 左記の「木材調達に関する基本方針」に則り、 環境と社会に配慮した持続可能な原料調達を 特種東海製紙は、環境方針に定めた環境と調和した企業 活動を実現するために、環境と社会に配慮した木材原料 実施。 の調達を目指します。 クラフトパルプを製造する島田工場では、適 調達方針および取り組み 切に管理された木材等のFSC®の要求事項に適 １.以下の木材の購入および供給を回避します。 合したチップのみを使用。 ・違法伐採された木材 ・伝統的な権利および市民権を侵害し伐採さ
Slide 15: Part III: Strengthening Core Businesses
Ⅰ.財務情報 Ⅱ.第5次中計 Ⅲ.基盤事業の強化 ／成長戦略 ・2021年3月期 ・中計の位置づけ ・基盤事業の強化 決算概要 ▼ ・経営環境の認識 ・成長戦略① ▼ ・2022年3月期 －紙製品需要の新規開拓－ ・業績改善成長の 業績見通し 計画 ・成長戦略② －製紙以外の新たな事業領域－ ・サステナビリティ
Slide 16: Strengthening Core Businesses
基盤事業の強化
Slide 17: Industrial Materials and Lifestyle Products Businesses
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 基盤事業の強化 産業素材、生活商品事業 第5次中計における計画： 基盤強化策を中心に現状の事業収益の堅持を目指す。 産業素材事業 グラフ：島田工場 化石エネルギー起源CO2原単位の推移 島田工場(新東海製紙)では化石燃料の 使用比率を低位に抑え、低炭素工場と しての優位性を維持。 開発を進めていた再生クラフトは上市 に目処がついた。新たにプラスチック 代替用途の製品開発にも着手。 図：生活商品事業における今後の見通し(主なもの) 生活商品事業 一部食品向けラミネートについては需 化粧品箱 ▶ 最低ラインからは脱したもの 要が回復。 ラミネート製品 土産
Slide 18: Specialty Materials Business
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 基盤事業の強化 特殊素材事業 第5次中計における計画： 第4次中計の成果摘み取りを実行し大幅な収益改善を目指す。 ガラス合紙 さらなる差別化を図ることにより、引き続きシェアの維持・拡大に努める。 研究分野 新／既存の技術を活かした環境対応型製品の開発を検討。 例：製造工程で用いられるフィルムの代替となる工程紙 電子的デバイス用基材となる特殊機能紙 合成繊維シート事業では、上市済み製品の継続的な 画像：高耐熱性絶縁紙の使用例 品質向上に努めるほか、床材・壁材等の建材用紙を はじめとした未上市の製品開発・拡販を図り、 中計最終年度の売上７.４億円を目指す。
Slide 19: Growth Strategy 1: New Demand for Paper Products
成長戦略① －紙製品需要の新規開拓 －
Slide 20: New High Value-Added Strategy
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略① 新たな高付加価値戦略 紙製品需要の新規開拓 当社が取り組んできた紙の高機能化＝あらゆる素材の紙化を推し進め、 新たに高付加価値パッケージ事業を立ち上げた。 20
Slide 21: High Value-Added Packaging Strategy
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略① 高付加価値パッケージ戦略 紙製品需要の新規開拓 第5次中計１年目においてはパッケージ事業の立ち上げに尽力。 パッケージ分野を新たな事業カテゴリに位置づけ、事業の成長に努めていく。 » 新しいニーズの開拓 » 立体への挑戦 環境負荷低減をはじめとした 上六印刷㈱、㈱名古屋モウルドと３社 パッケージにおける新たなニーズに対し、 共同で新会社を設立。それぞれの強み 多彩な素材・加工設備を組み合わせた により新たな価値を付与したモウルド 幅広いパッケージ用紙で課題解決を提案。 を素材から最終製品まで提供。 画像：シルキーモウルド » メーカーからサプラ
Slide 22: Results of TOKYO PACK21
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略① TOKYO PACK21の成果 紙製品需要の新規開拓 TOKYO PACK21では想定を上回る反響を得ることができた。 特に企画・デザイナー系の来場者に手応えあり、今後の拡販につなげていく。 (表：定量的成果) (表：展示の様子) 成果①：新規ユーザーとの関係性構築 サンプル 請求 45社 過去の展示会を上回る反響。 継続的な対応・ アピールに努める。 面 談 希 望 101社 成果② ：TT-PACKAGE実物展示による 顧客ニーズの吸収。 予想通り食品向け新製品は特に引き 合いが強かった。意匠性を付与した 緩衝材や水溶性ラミネートも
Slide 23: Establishment of Moldia
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略① モルディアの設立 紙製品需要の新規開拓 名古屋モウルド 上六印刷 特種東海製紙 紙の風合いを活かした 「アッセンブリ」までの 高品質な特殊紙製造の 特殊デザインパッケージ 一貫工程 ノウハウ 自社による ニーズに応える デザイン設計金型製作 多彩な「加飾」技術 原材料の提案 「MOLD」×「IDEA」 現在は本格参入に向け準備の段階 STEP1 STEP2 STEP3 採算可能性や設備導入の 設備立ち上げ・サンプル ウェットモウルドの販売 検討など事業化の準備 提供・汎用型の販売開始 体制を確立、本格参入 TOKYO PACK21来場者へサ
Slide 24: Development of Environment-Friendly Products
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略① 環境配慮型製品の開発 紙製品需要の新規開拓 第５次中計期間において研究課題のひとつである“環境配慮型”に トライフ㈱の加工製品事業における研究成果が寄与。 「植物由来の樹脂」や「生分解性を有する樹脂」を使用した 「環境に優しい加工紙＝NatuLami」の提案 NatuLamiや既存製品群ミラックスを他事業部の製品と組み合わせることで、 パッケージ事業へ新たな価値を付与。 例：ミラックスが使用されるTT-BARRIER DERI TT-BARRIER DERI 食品向け製品はパッケージ事業と協同 10種のバリエーション でTOKYO PACK
Slide 25: Growth Strategy 2: New Business Areas Beyond Paper
PX Fe BBR) —BEUNAO MEE BRA —
Slide 26: Environment-Related Business: Ikawa Distillery
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略② 環境関連事業 製紙以外の新たな事業領域 第5次中計における計画： 積極的な経営資源投下により成長を図る。 自然環境活用本部 第5次中計１年目においては、 井川蒸溜所の円滑な立ち上げに尽力。 (11月より本格稼働開始) 成果①：平均で原酒632ℓ/仕込を達成。 (画像) 左：原酒が注がれるシェリー樽とバーボン樽 （目標500ℓ/仕込） 右：標高1,200mでの長期熟成 成果②：国税局が行う原酒の品質検査において、 優・良・可・不可の４段階評価のうち 「優」の評価を得た。 原酒のバリエーション増加を今後の課題に 引き続き安定生産に努めて
Slide 27: Environment-Related Business: RPF Production and Recycling
Ⅲ.基盤事業の強化／成長戦略 ― 成長戦略② 環境関連事業 製紙以外の新たな事業領域 第5次中計における計画： 積極的な経営資源投下により成長を図る。 資源再活用本部 レックスでのRPF生産体制強化に努めるとともに、 リサイクル事業の範囲拡大を目指す。 レックス 駿河サービス工業 長泉工場 島田工場 破砕機改造効果で今期中2,400t/月 ２直体制で1,100t/月を達成。 着実に当社グループへ利益貢献。 ⇒2,500t/月の増産を見込む。 ▼ ▼ ▼ 準備ができ次第３直体制に移行、 コンベア投資によりさらに 最終処分に係る外注費削減 さらに＋400t/月の増産を計画。 ＋50t/月の増産
Slide 28: Contact: Finance and IR Division
お問い合せ先：財務・IR本部 〒104－0028 東京都中央区八重洲2－4－1 住友不動産八重洲ビル Tel 03－3281－8581 Fax 03－3281－8591 Ｅ-mail： ttp.ir@s.tt-paper.co.jp ※本資料に掲載しております当社の計画および施策などは発表日時点において把握できる情報から得 られた当社の経営判断に基づいております。様々なリスクおよび不確定要因により、実際の業績と異 なる可能性がございますことを、予めご承知おきくださいますようお願い申し上げます。