Private Equity Holding Ag · SIX:PEHN
Private Equity — FY2003/2004 Earnings Presentation
28 slides from Private Equity's earnings presentation, May 4, 2004
Slide 1: Pressekonferenz und Investorentreffen 4. Mai 2004
Private Equity Holding AG PRIVATE EQUITY HOLDING AG PRESSEKONFERENZ UND INVESTORENTREFFEN 4. Mai 2004 4.5.04 - 1
Slide 2: Ablauf und Inhaltsverzeichnis
Private Equity Holding AG ABLAUF UND INHALTSVERZEICHNIS g Highlights 2003/2004 g Ein Blick zurück g Portfolio Highlights 2003/2004 und Marktentwicklung g Abschluss 2003/2004 g Strategische Neuausrichtung g Vorstellung des neuen Managers 4.5.04 - 2
Slide 3: Highlights der Private Equity Holding Gruppe Finanzjahr 2003/2004
Private Equity Holding AG HIGHLIGHTS DER PRIVATE EQUITY HOLDING GRUPPE FINANZJAHR 2003/2004 4.5.04 - 3
Slide 4: Highlights der Private Equity Holding Gruppe Finanzjahr 2003/2004
Private Equity Holding AG HIGHLIGHTS DER PRIVATE EQUITY HOLDING GRUPPE FINANZJAHR 2003/2004 g Abschluss und Umsetzung der CSFB-Transaktion 8 52 Fund Beteiligungen verkauft; Commitments um EUR 305.3 Mio. reduziert. 8 Gewinnbeteiligung aus Verkauf gewisser Funds an CSFB-Konsortium EUR 9.9 Mio. g Reduk
Slide 5: Ein Blick zurück
Private Equity Holding AG EIN BLICK ZURÜCK … 4.5.04 - 5
Slide 6: Entwicklung der Bilanzkennzahlen
Private Equity Holding AG EIN BLICK ZURÜCK … ENTWICKLUNG DER BILANZKENNZAHLEN (EUR ‘000) 900'000 800'000 700'000 600'000 500'000 400'000 300'000 200'000 100'000 - 31.03.1999 31.03.2000 31.03.2001 31.03.2002 31.03.2003 31.03.2004 Um laufverm ögen 269'446 289'894 75'834 34'652 227'878 8'845 Anlageverm
Slide 7: Entwicklung der G+V Kennzahlen
Private Equity Holding AG EIN BLICK ZURÜCK … ENTWICKLUNG DER G+V KENNZAHLEN (EUR ‘000) 200'000 100'000 - Davon EUR 6.4 -100'000 Mio zur Reduktion -200'000 offener Commitments -300'000 -400'000 -500'000 Davon EUR 358.1 -600'000 Mio im 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 Zusammenhang 56'00
Slide 8: Entwicklung des PEHN-Aktienkurses relativ zum SPI
Private Equity Holding AG EIN BLICK ZURÜCK … ENTWICKLUNG DES PEHN-AKTIENKURSES RELATIV ZUM SPI 1.4.99 – 31.3.03 1.4.03 – 30.4.04 Aufstieg und Fall sehr gute Performance dank Basiseffekt! relativ dünne Volumina relativ hohe Volumina grosse OTC Trades 4.5.04 - 8
Slide 9: Entwicklung des Aktienkurses vs. NAV
Private Equity Holding AG EIN BLICK ZURÜCK … ENTWICKLUNG DES AKTIENKURSES VS. NAV Aktienkurs, NAV, Prämie/Abschlag PEHN Aktienkurs, NAV, Abschlag PEHN IPO bis 31.3.2003 (in CHF) 31.3.2003 - 31.3.2004 in CHF 600.00 80.0% 70.00 0 60.00 -0.1 60.0% 500.00 -0.2 40.0% 50.00 -0.3 Share Price 400.00 20.0% 4
Slide 10: Portfolio 2003/2004 Marktentwicklung
Private Equity Holding AG PORTFOLIO 2003/2004 MARKTENTWICKLUNG 4.5.04 - 10
Slide 11: Portfolio Asset Allocation per 31. März 2004
Private Equity Holding AG PORTFOLIO ASSET ALLOCATION PER 31. MÄRZ 2004 nach Stadien nach Regionen Israel 6% Direktbeteiligungen & Darlehen 28% USA 33% Venture 57% Europa 61% Buyout 4% Balanced 11% Direktbeteiligungen: 67% Venture, 33% Buyout 4.5.04 - 11 (in % des total Fair Value per 31. März 2004)
Slide 12: Portfolio Asset Allocation per 31. März 2004
Private Equity Holding AG PORTFOLIO ASSET ALLOCATION PER 31. MÄRZ 2004 nach Branche nach Vintage Telekommunikation 11% 32.1% 27.5% Andere 28% 23.5% 15.3% IT/Software 11% Halbleiter 12% 1.6% 0.0% 0.0% Life Science 21% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 4.5.04 - 12
Slide 13: Portfolio Highlights
Private Equity Holding AG PORTFOLIO HIGHLIGHTS g Im Direktportfolio wurden 3 Folgeinvestitionen vorgenommen Entwicklung der ausstehenden Commitments 8 USD 0.1 Mio. für Advanced 45 Recognition Technologies Inc. 39.7 40 35 35.2 8 USD 0.95 Mio. für Unitive 30 28.6 Electronics Inc. 8 USD 1.0 Mio. für En
Slide 14: Marktentwicklung
Private Equity Holding AG MARKTENTWICKLUNG Venture-unterstützte IPOs Fundraising durch Venture Capital Gesellschaften 2000 17 18 14000 120 110 1800 16 16 15 12000 100 1600 14 91 1400 10000 12 80 1200 74 A n za h l D e a ls A n za h l D e a ls U S D M io . 9 10 8000 U S D M io . 1000 9 9 62 60 8 800
Slide 15: Abschluss 2003/2004
Private Equity Holding AG ABSCHLUSS 2003/2004 4.5.04 - 15
Slide 16: Konsolidierte Erfolgsrechnung 1. April 2003 - 31. März 2004
Private Equity Holding AG KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG 1. APRIL 2003 - 31. MÄRZ 2004 Alle Beträge in EUR '000 01.01.04 01.04.03 01.04.02 -31.03.04 -31.03.04 - 31.03.03 g Im Vergleich zum Vorjahr erhöhten ERTRAG (Quartal) (Jahr) (Vorjahr) sich die Erträge von EUR 5.7 Mio. auf Erträge aus Vermögenswe
Slide 17: Konsolidierte Erfolgsrechnung 1. April 2003 - 31. März 2004
Private Equity Holding AG KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG 1. APRIL 2003 - 31. MÄRZ 2004 Alle Beträge in EUR '000 01.01.04 01.04.03 01.04.02 -31.03.04 -31.03.04 - 31.03.03 g Der Netto-Finanzaufwand (Quartal) (Jahr) (Vorjahr) FINANZERTRAG verminderte sich von EUR 16.7 Mio. auf EUR 1.5 Mio. Zinsertrag 11
Slide 18: Konsolidierte Bilanz per 31. März 2004
Private Equity Holding AG KONSOLIDIERTE BILANZ PER 31. MÄRZ 2004 Alle Beträge in EUR '000 31.03.2004 31.12.2003 31.03.2003 AKTIVEN g Im Vergleich zum Vorjahr INVESTMENTS verringerte sich die Bilanzsumme Funds CSFB Funds Übrige - 106,094 8,771 106,817 207,843 134,734 von EUR 409.3 Mio. auf EUR Direkt
Slide 19: Konsolidierte Bilanz per 31. März 2004
Private Equity Holding AG KONSOLIDIERTE BILANZ PER 31. MÄRZ 2004 Alle Beträge in EUR '000 31.03.2004 31.12.2003 31.03.2003 VERBINDLICHKEITEN UND EIGENKAPITAL g Die Rückzahlung der letzten Darlehenstranche an Swiss Life VERBINDLICHKEITEN Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungen 10,099 10,866 7,041
Slide 20: Strategische Neuausrichtung
Private Equity Holding AG STRATEGISCHE NEUAUSRICHTUNG 4.5.04 - 20
Slide 21: Portfoliostrategie
Private Equity Holding AG PORTFOLIOSTRATEGIE g Definition einer neuen Investitionsstrategie unter Berücksichtigung folgender Faktoren: 8 Analyse des bestehenden Portfolios 8 Marktpositionierung der Private Equity Holding und Differenzierungsgrad gegenüber Konkurrenzfunds 8 Attraktivität für Aktionär
Slide 22: Differenzierte Marktpositionierung von PEH
Private Equity Holding AG PORTFOLIOSTRATEGIE Europa DIFFERENZIERTE MARKTPOSITIONIERUNG VON PEH n n g n n g n n n g g g PEH n g n n g g Kotiert Global n n g n Privat n g g n n g g n n n n n Venture Breit Diversifiziert Buyout 4.5.04 - 22 US / Balanced
Slide 23: Portfoliostrategie Zusammenfassung
Private Equity Holding AG PORTFOLIOSTRATEGIE ZUSAMMENFASSUNG g Zukünftige Investitionsstrategie 8 Global diversifiziertes Venture-Portfolio aufbauen 8 Beteiligungen auch in Later-Stage und Buyout Funds, welche in traditionelle Venture- Sektoren investieren (Technologie & Life Science) 8 Neue Fund Co
Slide 24: Wachstumsstrategie
Private Equity Holding AG WACHSTUMSSTRATEGIE PRIVATE EQUITY HOLDING PE Fund Portfolio Akquisition einzelner PE- Neue Commitments bei Top Akquisition von PE-Portfolios Funds gegen Cash Venture Funds gegen Cash und/oder Ausgabe neuer Aktien 4.5.04 - 24
Slide 25: Vorstellung des neuen Managers
Private Equity Holding AG VORSTELLUNG DES NEUEN MANAGERS 4.5.04 - 25
Slide 26: Spin-out von Swiss Life
Private Equity Holding AG SPIN-OUT VON SWISS LIFE g Per 1. April 2004 hat das Management-Team der Swiss Life Private Equity Partners mittels eines Spin-outs ALPHA Associates, eine eigenständige Private Equity Management Gesellschaft, gegründet. g ALPHA Associates hat von Swiss Life Private Equity Pa
Slide 27: Fokus der Alpha Associates
Private Equity Holding AG FOKUS DER ALPHA ASSOCIATES g Alpha Associates bietet massgeschneiderte Private Equity Lösungen für institutionelle und private Kunden an. g Alpha berät und verwaltet Private Equity Fund of Funds Programme, welche in verschiedene Stadien, Regionen und Branchen eingesetzt wer
Slide 28: Struktur der Alpha Associates
Private Equity Holding AG STRUKTUR DER ALPHA ASSOCIATES ALPHA-Team 100% Private Equity Holding AG 5E Holding AG = ownership = management / advisory mandates ALPHA 2001, L.P. 4.5.04 - 28
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