Private Equity Holding Ag · SIX:PEHN

Private Equity — Shareholder Meeting (August 2003)

22 slides from Private Equity's shareholder meeting presentation, Aug 26, 2003

  1. Slide 1: Private Equity Holding AG Generalversammlung 2003

    Private Equity Holding AG PRIVATE EQUITY HOLDING AG GENERALVERSAMMLUNG 2003 Marinus W. Keijzer Präsident und Delegierter des Verwaltungsrats Dr. Peter Derendinger, Delegierter des Verwaltungsrats Swiss Life Private Equity Partners AG Zug, 26. August 2003 GV 2003 - 1

  2. Slide 2: Kennzahlen der Private Equity Holding Gruppe

    Private Equity Holding AG KENNZAHLEN DER PRIVATE EQUITY HOLDING GRUPPE CHF Mio. Geschäftsjahr Geschäftsjahr 1.4.02-31.3.03 1.4.01-31.3.02 Reinverlust (746.6) (264.9) Ertrag 8.4 51.3 Abschreibungen (710.7) (258.8) Operativer Aufwand (19.8) (30.6) Finanzaufwand, netto (24.4) (26.7) CHF Mio. 31.3.03 31

  3. Slide 3: Bewegungen im Fair Value pro Aktie

    Private Equity Holding AG BEWEGUNGEN IM FAIR VALUE PRO AKTIE 213.52 (71.35) 200 (99.93) CHF pro Aktie 150 100 18.01 0.21 60.46 50 0 Fair Value 1.4.02 CSFB-Transaktion Operativer Verlust Veränderung Andere Effekte Fair Value 31.3.03 unreal. Abschreibungen GV 2003 - 3

  4. Slide 4: Marktentwicklung

    Private Equity Holding AG MARKTENTWICKLUNG 110 g Wichtige Volkswirtschaften am Rande 100 einer Rezession g Sinkende und volatile Aktienmärkte 90 g Hoher Restrukturierungsbedarf g „Accounting scandals“ untergraben CHF 80 Vertrauen der Investoren 70 g Anhaltende Terrorismus-Bedrohung 60 g Krieg im Ira

  5. Slide 5: Private Equity Fund Performance 2002

    Private Equity Holding AG PRIVATE EQUITY FUND PERFORMANCE 2002 Europäische Venture-IPOs Performance PE-Investitionen in Europa und USA 8000 120 31.12.02 in CHF p.a. 7000 USA Europa 101 100 6000 1 Jahr 10 Jahre 1 Jahr 10 Jahre 80 5000 Venture (35.92%) 20.27% (27.79%) 12.62% Anzahl IPOs 71 EUR Mio. 40

  6. Slide 6: Overcommitment-Strategie der Vergangenheit war Ursache des Liquiditätsproblems

    Private Equity Holding AG OVERCOMMITMENT-STRATEGIE DER VERGANGENHEIT WAR URSACHE DES LIQUIDITÄTSPROBLEMS 3000 neuer VR; g Im Geschäftsjahr 2002/2003 Fokus auf neuer Manager Abwendung der drohenden Illiquidität auf 2500 Grund von: 2000 8 Overcommitment-Strategie 8 Tiefere Bewertungen und wenige CHF M

  7. Slide 7: Suche nach Refinanzierung resultierte in CSFB-Transaktion

    Private Equity Holding AG SUCHE NACH REFINANZIERUNG RESULTIERTE IN CSFB- TRANSAKTION g 2002: Verbriefung des Portfolios sowie Ablösung der Swiss Life als Kreditgeberin misslingen g Jan 03: Evaluierung weiterer Alternativen; Einzelgespräche g Feb 03: Verwaltungsrat der PEH ernennt Bank Sarasin als Be

  8. Slide 8: Mechanismus der CSFB-Transaktion

    Private Equity Holding AG MECHANISMUS DER CSFB-TRANSAKTION Verkauftes 1. Transfer des Portfolios Portfolio Verkauftes 2. Cash CHF 154.7 Mio. und Schuld- übernahme von CHF 150 Mio. Portfolio Restportfolio Private Equity Holding CSFB Private Equity Fund 3. Zahlung von CHF 175 Mio. (CHF 154.7 Mio. von

  9. Slide 9: Ergebnis der CSFB-Transaktion

    Private Equity Holding AG ERGEBNIS DER CSFB-TRANSAKTION g Finanzierung langfristig gesichert 8 Reduktion der ausstehenden Kapitalverpflichtungen um CHF 305 Mio. 8 Rückzahlung des Swiss Life-Kredits resultiert in schuldenfreier Bilanz g Portfolio 8 Portfolio von 55 Beteiligungen (überwiegend reife Ve

  10. Slide 10: Status CSFB-Transaktion per 30. Juni 2003

    Private Equity Holding AG STATUS CSFB-TRANSAKTION PER 30. JUNI 2003 g Verträge am 18. Juni 2003 unterzeichnet g Übertragung der einzelnen Beteiligungen „on track“ g Abschluss der Transaktion für Herbst 2003 vorgesehen GV 2003 - 10

  11. Slide 11: Stabilisierung von Fair Value und Aktienkurs in den letzten Monaten

    Private Equity Holding AG STABILISIERUNG VON FAIR VALUE UND AKTIENKURS IN CHF DEN LETZTEN MONATEN 250 CSFB- 200 Transaktion 150 Per 22.8.03 100 (pro Aktie): Fair Value: 50 CHF 56.56 Aktienkurs: 0 CHF 24.60 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 01.04.02 01.05.02 01.06.02 01.07.02 01.08.02 01.09.02 01

  12. Slide 12: Private Equity Holding AG Generalversammlung 2003

    Private Equity Holding AG PRIVATE EQUITY HOLDING AG GENERALVERSAMMLUNG 2003 Marinus W. Keijzer Präsident und Delegierter des Verwaltungsrats Dr. Peter Derendinger, Delegierter des Verwaltungsrats Swiss Life Private Equity Partners AG Zug, 26. August 2003 GV 2003 - 12

  13. Slide 13: Bei Private Equity Holding verbleibendes Portfolio

    Private Equity Holding AG BEI PRIVATE EQUITY HOLDING VERBLEIBENDES PORTFOLIO g Das Portfolio umfasst 33 Fund-Beteiligungen und 21 Direktinvestitionen und Darlehen per 30. Juni 2003 8 28 Venture Funds 8 3 Balanced Funds 8 2 Buyout Funds 8 21 Direktinvestitionen und Darlehen g Per 30. Juni 2003 8 Fair

  14. Slide 14: Asset Allocation nach Stadien

    Private Equity Holding AG ASSET ALLOCATION NACH STADIEN g Im Portfolio verbleibende Venture Funds entwickeln sich zufriedenstellend g Mehrheit der Funds benötigt nur noch limitierte weitere finanzielle Mittel g 2004 Zunahme der Ausschüttungsrate erwartet n 59% Venture n 10% Balanced n 4% Buyout n 27

  15. Slide 15: Asset Allocation nach Regionen

    Private Equity Holding AG ASSET ALLOCATION NACH REGIONEN g Schwergewicht des Portfolios in Europa ... g ... aber innerhalb Europas diversifiziert n 64% Europa n 30% USA n 6% Israel (in % des gesamten Fair Values per 30.6.03) GV 2003 - 15

  16. Slide 16: Asset Allocation nach Branchen

    Private Equity Holding AG ASSET ALLOCATION NACH BRANCHEN g Branchenmässig breit diversifiziert g Konzentration auf traditionelle Wachstumsbranchen g Grösste Beteiligungen 8 Avecia Ltd., Spezialitätenchemie FV: CHF 12.7 Mio. (4.9%) n 22% Telekommunikation n 24% IT/Software 8 Unitive Electronics Inc.,

  17. Slide 17: Verbleibendes Portfolio Überblick 2002/2003

    Private Equity Holding AG VERBLEIBENDES PORTFOLIO ÜBERBLICK 2002/2003 g Entwicklung des Portfolios wurde von folgenden Faktoren negativ beeinflusst 8 Abschreibungen von CHF 311 Mio. aus CSFB-Transaktion 8 Anhaltende Schwäche in Bereichen IT, Software, Internet, Telekommunikation g Investitionsaktivi

  18. Slide 18: Kurzfristige Strategie

    Private Equity Holding AG KURZFRISTIGE STRATEGIE g Fokus der Portfolio-Management-Aktivitäten 8 Weitere Reduktion der ausstehenden Kapitalzusagen 8 Realisierung der reifen Direktbeteiligungen 8 Selektive Folgefinanzierungen (Verwässerungsschutz und Maximierung des Renditepotentials) GV 2003 - 18

  19. Slide 19: Kurzfristige Strategie: Erreichte Ziele

    Private Equity Holding AG KURZFRISTIGE STRATEGIE ERREICHTE ZIELE g PEH verkauft 50% des EUR 10 Mio. Commitments in Europe Capital Partners IV und reduziert damit eines der grössten ausstehenden Commitments g Weitere Reduktionen von Commitments werden aktiv verhandelt g Rückzahlung des Darlehens an F

  20. Slide 20: Mittelfristige Strategie

    Private Equity Holding AG MITTELFRISTIGE STRATEGIE g Erwartete Rückflüsse sichern mittelfristig Liquidität (Ausschüttungen 2004 voraussichtlich grösser als Kapitalabrufe) g Zukünftige Strategie-Plattform entwickelt, Spielraum jedoch beschränkt (mangelnde Kapitalverfügbarkeit) g Neuinvestitionen in F

  21. Slide 21: Performance der Private Equity Holding übertrifft SMI seit Bilanzmedienkonferenz

    Private Equity Holding AG PERFORMANCE DER PRIVATE EQUITY HOLDING ÜBERTRIFFT SMI SEIT BILANZMEDIENKONFERENZ CHF 25 24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 27.05.2003 03.06.2003 10.06.2003 17.06.2003 24.06.2003 01.07.2003 08.07.2003 15.07.2003 22.07.2003 29.07.2003 05.08.2003 12.08.2003 19.08.2003 PEH SMI (ange

  22. Slide 22: Private Equity Holding vs. Peers seit Bilanzmedienkonferenz

    Private Equity Holding AG PRIVATE EQUITY HOLDING VS. PEERS SEIT BILANZMEDIENKONFERENZ GV 2003 - 22

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