Fujikura Ltd · TSE:5803
Fujikura — H1 FY2018 Earnings Presentation
22 slides from Fujikura's earnings presentation, Oct 31, 2018
Slide 1: 2018年度 第2四半期（上期）決算
2018年度 第２四半期（上期）決算 2018年10月31日
Slide 2: 目次
目次 1. 2018年度上期決算概要及び年度予想 2. セグメント情報 3. 株主還元 1
Slide 3: 1. 2018年度上期決算概要及び年度予想
F Fujikura 1. OIi8SF#ELHMRARESRUFETE
Slide 4: 2018年度上期決算概要及び年度予想
2018年度上期決算概要及び年度予想 （単位：億円） 2018年度 2017年度 2018年度 （公表値9.26） 下期 年度 上期 下期 年度 上期 上期 年度 予想 予想 売上高 3,597 3,802 7,400 3,636 3,563 7,200 3,600 7,200 営業利益 175 168 343 142 157 300 140 300 営業利益率 （%） 4.9 4.4 4.6 3.9 4.4 4.2 3.9 4.2 持分法投資損益 6 8 15 4 10 15 3 13 経常利益 176 165 341 96 163 260 100 260 親会社株主に帰属する 126 57
Slide 5: 2018年度上期決算概要
2018年度上期決算概要 売上高は、前年度に国内電線販売会社の再編を行ったことによる 減収はあるものの、エレクトロニクスカンパニーの需要増と自動車電装 カンパニーの新車種立ち上がりなどにより前年同期比増収。 営業利益は、エレクトロニクスカンパニーの増益及び自動車電装カンパ ニーで東欧製造拠点のコストの減少効果はあるものの、国内外マーケッ トの競争激化の影響やバングラデシュの送電線工事において、材料費 の急騰等に伴うコスト増を引き当てたことなどにより、前年同期比減益。 経常利益は、営業利益減少に加え、ドル建て受注増加に伴う為替 感応度アップに対応し、ヘッジ目的でドル建て借入金を導入し
Slide 6: 2018年度上期 売上高の増減要因
2018年度上期 売上高の増減要因（前年同期比） 売上高 （単位：億円） 17年度の 国内電線 銅価の 販売会社 自動車 影響 再編の影響 電装 エレクト +36 ロニクス +35 ▲80 エネルギー・ 情報通信 +28 +18 3,597 3,636 2017年度上期対比 ＋38 17年度上期実績 18年度上期実績 5
Slide 7: 2018年度上期 営業利益の増減要因
2018年度上期 営業利益の増減要因（前年同期比） 営業利益 （単位：億円） バングラデシュ 工事損失 エネルギー・ 自動車 ▲23 情報通信 エレクト 電装 ロニクス +8 ▲24 +6 175 142 2017年度上期対比 ▲32 17年度上期実績 18年度上期実績 6
Slide 8: 2018年度上期 特別損益及び税金項目
2018年度上期 特別損益及び税金項目 特別損益 （単位：億円） 2017年度 2018年度 上期 下期 年度 上期 営業利益 175 168 343 142 持分法投資損益 6 8 15 4 投資有価証券売却益等を 経常利益 176 165 341 96 計上 特別利益 6 4 10 50 特別損失 17 47 65 103 ブラジル電力向け事業の 税引前当期純利益 164 122 286 43 不振による損失を計上 税金費用 18 56 75 29 非支配株主に帰属する 19 8 27 9 当期純利益 親会社株主に帰属する 126 57 183 4 当期純利益 7
Slide 9: B/S 主要項目（1）
B/S 主要項目（1） （単位：億円） 18年3月末 18年9月末 増減 〈資産〉 6,380 6,787 +407 流動資産 3,241 3,568 +326 現金及び預金 342 386 +43 受取手形及び売掛金 1,512 1,721 +209 エレクトロニクスカンパニーに おいて季節的要因により増加 たな卸資産 1,138 1,216 +78 固定資産 3,138 3,219 +80 有形固定資産 2,112 2,297 +184 設備投資 332億円 無形固定資産 140 130 ▲10 （エレクトロニクス・情報通信の投資が中心） 減価償却費 154億円 小計 2,253 2,42
Slide 10: B/S 主要項目（2）
B/S 主要項目（2） （単位：億円） 18年3月末 18年9月末 増減 負債純資産合計 6,380 6,787 +407 （内数 自己株式） （▲63） （▲63） （+0） 〈負債〉 3,960 4,335 +374 支払手形及び買掛金 771 821 +50 有利子負債 2,393 2,694 +300 運転資金及び その他流動負債 556 547 ▲8 設備投資資金の増加 〈純資産〉 2,419 2,451 +32 株主資本 2,104 2,090 ▲14 （内数 自己株式） （▲63） （▲63） （+0） その他の包括利益累計額 88 130 +42 非支配株主持分 226 231
Slide 11: 2. セグメント情報
F Fujikura 2. kT AUR
Slide 12: セグメント別業績推移及び予想
セグメント別業績推移及び予想 （単位：億円） 売上高 営業利益及び営業利益率 17年度 18年度 18年度 17年度 18年度 18年度 セグメント 増減 増減 上期実績 上期実績 下期予想 上期実績 上期実績 下期予想 エネルギー・ 121 71 ▲49 87 1,814 1,790 ▲23 1,776 情報通信カンパニー 6.7% 4.0% ▲2.7% 5.0% エレクトロニクス 58 67 +8 56 964 988 +23 916 カンパニー 6.1% 6.8% +0.7% 6.2% 自動車電装 ▲28 ▲21 +7 0 733 777 +43 786 カンパニー ▲3.9% ▲2.8
Slide 13: エネルギー・情報通信カンパニー
エネルギー・情報通信カンパニー 前年同期比で上期実績は、銅価上昇の影響はあったものの、17年度の国内電線販売会社の再編により売上高は 横ばい。利益面では、国内外マーケットの競争激化やバングラデシュ送電線工事のコスト増などにより減益。 下期は、上期のバングラデシュ工事コスト増の反動で増益を見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 エネルギー エネルギー 情報通信 上期実績は、銅価上昇の影響があったものの、 営業利益率 17年度の国内電線会社再編の影響もあり、 1,887 前年並み。 1,814 1,790 1,776 下期は、上期並みの売上高を見込む。 情報通信 1,018
Slide 14: エレクトロニクスカンパニー
エレクトロニクスカンパニー 前年同期比で上期実績は、FPCを中心にスマートフォン向けで増収増益。 下期は、スマートフォン向けFPCで第4四半期を中心に季節要因による減収を見込むが、前年同期と比較すると、 生産性の改善や品種構成などにより営業利益率は上昇する見込み。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 FPC ＦＰＣ コネクタ 上期実績は、スマートフォン向けで増収。 その他 営業利益率 下期は、スマートフォン向けで第4四半期を中心に 季節要因により減収を見込む。 964 994 988 916 コネクタ 上期実績は、品種構成の変化の影響などにより減収。 611 640 654
Slide 15: 自動車電装カンパニー
自動車電装カンパニー 前年同期比で上期実績は、売上高については新車種向け立ち上がりにより増収。営業利益は17年度第１四半 期を中心に計上された東欧製造拠点の離職率増加に伴う緊急対策費用が減少したことにより赤字幅縮小。 下期は、欧州において顧客の燃費試験法が変更になることによる減収要因はあるものの、新車種の立ち上がりが 進むことによる増収や生産性改善により、ブレークイーブンを見込む。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 自動車関連 営業利益率 上期実績は、新車種の立ち上がりにより増収と 836 777 786 なった。 733 下期は、顧客の燃費試験法が変更になることに よる減収
Slide 16: 不動産カンパニー
不動産カンパニー 不動産賃貸収入が引き続き収益に貢献。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 不動産 営業利益率 引き続き安定的な賃料収入を見込む。 55 54 54 53 51.2％ 49.2％ 46.3％ 43.4％ 17/上 17/下 18/上 18/下予想 15
Slide 17: 設備投資及び減価償却費
設備投資及び減価償却費 （単位：億円） 2017年度 2018年度 2018年度 予想 上期 年度 上期 （5.11） 設備投資 213 425 332 470 （内製造事業） 206 401 324 450 （内不動産事業） 6 24 8 20 減価償却費 132 268 154 330 （内製造事業） 122 248 144 310 （内不動産事業） 9 19 10 20 16
Slide 18: 有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー
有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー （単位：億円） 2017年度 2018年度 上期 下期 年度 上期 有利子負債 2,410 2,393 2,393 2,694 金融収支 ▲2 ▲7 ▲10 ▲9 フリーキャッシュフロー ▲114 79 ▲34 ▲188 17
Slide 19: 3. 株主還元
F Fujikura
Slide 20: 利益還元
利益還元 20中期基本方針 配当性向 20%以上 2018年度予想 配当14.0円/株（中間7.0円/株、期末7.0円/株、40億円） 17年度実績 14.0円/株（中間7.0円/株、期末7.0円/株) （17年度対比横ばい） 18年度配当性向 28.5% 19
Slide 21: 注記
注記：本資料は18年度におけるフジクラの経営方針（意思）をまとめています。18年度の売上・利益等については、直近 状況を織り込んだ市場判断、投入に関するフジクラの意思を定量化していますが、将来時点で事業環境の変化等により 変わることがあります。 20
Slide 22: 【2018年度 第2四半期 補足資料】事業セグメント別 売上高・営業利益 推移
【2018年度 第2四半期 補足資料】 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移 単位：億円 事業セグメント別 売上高 推移 2017年度 2018年度 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 1Q実績 2Q実績 上期実績 下期予想 年度予想 エネルギー事業部門 504 513 587 522 1,018 1,110 2,128 501 509 1,011 1,028 2,039 情報通信事業部門 398 397 401 375 795 776 1,572 394 384 779 748 1,527 エネルギー・情報通信カンパニー 903 910 989 898 1,814 1,887 3,