J. Front Retailing Co., Ltd. · TSE:3086
J. Front Retailing — Q2 FY2024 Earnings Presentation
47 slides from J. Front Retailing's earnings presentation, Oct 10, 2023
Slide 1: 2024年2月期 第2四半期決算説明会
～ 新たな成長へ、つなぐ。 ～ 2024年2月期 第2四半期決算説明会 2023年 10月10日 J.フロント リテイリング株式会社 代表執行役社長 好本 達也 くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 Ⅰ． 2023年度上期 業績概要 Ⅱ． 2023年度下期・通期 業績予想 Ⅲ． 中長期の新たな成長に向けて 1
Slide 3: 2023年度上期 業績概要（IFRS）
QQ) J. FRONT RETAILING 202377 EER = (IFRS)
Slide 4: 連結業績P/L（IFRS）
連結業績P/L（IFRS） 主力の百貨店中心に総額売上高が上振れ、計画外コスト増も事業利益上振れ 大丸下関店減損計上あるも、固定資産売却益計上などあり、営業利益も上振れ 中間配当は期初の予定どおり1株当たり16円、前年同期比較で1円の増配 （単位：百万円、％） 1Q 2Q 上期 2024年2月期 対前年 対前年 対前年 対4月予想 第2四半期 実績 実績 実績 増減率 増減率 増減率 増減高 総額売上高 263,818 16.1 276,313 16.6 540,132 16.4 6,632 売上収益 93,456 14.1 98,177 12.6 191,634 13.3 △3,866 売上
Slide 5: セグメント業績 ①百貨店事業（IFRS）
セグメント業績 ①百貨店事業（IFRS） ラグジュアリー中心に富裕層消費の好調持続、インバウンドは2Qから一段加速 販管費の計画外増あるも事業利益上振れ、営業利益は減損損失影響で下振れ 売上収益 事業利益 営業利益 120,000 112,386 14,000 12,000 101,610 11,677 10,106 100,000 12,000 10,000 80,000 10,000 8,000 8,000 60,000 5,731 6,000 6,000 3,813 40,000 4,000 4,000 20,000 2,000 2,000 0 0 0 2022年度 2023年度 202
Slide 6: 大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上
大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上 既存店上期売上は2019年度比で△1.1％、２Q単独では+1.8％のプラスに ターミナル店を除く基幹店は２Q単独では2019年度比がすべてプラスに転換 （単位：増減率、％） 対前年度 対2019年度 対2018年度 2024年2月期 第2四半期 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 上期 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 心斎橋店 34.4 35.3 34.9 △12.1 8.5 △1.9 5.5 梅田店 20.5 21.9 21.2 △18.0 △14.9 △16.4 △16.5 東京店 35.7 28.9 32.3 △4.9 △6.2 △5.5 △4
Slide 7: 大丸松坂屋百貨店 インバウンド売上推移
大丸松坂屋百貨店 インバウンド売上推移 インバウンド売上は2Qに入って一段と加速し、7月からコロナ前を上回る水準に 香港、台湾、韓国など東アジアの観光客が牽引、徐々に中国本土からも増加 免税売上推移（直営店） 免税売上高推移（直営店） （百万円） FY2023 FY2019 FY2018 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 今後は中国本土との直行便回復が進むことにより 大きな伸びしろがあるものと期待 6
Slide 8: 大丸松坂屋百貨店 SG&A分析（IFRS）
大丸松坂屋百貨店 SG&A分析（IFRS） 2023年度上期 SG&A分析 （単位：百万円） 減価 包装 その他 作業費 償却費 配達費 宣伝費 ・光熱水費の増（2億円） 販管費 減少 減少 増加 人件費 増加 ・売上増に伴う手数料の増（7億円） △ 85 46 増加 ・租税公課の増（6億円） その他 減少 △ 278 200 △ 527 158 ・業務委託・人材派遣の増（3億円） など 販管費 増加 2,563 広告 包装 減価 ・消耗品費の減（△8億円） 宣伝費 配達費 償却費 ・修繕費の減（△2億円） ・インバウンドなど販促強化 増加 減少 減少 ・租税公課の増（5億円） 人件費 400
Slide 9: セグメント業績 ②SC事業（IFRS）
セグメント業績 ②SC事業（IFRS） 基幹店改装効果、インバウンド伸長などで取扱高上振れも、歩合収入が未達 コストダウン奏功で事業利益上振れ、固定資産売却益で営業利益大幅上振れ 売上収益 事業利益 営業利益 30,000 28,002 5,000 4,860 6,000 26,368 5,772 25,000 4,800 5,800 20,000 4,600 5,600 4,400 5,400 15,000 4,145 4,200 5,200 5,011 10,000 4,000 5,000 5,000 3,800 4,800 0 3,600 4,600 2022年度 2023年度 2022
Slide 10: セグメント業績 ③デベロッパー事業（IFRS）
セグメント業績 ③デベロッパー事業（IFRS） 大型物件や百貨店内装工事が好調のＪ.フロント建装が牽引し大幅増収 コストコントロール効果もあり、事業利益、営業利益とも大幅上振れ 売上収益 事業利益 営業利益 40,000 2,500 2,500 2,228 33,766 35,000 1,988 30,000 26,107 2,000 2,000 1,636 25,000 1,412 1,500 1,500 20,000 15,000 1,000 1,000 10,000 500 500 5,000 0 0 0 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度
Slide 11: セグメント業績 ④決済・金融事業（IFRS）
セグメント業績 ④決済・金融事業（IFRS） 加盟店手数料増加により増収も、ポイント会計見直しなどで売上収益未達 グループ内カード集約による事業基盤拡大に向けた費用先行などで減益 売上収益 事業利益 営業利益 8,000 2,000 1,831 2,000 1,853 6,733 1,564 7,000 6,314 1,502 6,000 1,500 1,500 5,000 4,000 1,000 1,000 3,000 2,000 500 500 1,000 0 0 0 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績
Slide 12: セグメント業績 ⑤その他（IFRS）
セグメント業績 ⑤その他（IFRS） 主力の大丸興業は電子デバイスや自動車関連部品などの好調により増収増益 売上収益 事業利益 営業利益 30,000 26,677 27,299 800 1,200 680 1,018 700 649 25,000 1,000 600 769 20,000 800 500 15,000 400 600 10,000 300 400 200 5,000 200 100 0 0 0 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 （単位：百万円、％） 1Q 2Q 上期
Slide 13: 連結B/S実績（IFRS）
連結B/S実績（IFRS） 資産合計は1兆1,219億円、対前期末9億円増加 有利子負債（ﾘｰｽ負債除く）は2,392億円、対前期末△98億円削減 親会社の所有者に帰属する持分は3,700億円、対前期末106億円増加 資産合計 有利子負債 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属 持分比率 1,120,953 1,121,945 ＋992 32.1% 33.0% ＋0.9pt 413,949 391,884 370,049 △22,065 359,385 ＋10,664 リース負債 164,825 リース負債 152,598 ～ ～ 社債・借入 社債・借入 249,123 239,286
Slide 14: 連結CF実績（IFRS）
連結CF実績（IFRS） 営業CFは370億円、利益増などにより、対前年120億円増加 投資CFは店舗改装投資等の一方、資産売却収入などにより△6億円の支出 フリーCFは363億円を確保、対前年177億円増加 営業CF 投資CF フリーCF 財務CF 現預金等残高 現預金等残高 64,929 47,824 37,065 36,393 24,991 18,669 ＜＋5,650＞ ＜＋18,716＞ ＜＋12,074＞ △ 671 ＜＋17,724＞ ＜△17,105＞ △ 6,321 △ 28,544 △ 47,260 ＜ ＞内対前年増減高 23年2月期2Q実績 24年2月期2Q実績 （単位：
Slide 15: 2023年度下期・通期 業績予想（IFRS）
QQ) J. FRONT RETAILING 202347 THAi83) 348-7 8 (IFRS) eo
Slide 16: 経営環境認識
経営環境認識 ＋） 経済活動の正常化を背景に雇用環境良好で消費意欲が向上 ＋） インバウンド消費が回復、資産効果もあり富裕層消費好調持続 －） 資源・エネルギー価格高止まりは一巡も、食品・日用品の価格上昇 －） 都心と地方の格差鮮明、地方店の経営環境は厳しさを増す見通し 15
Slide 17: 連結業績予想P/L（IFRS）
連結業績予想P/L（IFRS） 富裕層消費好調、インバウンド消費が加速する主力の百貨店が業績改善を牽引 光熱水費増や構造改革費用上積みあるも、各利益段階で大幅増益かつ上方修正 期末配当1株当たり1円増配の17円、中間と合せた年間配当2円増配の33円予定 （単位：百万円、％） 下期 通期 2024年2月期 対前年 対4月予想 対前年 対4月予想 予想 予想 増減率 増減高 増減率 増減高 総額売上高 590,867 10.5 9,367 1,131,000 13.2 16,000 売上収益 213,865 12.2 △3,635 405,500 12.7 △7,500 売上総利益 99,117
Slide 18: １株当たり配当推移
１株当たり配当推移 コロナ後は業績回復の状況を見ながら配当水準を毎年着実に改善継続 40 普通配当 記念配当 （円） 35 2 30 25 20 35 36 33 33 15 31 28 29 27 27 25 22 10 18 16 16 14 14 5 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 （年度） 予定 17
Slide 19: セグメント業績予想 ①百貨店事業
セグメント業績予想 ①百貨店事業 ラグジュアリーなど富裕層消費好調持続、インバウンド消費はさらに加速見込み 商品ミックス影響により益率低下もトップライン大幅上振れ予想で利益上方修正 売上収益 事業利益 営業利益 250,000 235,300 30,000 25,000 215,754 22,300 24,300 200,000 25,000 20,000 20,000 150,000 15,000 15,000 12,834 100,000 10,000 7,529 10,000 50,000 5,000 5,000 0 0 0 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 202
Slide 20: 大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上予想
大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上予想 富裕層消費持続、インバウンド加速により下期は対19年、18年ともプラス見込み 特に、心斎橋店はインバウンド、札幌店はラグジュアリー強化による押上を予想 ターミナル型の東京店は対19年度プラスへ、梅田店は別途改善策検討 （単位：増減率、％） 対前年度 対2019年度 対2018年度 2024年2月期 3Q 4Q 下期 3Q 4Q 下期 下期 予想 予想 予想 予想 予想 予想 予想 心斎橋店 35.4 24.9 29.7 17.0 36.8 26.5 14.0 梅田店 9.1 5.4 7.0 △14.6 △12.0 △13.2 △17.2 東京店 17.7
Slide 21: 大丸松坂屋百貨店 SG&A分析（IFRS）
大丸松坂屋百貨店 SG&A分析（IFRS） 2023年度下期 SG&A分析 （単位：百万円） ・売上増に伴う手数料増(4億円) 包装 ・業務委託費や人材派遣費の増（3億円） 減価 配達費 広告 など 作業費 償却費 人件費 増加 宣伝費 その他 減少 増加 増加 その他 減少 減少 △ 533 増加 124 63 △ 51 広告 421 包装 減価 1,164 △ 144 宣伝費 人件費 配達費 償却費 作業費 減少 増加 減少 減少 増加 405 △106 △ 53 △ 311 533 ・主にシステム投資の見直し ・業績向上に伴う賞与の増加 ・主に減損による減少 など ・売上増に伴う手数料増
Slide 22: セグメント業績予想 ②SC事業（IFRS）
セグメント業績予想 ②SC事業（IFRS） 渋谷、心斎橋PARCOなど都心店は好調持続も、地方店の回復遅れを予想 光熱水費などコスト増要因あるも、利益段階ではほぼ上期上振れ分をスライド 売上収益 事業利益 営業利益 70,000 8,000 7,190 9,000 8,098 58,452 8,000 60,000 53,779 7,000 5,854 7,000 50,000 6,000 5,000 6,000 40,000 5,000 4,244 4,000 30,000 4,000 3,000 3,000 20,000 2,000 2,000 10,000 1,000 1,000 0 0
Slide 23: セグメント業績予想 ③デベロッパー事業（IFRS）
セグメント業績予想 ③デベロッパー事業（IFRS） J.フロント都市開発でバリューアップした開発物件の売却益を下期計上（事業利益） 事業利益、営業利益とも上期上振れ分をほぼスライド、いずれも大幅増益見込み 売上収益 事業利益 営業利益 80,000 75,900 8,000 7,000 8,000 7,100 70,000 7,000 7,000 60,000 55,252 6,000 6,000 50,000 5,000 5,000 40,000 4,000 4,000 3,184 30,000 3,000 2,476 3,000 20,000 2,000 2,000 10,000 1,00
Slide 24: セグメント業績予想 ④決済・金融事業（IFRS）
セグメント業績予想 ④決済・金融事業（IFRS） 百貨店および外部加盟店での取扱高増加による手数料収入など増加の見込み 事業基盤拡大に向けた先行費用発生も、下期単独では4月予想利益確保見込み 売上収益 事業利益 営業利益 16,000 4,000 3,486 4,000 13,550 3,252 3,485 14,000 12,889 3,500 3,500 3,157 12,000 3,000 3,000 10,000 2,500 2,500 8,000 2,000 2,000 6,000 1,500 1,500 4,000 1,000 1,000 2,000 500 500 0 0 0 2
Slide 25: セグメント業績予想 ⑤その他（IFRS）
セグメント業績予想 ⑤その他（IFRS） 主力の大丸興業で収益性が大幅改善、事業利益、営業利益とも大幅増益 売上収益 事業利益 営業利益 55,922 56,400 1,800 1,700 60,000 1,600 1,400 1,400 1,600 50,000 1,400 1,200 40,000 924 1,200 1,000 899 1,000 30,000 800 800 20,000 600 600 400 400 10,000 200 200 0 0 0 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 実績 予想 実績 予想 実績 予想 （単位
Slide 26: 連結B/S予想（IFRS）
連結B/S予想（IFRS） 資産合計は1兆1,000億円、資産売却などにより、対前期末△209億円減少 有利子負債残高（ﾘｰｽ負債を除く）は2,150億円、対前期末△341億円削減 親会社所有者帰属持分比率は34.1%、対前期末2.0pt良化 資産合計 有利子負債 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属 持分比率 1,120,953 1,100,000 32.1% 34.1% △20,953 ＋2.0pt 413,949 375,000 360,000 359,385 △53,949 ＋15,615 リース負債 164,825 リース負債 145,000 ～ ～ 社債・借入 249,1
Slide 27: 連結CF予想（IFRS）
連結CF予想（IFRS） 営業CFは820億円、利益増に加え、デベロッパー事業での資産売却収入を計画 投資CFは店舗改装投資等の一方、SLH株式売却収入などにより±0億円 フリーCFは820億円、対前年298億円増加 営業CF 投資CF フリーCF 財務CF 現預金等残高 現預金等残高 82,000 82,000 65,480 52,109 51,000 39,874 ＜＋13,371＞ ＜＋34,694＞ ＜＋16,520＞ 0 ＜＋29,891＞ ＜＋11,126＞ △ 13,371 △ 71,000 ＜ ＞内対前年増減高 △ 105,694 23年2月期実績 24年2月期予想 （単位：百
Slide 28: 中長期の新たな成長に向けて
QQ) J. FRONT RETAILING PRAOMESKRIK ATT oe
Slide 29: 今中期経営計画（復活期）の進捗と成果
今中期経営計画（復活期）の進捗と成果 １）リアル×デジタル戦略 ４）構造改革 ・百貨店アプリ会員 177万件（2023年2月末） ・固定費削減⇒104億円（2021～22年度累計） ・百貨店アプリ売上高 2,371億円（2022年度実績） ・ヌ―ヴ・エイ株式譲渡（2021年6月） ・GINZA SIX 過去最高取扱高達成（2022年度実績） ・ディンプル一部株式譲渡（2022年2月） ・渋谷PARCO、心斎橋PARCO本格稼働 ・津田沼PARCO営業終了（2023年2月末） ・AnotherADdress開業（2021年3月） ・新所沢PARCO営業終了（2024年2月末予定） ・「明日見世」
Slide 30: 具体的成果① 「大丸心斎橋店×心斎橋PARCO」
具体的成果① 「大丸心斎橋店×心斎橋PARCO」 グループシナジー創出への可能性 ポイント 大丸心斎橋店： 取扱高ですでに19年度超え 心斎橋PARCO： 開業時計画を大幅超過 顧客の相互流入 顧客単価の上昇 百貨店とPARCOが隣接・近接する７都市エリアを深掘り 29
Slide 31: 具体的成果② 「GINZA SIX」
具体的成果② 「GINZA SIX」 新たな価値創造と若年富裕層へのアクセスの可能性 ポイント 2022年度過去最高取扱高記録 20～30代で取扱高の半分を構成 若年富裕層からの厚い支持 アート、デジタルによる エクスクルーシブな体験価値 顧客のFACT分析を通じたグループへのポテンシャル追求 30
Slide 32: 具体的成果③ 「渋谷PARCO」
具体的成果③ 「渋谷PARCO」 グローバルコンテンツとしての可能性 ポイント インバウンドシェア約３割 グローバルに通用する コンテンツ発掘 ファッション、カルチャー、 エンタメに強みを持つ 独自のポジション確立 日本を起点としたグローバルへの商圏拡大を追求 31
Slide 33: 具体的成果④ 「AnotherADdress」
具体的成果④ 「AnotherADdress（サブスク事業）」 新規事業創出への可能性 ポイント 2021年3月にローンチ 百貨店とのカニバリのない 新たなマーケットを開拓 サステナビリティ志向の ビジネスモデルに 顧客からの共感大 新規事業によるリテール領域の深掘り・拡大 32
Slide 34: 中長期の飛躍的な成長に向けた今後の方向性
中長期の飛躍的な成長に向けた今後の方向性 「成長」に軸足を置き、健全なB/Sのもとで戦略的な投資を積極化 コア事業＝リテールの深化と成長 デベロッパー事業・決済金融事業の成長基盤構築 人的資本投資 事業別ROICによる成長性・収益性の追求 33
Slide 35: コア事業＝リテールの深化と成長：店舗競争力の強化
コア事業＝リテールの深化と成長 店舗競争力の強化 「松坂屋名古屋店」の大型改装実施（代表例） ポイント ✓ 圧倒的な外商（富裕層）対応強化 ✓ ファッション＆ライフスタイルゾーン再構築 （次世代富裕層対応含む） ✓ 営業組織改編、要員構造改革 ✓ 隣接パルコとのリレーション強化 強い店舗はより強く 百貨店、PARCOともに基幹店に重点を置き戦略投資を実施 34
Slide 36: エリア競争力の強化：名古屋エリアの事例
コア事業＝リテールの深化と成長 エリア競争力の強化 「名古屋エリア」の事例 松坂屋名古屋店 名古屋PARCO （仮称）錦三丁目25番街区計画 店舗競争力強化を前提に デベロッパー事業、決済・金融事業とのシナジーをさらに付加 35
Slide 37: 店舗競争力×エリア競争力の強化（JCDP活用）
コア事業＝リテールの深化と成長 「店舗競争力」×「エリア競争力」の強化 ・アプリデータ 百貨店 SC JCDP 活用 ・カード連携 ・相互送客 ・コミュニティ デベロッパー 開発物件 ＊JCDP : JFRカスタマーデータ・プラットフォーム 重点７都市のグループ成長ストーリーを順次具体化 （札幌・東京・名古屋・大阪・神戸・京都・福岡） 36
Slide 38: 海外マーケットへの取り組み
コア事業＝リテールの深化と成長 海外マーケットへの取り組み 海外戦略 ≠ 海外出店 いかに海外の「顧客」へアプローチするか “商圏の拡大” 本年9/1 HD経営戦略統括部内に「海外事業戦略担当」を新設 主な取り組みの方向 ・タイ・セントラルグループとの研究開発プロジェクト推進 ・海外市場への進出の可能性探索と具現化 ・日本文化・コンテンツの海外普及と収益化 HDと事業会社の連携のもとで新たな顧客創造を推進 37
Slide 39: リテールの再定義：新規ビジネス
コア事業＝リテールの深化と成長 Another ADdress 新規 新規 ビジネス ビジネス コンテンツ 百貨店 SC サーキュラー ビジネス展開 ビジネス展開 eスポーツ コンテンツ コンテンツ 開発 開発 当社グループならではの新たな価値を創造する コア事業としてのリテールを再定義 38
Slide 40: 成長基盤の構築 ①デベロッパー事業
成長基盤の構築 ①デベロッパー事業 全国主要7都市における中核施設再構築 ＜公表済みの主なパイプライン＞ ・「(仮称)錦三丁目25番街区計画」(2026年) 札幌 ・「(仮称)心斎橋プロジェクト」（2026年） ・「(仮称)天神二丁目南ブロック駅前東西街区 プロジェクト」(2030年） ・ ・ 神戸 京都 ・ 福岡 東京 名古屋 大阪 中長期の飛躍的な成長に向けた開発投資を 着実に実施 39
Slide 41: 成長基盤の構築 ②決済・金融事業
成長基盤の構築 ②決済・金融事業 カード顧客基盤の拡大 グループ内カード集約の実施 エリア特性に応じた百貨店・SCとの連携強化 GINZA PARCO 博多大丸 SIX 中長期の成長に向けた強固な顧客基盤構築を 着実に実施 40
Slide 42: 成長基盤の構築 ③人的資本
成長基盤の構築 ③人的資本 人的資本への投資 インプット アウトプット アウトカム 人財 財務価値 As-Is/ To-Be Gapを解消する ポートフォリオ 人財戦略 再編 生産性向上 事業ポートフォリオ 利益拡大 転換に適合する ROIC向上 スキル・マインド・ コンピテンシー ビ ジ 経営戦略に同期した ョ 人財戦略 ン 実 非財務価値 現 エンゲージメント 向上 企業文化への定着 ビジョン浸透 従業員幸福度 働く環境 社会への貢献 カスケードダウン やりがい ビジョンへの共鳴 41
Slide 43: イノベーション人財開発
成長基盤の構築 ③人的資本 イノベーション人財開発 CVCファンドの活用 デジタル人財育成 ✓ CVCを通じ「外部接点・交流」「知識ノウハ ✓ 主要部門に100名(2024年度）、全ての ウ」「情報発信・共有」の場を提供 部門にコア人財1,000名配置（2030年度） ✓ 4,800人の社員と接点を持ち、変革をリード ✓ 実践性と機動性をもった する社員200人輩出（2030年度） デジタルによる課題解決の実現 データアナリスト デジタルデザイナー 連携 ・現状業務の可視化 ・既存チャネル×デジタル ・有効的施策 ・新規チャネル ・新たな顧客創出 ・社内業務の効率化 経営戦略と人財戦略の同期化
Slide 44: 事業別ROICの本格導入
経営管理の高度化による成長性・収益性の追求 事業別ROICの本格導入 WACC 百貨店 5% SC 4.5% デベロッパー 4% 各事業において 3% スプレッドの拡大をはかり、 決済・金融 連結ROIC５％以上を目指す 新規事業のWACC 新規事業 (8-10%程度) 連結 4.0～4.5% 事業別ROICをベースとした最適な投資アロケーションの決定 ＋ 事業ごとの投資に対するあるべきリターン水準を追求 43
Slide 45: ROE８％以上の実現
経営管理の高度化による成長性・収益性の追求 ROE８％以上の実現 当社の認識 ✓ 株主資本コスト 6～7％ ✓ WACC（資本コスト） 4～4.5％ 成長投資とともに適切な還元のバランスも踏まえた キャッシュアロケーションを実行 中長期的にROE10％以上を目指すマイルストーンとして 早期にROE8%以上を達成 44
Slide 46: サステナビリティ経営と価値創造
サステナビリティ経営と価値創造 社是の実践＝CSV 財務 人的 製造 知的 社会関係 自然 資本 資本 資本 資本 資本 資本 組織能力 機会 経営戦略 リスク ガバナンス × 社会 経済 情報開示 価値 価値 エンゲージメント 充実 強化 持続的な成長と中長期的な企業価値創造 グループビジョン“くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。”の実現 45
Slide 47: https://www.j-front-retailing.com
https://www.j-front-retailing.com く ら し の 「あ た ら し い 幸 せ」を 発 明 す る。 本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性そ の他の要因が内包されております。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は、見通しと大きく異なる可能性があることをご承知おきください。