J. Front Retailing Co., Ltd. · TSE:3086
J. Front Retailing — Q3 FY2025 Earnings Presentation
17 slides from J. Front Retailing's earnings presentation, Dec 26, 2025
Slide 1: 2026年2月期 第3四半期決算 ＜参考資料＞
2026年2月期 第3四半期決算 ＜参考資料＞ 2025年 12月26日 くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。
Slide 2: 2025年度 3Q 決算 3Q決算サマリー
2025年度 3Ｑ 決算 ＜３Ｑ決算サマリー＞ 3Q（9～11月）は売上が堅調に推移したことなどから、事業利益は 前年同期比で増益確保、計画比ではやや上振れて着地 下期見通しについて、中国からの訪日客減少の影響は不透明な 要素があるものの、10月公表値の達成を目指す 2024年９月１日付のグループ内組織再編に伴い、従来、「その他」に含まれていた株式会社Ｊ.フロントＯＮＥパートナーの 運営事業の一部を「デベロッパー事業」の株式会社パルコスペースシステムズ他へ移管いたしました。 これに伴い、前連結会計年度の期首（2024年３月１日）より移管されたものとみなし、遡及修正しております。 2
Slide 3: 2025年度 3Q 連結業績（IFRS）
2025年度 3Ｑ 連結業績（IFRS） 3Q（9～11月）は、百貨店・SC事業の売上伸長などで増収、事業利益は＋9億円の 増益を確保 営業利益は大丸梅田店の改装、静岡PARCOの営業終了決定に伴う損失計上な どで△10億円の減益 （単位：億円、％） 3Q （9～11月） 3Q累計 （3～11月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 対前年 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 3,177 141 4.6 9,403 262 2.9 売上収益 1,082 15 1.5 3,281 121 3.8 売上総利益 540 39 7.8 1,616 30 1.9 販売管理費
Slide 4: 2025年度 3Q セグメント情報（IFRS）①
2025年度 3Ｑ セグメント情報（IFRS） ① （単位：億円、％） 3Q （9～11月） 3Q累計 （3～11月） 2025年度 対前年 対前年 （2026年2月期) 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 2,018 108 5.7 5,957 56 1.0 売上収益 645 47 8.0 1,941 70 3.8 百貨店 事業利益 78 9 14.4 238 △30 △11.4 営業利益 62 2 5.0 228 △24 △9.6 総額売上高 899 72 8.8 2,628 173 7.1 売上収益 170 6 3.7 501 19 4.0 SC 事業利益 44 3
Slide 5: 2025年度 3Q セグメント情報（IFRS）②
2025年度 3Ｑ セグメント情報（IFRS） ② （単位：億円、％） 3Q （9～11月） 3Q累計 （3～11月） 2025年度 対前年 対前年 （2026年2月期) 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 34 1 3.7 100 2 2.6 売上収益 34 1 3.7 100 2 2.6 決済・金融 事業利益 1 △4 △75.2 6 △11 △64.4 営業利益 1 △5 △77.4 5 △9 △62.9 総額売上高 154 20 15.5 450 86 24.0 売上収益 149 19 14.8 438 85 24.1 その他 事業利益 1 0 124.2 5 1
Slide 6: セグメント業績① 百貨店事業（IFRS）
セグメント業績① 百貨店事業（IFRS） 国内消費の堅調に加え、免税売上高が増収に反転するなどで増収 免税売上高は284億円、対前年＋12.0%。円安基調などで計画比プラスで推移 万博などでコスト増も、 3Q（9～11月）の事業利益は＋9億円増益 （単位：億円、％） 3Q （9～11月） 3Q累計 （3～11月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 対前年 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 2,018 108 5.7 5,957 56 1.0 売上収益 645 47 8.0 1,941 70 3.8 売上総利益 419 29 7.7 1,244 24 2.0 販売
Slide 7: 大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上増減率
大丸松坂屋百貨店 主要店舗別売上増減率 免税売上高が伸長した心斎橋店は＋11.7%、神戸店は＋6.3%と好調に推移 万博効果の終了後、上層フロアの売場閉鎖が始まった梅田店は＋6.0% 8月末に本館改装が完了した名古屋店は＋9.0%の増収 （増減率、％） 2025年度 対前年度 （2026年2月期) 1Q 2Q 3Q 3Q累計 大丸心斎橋店 △9.3 △0.9 11.7 0.1 大丸梅田店 10.6 14.6 6.0 10.5 大丸東京店 △5.3 △0.5 3.4 △0.9 大丸京都店 △13.8 △10.9 △0.2 △8.6 大丸神戸店 1.7 △1.4 6.3 2.2 大丸札幌店 0.1
Slide 8: 大丸松坂屋百貨店 免税売上高
大丸松坂屋百貨店 免税売上高 3Q（9～11月）の免税売上高は267億円、客数増などで対前年＋14.8% 足元は中国からの訪日客数減が顕著となり、前年実績を下回って推移 免税売上高（2023年3月～2025年11月） 客数・客単価 対前年増減率（％） 140 1Q 2Q 3Q （億円） (3～5月) (6～8月) (9～11月) 120 客数 ＋14.2 ＋5.8 ＋15.4 100 客単価 △33.4 △24.9 △0.5 80 国別売上高シェア（％） 中国 香港 台湾 韓国 タイ その他 60 2025年度 40 3Q累計 66.0 20 2024年度 65.6 0 3月 4月 5月 6月
Slide 9: 大丸松坂屋百貨店 販売費及び一般管理費
大丸松坂屋百貨店 販売費及び一般管理費 3Q（9～11月）は、主に手数料増などにより、対前年で＋22億円増 万博関連の費用を除くと、対前年で＋8億円増 （単位：百万円） 3Ｑ 対前年 3Q累計 対前年 対前年 主な増減要因 項目 (9～11月) 増減高 （3～11月） 増減高 （9～11月） 人件費 8,150 101 23,561 187 【人件費】 ・正社員給与 ＋1.4億円 広告宣伝費 2,967 447 7,857 801 【広告宣伝費】 包装配達費 359 93 1,498 191 ・インバウンド施策 ＋3.4億円 減価償却費 4,998 △44 15,093 △205 【その他】
Slide 10: セグメント業績② SC事業（IFRS）
セグメント業績② SC事業（IFRS） テナント取扱高は、国内・海外顧客ともに引き続き好調に推移 静岡PARCOの営業終了決定に伴う損失計上により、3Q（9～11月）の営業 利益は減益も、3Q累計では事業利益＋8億円、営業利益＋18億円の増益 （単位：億円、％） 3Q （9～11月） 3Q累計 （3～11月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 対前年 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 899 72 8.8 2,628 173 7.1 売上収益 170 6 3.7 501 19 4.0 売上総利益 71 6 10.8 206 13 6.9 販売管理費 26 3 1
Slide 11: PARCO 主要店舗別テナント取扱高増減率
PARCO 主要店舗別テナント取扱高増減率 大型リニューアルが9月に完了した渋谷PARCOは取扱高が大きく伸長 名古屋PARCO、仙台PARCOは、改装効果などにより2桁増収を持続 （増減率、％） 2025年度 対前年比較 (2026年2月期) 1Q 2Q 3Q 3Q累計 札幌PARCO 12.0 7.5 3.0 7.4 仙台PARCO 7.1 17.5 12.9 12.5 浦和PARCO 2.3 7.2 9.4 6.3 池袋PARCO △1.8 1.1 4.3 1.2 渋谷PARCO 1.8 6.2 26.3 11.4 調布PARCO 2.1 3.8 5.7 3.8 名古屋PARCO 14.
Slide 12: セグメント業績③ デベロッパー事業（IFRS）
セグメント業績③ デベロッパー事業（IFRS） 3Q（9～11月）は、Ｊ.フロント建装における前年の大型工事受注の反動などに より減収・減益 3Q累計の事業利益は△6億円減益も、計画をやや上回り進捗 （単位：億円、％） 3Q （9～11月） 3Q累計 （3～11月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 対前年 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 185 △74 △28.6 618 △31 △4.9 売上収益 185 △74 △28.6 618 △31 △4.9 売上総利益 31 △5 △15.7 110 △3 △3.4 販売管理費 18 1 7.2 52 2 4.3
Slide 13: セグメント業績④ 決済・金融事業（IFRS）
セグメント業績④ 決済・金融事業（IFRS） カード取扱高拡大による加盟店手数料の増加などにより増収 新カード発行に伴う会員獲得費用などが増加したことにより、3Q累計の事業 利益は△11億円減益 （単位：億円、％） 3Q （9～11月） 3Q累計 （3～11月） 2025年度 （2026年2月期) 対前年 対前年 実績 実績 増減高 増減率 増減高 増減率 総額売上高 34 1 3.7 100 2 2.6 売上収益 34 1 3.7 100 2 2.6 売上総利益 34 1 3.7 100 2 2.6 販売管理費 32 6 23.2 94 13 16.8 事業利益 1 △4 △75.2 6 △
Slide 14: 連結財政状態計算書（IFRS）
連結財政状態計算書（IFRS） 資産合計は1兆1,489億円、対前期末△151億円の減少 有利子負債残高（リース負債除く）は1,787億円、対前期末△113億円の減少 親会社の所有者に帰属する持分は4,049億円、対前期末△47億円の減少 資産合計 有利子負債 親会社の所有者に帰属する持分 11,641 11,489 親会社所有者帰属 持分比率 △151 35.2% 35.2% 4,096 4,049 3,635 △47 3,413 △222 リース負債 リース負債 1,735 1,625 ～ ～ △113 社債・借入 （リース負債除く） 社債・借入 1,900 1,787 2025年2月末
Slide 15: 連結キャッシュ・フロー計算書（IFRS）
連結キャッシュ・フロー計算書（IFRS） 営業CFは法人税支払額の増などにより510億円、対前年△199億円の収入減 投資CFは百貨店、パルコの店舗改装などにより△110億円の支出 フリーCFは前年から△137億減となるも400億円を確保 営業CF 投資CF フリーCF 財務CF 現預金等残高 710 613 510 537 400 326 ＜＋62＞ ＜＋14＞ ＜△199＞ ＜△137＞ ＜△286＞ △ 110 △ 172 ＜ ＞内対前年増減高 △ 637 △ 623 （単位：億円） 25年2月期3Q実績 26年2月期3Q実績 15
Slide 16: 松坂屋名古屋店南館の大規模リニューアル
松坂屋名古屋店南館の大規模リニューアル 2027年春オープンに向け、来年2月より松坂屋名古屋店南館の改装に着手 松坂屋、PARCO、HAERAを核に、エリア全体で高質・高揚消費層へアプローチ 2024～25年 2026年 初夏 2027年 春 10F 松坂屋名古屋店 8F 戦略改装 HAERA 7F 6F （新商業施設） 松坂屋名古屋店南館 5F 4F リニューアル 開業 3F 対象フロア “百貨店×パルコ” 2F 名古屋PARCO 1F 戦略改装 B1F B2F リニューアル対象面積 約19,000㎡ 栄エリアにおけるプレゼンスの向上 16
Slide 17: https://www.j-front-retailing.com
Website https://www.j-front-retailing.com くらしの 「あ た ら し い 幸 せ」を 発 明 す る。 本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、 潜在的なリスクや不確実性その他の要因が内包されております。従いまして、様々な要因の変化により実際の業績は見通しと 大きく異なる可能性があることをご承知おきください。 17