Rhythm Co., Ltd. · TSE:7769
Rhythm — Q2 FY2023 Earnings Presentation
37 slides from Rhythm's earnings presentation, Nov 25, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期決算説明会
2023年3月期 第2四半期決算説明会 2022年11月25日 リズム株式会社 （ 東証プライム 7769 ） 1
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 2022年度上期 業績概要 Ⅱ 2022年度通期 業績予想 Ⅲ 財務・資本政策、サステナビリティへの取組 Ⅳ プライム市場上場維持基準の適合状況 （参考）中期経営計画の概要 注：本資料中、特段の注記がある場合を除き、金額は切り捨て、年は事業年度(4月～翌3月)を表します。 2
Slide 3: 2022年度上期 業績概要
@) RHYTHM I 20222 FH) siaiiz=
Slide 4: 2022年度上期 連結業績 損益計算書
2022年度上期 連結業績 損益計算書 2021Q2 2022Q2 前期比 業績予想比 業績予想 （百万円） 売上高 13,855 16,599 2,743 1,899 14,700 国内売上高 7,392 8,124 731 － － 海外売上高 6,462 8,474 2,012 － － 海外売上高比率 47% 51% 4% － － 営業利益 266 433 166 63 370 営業利益率 1.9% 2.6% 0.7% 0.1% 2.5％ 経常利益 432 729 296 209 520 経常利益率 3.1% 4.4% 1.3% 0.9% 3.5% 親会社株主に帰属する 451 600 1
Slide 5: 四半期純利益増減
2022年度上期 連結業績 四半期純利益増減 （百万円） 受取配当金 法人税等還付税額 （2021Q2インドネシア 拠点にて還付あり） 為替差益 繰延税金資産繰入 12 1 -63 -25 25 137 -53 -20 166 ＋1億49百万円 600 451 ＋166 ＋129 ＋1 -142 2021Q2 営業利益 営業外損益 特別損益 税金費用等 2022Q2 四半期 四半期 純利益 純利益 5
Slide 6: 財務指標
2022年度上期 連結業績 財務指標 2021年度 2022年度 2022年度 計画比 実績 計画 Q2 3.3％ -0.7％ 営業利益率 3.0％ 2.6％ (上期2.5％) (上期0.1％) ROE 4.0％ 3.8％ 2.1％ -1.7％ 海外売上高比率 49％ 46％ 51％ 5.1% 車載関連売上高 87億円 105億円 49億円 47% (進捗率) × × 資本 売上 収益性 効率性 2022年度計画： 2022年3月23日発表「中期経営計画策定のお知らせ 」 6
Slide 7: 貸借対照表
2022年度上期 連結業績 貸借対照表 （百万円） 2022年3月末 2022年9月末 2022年3月末比 主な増減要因 流動資産 24,069 27,166 3,096 現金及び預金 9,941 10,421 479 受取手形、売掛金他 5,892 6,277 385 棚卸資産 7,397 9,383 1,985 原材料積増（精密）、製品増加（生活） その他 837 1,083 245 固定資産 14,223 14,549 326 有形固定資産 9,864 10,326 461 無形固定資産 458 504 45 投資有価証券 2,067 2,178 110 その他 1,832 1,540
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書
2022年度上期 連結業績 キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2021Q2 2022Q2 前期比 営業活動によるキャッシュ・フロー 496 55 -441 投資活動によるキャッシュ・フロー -547 -509 38 フリーキャッシュ・フロー -50 -453 -403 財務活動によるキャッシュ・フロー -544 126 670 現金及び現金同等物に係る換算差額 61 807 746 現金及び同等物の四半期末残高 9,742 10,421 678 （預入期間が3ヶ月を超える定期預金を除く） 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー
Slide 9: 2022年度上期 決算のポイント
2022年度上期 連結業績 2022年度上期 決算のポイント ✓ 前期比増収・増益。業績予想に対しても上振れ ◼ 売上高 165億円（前期比＋19.8％、業績予想比＋12.9％） ◼ 営業利益 4.3億円（前期比＋62.6％、業績予想比＋17.1％） ◼ 営業利益率 2.6％（前期比＋0.7％、業績予想比＋0.1％） ◼ 親会社株主に帰属 6億円（前期比＋33.1％、業績予想比50.1％） する四半期純利益 ✓ 精密部品事業の堅調な受注が全体を牽引 ✓ 生活用品事業のクロック構造改革は一定の成果も、円安影響甚大で営業赤字 ✓ 円安はグループ全体では売上・利益へプラス影響 9
Slide 10: 損益計算書（セグメント別）
2022年度上期 セグメント別業績 損益計算書（セグメント別） （百万円） 2021Q2 2022Q2 前期比 業績予想比 業績予想 実績 ％ 実績 ％ 売上高 13,855 100% 16,599 100% 2,743 1,899 14,700 精密部品事業 10,238 74% 12,822 77% 2,584 1,822 11,000 生活用品事業 3,373 24% 3,536 21% 162 36 3,500 その他 243 2% 240 1% -3 40 200 営業利益 266 1.9% 433 2.6% 166 63 370 精密部品事業 617 6.0% 942 7.3% 3
Slide 11: 精密部品事業
2022年度上期 セグメント別業績 ①精密部品事業 売上高 営業利益・利益率 77 （億円） （億円） 国内 海外 150 12 営業利益 営業利益率 10.0% 売上高構成比 128 (対連結売上高) 10 7.3% 102 ＋25億84百万円 8.0% 100 8 6.0% 75 ＋1.3％ 6.0% 57 6 9.4 4.0% 50 4 6.1 52 2 ＋3億24百万円 2.0% 45 0 0 0.0% 2021Q2 2022Q2 2021Q2 2022Q2 総 括 国内・海外ともに増収・増益 【国内】 ◼産業機械・家電・太陽光発電機器関連の受注が引き続き好調 ◼車載関連は半導体入手難
Slide 12: 生活用品事業
2022年度上期 セグメント別業績 ②生活用品事業 21 売上高 営業利益・利益率 （億円） （億円） 国内 海外 40 1 営業利益 営業利益率 0.0% 売上高構成比 33 35 (対連結売上高) ＋1億62百万円 30 7 8 0 -73百万円 -2.0% 20 -1.1 -1 -1.8 -4.0% 26 26 10 -3.4% -5.3% 0 -2 -1.9% -6.0% 2121Q2 2022Q2 2021Q2 2022Q2 総 括 国内は売上微増・営業損失、海外は増収・増益・黒字回復。全体では増収・営業損失 【国内】 ◼店頭販売は前年比減少も、新たな販売戦略を講じたネット販売が好調
Slide 13: 2022年度通期 業績予想
@) RHYTHM Tl 2022SF2i6e) Fayre
Slide 14: 経営環境認識
2022年度通期 連結業績予想 経営環境認識 世界経済の先行き不透明感が続く中でも、事業機会創出へ ✓ 米国の景気後退、金融引き締めを背景とした世界的な景気の下振れ ✓ 世界的なインフレ、為替の変動 ✓ ゼロコロナ政策による中国経済の回復の遅れ 精密部品事業 生活用品事業 ・ 世界での脱炭素化・EV化の加速 ・ ネット販売の拡大 ・ 原材料調達難は長期化も一部解消 ・ 情緒的価値※志向の高まり ・ 原材料価格の高騰 ・ 防災意識の高まり ・ 車載関連は、半導体入手難による ・ インフレの加速、個人消費への影響 取引先生産調整の継続 ・ 原材料価格・中国人件費の高騰 ※製品を使用した際に体感でき
Slide 15: 2022年度通期 連結業績予想 損益計算書
2022年度通期 連結業績予想 損益計算書 （百万円） 2021年度 2022年度 業績予想 ： 前期比 2022年5月12日発表 通期実績 通期業績予想 「2022年3月期 決算短信」 売上高 29,999 30,700 700 （海外売上高比率） （49％） （46％） （-3％） 営業利益 892 1,000 107 営業利益率 3.0% 3.3％ 0.3% 経常利益 1,286 1,300 13 経常利益率 4.3% 4.2% -0.1% 親会社株主に帰属する 1,031 1,000 -31 当期純利益 当期純利益率 3.4% 3.3％ -0.2% １株当たり親会社株主に 124.92
Slide 16: セグメント別業績予想 損益計算書
2022年度通期 セグメント別業績予想 損益計算書（セグメント別） （百万円） 2021年度 2022年度 前期比 通期実績 ％ 通期業績 ％ 予想 売上高 29,999 100% 30,700 100% 700 精密部品事業 22,133 74% 22,700 74% 566 生活用品事業 7,422 25% 7,600 25% 177 その他 444 1% 400 1% -44 営業利益 892 3.0% 1,000 3.3% 107 精密部品事業 1,535 6.9% 1,760 7.8% 224 生活用品事業 -174 -2.4% -280 -3.7% -105 その他 64 14.5
Slide 17: 通期業績予想 精密部品事業
2022年度通期 セグメント別業績予想 ①精密部品事業 売上高 営業利益・利益率 74 （億円） 20 （億円） 営業利益 営業利益率 10.0% 250 売上高構成比 (対連結売上高) 8.0% 200 15 ＋5億66百万円 7.8% ＋0.8％ 6.0% 150 6.9% 10 221 227 17.6 4.0% 100 15.3 5 50 ＋2億24百万円 2.0% 0 0 0.0% 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 実績 業績予想 実績 業績予想 下期の取組 通期業績予想：増収・増益 ◼成長分野の受注拡大 ー 車載関連：中長期的な新規受注活動強化（中国、欧州メー
Slide 18: 通期業績予想 生活用品事業
2022年度上期 セグメント別業績 ②生活用品事業 25 売上高 営業利益・利益率 （億円） （億円） 80 1 営業利益 営業利益率 0.0% 売上高構成比 (対連結売上高) 60 0 -1億5百万円 ＋1億77百万円 40 -1 -1.7 -2.0% 74 76 -2.4% -2.8 20 -2 -1.3% -3.7% 0 -3 -4.0% 2021年度 2022年度 2021年度 2022年度 実績 業績予想 実績 業績予想 下期の取組 通期業績予想：増収・営業損失 ◼快適品売上拡大・・・次頁：今期新製品紹介 ◼快適品企画・開発体制の強化・スピードアップ ◼クロック主力製品の戦略的販売・
Slide 19: 生活用品事業 今期新製品
2022年度通期 セグメント別業績予想 ②生活用品事業 2022 10月 発売 2022 2022 2022 8月 発売 9月 9月 発売 発売 19
Slide 20: 財務・資本政策、サステナビリティへの取組
@) RHYTHM I h4is- BARR, VATS EUT1NORA
Slide 21: 設備投資
財務・資本政策 設備投資 主な設備投資計画内訳 （百万円） 精密部品 生活用品 その他 1,083 プレス機、加工機、 精密部品 2000 百万円 成形機、固定資産修繕 2022年度上期 生活用品 125 金型、固定資産修繕 545百万円 百万円 1,594 （進捗率：34％） 386 1500 その他 システム・IT投資 百万円 386 1,594 その合計 百万円 125 952 1000 41 減価償却費 65 （百万円） 1,500 500 1,083 845 1,000 1,319 1,376 500 0 2021年度 2022年度 0 実績 計画 2021年度 2022年度 実績
Slide 22: 資本コスト経営
財務・資本政策 資本コスト経営 体制 ROIC経営フレームワーク 取締役会・経営会議 2022年度の取組 ✓ WACC、ROICを加味した 報告 事業ポートフォリオ評価の実施 ◼ 事業ポートフォリオ報告（年2回） ・基本方針についての議論 ✓ 事業別ROIC導入 ・事業ポートフォリオ分析・評価 ・M&Aについての議論 など ✓ 個別投資案件の投資基準の見直し ※M&Aについては別途定例報告（年4回） 事業ポートフォリオ実務者協議会 資本効率性を重視した投資判断により 担当役員・現場幹部による 積極的かつ確度の高いリスクテイクを可能に 具体的施策の進捗・効果の確認など 22
Slide 23: サステナビリティ推進の全体像
サステナビリティへの取組 サステナビリティ推進の全体像 体制 取組テーマ・重点施策 2022年度の取組 取締役会・経営会議 報告（年2回） ◼ CDP質問書回答実施 サステナビリティ委員会 環 ◼ 施策の実施・モニタリング ①再エネへの切り替え 境 ②使用電力の削減 ③環境保全・事業機会創出 等 報告（四半期毎） 部門横断型ワーキングチーム ◼ 人的資本に関する開示拡充 各事業部門・グループ会社 Ｄ ◼ 施策の実施・モニタリング ＆ ①女性活躍 Ｉ ②働き方改革 HPや各種報告書による取組状況の公表 ③企業風土改革 等 23
Slide 24: プライム市場上場維持基準の適合状況
@) RHYTHM NV 757 bthin Lint SZOBauKR
Slide 25: プライム市場上場維持基準の適合状況
プライム市場上場維持基準の適合状況 上場維持基準の適合状況 流通株式 1日平均 流通株式数 流通株式比率 時価総額 売買代金 2021年6月末時点 54,718（単位） 44億円 65.2% 0.07億円 （移行基準日）※1 当社の適合状況 2022年3月末時点 ※2 54,778（単位） 73億円 65.3% 0.4億円 及びその推移 2022年9月末時点 ※3 54,678（単位） 83億円 65.2% 0.4億円 上場維持基準 20,000（単位） 100億円 35% 0.2億円 2022年9月末時点適合状況 適合 不適合 適合 適合 計画書に記載の事項 〇 〇 ※1 東証が基準日時点で
Slide 26: （参考）中期経営計画の概要
@) RHYTHM (23) PHASIHORZ
Slide 27: 中期経営計画の位置づけ
（参考）中期経営計画の概要 ー 中期経営計画の位置づけ たゆみない創造と革新を続け、 経営 豊かで楽しい安全な社会づくりに貢献する 理念 長期ビジョン もの造りで圧倒的な強さを発揮し、 （ありたい姿） 自ら変化を作り出す企業へ 成長戦略の実現 新中期経営計画 事業戦略 財務戦略 ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨ戦略 経営基盤 27
Slide 28: 中期経営計画の位置づけ 3年間
（参考）中期経営計画の概要 ー 中期経営計画の位置づけ 長期ビジョンに向けた「成長戦略の実現」の3年間と位置づけ 長期ビジョン 「持続的成長の実現」 中期計画（2022～24年度） 「成長戦略の実現」 中期計画（2019～21年度） 「飛躍へ向けた基盤づくり」 売上高（目標） 500億円 売上高（目標） 355億円 売上高（実績） 299億円 精密 生活 精密 生活 その他 売上高 FY2024比 精密 生活 その他 2024 売上高 FY2021比 （億円） （億円） 2021 売上高 FY2018比 年度 （億円） （億円） 精密部品 350 87 年度 （億円） （億円） 精密部品 26
Slide 29: 経営目標 売上・利益計画
（参考）中期経営計画の概要 ー 経営目標 2024年度売上高355億円、営業利益20億円の達成 売上・利益計画 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 計画 計画 計画 2021年度比 売上高 29,999 30,700 33,000 35,500 5,500 精密部品事業 22,133 22,700 24,600 26,300 4,166 生活用品事業 7,422 7,600 8,000 8,800 1,377 その他事業 444 400 400 400 -44 営業利益 892 1,000 1,600 2,000 1,107 精密部品事業 1,535 1,760 2,
Slide 30: 経営目標 財務指標
（参考）中期経営計画の概要 ー 経営目標 持続的な成長のため、資本効率を高める経営へ 財務指標 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 計画 計画 計画 2021年度比 営業利益率 3.0％ 3.3％ 4.8％ 5.6％ 2.6％ ROE 4.0％ 3.8％ 4.7％ 5.6％ 1.6％ 海外売上高比率 49％ 46％ 48％ 48％ -1％ 車載関連売上高 87億円 105億円 110億円 120億円 33億円 × × 資本 売上 収益性 効率性 ◼ 増収へ海外売上・車載関連売上の拡大 ◼ 営業利益率5.6％以上を確保 ◼ ROE8％以上の達成に向け、2024年度はRO
Slide 31: 基本方針と戦略の骨子
（参考）中期経営計画の概要 ー 基本方針と戦略の骨子 経営戦略の３つの柱とそれを支える経営基盤により企業価値向上を実現 企業価値の向上 事業戦略 財務指標 非財務指標 製販技一体戦略による成長領域の拡大 営業利益率 海外売上高 車載関連売上高 財務戦略 サステナビリティ戦略 事業成長重視の戦略的投資と株主還元の向上 事業・企業活動を通じた社会価値創出 ROE CO2削減量 女性従業員比率 経営基盤 経営基盤の更なる強化による戦略実現サポート 31
Slide 32: 事業戦略
（参考）中期経営計画の概要 ー 戦略の詳細 事業戦略 【方針】 製販技一体戦略による成長事業の拡大 【精密部品】 【生活用品】 ◼車載関連事業の拡大 ◼ 新たな柱となる快適品事業の確立 ・ EV・自動運転/ADAS関連部品の拡大 ・ 製品ラインナップの拡充 ・ オリジナル部品の強化によるリズムブランドの確立 ・ 企画・開発力の強化 ◼超高難度精密技術による成長領域拡大 ◼ クロック事業の維持・効率化 ・ セキュリティ・認証関連部品の拡大(カメラホルダー・センサー等) ・主力製品への重点特化 ・ ドローン等ユニット品の拡大 ・もの造り改革PJTによる生産効率化・QCD強化 ・ 新たな高付加価値部
Slide 33: 財務戦略
（参考）中期経営計画の概要 ー 戦略の詳細 財務戦略 【方針】 事業成長重視の戦略的投資と株主還元の向上 ◼資本コスト・事業ポートフォリオ評価を踏まえた戦略的な投資判断 ・ 事業別ROIC導入 ・ 事業ポートフォリオ評価の実施 ・ 投資基準の明確化 ◼積極的な成長事業投資と株主還元の向上の両立を実現 【事業投資】 ・ 成長ドライバである精密部品事業への積極投資 ・ 生活用品事業の新たな柱（快適品）の育成投資 ・ システム/IT投資 【株主還元】 ・ 配当性向30％以上、一株当たり配当金30円以上 ・ 自社株買いなどの更なる株主還元の検討（総還元性向の向上） 【その他投資】 ・ M&A投資 ・
Slide 34: サステナビリティ戦略
（参考）中期経営計画の概要 ー 戦略の詳細 サステナビリティ戦略 【方針】 事業・企業活動を通じた社会価値創出 ◼サステナビリティへの取組 推進体制 ・ サステナビリティ委員会の設立・年2回取締役会への活動報告 ・ HPや各種報告書による取組状況の開示 ◼サステナビリティ委員会における2つの取組テーマ 【環境】 【D&I】 電力使用量削減によるCO2排出量の削減 ジェンダーギャップ解消・多様な人材の活躍 ・ 再生エネの利用促進 ・ 女性採用強化 ・ 自社工場の省エネ化推進 ・ 育児休暇取得の推進 ・ 環境配慮型製品・パッケージの拡大 ・ 2024年度プラチナくるみんの取得 ・ 障がい者・外国人
Slide 35: 経営基盤
（参考）中期経営計画の概要 ー 戦略の詳細 経営基盤 【方針】 経営基盤の更なる強化による戦略実現サポート 【ガバナンス】 グループガバナンスの高度化 ・ 改訂CGコード全83項目コンプライ ・ 内部監査、コンプライアンス、リスク管理の グローバル・フレームワークの定着・高度化 ・ グローバル経営管理態勢の強化 - 経営サポート機能・モニタリング機能の両面での機能発揮 【人材】 【SR】 【IT】 人材育成、働きがいの向上 コミュニケーション強化 ITインフラの最適化 ・ 適切な情報開示と透明性の確保 ・ 人員構成表による適正体制構築 ・ 基幹システム入替 ・ 取引先との共存共栄 ・ 階層別・
Slide 36: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものです。 本資料における予想、計画等将来に関する記述につきましては、当該時点において 入手可能な情報に基づき算出したものであり、確約や保証を与えるものではありませ ん。将来における当社の業績と異なる可能性がある点を認識された上で、ご利用くだ さい。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様ご 自身のご判断と責任においてご利用されることを前提にご提示させていただくものであり、 当社はいかなる場合においてもその責任は負いません。 36
Slide 37: 担当窓口
担当窓口 広報IR担当窓口 リズム株式会社 経営企画部 相澤 作田 電話 048-643-7241（経営企画部直通） 37