Rhythm Co., Ltd. · TSE:7769
Rhythm — Q2 FY2025/3 Earnings Presentation
31 slides from Rhythm's earnings presentation, Nov 27, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期（中間期）決算説明会
2025年3月期 第2四半期（中間期） 決算説明会 リズム株式会社 （ 東証プライム 7769 ） 1
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 全体概要 Ⅱ 2024年度 上期実績 Ⅲ 2024年度 通期予想 Ⅳ 財務・資本、サステナビリティ、経営基盤 本資料における注意点 ➢ 特段の注記がある場合を除き、金額は切り捨て、年は事業年度(4月～翌3月)を表します。 ➢ 中期計画の数値は2022年3月23日発表「中期経営計画策定のお知らせ」における計画値です。 ➢ 2024年度通期業績予想の数値は2024年11月14日発表「2025年3月期第2四半期（中間期）決算短信」及び「通期 連結業績予想の修正に関するお知らせ」における予想値です。 2
Slide 3: Ⅰ 全体概要
@) RHYTHM I 242
Slide 4: 全体概要
全体概要 上期実績 ● 前期比では増収・増益 ● 最終利益は黒字転換、業績予想を達成 上期実績 前期比 業績予想比 売上高 159億円 ＋10％ -8％ 営業利益 3.4億円 ＋109％ -23％ 当期利益 3.3億円 － +12％ ％表示は増減率 通期予想 ● 売上高は前期並み、各段階利益は前期比大幅増益見込み ● 精密部品の一部受注回復遅れ、生活用品の円安影響を織り込み、 通期見通しは引き下げ 通期見通し 前期比 前回予想比 売上高 330億円 +1％ -7％ 営業利益 12億円 +64％ -33％ 当期利益 10億円 +109％ -17％ 4
Slide 5: Ⅱ 2024年度 上期実績
@) RHYTHM I 202448 Tiiia
Slide 6: 2024年度上期 連結業績
2024年度上期 連結業績 損益計算書 2 2024Q2 （百万円） 2023Q2 2024Q2 前期比 業績予想比 業績予想 売上高 14,538 17,400 15,983 1,445 -1,416 国内売上高 7,608 ー 8,953 1,345 ー 海外売上高 6,929 ー 7,030 100 ー 営業利益 166 450 347 181 -102 営業利益率 1.1% 2.6% 2.2% 1.0% -0.4% 経常利益 439 600 629 190 29 経常利益率 3.0% 3.4% 3.9% 0.9% 0.5% 当期利益 -83 300 336 420 36 当期利益率 -
Slide 7: 当期利益（前期比較）
2024年度上期 連結業績 当期利益（前期比較） （百万円） （百万円） [主な要因] 特別損益の改善 ・前期 -302 … 負ののれん（リズム翔栄） 299 中国生産拠点リース資産減損 -316 ソフトウェア資産減損 -285 ・当期 -62 … 事業整理損（リズムUSA） ‐112 [主な要因］ 増収 ＋240 －10 販管費率の低減 336 ＋9 ＋181 －83 2023Q2 2024Q2 当期利益 営業利益 営業外損益 特別損益 税金費用等 当期利益 ＋4億20百万円 7
Slide 8: 貸借対照表
2024年度上期 連結業績 貸借対照表 （百万円） 2024年3月末 2024年9月末 2024年3月末比 主な増減要因 流動資産 27,076 28,693 1,617 現金及び預金 ＋2,568 固定資産 16,496 16,377 -119 有形固定資産 －189 資産合計 43,573 45,071 1,497 支払手形及び買掛金 ー456 流動負債 6,924 6,777 -147 １年内返済長期借入金 ＋366 社債 ＋1,500 固定負債 5,503 8,038 2,534 長期借入金 ＋1,005 負債合計 12,427 14,815 2,387 純資産 31,145 30,2
Slide 9: キャッシュ・フロー計算書
2024年度上期 連結業績 キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2023Q2 2024Q2 前期比 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,029 1,419 389 投資活動によるキャッシュ・フロー -1,431 -780 651 フリーキャッシュ・フロー -402 639 1,041 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,021 2,271 1,250 現金及び現金同等物に係る換算差額 645 -342 -988 現金及び同等物の中間期末残高 11,164 13,611 2,446 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資活動によるキャッシュ・フロー 財務活動によるキャッシュ・フロー 売上債
Slide 10: セグメント別 損益計算書
2024年度上期 連結業績 セグメント別 損益計算書（セグメント別） （百万円） 2024Q2 （百万円） 2023Q2 2024Q2 前期比 業績予想比 業績予想 売上高 14,538 17,400 15,983 1,445 -1,416 精密部品事業 11,167 13,400 12,027 859 -1,372 生活用品事業 3,165 3,800 3,779 613 -20 その他 204 200 176 -27 -23 営業利益 166 450 347 181 -102 精密部品事業 809 900 903 94 3 生活用品事業 -411 -250 -312 99 -62 その他
Slide 11: セグメント別 ①精密部品事業
2024年度上期 連結業績 セグメント別 ①精密部品事業 売上高 営業利益・利益率 75 （億円） （億円） 国内 海外 営業利益 営業利益率 120 120 111 10.0% 売上高構成比 (対連結売上高) 7.2% 7.5% 100 10 61 80 61 ＋0.3％ 5.0% 60 +8億円 5 8.0 9.0 40 50 58 20 ＋0.9億円 0 0.0% 0 2023Q2 2024Q2 2023Q2 2024Q2 総 括 増収 国内：増収・減益 増益 海外：増収・増益 ◼ リズム翔栄の業績貢献（昨年9月グループ加入） ◼ 家電関連は受注停滞から回復の兆し ◼ インドネシア生産拠
Slide 12: セグメント別 ②生活用品事業
2024年度上期 連結業績 セグメント別 ②生活用品事業 24 売上高 営業利益・利益率 （億円） （億円） 国内 海外 営業利益 営業利益率 50 売上高構成比 0.0% (対連結売上高) ＋６億円 37 40 +0.9億円 31 -1 -5.0% 8 -3.1 30 8 -4.1 -10.0% 20 -3 -8.3% 29 +4.7% 23 -15.0% 10 -13.0% 0 -5 -20.0% 2023Q2 2024Q2 2023Q2 2024Q2 総 括 増収 国内：増収・営業損失 営業損失縮小 海外：増収・増益（黒字転換） ◼ 売上高は約20％増、ハンディファン他がヒットし大きく貢
Slide 13: Ⅲ 2024年度 通期予想
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Slide 14: 2024年度通期 業績予想
2024年度通期 業績予想 損益計算書 2 2023年度 2024年度 2024年度 （百万円） 前期比 前回予想比 実績 業績予想(前回) 業績予想(今回） 売上高 32,602 35,500 33,000 397 -2,500 営業利益 730 1,800 1,200 469 -600 営業利益率 2.2% 5.1% 3.6% 1.4% -1.4% 経常利益 1,259 2,000 1,600 340 -400 経常利益率 3.9% 5.6% 4.8% 1.0% -0.8% 当期利益 477 1,200 1,000 522 -200 当期利益率 1.5% 3.4% 3.0% 1.6% -0
Slide 15: 通期業績予想 セグメント別
2024年度通期 業績予想 セグメント別 損益計算書（セグメント別） （百万円） 2023年度 2024年度 2024年度 前期比 前回予想比 （百万円） 実績 業績予想(前回) 業績予想(今回) 売上高 32,602 35,500 33,000 397 -2,500 精密部品事業 25,173 27,400 25,100 -73 -2,300 生活用品事業 7,027 7,650 7,500 472 -150 その他 401 450 400 -1 -50 営業利益 730 1,800 1,200 469 -600 精密部品事業 1,769 2,300 2,100 330 -200 生活用品事
Slide 16: 通期業績予想 ①精密部品事業
2024年度通期 業績予想 セグメント別 ①精密部品事業 売上高 営業利益・利益率 76 （億円） （億円） 営業利益 営業利益率 300 売上高構成比 -0.7億円 30 (対連結売上高) +1.3％ 8.0% 250 8.4% 20 7.0% 200 4.0% 251 251 10 21.0 150 17.6 +3.3億円 0 100 0 0.0% 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 実績 業績予想 実績 業績予想 2024年度の見通し 前期比 売上高横ばい・増益 ◼ リズム翔栄貢献（売上高25億、営業利益1.5億円見込み）の一方で、 ベトナム組立事業の受注停滞継続 ◼
Slide 17: 通期業績予想 ②生活用品事業
2024年度通期 業績予想 セグメント別 ②生活用品事業 23 売上高 営業利益・利益率 （億円） （億円） 80 ＋4.7億円 営業利益 営業利益率 売上高構成比 (対連結売上高) 0 ＋3.0億円 0.0% 60 -4.0 -7.0 -5.0% 40 75 70 -5 -5.3% 20 -10.0% -10.0% ＋4.7% 0 -10 -15.0% 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 実績 業績予想 実績 業績予想 2024年度の見通し 前期比 増収・営業損失縮小 ◼ 快適品の売上貢献 ◼ 事業構造改革成果（中国拠点の採算化、国内・米国子会社清算） ◼前回予想比 あ
Slide 18: 中期経営計画進捗
2024年度通期 業績予想 中期経営計画進捗 中期経営計画との比較 （億円）400 売上高 中期計画 実績 350 300 355 312 330 326 330 250 299 307 200 0 2021 2022 2023 2024 20 営業利益 10 16 20 8 10 8 12 0 7 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 振り返り 23年度業績減速。24年度回復も中期経営計画に届かず ✓ 精密部品事業はM&Aによる業績上乗せも、その他既存事業が伸び悩み ✓ 生活用品事業は構造改革を断行、収益改善は進むも、円安影響大 18
Slide 19: 次期中期経営計画へむけて ①精密部品事業
次期中期経営計画へむけて ①精密部品事業 精密部品事業 強みを生かした付加価値のあるオリジナル製品の拡大 グループシナジー 成長領域拡大へ 効果による海外拡大 積極的な投資 顧客ニーズ 対応力・提案力 匠の技術 高難度精密 幅広い取引先 ～ 製販技の強み ～ 19
Slide 20: 次期中期経営計画へむけて ②生活用品事業
次期中期経営計画へむけて ②生活用品事業 ～構造改革成果～ 「快適品」を事業の柱に 生活用品事業の課題 成長拡大 クロック テコ入れ クロック市場縮小 ◼ 営業・マーケティング戦略の強化 快適品 ・ 中国、東南アジア拡大へ 育成 ✓ クロック依存からの脱却 ✓ 新たな事業の構築 ◼ 更なる原価低減、生産体制強化 ヒット創出 海外黒字化 20
Slide 21: 2024年 快適品新商品のご紹介
次期中期経営計画へむけて ②生活用品事業 TOPIX 2024年 快適品新商品のご紹介 ⚫ プールレス加湿器 ⚫ ２重反転ファンシリーズ （サーキュレーター、ミニファン） ⚫ 防水ポータブルスピーカー MIST350 Silky Wind Circulator Silky Wind Mini MAGSPEAKER DUO 21
Slide 22: Ⅳ 財務・資本、サステナビリティ、経営基盤
Ⅳ 財務・資本、サステナビリティ、経営基盤 22
Slide 23: 中期経営計画の基本骨子
中期経営計画の骨子 中期経営計画の基本骨子 経営戦略の３つの柱とそれを支える経営基盤により企業価値向上を実現 企業価値の向上 事業戦略 財務指標 非財務指標 製販技一体戦略による成長領域の拡大 営業利益率 海外売上高 車載関連売上高 財務戦略 サステナビリティ戦略 事業成長重視の戦略的投資と株主還元の向上 事業・企業活動を通じた社会価値創出 ROE CO2削減量 女性従業員比率 経営基盤 経営基盤の更なる強化による戦略実現サポート 23
Slide 24: 中期経営計画進捗状況 財務指標
中期経営計画進捗状況 財務指標 2023年度 2024年度 2024年度 前期比 中期計画比 実績 中期計画 業績予想 営業利益率 2.2％ 5.6％ 3.6％ 1.4％ -2.0％ ※ ROE 1.6％ 5.6％ 3.3％ 1.7％ -2.3％ 44％ 海外売上高比率 47％ 48％ -3％ -4％ (2024Q2実績) 61億円 車載関連売上高 124億円 120億円 ー ー (2024Q2実績) ※2024年度通期業績予想における当期利益予想÷2024年9月末純資産 24
Slide 25: 財務・資本政策
財務・資本政策 2024年9月末 ✓ 資本コストを上回る「資本収益性」の確保 株価 4,090円 ✓ 「成長性」への適切な市場評価へ PBR 1.13倍 2024年度の取組 ◼ ROIC経営の推進 - WACCに基づく事業ポートフォリオ評価 資本収益性の改善 →生活用品事業の拠点再編 - 資産最適化 →不動産や政策株の一部売却、在庫適正化への取組 成長投資 × 株主還元向上 ◼ 成長分野への積極投資 ▼ - M&A、設備投資、研究開発投資、人的資本投資 ＩＲ強化 ◼ 株主還元の向上 - 増配 ▼ 企業価値 ◼ IR活動強化 最大化 - IR・SRミーティング強化、英文開示、個人投資家向け説明会
Slide 26: 設備投資・減価償却
設備投資・減価償却 設備投資 中期経営計画３ヶ年の主な設備投資計画内訳 2024年度上期までの進捗 プレス機、加工機、 精密部品 26.8億円 合計：35億円 進捗率：93.4％ 成形機、固定資産修繕 生活用品 2.3億円 金型、固定資産修繕 精密部品 生活用品 その他 （百万円） 2000 その他 9.3億円 システム・IT投資 1,800 1,555 その合計 38.5億円 1500 1,343 下期 計画 減価償却費 757 952 440 （百万円） 1000 ・生産強化設備 1,500 41 65 122 ・システムなど 163 1,000 220 500 上期実績 845 70 1
Slide 27: 株主還元
株主還元 【配当基本方針】 株主還元の向上 ◼ 配当性向30％以上、一株当たり配当金30円以上 ◼ 安定的な配当を継続 配当総額と配当性向 一株あたり配当金 配当総額 配当性向 中期経営計画 実績・予想 1000 100.0% 100 83.8% 60.2% 50.4% 500 50.0% 50 30.0% 73 602 57 48.5 47 48.5 400 400 37.5 36 309 0 0.0% 0 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 予想 実績 実績 実績 予想 ◼ 2022年度は増配。
Slide 28: サステナビリティへの取組
サステナビリティへの取組 2022年度 2023年度 2024年度の取組 環境 目標 実績 実績 取組施策の改善・継続実施 2030年度30%削減 TCFD*に基づく開示に向けた対応 2050年度実質ゼロ 原単位 0.923t 原単位 0.837t 太陽光発電拡大（五所川原工場） CO2排出量 *気候関連財務情報開示タスクフォース 削減※ 【参考：2018年度】 2018年度比 2018年度比 原単位 1.112t 24.7%削減 24.7%削減 ※CO2排出量の削減割合は2018年度比、削減対象はscope1＋2、原単位は売上高百万円あたりの排出量とする。 2022年度 2023年度 202
Slide 29: 経営基盤強化への取組
経営基盤強化への取組 経営基盤の強化 ※ ガバナンス 人財 IT SR ※Stakeholder Relations:ステークホルダーとの関係 2024年度の取組 ◼ 後継者育成計画、TCFD*に基づく開示への対応 → CGコード全83項目コンプライへ ◼ 内部監査・コンプライアンス・リスク管理のグローバルフレームワーク強化 ◼ 中長期の人事政策ロードマップの策定 ◼ 基幹システム刷新への取組 ◼ 情報開示の拡充、取引先との共存共栄体制の強化 *気候関連財務情報開示タスクフォース：気候変動への取組みや影響に関する財務情報についての開示 29
Slide 30: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものです。 本資料における予想、計画等将来に関する記述につきましては、当該時点において 入手可能な情報に基づき算出したものであり、確約や保証を与えるものではありませ ん。将来における当社の業績と異なる可能性がある点を認識された上で、ご利用くだ さい。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様ご 自身のご判断と責任においてご利用されることを前提にご提示させていただくものであり、 当社はいかなる場合においてもその責任は負いません。 30
Slide 31: 担当窓口
担当窓口 広報IR担当窓口 リズム株式会社 経営企画部 相澤 野村 電話 048-643-7241（経営企画部直通） 31