Kyowa Electronic Instruments Co., Ltd. · TSE:6853

Kyowa Electronic Instruments — FY2022 Earnings Presentation

40 slides from Kyowa Electronic Instruments's earnings presentation, Mar 10, 2023

  1. Slide 1: 2022年12月期 決算説明会

    株式会社共和電業 2022年12月期 決算説明会 代表取締役社長 田中 義一 東証プライム：6853 2023年3月10日（金） © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １． 会社概要 ２. 2022年12月期 決算状況 ３. 中期経営計画「 KYOWA New Vision 75 」取り組み状況 ４．トピックス © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 2

  3. Slide 3: １．会社概要

    １．会社概要 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 本社所在地 東京都調布市 設立 1949年6月 資本金 17億2,399万円 代表者名 社長：田中 義一 上場取引所 東証プライム 関連会社 連結子会社9社（国内6、海外3） 国内：16拠点（東京、大阪等） 販売拠点 海外：4拠点（アメリカ、中国等） 連結総従業員数 約940名 連結売上高 約138億円 (2022年度) © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 4

  5. Slide 5: グループ会社・事業系統図

    グループ会社・事業系統図 国内販売 山形共和電業 ひずみゲージ・センサ類の生産 直販 製 甲府共和電業 造 国内販売代理店 等 ｚ 測定器・記録器類の生産 共和計測 海外販売 システム開発・校正装置・試験装置 計 共 直販 東日本地域の計測コンサルティング 測 コ 和 ニューテック 当社グループ販売拠点 ン サ 西日本地域の計測コンサルティング 電 ・共和電業（上海）貿易有限公司 お客様 ル 業 ・KYOWA AMERICAS INC. 保 共和サービスセンター ・KYOWA DENGYO （THAILAND) CO.,LTD. 守 修理・校正・点検等 ・インド支店 企 画 タマヤ計測システム

  6. Slide 6: ２．2022年12月期 決算状況

    ２．2022年12月期 決算状況 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 6

  7. Slide 7: 売上高・営業利益推移

    売上高・営業利益推移 （百万円） 15,318 14,701 13,854 14,503 13,823 13,846 受注 2,232 1,686 1,981 海外売上 国内売上 営業利益 12,160 12,270 11,841 863 748 646 2020年 2021年 2022年 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 7

  8. Slide 8: 収益の増減内訳

    収益の増減内訳 （百万円） 営業利益 営業外損益 974 △216 △4 753 減収 原価率低下 販管費増加 △235 +236 △218 2021年 2022年 経常利益 △221 経常利益 2021年 2022年 当期純利益 694 △118 576 当期純利益 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 8

  9. Slide 9: 主要事業分野の売上高

    主要事業分野の売上高 ■自動車試験分野：汎用品のリピート案件の減少や、前期のタイ向け大型システム製品の反動により、減収。 ■運輸・交通インフラ分野：高速道路向け車両重量計の竣工額が減少も、鉄道関連と航空宇宙関連は堅調に推移。 ■環境・防災・エネルギー分野：洋上風力関連が減収も、ダム関連は堤体観測装置等の更新需要が伸長し好調。 ■工業計測分野：部品入手難の影響で汎用品の売上が減少したものの、特注・システム品でカバー。 （百万円） 3,513 3,271 3,305 2,974 3,070 2,742 2,659 2,438 2,408 1,875 1,882 1,717 自動車試験 運輸・交通イ

  10. Slide 10: 主要な海外地域別の売上高

    主要な海外地域別の売上高 ■中国：ゼロコロナ政策による中国全土の経済活動の停滞により、減収。 ■タイ：前期の自動車関連の大型システム製品の反動により大幅減も、その影響を除くと増収。 ■欧州：工業計測分野は増収も、自動車試験分野の大口リピート案件の減少により、減収。 （百万円） 508 484 426 407 388 336 347 343 309 320 281 243 101 80 63 中国 タイ 米国 インド 欧州 2020年 2021年 2022年 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 10

  11. Slide 11: 財務のポイント

    財務のポイント ■ 資産の部 ・資産合計は前年度末に比べ165百万円増加。 ・部品入手難に伴う仕掛品・原材料の積み増し等の影響で、棚卸資産が871百万円増加。 ■ 負債の部 ・負債合計は前年度末に比べ204百万円増加。 ・支払手形及び買掛金、前受金等の増加により、流動負債が192百万円増加。 ■ 純資産の部 ・純資産合計は前年度末に比べ38百万円の減少。 ・2022年11月～12月に自己株式（282,900株）を取得したことにより、純資産が99百万円減少。 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 11

  12. Slide 12: 配当について

    配当について ■2022年12月期実績 株主の皆様に対する利益還元の充実をはかる観点から、期末配当金を２円増配し、13円を予定。 （2022年11月発表） ■配当金推移 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 （予想） １株あたり 配当金 10円 12円 12円 10円 11円 13円 13円 配当性向 29.3% 30.5% 35.9% 48.8% 43.8% 62.2％ 51.2％ 総還元性向 （ご参考） 29.3％ 43.6% 35.9% 48.8% 43.8% 79.0％ 51.2％ © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTR

  13. Slide 13: ３．中期経営計画「KYOWA New Vision」取り組み状況

    ３. 中期経営計画「 KYOWA New Vision 75 」取り組み状況 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 13

  14. Slide 14: 中期経営計画概要

    中期経営計画概要 社是 大会社たらんよりは最良の会社たらん 1960年１月制定 信条 謙虚 誠実 努力 共和電業グループで働くすべての KYOWA WAY 2021年１月制定 人たちの「心構え」と「行動」 2022年１月制定 経営ビジョン 共和電業グループは、計測を通じて 計測を通じ、 お客様と共に社会と人の安全を実現し、 お客様と共に社会と人の安全を実現し、 安心で持続可能な未来つくりに貢献していきます 安心な未来をつくる 2022年１月 スタート KYOWA New Vision 75 【６つのミッション】 中期経営計画 KYOWA New Vision 75 KYOWA New Visi

  15. Slide 15: 中期経営計画概要

    中期経営計画概要 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 15

  16. Slide 16: 計数目標

    計数目標 中期経営計画の３年間を、6年後の2027年に向けた「成長のための基礎固め期」と位置付け、同3年間で基本戦 略の各重点施策を確実に実行することで成長基盤を構築し、2027年には売上高 190億円、営業利益 19億円 （営業利益率 10.0%）の達成を目指す。 2022 2024 2027 重点経営指標 成長に向けた基礎固め 成長の加速 2022年度 2023年度 2024年度 2027年度 【中期経営計画】 【次期中期経営計画】 (実績) (計画) (計画) (計画) 売上高 営業利益 （百万円） KYOWA New Vision 75 （百万円） 20,000 19,000 5000

  17. Slide 17: 中期経営計画概要：ミッションと基本戦略

    中期経営計画概要 経営ビジョン 計測を通じ、お客様と共に社会と人の安全を実現し、安心な未来をつくる KYOWA New Vision 75 6つのミッション 1. 魅力ある製品・サービスを提供する 3. 新しい計測のカタチを提供する 4. お客様ごとに配慮の行き届いた 2. 確かな計測技術を磨き続ける 製品・サービスを提供する 5. 社員の働きがいを向上し続ける 6. 時代に合うＩＴ環境を再構築する KYOWA New Vision 75 基本戦略 ① 計測事業の ② デジタルを活用 ③ 変革を促す ④ ESGへの取り組み さらなる拡充 した販売力の強化 組織基盤の強化 © 2023 KYOW

  18. Slide 18: ① 計測事業のさらなる拡充

    中期経営計画 KYOWA New Vision 75 概要 魅力ある製品やサービスの提供によって計測事業の ① 計測事業の 着実な拡充を図るため、製品販売に加え、 さらなる拡充 当社の強みであるフィールドビジネスと校正事業を充実させる 2022年度の主な取り組み状況 ■ ダム堤体観測機器の更新に伴う設置業務 ■ 高速道路向け車両重量計測装置の設置業務 ■ 高速鉄道車両台車温度検知装置の新設・更新に伴う設置業務 ■ 鉄道橋りょうの安全監視システム更新に伴う設置業務 ■ サンプリングモアレカメラを活用した計測コンサルティング業務 ■ JCSS 振動加速度の校正技術者およびASNITE 加速度校正技

  19. Slide 19: ② デジタルを活用した販売力の強化

    中期経営計画 KYOWA New Vision 75 ② デジタルを活用 概要 多様化するお客様のニーズに対応するため、デジタルを した販売力の強化 活用したマーケティング強化のための販売体制を構築する 2022年度の主な取り組み状況 ■ 新ECサイト（AmazonのEC店舗）運用準備 お客様の利便性向上のため、Amazonによる販売のための社内システム を構築。（2023年2月1日より運用開始。ひずみゲージ等を販売中） ■ 共和電業グループオンライン展示会開催 2022年11月、当社主催（７社参加）のオンライン展示会を開催。 ■ 自社ウェブサイトのリニューアル企画・設計 自社ウェブサイトの再

  20. Slide 20: ③ 変革を促す組織基盤の強化

    中期経営計画 KYOWA New Vision 75 概要 モノづくり力の基盤を強化するため、 ③ 変革を促す 組織基盤の強化 意識改革・組織改革やIT環境の再構築により 全社最適化や効率化を推進する 2022年度の主な取り組み状況 ■ 生産工程の全体最適化・効率化の促進 現地･現物･現実を見つめた的確なＱＣＤの確保のため、ひずみゲージを はじめとした生産プロセスについて、具体計画を検討。 ■ 働きがい向上クロスファンクショナルチーム活動の立ち上げ・推進 経営ビジョンの実現と社員の幸福感を向上させる取り組みの一環 として、「多様化した働き方への対応」「社員の成長とリーダー育成」 について活動中

  21. Slide 21: ④ ESGへの取り組み

    中期経営計画 KYOWA New Vision 75 概要 サステナビリティへの活動の実践で環境や社会に貢献するとともに、 ④ ESGへの取り組み ガバナンスの強化により社会的要請にこたえ、 新たな企業価値の増大を図る 2022年度の主な取り組み状況 ■ 脱炭素実現に向けた当社グループの目標 2030年までにCO2排出量を2015年比で46％削減することを目標とし、 グリーン電力や省エネ対応生産設備の導入等、排出量削減に向けた各種 施策の検討を進める。 ■ 山形共和電業への太陽光発電設備導入向けた取り組み 脱炭素社会の実現に向けた取り組みの一環として、当社主力生産子会社 である山形共和電業に太

  22. Slide 22: ④ ESGへの取り組み

    中期経営計画 KYOWA New Vision 75 概要 サステナビリティへの活動の実践で環境や社会に貢献するとともに、 ④ ESGへの取り組み ガバナンスの強化により社会的要請にこたえ、 新たな企業価値の増大を図る 2022年度の主な取り組み状況 ■ サステナビリティ基本方針の検討・立案 2023年3月開示の有価証券報告書への記載、および自社ウェブサイト での掲載に向けた準備。 ■ コーポレートガバナンス強化に向けた取り組み ・コーポレートガバナンスのより一層の強化、企業価値の向上のため、 役員報酬制度を見直し譲渡制限付株式報酬制度（RS）を導入。 ・社外取締役を増員し、全取締役の3分の1

  23. Slide 23: 企業価値の向上に向けた取り組みの状況

    企業価値の向上に向けた取り組みの状況 ⚫ プライム市場の上場維持基準への適合状況は、「流通株式時価総額」および「1日平均売買代金」につい て基準を充たしておりません。 上場維持基準への適合状況の推移 当社の適合状況及び推移 プライム市場 項目 移行基準日 2022年12月31日 適合状況 上場維持基準 (2020年12月31日) （※） 流通株式数 20,000単位 175,636単位 190,812単位 〇 流通株式時価総額 100.0億円 68.8億円 65.9億円 × 流通株式比率 35.0% 62.5% 68.0％ 〇 １日平均売買代金 0.2億円 0.12億円 0.17億円 × （※

  24. Slide 24: 企業価値の向上に向けた取り組みの状況

    企業価値の向上に向けた取り組みの状況 ⚫ プライム市場の上場維持基準適合を目指し、下記の取り組みを進めております。 具体的な施策（2022年～2024年）と取り組み状況 項目 施策内容 取り組み状況 (a)事業会社等保有株式の投資目的の確認および (a)事業会社等の保有状況および投資目的の確認により、流通株式へと 流通株式への区分変更 区分を変更 流通株式数の (b)政策保有株式の保有意義の見直し (b)政策保有株式の保有意義見直しに伴う、既存株主の当社株式の 増加 一部売却 (c)中間配当の導入など、個人株主増加による流通株式数増加 (c)中間配当や株主優待制度の導入など、個人株主の増加に向

  25. Slide 25: ４．トピックス

    ４．トピックス © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 25

  26. Slide 26: トピックス① BOLT EYE

    トピックス① BOLT EYE ■お客様支給のボルトを用いた「ボルト軸力センサ」製作サービス 各所に用いられるボルトは、経年の使用により緩みが発生し、軸力が低下する。 「BOLT EYE」は、お客様から提供頂くボルトに、M3～M64サイズの穴を開け、 ボルト軸力とは ひずみゲージを用いたボルト軸力センサを製作する新サービス。 プリント基板の軸力測定 自動車試験や生産ライン、プリント基板などに用いられる小さなボルトから、 橋梁などの大型構造物に用いられる、比較的大型のボルトにも対応する。 ■軸力センサの再校正や検査成績表の発行にも対応し、サービスを拡充。 ボルト孔内への 加熱圧着方式 ボルト軸部

  27. Slide 27: トピックス② 認知度向上に向けた取り組み

    トピックス② 認知度向上に向けた取り組み TOKYO MXのTV番組『カンニング竹山のイチバン研究所』にて、当社が特集・紹介されました。（放送日：2023年2月4日） 番組では様々な業界のイチバンを紹介しており、当社は『ひずみゲージ国内総生産数量』のイチバンとして紹介されました。 今後も様々な取り組みで当社の認知度向上、業績向上を目指してまいります。 動画は当社YouTubeチャンネルにてご覧いただけます。 ■動画：https://youtu.be/FcP_jz0wEXg © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 27

  28. Slide 28: 注意事項

    注 意 事 項 当資料に記載されている内容は、現時点で入手可能な情報に 基づいて作成されたものです。 将来の戦略・計数目標の達成を保証するものではありません。 予めご了承ください。 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.

  29. Slide 29: 参考資料

    参考資料 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 29

  30. Slide 30: 当社の製品・サービス領域

    当社の製品・サービス領域 ●共和電業はひずみゲージをコア技術とした計測機器の総合メーカーです 応力・ひずみの測定 傾向監視・機器制御 （材料や構造物の強度を把握） ひずみゲージ １～1000 測定器 チャネルの計測 ソフトウェア 計測コンサルティング （計測・解析） ●計測機器の設置 有線／無線 ハンドヘルドから ●計測データの解析 大規模計測まで ●現地計測業務 センサ １～数百チャネル の計測 データ集録装置 各種の物理量を計測 点検・修理 （力,変位,加速度,圧力,トルクなど） 再校正 計測システムをトータル 校正証明書の発行 アフターメンテナンス ソリューションとしてご提案 信頼性の高

  31. Slide 31: ひずみゲージとその応用

    ひずみゲージとその応用 ひずみゲージ：様々な機能を持った一種の抵抗素子で、大きさは、1mm以下のものから数センチ ひずみゲージ 測定したいものに正しい方法で貼り付ける 外からの力が対象物に加わった時に生じる 目に見えないほどのわずかな変形、すなわち 「ひずみ」を電気信号として測定できる。 共和電業製ひずみゲージの使用環境： 一般的な環境下、max.950℃の高温下、水素環境下、etc. © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 31

  32. Slide 32: ひずみゲージと、応力・ひずみ測定

    ひずみゲージと、応力・ひずみ測定 ひずみゲージの計測対象物： 基板上の半導体部品などの小さなものから、家電製品、 車両、航空機、さらには橋や風力発電タワーなどの 大型構造物まで → すべて私たちの生活に欠かせないもの 「ひずみ」計測の目的： 様々な対象物に外から力が加わった時の変形量を計測することによって そのモノの強度的な安全性を把握するため →「応力・ひずみ計測」と呼ばれている © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 32

  33. Slide 33: ひずみゲージを用いた各種センサ

    ひずみゲージを用いた各種センサ ひずみゲージは「応力・ひずみ計測」で使用されるほかに、各種センサの検出素子 としても用いられている。 共和電業は、各種センサの開発・製造・販売もおこなっている。 ひずみゲージ 代表的な例：力を計測するロードセル、分力計、圧力計、加速度計、変位計、トルク計、など。 圧力計 変位計 ロードセル トルク計 加速度計 （荷重計） 上記汎用センサのほか、お客様のご要望に応じて、特殊な形状や仕様のセンサの設計・製作もおこなっている。 © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 33

  34. Slide 34: 当社の測定器ラインナップ

    当社の測定器ラインナップ ひずみゲージ 動ひずみ測定器 計装用コンディショナ ユニバーサルレコーダ 有線／無線 メモリレコーダ/アナライザ コンパクトレコーダ デジタルテレメータ 各種センサ 長距離無線ユニット データロガー ハンディデータロガー © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 34

  35. Slide 35: 主要事業分野

    主要事業分野 Ⅰ．自動車試験分野 Ⅲ．工業計測分野 完成車メーカーによる実車衝突試験、 生産ライン荷重測定、 操縦安定性能試験、 材料の強度試験など 車体強度試験、 各種部品の評価など Ⅳ．環境・防災・エネルギー分野 Ⅱ．運輸・交通インフラ分野 風力発電に係る各種計測、 ダムの堤体監視、 鉄道や高速道路の老朽化 地滑り防止用土木計測器など に伴う安全性監視など 航空宇宙産業向け Ⅴ．その他 実験研究用計測機器など 公的研究機関・大学・官庁等への販売、修理・校正など © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 35

  36. Slide 36: 参考資料：比較損益計算書（連結）

    参考資料：比較損益計算書（連結） （単位：百万円） 2021年 2022年 増減額 売上高 14,503 13,823 △ 680 ■セグメント別売上高 売上原価 9,480 8,799 セグメント 増減額 △ 681 (対売上比率) (65.4%) (63.7%) 計測機器 △ 706 売上総利益 5,022 5,023 +1 (対売上比率) (34.6%) (36.3%) コンサルティング +26 販売費及び一般管理費 4,159 4,377 +218 営業利益 863 646 △ 216 (対売上比率) (6.0%) (4.7%) 経常利益 974 753 △ 221 (対売上比率) (

  37. Slide 37: 参考資料：比較貸借対照表（連結）

    参考資料：比較貸借対照表（連結） 2021年 2022年 （単位：百万円） 増減額 12月末 12月末 ■有利子負債 流動資産 16,247 16,774 +527 2021年 2022年 (単位：百万円) 増減額 12月末 12月末 現金・預金 6,889 6,704 △ 185 短期借入金 1,600 1,600 - 売上債権等 4,786 4,419 △ 367 長期借入金 ※ 50 44 △5 棚卸資産 3,691 4,562 +871 リース債務 112 125 +12 その他 879 1,088 +208 有利子負債 合計 1,762 1,770 +7 固定資産 7,793 7,4

  38. Slide 38: 参考資料：バランスシート

    参考資料：バランスシート （百万円） 25,000 10% 20,000 8% 15,000 6% 10,000 4% 5,000 2% 0 0% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 総資産 純資産 有利子負債 ROE(%) © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 38

  39. Slide 39: 参考資料：キャッシュフロー推移

    参考資料：キャッシュフロー推移 （百万円） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 ▲ 500 ▲ 1,000 2020年 2021年 2022年 営業CF 投資CF 財務CF FCF © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 39

  40. Slide 40: 参考資料：設備投資・減価償却費・研究開発費推移

    参考資料：設備投資・減価償却費・研究開発費推移 （百万円） 1,250 10% 1,000 8% 750 6% 500 4% 250 2% 0 0% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上高研究開発費率(％) © 2023 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 40

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