Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — Q1 FY2019 Earnings Presentation
37 slides from Nac's earnings presentation, Aug 8, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第1四半期 決算補足説明資料
2019年 月期 第 四半期 決算補足説明資料 2018年8月8日 株式会社 ッ 東証一部 注 当社 第 四半期 い 決算説明会 行 ま 資料 第 四半期決算 理解い く 参考ま 作成 い 資料
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料 記載内容 .第 四半期 実績 … P. 2 . メン 別業績 … P. 9 . 2019年3月期連結業績予想 … P.22 . 中期計画／配当方針 … P.27 . 補足資料 … P.30 配付資料 記載 い 業績目標及び契約数目標等 い 当社 ー 現時点 入手可能 情報 基 予想値 あ 経済環境 競争状況 ま 新サービ 成否 不確実 要因 影響 受けま 従 実際 業績 配付資料 記載 い 予想 大 く異 場合 あ ま 承知 下 い 1
Slide 3: 1. 第1四半期 実績
1. 第1四半期 実績 2
Slide 4: 連結損益計算書
2019年 月期 第 四半期：連結損益計算書 単位：百万円 ’18. 月期 ’19. 月期 増減率 Q 実績 Q 実績 売 上 高 15,865 15,581 ▲ 1.8 ％ 売 上 総 利 益 7,108 7,126 + 0.3 ％ 売 上 総 利 益 率 44.8 % 45.7 % + 0.9 pt 販 管 費 8,869 8,623 ▲ 2.8 ％ 営 業 損 益 ▲ 1,760 ▲ 1,497 － 営 業 利 益 率 ▲ 11.1 ％ ▲ 9.6 ％ － 営 業 外 損 益 4 ▲ 11 － 経 常 損 益 ▲ 1,756 ▲ 1,508 － 特 別 損 益 ▲ 177 ▲3 － 四
Slide 5: 四半期別 売上高／営業利益 推移
四半期別 売上高／営業利益 推移 単位：百万円 売上高 営業利益 単位：百万円 35,000 5,000 30,781 29,515 30,000 4,000 25,000 22,283 22,153 20,759 2,534 3,000 19,822 2,389 20,000 15,865 15,581 2,000 14,538 15,000 664 1,000 10,000 640 199 0 5,000 ▲ 414 ▲ 1,000 0 ▲ 1,497 ▲ 1,858 ▲ 1,760 ▲ 5,000 ▲ 2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017年3月期 2
Slide 6: 事業別：売上高
別：売上高 単位：百万円 ’18. 月期 ’19. 月期 増減率 Q 実績 Q 実績 事 業 3,182 3,273 + 2.8 ％ 事 業 3,341 3,541 ＋ 6.0 ％ 建築コ サ 事業 1,327 1,080 ▲ 18.6 ％ 住 宅 事 業 5,485 5,419 ▲ 1.2 ％ 美 容 ・ 健 康 事 業 2,547 2,277 ▲ 10.6 ％ 消 去 調 整 他 ▲ 19 ▲9 － 合 計 15,865 15,581 ▲ 1.8 ％ ≫ 事業 あ サ ー サービ 加入者数 順調 増加 前年同期 上回 ≫ 事業 全 部門 い 売上高 増加 前年同期 上回 ≫ 建築コ サ 事
Slide 7: 事業別：営業利益
別：営業利益 ※ ッコ内 数字 売上高 対 営業利益率 単位：百万円 ’18. 月期 ’19. 月期 増減額 Q 実績 Q 実績 ▲ 104 + 87 + 191 事 業 (▲ 3.3 ％) (+ 2.7 ％) (+ 6.0 pt) + 437 + 431 ▲5 事 業 (+ 13.1 ％) (+ 12.2 ％) (▲ 0.9 pt) + 45 + 49 +3 建築コ サ 事業 (+ 3.4 ％) (+ 4.5 ％) (+ 1.1 pt) ▲ 1,640 ▲ 1,765 ▲ 125 住 宅 事 業 (▲ 29.9 ％) (▲ 32.6 ％) (▲ 2.7 pt) ▲ 202 ▲ 50 + 15
Slide 8: 営業利益 増減要因
1 営業利益 増減要因 単位：百万円 前年同期比増加率 2018年3月期Q1 営業利益 ▲ 1,760 - 売上総利益 + 18 + 0.3 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 ＋ 143 + 8.3 % そ 他 販 管 費 + 49 + 2.3 % 減 価 償却 費 ・ 償却 費 + 47 + 9.6 % ※ 販管費 増減 地 代 家 賃 + 24 + 4.0 % 人 件 費 ▲ 16 ▲ 0.5 % 支 払 手 数 料 ▲2 ▲ 0.9 % 2019年3月期Q1 営業利益 ▲ 1,497 - ※販管費 増減額 い ,+ 損益 増加／▲ 損益 減少 売上総利益 増加理由 ≫ 事業 事
Slide 9: 連結貸借対照表
2018年3月期 第 四半期：連結貸借対照表 単位：百万円 2018年 2018年 構成比 構成比 増減額 3月末 6月末 流 動 資 産 22,980 54.6 % 22,840 54.7% ▲ 139 有 形 固 定 資 産 12,579 29.9 % 12,113 29.0% ▲ 466 無 形 固 定 資 産 2,782 6.6 % 2.570 6.2% ▲ 212 投 資 そ 他 資 産 3,773 9.0 % 4,229 10.1% + 455 固 定 資 産 計 19,135 45.4 % 18,912 45.3% ▲ 222 資 産 合 計 42,115 100.0 % 41,
Slide 10: 2. 事業別業績
2.87%» b si
Slide 11: 事業別業績 水事業
別業績 事業 売上高 単位：百万円 加盟店 直営店 4,000 3,243 3,181 3,273 3,000 1,193 1,105 1,077 2,000 2,050 2,077 2,195 1,000 0 17.3月期Ｑ1 18.3月期Ｑ1 19.3月期Ｑ1 ≫ 直営部門 あ サ ー サービ 加入者数 順調 増加 売上高 前年同期比 増加 ≫ 加盟店部門 顧客数・ 販売数 伸び悩 売上高 前年同期比 減少 営業利益 単位：百万円 500 営業利益 250 ▲186 ▲104 + 87 0 ’17.3月期Q1 ’18.3月期Q1 ’19.3月期Q1 -250 -500 ≫ 損益面 直営部門
Slide 12: 事業別業績 水事業 四半期推移
別業績 事業 単位：百万円 売上高 営業利益 単位：百万円 5,000 1,000 4,000 3,614 3,495 800 3,243 3,214 3,220 3,383 3,273 3,182 3,097 3,000 600 2,000 400 236 273 201 191 1,000 169 87 200 89 0 0 -1,000 ▲ 186 ▲ 104 -200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -2,000 -400 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ≫ Q1・Q3 ビCM 販促費 増加 Q2・Q4 利益率 高ま 傾向 11
Slide 13: 事業別業績 クリーン事業
別業績 事業 売上高 単位：百万円 ※ 当社 連結子会社 あ ー with キ 愛 当社 存続会社 吸収合併 消滅 当第 四半期連結会計期間 連結範囲 除外 ま 4,000 3,541 3,170 3,341 340 343 3,000 312 601 610 570 2,000 2,287 2,400 2,588 1,000 0 ’17.3月期Q1 ’18.3月期Q1 ’19.3月期Q1 ≫ キ 事業 コ ー 部門 新規出店 営業 拡大や既存顧客 深耕 顧客数 顧客単価 伸長 売上高 前年同期比 増加 ≫ with事業 害虫駆除部門 新規出店や全国的 販売促進活動 実施 売上高 前年同期比
Slide 14: 事業別業績 クリーン事業 四半期推移
別業績 事業 単位：百万円 売上高 営業利益 単位：百万円 4,000 800 3,641 3,541 3,465 3,341 3,441 3,500 3,284 3,214 3,301 700 3,170 629 3,000 566 600 491 2,500 457 462 463 431 500 437 366 2,000 400 1,500 300 1,000 200 500 100 - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ≫ 年 通 売上高・営業利益 安定 13
Slide 15: 事業別業績 建築コンサルティング事業
別業績 建築コ サ 事業 売上高 単位：百万円 ※ 内売上27百万円 含 ※ 内売上40百万円 含 ※ 内売上40百万円 含 2,000 コ＆ コ 部資材販売等 販売 ※ 1,367 1,500 ※ 1,247 100 ※ 1,120 250 143 1,000 801 520 523 500 476 466 454 0 ’17.3月期Q1 ’18.3月期Q1 ’19.3月期Q1 ≫ 販売 新商品 販売促進や取引先地場工務店 サ ー 体制 強化 売上高 前年同期比 微減 ≫ 部資材販売 改正ＦＩＴ法 施行 伴い 事業計画認定 手続 煩雑化 商品 納期 込 売上高 前年同期比 大幅 減少 ≫ コ
Slide 16: 建築コンサルティング事業 四半期推移
別業績 建築コ サ 事業 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 2,500 700 2,086 600 2,000 506 1,610 500 1,500 1,419 1,363 1,327 400 1,220 1,230 1,214 441 1,120 300 1,000 193 215 200 130 94 500 103 45 100 49 - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ≫ 売上・利益 第4四半期 売上・利益 集中 傾向 15
Slide 17: 事業別業績 住宅事業
別業績 住宅事業 地方都市圏 首都圏 首都圏以外 東京 神奈川 単位：百万円 売上高 千葉 埼玉 ※ 内売上6百万円 含 ※ 内売上116百万円 含 suzukuri 国木 8,000 ッ 地方都市圏 首都圏 ※ 5,535 6,000 ※ 5,491 135 864 198 4,376 1,226 4,000 560 822 723 3,289 3,252 2,000 2,698 527 552 553 0 ’17.3月期1Q ’18.3月期1Q ’19.3月期1Q ≫ 施工 行う職人不足等 工事 完工 引渡 込 売上高 前年同期比 減少 ≫ ッ 前期末 受注残 前々期 下回 売上高 前年同
Slide 18: 住宅事業 四半期推移
別業績 住宅事業 売上高 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 20,000 19,822 19,148 4,000 3,000 15,000 11,730 11,127 1,735 2,000 9,725 1,530 10,000 9,012 1,000 5,485 5,535 4,376 5,000 ▲ 292 ▲ 334 0 ▲ 671 ▲ 144 0 ▲ 1,765 -1,000 ▲ 1,543 ▲ 1,640 -5,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -2,000 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ≫ 住宅 引渡 集中 第4四半期 売上・
Slide 19: 住宅事業 拠点数
2 別業績 住宅事業 全国115拠点 ：88拠点 ッ ：10拠点 ： 3拠点 suzukuri：12拠点 国木 ：2拠点 店舗 新規出店 閉鎖店舗 ～2018年3月末 2018年4月～2018年6月 2018年4月～2018年6月末 店舗 ッ 店舗 閉鎖予定店舗 ～2018年6月末 ～2018年6月末 (2018年6月～ Suzukuri店舗 suzukuri新規出店 国木 店舗 ～2018年3月末 2018年4月～2018年6月 ～2018年6月末 ： 88拠点 支店：42 展示場：42 他：4 ッ ： 10拠点 ン ：3 展示場：7 ： 3拠点 支店：3 suzukuri : 12拠点 支
Slide 20: 住宅事業 受注・完工・受注残 推移
別業績 住宅事業 四半期 出店数 受注・完工・受注残・販売単価 推移 単位：棟数／店舗 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 457 677 397 550 439 542 419 489 470 完 工 186 390 403 871 188 478 396 834 156 受注残 1,114 1,385 1,361 1,016 1,245 1,294 1,309 944 1,233 受注残 + 253 + 271 ▲ 24 ▲ 345 + 229 + 49 ＋15 ▲ 365 + 289 増 減
Slide 21: 事業別業績 美容・健康事業
別業績 美容・健康事業 ※通販事業 美容・健康事業 名称変更 ま ※ 内売上9百万円 含 ※ 内売上6百万円 含 売上高 単位：百万円 4000 そ 他 ベ ー JIMOS ※ 3000 2,557 ※ 2,277 2,528 148 109 2000 2,528 2,408 2,168 1000 0 ’17.3月期Q1 ’18.3月期Q1 ’19.3月期Q1 ≫ キ ベ 新規顧客数 順調 増加 既存顧客 注文単価減少 響 売上高 前年同期比 減少 ≫ Coyori 既存会員顧客 継続率悪化 新規顧客数 伸び 鈍化 売上高 前年同期比 減少 単位：百万円 営業利益 0 営業利益 ▲50 -10
Slide 22: 美容・健康事業 四半期推移
別業績 美容・健康事業 単位：百万円 売上高 営業利益 単位：百万円 4,000 800 2,993 3,000 2,795 600 2,528 2,493 2,447 2,547 2,395 2,376 2,277 2,000 400 233 206 1,000 213 200 184 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 ▲ 89 ▲ 50 !(1,000!) ▲ 200 ▲ 215 ▲ 202 ▲ 266 !(2,000!) ▲ 400 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 ≫ 上期 販促費 増加 下期 売上高・営業利益 高ま 傾向 ≫ 償却費 当
Slide 23: 3. 2019年3月期 連結業績予想
3. 2019年3月期 連結業績予想 22
Slide 24: 2019年3月期 連結業績予想
3 2019年3月期 連結業績予想 単位：百万円 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 前期比 売 上 高 89,818 96,500 ＋ 7.4 ％ 営 業 利 益 1,637 2,000 ＋ 22.2 ％ 経 常 利 益 1,574 2,050 ＋ 30.2 ％ 親会社株主 帰属 ▲ 994 600 - 当 期 純 利 益 年 間 配 当 18 円 34 円 - E P S ▲ 59.15 円 35.68 円 ＋ 94.83 円 ≫ 住宅事業 建 直 軸 売上高・営業利益・経常利益・当期純利益 増加 見込 23
Slide 25: 2019年3月期 施策
3 2019年3月期 施策 ■ 売上高:前期比7.4％増 965億円 ■ 営業利益:前期比22.2%増 20億円 ン 事業 住宅事業 ン ー 商品部門 ⇒ M&A戦略 推進 ⇒ 不採算店舗 統廃合 よ 固定費 削減 ⇒ 経営資源 適切配分 よ 収益性 改善 ⇒ ー サービ 部門 拡大 ⇒ 消費増税 駆け込 需要 対応 た営業体制 構築 害虫駆除部門 ッ ⇒ 新規顧客開拓 販売促進 ャン ーン 実施 ⇒ ミュ 利用 た強固 基盤作 推進 ⇒ 首都圏 特化 た営業戦略 建築 削減 ｕｚｕｋｕ ｉ ⇒ 異業種 提携 通 た ー ッ 層 拡大 事業 建築 ンサ ン 事業 美容・健康事業 事業 ・建築部
Slide 26: 事業別売上高予想
3 2019年3月期 別：売上高予想 単位：百万円 売 上 高 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 増減率 事 業 13,158 13,700 ＋ 4.1 ％ 事 業 13,727 14,200 ＋ 3.4 ％ 建築コ サ 事業 5,383 6,300 ＋ 17.0 ％ 住 宅 事 業 47,492 52,500 ＋ 10.5 ％ 美 容 ・ 健 康 事 業 10,115 9,800 ▲ 3.1 ％ 消 去 調 整 他 ▲ 59 - - 合 計 89,818 96,500 + 7.4 ％ 25
Slide 27: 事業別営業利益予想
3 2019年3月期 別：営業利益予想 単位：百万円 営 業 利 益 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 増減率 596 405 ▲ 32.1 ％ 事 業 (4.5 %) (3.0 ％) (▲ 1.5 pt) 2,021 2,000 ▲ 1.1 ％ 事 業 (14.7 %) (14.1 ％) (▲ 0.6 pt) 775 755 ▲ 2.6 ％ 建築コ サ 事業 (14.4 %) (12.0 ％) (▲ 2.4 pt) ▲ 736 160 - 住 宅 事 業 (▲ 1.6 %) (0.3 ％) (＋ 1.9 pt) 147 80 ▲ 45.8 % 美 容 ・ 健 康 事 業 (1.
Slide 28: 4. 中期計画／配当方針
4 . 中期計画／配当方針 27
Slide 29: 中期経営計画の見通し
事業報告 4 ＞ 今期 施策 ＞ 第46期 中期経営計画 見通 ＞ 中期経営計画 2021年3月期 最終期 た中期経営計画 つい 現在見直 進め お 28
Slide 30: 配当方針：純資産配当率(DOE)
4 配当方針：純資産配当率(DOE) ％ 単位：円 ※ 配当性向100％以内 40 30 26 20 19 19 19 18 10 8 8 0 - 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 予 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 株あ 38円 27円 18円 34円 年間配当額 ≫ 配当方針 連結純資産配当率4％ 基準 2019年3月期年間配当額 34円 予定 ≫ 中間・期末 支払割合 従来 1：1 1：3 比率 変更 29
Slide 31: 5. 補足資料 会社概要・事業紹介
5. 補足資料 会社概要 事業紹介 30
Slide 32: 会社概要
5 会社概要 2018年3月末 現在 商 号 株式会社 ッ Nac Co., Ltd. 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿 ービ 設 立 昭和46年5月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ 事業：宅配水 製造・販売 ■ 事業： キ 清掃用品 害虫駆除器 定期清掃業務 事 業 内 容 ■ 建築コ サ 事業：建築 太陽光発電 販売 ■ 住宅事業：注文住宅 建築請負 分譲住宅 販売及びそ 付随 金融・保険業務 ■ 美容・健康事業：化粧品・健康食品・酒類等 通信販売 株式会社 住宅事業 株式会社 ー ビ 事業 株式会社 JIMOS 美容・健康事業 株式会社ベ ー 美容・健
Slide 33: 主要指標 連結ベース経営指標
5 主 指標 連結ベー 経営指標 ’17.3月期 実績 ’18.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 16,854,157 株 16,807,436 株 ▲ 46,721 株 1 株 当 純 資 産 923.41 円 839.28 円 ▲ 84.13 円 B P S 1株当 当期純利益 24.65 円 ▲ 59.15 円 ▲ 83.79 円 E P S 自 己 資 本 比 率 35.7 % 33.4 % ▲ 2.3 pt 自己資本純利益率 2.7 % ▲ 6.7 ％ ▲ 9.4 pt R O E 1 株 当 配 当 金 27 円 18 円 ▲9円 配 当 性 向 109.5 % ▲ 30.
Slide 34: 沿革
5 沿革 1971年 5月 東京都町田市 株式会社 キ 鶴川設立 1977年 8月 株式会社 ッ 商号変更 1995年 9月 日本証券業協会 現：JASDAQ 店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業 進出 2002年 2月 連結子会社 現・株式会社 住宅事業 進出 2010年 3月 創業 40周年 売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 ー 子会社化 株式会社 JIMOS 子会社化 2013年 7月 株式会社 ッ 子会社化 2015年 4月 本庄工場新設 2015年 9月 株式会社 コ
Slide 35: 各事業の市場におけるポジション
5 各事業 市場 け ョ ■ 宅配水市場売上高 No.1※ 加盟店 全国 約600社 ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) 事業 ■ 業界初 HACCP認証 eco ー 取得 ■ 業界初 研究開発専門 ー設立 ※ 2011 年度～2016 年度宅配水市場 販売金額ベー (株)矢野経済研究所調 ■ キ ャ ー ー売上No.1 約2,000社中 ■ 日本初 厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器 with ン 事業 ■ 2017年9月 キ 事業 手 け 株式会社愛 子会社化 ■ 2018年4月 株式会社愛 吸収合併 ■ ッ 会員工務店 約6,000社 建築 ンサ ■ 地場工務店向け 受注促進
Slide 36: 売上高・営業利益構成比
5 売上高・営業利益構成比 18.3期実績 事業 事業 事業 事業 美容・健康事業 コ サ 事業 美容・健康事業 コ サ 事業 事業 建築 ンサ ン 事業 15% 事業 21％ 28％ ン 事業 売上高 15% 住宅事業 美容・健康事業 営業利益 53% 89,818百万円 5％ 1,637百万円 美容・健康事業 住宅事業 11% ▲26％ 6% ン 事業 建築 ンサ ン 72％ 事業 ※本社費 除外 いま 売上高営業利益率 ン 建築 ﾙﾃｨ ｸ 美容・健康 住宅事業 全社 事業 事業 事業 事業 4.5% 14.7% 14.4% 1.5％ ▲1.6% 1.8% 35
Slide 37: 事業別営業利益 推移
5 別営業利益 推移 百万円 住宅事業 3,003 百万円 3,000 全国展開 向け 2,686 全国展開 向け 先 行 投 資 2,500 事業 1,858 先 行 投 資 2,000 2,500 1,500 1,208 2,000 1,000 509 1,500 389 235 388 500 -1,317 -736160 1,000 400 529 576 375 596 405 0 -273 -110 -412 -622 274 -19 500 198 184 143 -201 -500 -175-413 -610-213 -60 -78 0 -1,000 -661 -500 -1,