Shinsho Corp. · TSE:8075
Shinsho — Q2 FY2024 Earnings Presentation
26 slides from Shinsho's earnings presentation, Nov 26, 2024
Slide 1: 2024年度第２四半期 決算説明資料
2024年度第２四半期 決算説明資料 証券コード：8075 2024年11月26日
Slide 2: 本資料のサマリー 2024年度 第２四半期 業績概要
本資料のサマリー 2024年度 第２四半期 業績概要 ● 2024年度の第２四半期の経常利益は61億円 ● 鉄鋼や機械ユニットでの減益の一方、アルミ・銅ユニットでの自動車用端子コネ クターや空調用銅管の取扱量増加等により、前年同期比で増益 ● 通期の経常利益は当初予想通りとし、配当についても当初予想通り中間配当150 円、期末配当予想150円の年間配当予想300円（1株あたり）とする 経常利益推移 127 128 （単位：億円） 120 110 100 97 63 78 49 80 51 （下期予想） 60 39 41 40 6 24 64 61 46 50 20 34 16 0 2019年度
Slide 3: 目次
1. 2024年度第2四半期 業績概要 2. 2024年度 通期業績予想 3. Topics 4. 参考資料 2
Slide 4: 1. 2024年度第2四半期 業績概要
1. 2024年度第2四半期 業績概要 2. 2024年度 通期業績予想 3. Topics 4. 参考資料 3
Slide 5: 2024年度第2四半期 連結損益計算書
2024年度第2四半期 連結損益計算書 1.業績概要 ⚫ 売上高はアルミ・銅ユニットで自動車用端子コネクタ―、空調用銅管の取扱量増 加等により、前年同期比＋273億円の増収 ⚫ 経常利益は61億円、前年同期比＋11億円の増益 （単位：億円） 2023年度 2Q 2024年度 2Q 増減額 増減率(%) 売 上 高 2,794 3,067 ＋273 ＋9.8％ 売 上 総 利 益 188 206 +18 ＋9.7％ 販 売 管 理 費 128 136 +8 ‐ 営 業 利 益 60 70 +10 ＋17.0％ 経 常 利 益 50 61 +11 ＋21.9％ 当 期 純 利 益 37 46 +9
Slide 6: 2024年度第2四半期 ユニット別経常利益増減
2024年度第2四半期 ユニット別経常利益増減 1.業績概要 （単位：億円） 売上高 経常利益 2023 2024 増減率 2023 2024 増減率 増減額 増減額 2Q 2Q (%) 2Q 2Q (%) 鉄 鋼 1,235 1,269 +34 +2.8% 27 23 ▲4 ▲14.2％ 金 ア ル ミ 銅 823 979 +156 +19.0% 5 17 +12 ＋234.6％ 属 原 料 323 412 +90 +27.7% 6 11 +5 ＋78.0％ 小 計 2,381 2,661 +280 +11.8% 39 52 ＋13 33.9％ 機 械 273 264 ▲8 ▲3.0% 8
Slide 7: ユニット別 売上高/経常利益 増減（金属本部）
ユニット別 売上高/経常利益 増減（金属本部） 1.業績概要 鉄 鋼 （単位：億円） 年度 2023年度 2Q 2024年度 2Q 増減 売上高 1,235 1,269 +34 経常利益 27 23 ▲4 単体は取扱数量は増加も、取扱構成品目の変化により売上 総利益が減少し減益 アルミ・銅 年度 2023年度 2Q 2024年度 2Q 増減 売上高 823 979 +156 経常利益 5 17 +12 単体は、自動車用端子コネクタ―や空調用銅管の取扱量増 加等の影響により増益 Gr会社は、主に2023年度に子会社化した稲垣商店の利益 寄与により増益 原 料 年度 2023年度 2Q 2024年
Slide 8: ユニット別 売上高/経常利益 増減（機械・溶接本部）
ユニット別 売上高/経常利益 増減（機械・溶接本部） 1.業績概要 機 械 （単位：億円） 年度 2023年度 2Q 2024年度 2Q 増減 売上高 273 264 ▲8 経常利益 8 6 ▲2 海外子会社での建機部品の取扱量減少により減益 溶 接 年度 2023年度 2Q 2024年度 2Q 増減 売上高 139 140 ＋1 経常利益 3 4 0 国内子会社での溶接機材の取扱量増により経常利益は微増 7
Slide 9: バランスシートの状況
バランスシートの状況 1.業績概要 （単位：億円） 2023年度 3月末 2024年度 9月末 増減 （2024/3月） （2024/9月） 流 動 資 産 3,376 3,416 ＋40 固 定 資 産 588 568 ▲20 内訳 有形・無形固定資産 110 116 ＋6 投資その他の資産 478 452 ▲27 資 産 合 計 3,964 3,983 ＋19 流 動 負 債 2,810 2,790 ▲19 固 定 負 債 280 279 ▲1 負 債 合 計 3,089 3,069 ▲20 自 己 資 本 860 897 ＋37 非 支 配 株 主 持 分 15 18 ＋3 純 資 産
Slide 10: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 1.業績概要 （単位：億円） 2023年度 2024年度 増減額 2Q 2Q 営業活動によるCF（営業CF） ▲24 ＋46 +70 投資活動によるCF（投資CF） ＋1 ＋6 +5 フリーキャッシュフロー ▲23 +51 +74 （営業CF＋投資CF） 財務活動によるCF（財務CF） ＋42 ▲10 ▲52 総合キャッシュフロー ＋19 ＋42 +23 (フリーキャッシュフロー＋財務CF） 9
Slide 11: 2. 2024年度 通期業績予想
1. 2024年度第2四半期 業績概要 2. 2024年度 通期業績予想 3. Topics 4. 参考資料 10
Slide 12: 2024年度 通期業績予想
2024年度 通期業績予想 2.業績予想 ⚫ 第２四半期業績の上振れ影響により、営業利益は前回予想値より増益となる一方で、海外投 資先の業況が不透明であることから、経常利益や親会社株主に帰属する当期純利益、及び配 当予想については据置きとする ⚫ 前回予想通り中間配当150円、期末配当予想150円の年間配当予想300円とする （単位：億円） 【ご参考：23年度通期実績 vs 24年度通期予想】 2024年度 2024年度 今回予想 増減 2023年度 前年度比 前年度比 2Q 実績 前回予想（A） （B） (B-A) 通期 実績 増減額 増減率 売 上 高 3,067 6,230 6,230
Slide 13: 2024年度 通期業績予想 ユニット別 経常利益
2024年度 通期業績予想 ユニット別 経常利益 2.業績予想 （単位：億円） 【ご参考：23年度通期実績 vs 24年度通期予想】 2024年度 2024年度 進捗率 通期 見通し 2023年度 前年度比 前年度比 2Q実績 当初 通期予想 (%) (対 当初予想） 実績 増減額 増減率 鉄 鋼 23 59 39% 66 ▲7 ▲11.1% 金 アルミ・銅 17 15 113% 16 ▲1 ▲8.3% 属 原 料 11 15 73% 15 ▲0 ▲0.9% 機 機 械 6 15 40％ 23 ▲8 ▲35.1% 械 溶 溶 材 4 6 67％ 7 ▲1 ▲19.4% 接 そ の 他 0 0
Slide 14: 配当推移・予想
配当推移・予想 2.業績予想 ⚫ 「中期経営計画2026」での配当方針は、「連結配当性向 30％以上、または 1 株あたり 配当 300 円のいずれか高い方とする」としております。 ⚫ 2024年度の中間配当は150円と決定し、期末配当予想は150円を据え置き、年間配当予想 は300円といたします (単位：円） 350 配当金 配当性向 60% 315 315 300 300 48.9% 50% 245 250 40% 30.4% 32.6% 200 30.4% 30.3% 30% 150 20% 90 20.1% 100 50 10% 50 0 0% 2019 2020 2021 2022
Slide 15: 3. Topics
1. 2024年度第2四半期 業績概要 2. 2024年度 通期業績予想 3. Topics 4. 参考資料 14
Slide 16: Topics 1 中期経営計画2026策定
Topics 1 中期経営計画2026策定 3.Topics ●テーマを「第二の創業」の本格化とし、前中期経営計画で掲げた質の高い経営と真のグローバル企業への 変革を具現化するステージ。 ●KOBELCOグループをリードする中核商社として、「収益力の強化」、「投資の促進」、「商社機能の強 化」、「経営基盤の強化」に加え、サステナビリティ、人的資本、資本コスト経営を推進し、企業価値向 上を目指します。 2026年度目標数値 連結経常利益 145億円 ROE（自己資本利益率） 10.0％以上 ROIC（投下資本利益率） 6.5％ 自己資本比率 21％以上 ＜ 事業分野別の投資計画 ＞ 中期経営期間
Slide 17: Topics 2 投資 関連トピックス
Topics 2 投資 関連トピックス 3.Topics 神商精密株式会社の立ち上げ 日本グラニュレーターが当社グループへ 神和アルミ工業㈱と共同で、半導体製造装置向け 当社と当社グループの㈱マツボーは、24年4月に アルミ厚板の機械加工会社「神商精密株式会社」 日本グラニュレーター㈱（以下、日グラ社）の全 を設立いたします。神商精密㈱は2024年6月の設 株式を取得し、連結子会社としました。日グラ社 立を予定しており、中期経営計画2026で掲げる は珈琲豆用粉砕整粒機を開発・販売しており、㈱ 「投資の促進」の半導体分野の捕捉に関する取組 マツボーはその最大顧客です。日グラ社のグラ みの一環で
Slide 18: Topics 3 サステナビリティ 関連トピックス
Topics 3 サステナビリティ 関連トピックス 3.Topics 神鋼商事ファミリーデーを開催 ナショナルスタッフ交流会 24年7月に東京本社にてファミリーデーを開催し、 当社ダイバーシティ推進PJの主催で、グローバルコ 従業員とその家族約100名が参加しました。社長の ミュニケーションの活性化を目的とし、海外現地法 挨拶から始まり、取扱商品の説明や展示、海外現地 人スタッフを東京本社に迎えて交流会・懇親会を開 法人社員との会議体験、クイズ大会、社長室見学ツ 催しました（中国、タイ、インドネシア、ベトナム、 アー、子供向けの名刺交換など、多彩なイベントを 米国のスタッフが参加）。 行いまし
Slide 19: Topics 4 IR 関連トピックス
Topics 4 IR 関連トピックス 3.Topics 統合報告書2024発刊 JPX日経中小型株指数へ選定 24年10月に「統合報告書2024」を発刊しました。 当社は、株式会社JPX総研および株式会社日本経済 本報告書は、株主や投資家を含む全てのステークホ 新聞社が共同で算出する「JPX 日経中小型株指 ルダーに向けて、当社グループの人材・企業価値向 数」の構成銘柄として選定されました。JPX 日経中 上に向けた戦略や課題、中期経営計画2026、非財 小型株指数は、「投資者にとって投資魅力の高い会 務情報を分かりやすく説明し、マテリアリティに対 社」を構成銘柄とする JPX 日経 400
Slide 20: 4. 参考資料
1. 2024年度第2四半期 業績概要 2. 2024年度 通期業績予想 3. Topics 4. 参考資料 19
Slide 21: 会社概要
会社概要 4.参考資料 (2024年9月末時点) 業 態 商 社 証 券 コ ー ド 東京証券取引所 プライム市場(8075) 【大阪本社】 大阪府大阪市中央区北浜二丁目6番18号(淀屋橋スクエア) 住 所 【東京本社】 東京都中央区京橋一丁目7番2号(ミュージアムタワー京橋) 創 業 1946年11月12日 連 結 子 会 社 数 42社 連結：1,525名 (内、平均臨時雇用者数 74名) 従 業 員 数 単体： 521名 (内、平均臨時雇用者数 49名） 単 元 株 式 数 100株 事 業 内 容 鉄鋼、鉄鋼原料、非鉄金属、機械、情報産業、溶材各製品の売買及び輸出入 20
Slide 22: 会社沿革
会社沿革 4.参考資料 2022年 プライム市場へ移行 1946年 1966年 大阪・北浜に太平商事㈱を設立 SHINSHO AMERICAN CORP.を設立 2020年 東京支社を設立 2010年 2021年 創立75周年 2000年 2019年 1990年 東京本社を移転 1980年 1970年 1960年 1988年 2006年 1950年 THAI ESCORP LTD. 神鋼商貿(上海)有限公司 を設立 を設立 1960年 社名を神鋼商事㈱に変更 21
Slide 23: セグメント別事業概要
セグメント別事業概要 4.参考資料 ⚫ 当社は、金属本部（鉄鋼ユニット、アルミ・銅ユニット、原料ユニット）と、 機械・溶接本部（機械ユニット・溶接ユニット）で事業を展開 鉄鋼 原料（旧：鉄鋼原料） 自動車向けを中心に鉄鋼製品を国内・ 鉄鉱石等、製鉄所向け原料を安定供給 北米・中国・東南アジアに供給 41% バイオマス燃料、鉄スクラップ等の 北米加工拠点の強化等、設備投資・ 資源循環型ビジネスにも注力 事業投資を展開 売上 13% 3,067億円 9% 機械（旧：機械・情報） 32% 5% 産業機械や建機部品、電子情報関連製品 まで幅広い製品を取扱う メンテナンスや部品などのアフター サービスに
Slide 24: 経常利益の推移（四半期ベース）
経常利益の推移 （四半期ベース） 4.参考資料 （単位：億円） 四半期別経常利益推移実績 42 40 40 36 36 35 33 30 30 29 27 25 25 24 23 25 22 21 20 17 15 10 9 7 7 5 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 41億円 97億円 127億円 128億円 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024 23
Slide 25: バランスシートの状況 自己資本・外部有利子負債 推移
バランスシートの状況 自己資本・外部有利子負債 推移 4.参考資料 ⚫ D/Eレシオ : 0.7倍 (参考：ネットD/Eレシオ 0.6倍) （単位：億円） 自己資本 有利子負債 D/Eレシオ 897 1.4倍 860 1.1倍 1.2倍 1.1倍 725 665 636 646 629 1.0倍 608 590 557 0.9倍 0.7倍 0.8倍 0.7倍 0.6倍 0.4倍 0.2倍 0.0倍 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度2Q （2021年3月末） （2022年3月末） （2023年3月末） （2024年3月末） （2024年9月末） 24
Slide 26: 企業理念
企業理念 私たちは誠実をモットーに、新しい価値の創造を通じて、 豊かな社会づくりと、みんなの幸せをめざします。 ※本資料に記載されております業績予想並びに将来見通しは、金融商品取引法上の ディスクロージャー資料でなく、現時点で予測可能な情報に基づき当社が判断したものであり、 その正確性、完全性を保証するものではありません。また、様々な要因により記述されている 将来予想とは大きく異なる可能性があり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料 のみで投資判断されますことはお控えくださいますようお願い致します。 本資料の利用で生じた損害を、当社では責任を負いかねますことご承知おき願います。 25