Shinsho Corp. · TSE:8075
Shinsho — Q3 FY2025 Earnings Presentation
27 slides from Shinsho's earnings presentation, Feb 6, 2026
Slide 1: 2025年度 第3四半期 決算説明資料
神鋼商事株式会社 2025年度 第３四半期 決算説明資料 証券コード：8075
Slide 2: CONTENTS
2025年度第3四半期 連結業績概要 2025年度 通期 連結業績見通し CONTENTS 中期経営計画の進捗状況 参考資料 ＠2026 Shinsho Corporation 1
Slide 3: CONTENTS
2025年度第3四半期 連結業績概要 2025年度 通期 連結業績見通し CONTENTS 中期経営計画の進捗状況 参考資料 ＠2026 Shinsho Corporation 2
Slide 4: 2025年度第3四半期 業績サマリー
2025年度第３四半期 業績サマリー 2025年度第3四半期 決算概況 日系自動車生産の減少や輸送コスト増加の影響等に伴い金属本部は減益の一方で、非汎 用圧縮機やヒートポンプなどの機械設備の納入、メンテナンスサービスが好調に推移し、 第2四半期に引き続き、機械ユニットが収益を下支え 原料ユニットは、海外出資先炭鉱やバイオマス発電所の操業不調を受け大幅減益も、一部 炭鉱の操業が再開したことに加えて、バイオマス発電所の再開も見込まれている 社会のサステナビリティに資するブラックバークペレット製造事業やアルミ高度選別リサイ クル事業への投資を決定しました （参照 ： 中期経営計画の進捗状
Slide 5: 2025年度第3四半期 損益計算書
2025年度第3四半期 損益計算書 ⚫ 売上高は、取扱数量減少及び鋼材価格下落が影響 ⚫ 経常利益は、機械本体やメンテナンスサービス、投資先業績の好調による影響があったものの、 自動車向け素材ビジネスの取扱い減少や原料ユニットの減益が影響 ⚫ 親会社株主に帰属する四半期純利益は、政策保有株式の売却益が寄与 2024年度3Q 2025年度3Q 増減額 増減率 (単位：億円) ① ② ③=②‐① ④=③/① 売上高 4,650 4,457 ▲193 ▲4.2% 売上総利益 306 288 ▲18 ▲6.0% 販売管理費 202 202 ▲0 ▲0.0% 営業利益 104 86 ▲18 ▲17.6%
Slide 6: 2025年度第3四半期 業績：全社 経常利益 前年同期比
2025年度第3四半期 業績：全社 経常利益 前年同期比 94 94 鉄鋼▲4（鋼材価格下落） アルミ・銅▲1(地金価格下落） 92 海外子会社▲6 （豪州▲5、北米▲3、タイ＋1） 持分法適用会社＋3 (国内＋3） 90 5 鉄鋼▲3（日系自動車減、等） アルミ・銅▲2（日系自動車減、等） 原料▲2（リサイクル関連減） 88 ▲6 86 4 86 ▲4 ▲1 ▲1 84 受取配当金 他+5 82 1 ▲7 80 価格 機械設備 販管費 関係会社 25年度 （単体） （単体） （単体） ３Q実績 24年度 単体/数量 メンテ・サービス 営業外収支 その他 3Q実績 （単体） （単体） （単体）
Slide 7: 2025年度第3四半期 ユニット別業績概要
2025年度第3四半期 ユニット別業績概要 前年同期比/増減 ⚫ 鉄鋼ユニット ： 自動車や建設向け需要減少も、投資先配当増 ⚫ アルミ・銅ユニット ： 自動車向けアルミ板の減益、銅系原料の取扱量減少、銅地金の損益影響 ⚫ 原料ユニット ： 粗鋼生産低調による鉄鋼原料取扱減少及び価格下落、海外出資先炭鉱やバイオマス発電 所の操業不調 ⚫ 機械ユニット ： 注力している脱炭素関連機器（ヒートポンプ 他）及びメンテナンスサービスの取扱い増加、 国内子会社における電気溶解炉の取扱い増加 ⚫ 溶接ユニット ： 溶接材料および溶接機器の取扱い堅調 ユニット別経常利益 比較 (単位：億円) ユニット別経常
Slide 8: バランスシートの状況
バランスシートの状況 2024年度 3月末 2025年度 12月末 増減 （単位：億円） （2025/3月） （2025/12月） 流 動 資 産 3,375 3,356 ▲20 固 定 資 産 493 520 26 内訳 有形・無形固定資産 107 102 ▲4 投資その他の資産 387 417 31 資 産 合 計 3,869 3,875 7 流 動 負 債 2,722 2,705 ▲17 固 定 負 債 217 198 ▲19 負 債 合 計 2,939 2,903 ▲36 自 己 資 本 914 953 39 非 支 配 株 主 持 分 15 19 4 純 資 産 930 972 42
Slide 9: CONTENTS
2025年度第3四半期 連結業績概要 2025年度 通期 連結業績見通し CONTENTS 中期経営計画の進捗状況 参考資料 ＠2026 Shinsho Corporation 8
Slide 10: 2025年度通期 業績見通し
2025年度通期 業績見通し 前回公表値から変更有りません 2025年度通期 業績見通し 金属本部の鉄鋼およびアルミ・銅の取扱数量は、日系自動車生産台数の回復基調を背景に、 増加傾向 原料ユニットでは、海外出資先炭鉱の操業が再開したことに加え、バイオマス発電所の操業 も近く再開予定 機械ユニットでは、非汎用圧縮機やヒートポンプなどの機械設備の納入、メンテナンス・サー ビスが好調を持続し、通期で増益見込み 売上高 営業利益 ROE 6,370 億円 119 億円 10.0 ％ 前年比 ： +198 億円 前年比 ： △13 億円 前年比 ： +0.3 % 3Q進捗率 ： 70% 3Q
Slide 11: 2025年度 業績見通し：配当予想
2025年度 業績見通し：配当予想 前回公表値から変更有りません ⚫ 「中期経営計画2026」での配当方針は、「連結配当性向 30％以上、または 1 株あたり配当 100 円のいずれか高い方とする」としております。 ⚫ 前回公表値の年間配当金106円を据え置いております（中間53円、期末53円） 。 配当及び配当性向の推移（単位1株当たりの配当金：円） 2025年度年間配当 （円） 期末配当 120 中間配当 34.0% 配当性向 105 105 100 106 33.0% 中間配当 53 円/株 100 （基準日：２０２5年9月３0日） 81.6 53 32.0% 80 （見通し） 55 5
Slide 12: CONTENTS
2025年度第3四半期 連結業績概要 2025年度 通期 連結業績見通し CONTENTS 中期経営計画の進捗状況 参考資料 ＠2026 Shinsho Corporation 11
Slide 13: 中期経営計画進捗状況 目標数値
中期経営計画進捗状況 目標数値 初年度 計画2年度 最終年度 2024年度 2025年度 2026年度 当初予想 実績 計画 （前回） 連結経常利益 118億円 120億円 145億円 ROE 9.7％ 10.0％ 10.0％ 以上 ROIC ６.1% 6.3％ 6.5％ 自己資本比率 23.6% 24.6％ 21% 以上 外部有利子負債 613億円 （D/Eレシオ0.7倍以下を目安とし、資金調達を最適化） D/Eレシオ 0.7倍 0.6倍 0.7倍以下目安 ＠2026 Shinsho Corporation 12
Slide 14: 中期経営計画 3つの柱と重点分野
中期経営計画 3つの柱と重点分野 鉄鋼ユニット アルミ・銅ユニット 原料ユニット 機械ユニット 溶接ユニット 新事業推進室 主な事業分野 KOBELCOグループ 神鋼商事オリジナル 新規事業推進 ビジネス サプライチェーン 特殊鋼線条の事業領域拡大 自動車 サプライチェーンDX ベトナム/VINA WASHIN ALUMINUM押出プレス増設 半導体 半導体製造装置部品事業 資源リサイクル 環境リサイクル関連投資 環境リサイクル関連投資 バイオマス燃料 エネルギー バイオマス燃料新商品開発 （木質ペレット）事業 バイオマス燃料新商品開発 ものづくりの現場 エンジニアリング事業 エンジニアリング
Slide 15: 成長戦略 アルミ資源循環ビジネス
成長戦略 アルミ資源循環ビジネス ◼ 課題認識と求められる対応 ・市中で発生する低品位アルミ屑の40%が海外に流出(＝エネルギーの国外流出) 国内循環の促進 ・高品位アルミスクラップ需要の高まり 及び 低品位アルミ屑の EV普及によるエンジン部品用低品位リサイクルアルミ需要減（=海外流出の加速） アップグレード ◼ 神鋼商事が提供するソリューション • 動静脈の連携により業界初の試みとなる低品位アルミ屑の高度選別技術確立で、 国内資源循環を促進 • 全国的な事業展開も視野に エンドユーザー アルミ製造メーカー 神鋼商事 （圧延用） ＋溶解メーカー 不純物除去 低品位アルミ屑 《缶・自動車・家電
Slide 16: 成長戦略 石炭代替燃料-ブラックバークペレット事業
成長戦略 石炭代替燃料-ブラックバークペレット（BBP）事業 石炭の使用量を削減し、CO₂排出を削減 • 国内において、外販目的でBBP製造販売に取り組む先駆的な事例 • 国内原料、国内消費の地産地消サプライチェーンを構築 • 海外での事業推進も検討中 事業概要 会社名 ローカルエナジーシステム株式会社 本社所在地 大阪府大阪市 株主 株式会社熊谷組 神鋼商事株式会社 清本鉄工株式会社 工場名 西条工場 所在地 愛媛県西条市 竣工予定 2026年7月 敷地面積 12,000 m2 製品 ブラックバークペレット 年間生産量 30,000 mt 原料 樹皮（バーク） 【地産地消サプライチェーン】
Slide 17: 成長戦略 特殊鋼線材 サプライチェーンDX
成長戦略 特殊鋼線材 サプライチェーンDX ここがポイント！ ⚫ KOBELCOグループの特殊鋼線材サプライチェーンに特化したDXプラットフォームを構築中。26年度中の運用開始を目指す。 ⚫ 『素材～線材二次製品（Wire）～部品』までの情報を繋ぐことにより、リアルタイムでサプライチェーンの情報を可視化 導入効果 ◆ 在庫削減 ⇒ 需要予測と連動した推奨発注や全明細の自動線引き管理により、余剰在庫の削減及び生産タイミングを最適化 ◆ 業務省人化 ⇒ 従来各担当者の経験値やマンパワーで行っていたデリバリーの業務ノウハウをシステム化 ◆ 業務標準化 ⇒ 従来各担当者が個別で財源管理していたフォーマ
Slide 18: 成長戦略 機械ユニット 地産地消の取組み
成長戦略 機械ユニット 地産地消の取組み ◼ 中国における受託成膜の合弁会社設立 • 受託成膜事業の中国展開 • AIP装置の販路拡大 • グローバル展開への足掛かり 事業概要 会社名 神林科晶新材料（成都）有限公司 （Shenlin Techno New Material（Chengdu） Co.Ltd.） 本社所在地 中華人民共和国四川省成都市 株主 成都千木成林新材料有限公司 51% 神鋼商事株式会社 29% 新会社が入居するビル 神鋼投資有限公司（神戸製鋼100％子会社） 20% 資本金 １５ 百万 人民元 設立時期 2025年10月 従業員数 17名 事業内容 切削工具、金型、部品向
Slide 19: 成長戦略 溶接ユニット 商社機能強化
成長戦略 溶接ユニット 商社機能強化 ◼ 金属溶材株式会社の株式取得 ⚫ 株式取得の背景と目的 • ワンストップによる事業拡大 背景 • アルミろう等の新たなろう材市場の開発 • 金属ろう材は、異種金属等を接合する為に必要不可欠な 材料 • 自動車・航空機・住宅・空調機器などの幅広い分野で使用 会社概要 • 今後、半導体・宇宙産業などの成長分野においても重要 な役割を果たす「接合」で需要拡大が見込まれる。 会社名 金属溶材株式会社 目的 設立 1962年 • 当社が取扱う溶接材料に加えて、金属溶材株式会社の各 種ろう材をラインナップに加えることで、顧客に「接合ソ 本社所在地 埼玉県熊谷市 リュ
Slide 20: 経営基盤の強化 IR・情報発信
経営基盤の強化 IR・情報発信 ◼ 個人投資家向け会社説明会の実施 ◼ 統合報告書、コミュニケーションブックの発刊 当社グループは株主・投資家の皆さまとの長期的な信頼 統合報告書では、パーパスの制定や価値創造プロセスの見 関係の構築を最重要課題のひとつと位置づけております。 直し、中期経営計画2026の進捗、人材戦略や企業価値向上 個人投資家の皆さまに、当社の事業内容、強み、今後の成 への取り組み、サステナビリティ経営などをストーリーで紹介 長戦略を分かりやすくお伝えするために、個人投資家向け しています。 の会社説明会を実施いたしました。 また、より手軽に当社の取り組みをお伝えしたいと考え、
Slide 21: CONTENTS
2025年度第3四半期 連結業績概要 2025年度 通期 連結業績見通し CONTENTS 中期経営計画の進捗状況 参考資料 ＠2026 Shinsho Corporation 20
Slide 22: 会社概要
会社概要 (2025年９月末時点) 業 態 商 社 証 券 コ ー ド 東京証券取引所 プライム市場(8075) 【大阪本社】 大阪府大阪市中央区北浜二丁目6番18号(淀屋橋スクエア) 住 所 【東京本社】 東京都中央区京橋一丁目7番2号(ミュージアムタワー京橋) 創 業 1946年11月12日 連 結 子 会 社 数 41社 連結：1,507名 (内、平均臨時雇用者数 80名) 従 業 員 数 単体： 529名 (内、平均臨時雇用者数 55名） 単 元 株 式 数 100株 事 業 内 容 鉄鋼、鉄鋼原料、非鉄金属、機械、情報産業、溶材各製品の売買及び輸出入 ＠2026 Shinsho Co
Slide 23: 沿革・歴史
沿革・歴史 ●流通系 2011年 2019年 ・（株）マツボーを子会社化 ・コベルコ筒中トレーディン（株） 2014年 と中山金属（株）を合併し、 ・コベルコ筒中トレーディング（株） を子会社化 神鋼商事メタルズ（株）に社名変更 非鉄子会社の流通再編 100年 2015年 ・KTN Co., Ltd.を子会社化 2023年 ・稲垣商店を連結子会社化 企業へ 2016年 米国、タイ、中国、 ・中山金属（株）を子会社化 インド等を中心に ・エスシーウエル（株）を子会社化 グローバル拠点を 神戸製鋼所の全額出資 拡大 事業投資促進 により大阪・北浜に 2026年 創立80周年 太平商事㈱を創立 東京
Slide 24: 本部/ユニット紹介
本部/ユニット紹介 金属本部 鉄鋼ユニット アルミ・銅ユニット 原料ユニット 素材系 機械・溶接本部 金属本部 25% 6% 75% 19% 経常利益 46% 2% 118億円 ※2024年度実績 機械ユニット 溶接ユニット 新事業推進室 26% 社会的価値のある サステナブル新規事業 機械系 機械・溶接本部 ＠2026 Shinsho Corporation 23
Slide 25: 経常利益推移
経常利益推移 15,000 経常利益 （百万円） 12,814 12,668 12,500 11,763 コロナ影響、及び北米エネルギー分野からの撤退 10,000 9,726 8,624 8,016 7,500 6,575 6,333 5,914 5,908 5,318 5,248 4,860 5,000 3,943 4,067 2,500 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 （年度） 2010年度 2020年度 2024年度 （201１/3月期） （2021/3月期） （202
Slide 26: 株価・時価総額の推移
株価・時価総額の推移 純資産（百万円） 時価総額（百万円） 株価（円） 3,000 100,000 90,000 2,500 80,000 70,000 2,000 60,000 1,500 50,000 40,000 1,000 30,000 20,000 500 10,000 0 0 株価 時価総額 2023年 2024年 2025年 純資産額 ＠2026 Shinsho Corporation 25
Slide 27: お問合せ先
企業理念 私たちは誠実をモットーに、新しい価値の創造を通じて、 豊かな社会づくりと、みんなの幸せをめざします。 パーパス 自ら変化に挑む 人の力で価値をつくり・むすび・ひらき ワクワクする未来を創造する 本資料に記載されております業績予想並びに将来見通しは、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、現時点 で予測可能な情報に基づき当社が判断したものであり、その正確性、完全性を保証するものではありません。また、様々な 要因により記述されている将来予想とは大きく異なる可能性があり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料 のみで投資判断されますことはお控えくださいますようお願いいたしま