Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q3 2024 Earnings Presentation
47 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, November 2024
Slide 1: Jæren Sparebank Kvartalspresentasjon 3. kvartal 2024
Jæren Sparebank Kvartalspresentasjon 3. kvartal/per 30.09.2024
Slide 2: Kort om banken
Kort om banken Sterk lokalbank på Jæren og en alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende samarbeid mellom lokale sparebanker. Banken er notert på Oslo Børs sin hovedliste med 25,5 egenkapitalbevis – JAREN. Forretnings- kapital (MRD) Banken har en offisiell rating A- fra Nordic Credit Ratin
Slide 3: Markedsleder på Jæren innenfor boliglån
Markedsleder på Jæren innenfor boliglån Bankens primære markedsområde er kommunene Klepp, Time, Hå og Gjesdal. Banken har god vekst og tar markedsandeler. Samlet PM-vekst er 8,6 % siste året. Hittil i år ser vi en PM-vekst på 6,2 %. • Banken (medregnet volum i EBK) er markedsleder boliglån i primæro
Slide 4: Økt markedsandel på boliglån PM
Økt markedsandel på boliglån PM Betydelig høyere vekst enn den generelle kredittveksten i primærmarkedet for boliglån til personkunder. 9% • Kredittveksten i bankens primærområde er definert 8% som veksten i kommunene 7% Time, Klepp Hå og Gjesdal. 6% • Nytt kontor åpnet på Ålgård i januar 22. 5% 4%
Slide 5: Hovedtall 3. kvartal/per 30.09.2024
Hovedtall 3. kvartal/per 30.09.2024 (per 30.09.2023) Resultat Rentenetto Kostnadsandel EK-avkastning MNOK 63,0 i 3. kvartal og 2,31 % i 3. kvartal og 39,6 % i 3. kvartal og 10,0 % i 3. kvartal og MNOK 223,2 hittil i år 2,31 % hittil i år 37,2 % hittil i år 12,0 % hittil i år (53,5/192,0) (2,23/2,13)
Slide 6: Utvikling – strategiske måltall
Utvikling – strategiske måltall EGENKAPITALAVKASTNING REN KJERNE KONSOLIDERT UTBYTTEANDEL 65,0 % 67,0 % 12,0 % 19,3 % 18,8 % > 60,0 % 11,1 % 18,1 % 10,1 % > 10,0 % > 16,1 % 2023 30.09.2023 30.09.2024 Mål 2023 30.09.2023 30.09.2024 Mål 2022 2023 Mål KOSTNADSANDEL UTLÅNSVEKST (12 MND) INNSKUDDSDEKNING
Slide 7: Utvikling – hovedposter i regnskapet
Utvikling – hovedposter i regnskapet NETTO RENTER - KVARTAL NETTO PROVISJONER - KVARTAL KOSTNADER - KVARTAL 106 106 26 27 97 102 101 24 58 53 51 53 50 20 18 MNOK MNOK MNOK Q323 Q423 Q124 Q224 Q324 Q323 Q423 Q124 Q224 Q324 Q323 Q423 Q124 Q224 Q324 NETTO RENTER – ANDEL GFK NETTO PROVISJONER – ANDEL GF
Slide 8: Utvikling – resultat og inntjening
Utvikling – resultat og inntjening KJERNEDRIFT - KVARTAL RESULTAT - KVARTAL INNTJENING JAREN - KVARTAL 84 82 101 75 10,3 64 65 60 63 MNOK MNOK 6,3 NOK 54 6,0 47 5,4 4,7 Q323 Q423 Q124 Q224 Q324 Q323 Q423 Q124 Q224 Q324 Q323 Q423 Q124 Q224 Q324 KJERNEDRIFT – ANDEL RVB EGENKAPITALAVKASTNING - KVARTAL
Slide 9: Endring i resultat før skatt – per 30.09.24 mot 30.09.23
Endring i resultat før skatt – per 30.09.24 mot 30.09.23 MNOK • 13 % økning i bankens rentenetto 300 + 19 % mot tilsvarende periode i fjor - i 280 267,0 hovedsak drevet av et høyere 260 rentenivå, samt økt volum. 240 223,5 • Provisjoner fra EBK er 220 normalisert etter siste 200 renteheving ut til k
Slide 10: Endring i resultatposter – per 30.09.24 mot 30.09.23
Endring i resultatposter – per 30.09.24 mot 30.09.23 35,0 30 % 30,0 25 % 25,0 20,0 19 % 16 % 15,0 13 % 10,0 5,0 1% 0,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift før tap Kjernedrift Resultat etter skatt Kjernedrift - resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt
Slide 11: Endring i resultat før skatt – Q3 mot Q3
Endring i resultat før skatt – Q3 24 mot Q3 23 MNOK 90 + 20 % • 9 % økning i bankens rentenetto 83,3 mot tilsvarende periode i fjor - i 80 hovedsak drevet av et stigende rentenivå, økt volum samt økt 69,3 70 avkastning på fri likviditet. 60 • Provisjoner fra EBK er tilbake på et normalt nivå etter a
Slide 12: Endring i resultatposter – Q3 mot Q3
Endring i resultatposter – Q3 24 mot Q3 23 40,0 36 % 35,0 30,0 28 % 25,0 23 % 20,0 18 % 15,0 10,0 9% 5,0 1% 0,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift før tap Kjernedrift Resultat etter skatt Kjernedrift - resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 13: Inntekt, kostnad og resultat per årsverk
Inntekt, kostnad og resultat per årsverk • Antall årsverk viser en økning på 3 til totalt 90 fra inngangen av året til NOK 1.000 utgangen av 3. kvartal. 4.000 1200 Utviklingen i 3. kvartal isolert 1.105 sett har vært stabil. 1100 3.500 1000 • Inntektene per årsverk er 899 opp med 5,6 % i 3. kvartal,
Slide 14: Forretningskapital og utlån per årsverk
Forretningskapital og utlån per årsverk MNOK 300,0 • Antall årsverk har økt fra 283 87 til 90 årsverk hittil i år. 277 278 272 274 Utviklingen har vært stabil i 3. kvartal isolert sett. 250,0 243 238 239 • Forretningskapitalen har 233 234 økt med 2,1% i løpet av 3. kvartal og 7,4 % siste året. 200,0
Slide 15: Netto renter
Netto renter • Snitt 3MNIBOR viser en MNOK Netto renter % % Renteutvikling % marginal økning på 0,02 % - poeng fra 2. til 3. kvartal i år. 120 2,75 5,00 5,00 106 106 101 101 2,50 4,75 4,75 • Vi ser nå klare tegn til en 100 97 2,42 utflating av rentenivået. Men, 2,32 2,31 4,50 4,50 en nedgang i nivåe
Slide 16: Utlånsmargin - utvikling
Utlånsmargin - utvikling % 2,8 • Stigende Nibor fram til høsten 23 bidro generelt sett 2,6 2,61 til reduserte marginer på 2,4 2,41 2,45 2,42 utlån. 2,35 2,32 2,31 2,2 • Snitt Nibor har vært stabil fra 2,0 2. halvår i fjor og fram til utgangen av 3. kvartal i år. 1,8 1,77 • Siste rentejustering ut ti
Slide 17: Innskuddsmargin – utvikling
Innskuddsmargin – utvikling % 2,4 2,38 • Stigende Nibor fram til høsten 23 bidro generelt sett til økte marginer på 2,2 innskudd. 2,14 2,12 2,12 2,04 2,05 • Snitt Nibor har vært stabil fra 2,0 1,98 2. halvår i fjor og fram til utgangen av 1. halvår i år. 1,8 1,80 1,74 • Siste rentejustering ut til 1
Slide 18: Netto provisjoner
Netto provisjoner • Provisjoner fra EBK utgjør normalt i underkant av 40 % av netto provisjoner. I 3. kvartal utgjør denne andelen ca. 34 % - ned fra ca. 37 % i 2. kvartal. MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene • Reduksjon i provisjoner fra EBK 30 100 gjennom fjoråret skyldes 27 93 presset marg
Slide 19: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 35,0 • Marginen på overførte lån til EBK er normalisert etter siste 29,7 renteheving ut til kunde i mars. 30,0 28,9 0,4 0,4 0,4 Vi forventer en rimelig stabil 26,5 0,4 3,9 utvikling i tiden framover. 0,6 4,2 0,4 25,0 22,8 4,2 • Summen provisjonsinntekter 0,8 20,7 0,5 6,6 ute
Slide 20: Kostnader
Kostnader • Relativt stabil utvikling i MNOK Kostnader og K/I % % Kostnader i % av forvaltning kostnader målt mot forvaltning 65,0 100% 1,30 over tid. 60,0 58 1,25 55,0 53 51 53 1,25 • Antall årsverk er økt fra 87 ved 50 80% 50,0 1,22 1,22 inngangen av året til 90 ved 45,0 utgangen av 3. kvartal. 1,
Slide 21: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån MNOK % • Problemlån – beløp og andel av brutto utlån (med og uten 125,0 1,00 EBK) ved utgangen av hvert 80 kvartal. 75 0,90 100,0 68 0,80 • Andel problemlån er fortsatt på et meget lavt nivå 63 0,70 sammenlignet med de fleste 51 andre banker. 75,0 0,60 0,56 0,56 0,50
Slide 22: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger • Nedskrivinger i steg 1 + 2 ved utgangen av 3. kvartal utgjør 0,15 % av brutto utlån samlet MNOK MNOK og 0,42 % av brutto utlån til 3,0 40,0 bedriftsmarkedet. 2,5 2,0 35,0 6,4 • Tilleggsavsetningen ble ved 1,5 2,5 6,7 9,7 utgangen av 1. kvartal delvis 1,0 1,9 30,0 re
Slide 23: Avdragsfrihet - utvikling
Avdragsfrihet - utvikling 20,0 % • Beregningen er i forhold til utlån innenfor 19,1 % person- og bedriftsmarked – kreditter er ikke 19,0 % medtatt. 18,0 % 18,0 % • Rimelig stabil utvikling i avdragsfrihet både innenfor personmarked og bedriftsmarked. 17,0 % 17,0 % 16,8 % 16,3 % • Andelen innenfor pe
Slide 24: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank • Banken har med dagens regelverk et minstekrav til ren Stabil balansestruktur EK-avkastning og soliditet kjerne på 15,1 % - inkludert et MRD Pilar 2-krav på 1,1 % for ren 27 22% 25,5 kjerne. 24 24,0 20% 19,3 % 19,3 % 22,8 18,4 % 21 21,4 EBK 18% 18,1 % 18,1 % • Banken har fas
Slide 25: Kapital konsolidert – krav og mål per 30.09.2024
Kapital konsolidert – krav og mål per 30.09.2024 Tekst Ren kjerne Kjerne Kapital • Systemrisikobuffer er økt med 1,5 % til 4,5 % fra 31.12.2023. Minimum (Pilar 1) 4,5 % 6,0 % 8,0 % • Pilar 2-kravet kan fra 31.12.2023 delvis oppfylles av hybridkapital (fondsobligasjon Bevaringsbuffer 2,5 % 2,5 % 2,5
Slide 26: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 1% 2% 1% 4% 2% 8% 69% 64 % 36 % 50 % 35 % 96 % PM BM Landbruk Eiendom Rogaland Andre Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 64 % andel personmarked og 36 % andel bedriftsmarked – herav 85 % innenfor lan
Slide 27: Utlån til kunder
Utlån til kunder • Utlån til personkunder utgjør 64,0 % av brutto utlån i egen balanse. BRUTTO UTLÅN Andelen er marginalt opp Sektor/næring 30.09.2024 Fordeling 30.09.2023 Fordeling sammenlignet med året Personmarked 9.429.906 64,0 % 8.859.571 63,6 % før. - 0,0 % - 0,0 % Primærnæring 2.664.606 18,1
Slide 28: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder • Innskudd fra person- kunder utgjør 71,1 % av INNSKUDD samlede innskudd. Sektor/næring 30.09.2024 Fordeling 30.09.2023 Fordeling Andelen er marginalt ned Personmarked 8.497.388 71,1 % 8.045.136 71,6 % Offentlig forvaltning 396 0,0 % 2.582 0,0 % sammenlignet med året Primærnæring
Slide 29: Utlån – volum overført til EBK
Utlån – volum overført til EBK MNOK EBK • Samlet volum utgjør MRD 7,2 per utgangen av Q3. MNOK 8.000 800 7.170 • Samlet volum har økt med om lag MRD 2,1 siden starten av 2020. 6.560 6.057 6.000 5.486 609 600 5.282 570 • EBK er en stabil og viktig fundingkilde for banken. 504 4.000 400 • EBK gir tilg
Slide 30: Utlånsutvikling
Utlånsutvikling Vekst YTD + 6,0 % Vekst 2021 + 5,2 % Vekst 2022 + 5,5 % Vekst 2023 + 5,6 % Vekst 12 mnd + 7,6 % MNOK 25.000 21.909 21.530 20.666 21.003 20.358 2.645 20.000 2.637 2.475 2.602 2.533 2.602 2.665 2.567 2.551 2.536 15.000 6.955 7.170 6.560 6.767 6.429 10.000 5.000 9.430 8.860 9.064 9.083
Slide 31: Innskuddsutvikling
Innskuddsutvikling Vekst YTD + 6,6 % Vekst 2021 + 5,7 % Vekst 2022 + 5,6 % Vekst 2023 + 3,7 % Vekst 12 mnd + 6,4 % MNOK 14.000 11.980 11.954 12.000 11.602 11.232 11.217 3.401 3.457 10.000 3.388 3.187 3.171 8.000 6.000 8.214 8.579 8.497 4.000 8.045 8.046 2.000 0 Q323 Q423 Q124 Q224 Q324 PM BM Samlet
Slide 32: Finansiering
Finansiering MNOK 25.000 22.950 22.504 21.939 18.286 21.427 20.000 6.955 7.170 6.767 6.429 6.560 351 351 15.000 351 351 351 3.219 3.475 3.325 3.298 3.219 10.000 11.602 11.980 11.954 11.232 11.217 5.000 0 Q323 Q423 Q124 Q224 Q324 Innskudd Senior Fond/ansvarlig OMF - EBK Samlet
Slide 33: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 85% • Relativt stabil utvikling i bankens innskuddsdekning siste kvartaler. 82,2 % 81,5 % 81,1 % 80,6 % 79,5 % • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % 80% (minimum 50 % medregnet volum i EBK). • PM har en innskuddsdekning på 90,1 % per utgangen av 3. kvartal – 75
Slide 34: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet (per 30.09.2024) MNOK 550 • Banken utstedte nytt grønt obligasjonslån i august 24, med 500 500 500 500 500 forfall i august 29. Første transje MNOK 400, emisjonsramme 450 MNOK 500. 400 400 400 400 • Samtidig ble det kjøpt tilbake MNOK 146 i lån med forfall i 350 november
Slide 35: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet (per 30.09.2024) • Samlet ekstern funding (inkl. fondsobligasjon og ansvarlige lån) MNOK • MRD 3,8 Forfall markedsfinansiering • 11 lån 1.500 • Løpetid 1250 • Snitt 2,3 år 1.200 • Største enkeltforfall • MNOK 500 • 1 lån – forfall februar 26 • 1 lån – forfall februar 27
Slide 36: Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN
Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN Egenkapitalbevis (EKB) 2024 2023 2022 2021 2020 2019 Egenkapitalbevisbrøk (UB) 52,2 % 52,1 % 52,2 % 52,2 % 52,2 % 53,2 % Børskurs/markedskurs 314,0 264,0 238,0 208,0 160,0 153,0 Børsverdi (MNOK) 1 549 1 302 1 174 1 026 789 755 Bokført egenkapital per EKB 254,0 251
Slide 37: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning per 30.09.2024 Spredning eiere per 30.09.2024 • Ved utgangen 3. kvartal 2024 er det 1 039 eiere i Jæren Sparebank • De 30 største eierne i Jæren Sparebank eier 90,1 % av utestående egenkapitalbevis • Det er utstedt 4.932.523 egenkapitalbevis per dags dat
Slide 38: Strategiperioden 2024 - 2026
Strategiperioden 2024 - 2026 Fokusområder Målsetting strategiperioden Status Status • Konvertering til ny 2024 - 2026 2023 Q324 kjernebankløsning gir årlige besparelser innenfor IT på Kostnadsandel Maksimum 40 % 42,0 % 37,2 % anslagsvis MNOK 10-11. Effekt ny kjernebankløsning • Minimumsmålet for EK-
Slide 39: Oppsummering
Oppsummering • Fortsatt stabilt rentenivå • Noe økning i netto renter • Noe økning i netto provisjoner • Relativt stabil kostnadsutvikling • Reversering innenfor tap og nedskrivninger • Lavt mislighold i utlånsporteføljen • Positiv utvikling i bankens kjernedrift • God likviditet og er solid kapital
Slide 40: Vedlegg
Vedlegg Vedlegg Vedlegg
Slide 41: Hovedtall – resultat
Hovedtall – resultat Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Året Tekst 2024 2024 2024 2023 2023 2023 (Beløp i MNOK) Netto renter 105,6 101,1 101,5 106,1 97,3 378,7 Netto provisjoner 27,3 26,1 24,2 18,2 20,1 83,3 Andre driftsinntekter 0,1 0,1 0,1 0,1 0,2 0,4 Driftskostnader 53,1 49,5 50,7 58,0 52,6 209,9 Kjernedrift før tap
Slide 42: Segmentinformasjon – resultat
Segmentinformasjon – resultat Fordeling av resultat 3. kvartal/per 30.09.2024 – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering per segment 3. kvartal 2024 Per 30.09.2024 Person Bedrift Ufordelt Totalt Person Bedrift Ufordelt Totalt Netto renteinntekter 48.849 36.386 20.343 105.578 145.587 103.195 59.373 3
Slide 43: Hovedtall – balanse
Hovedtall – balanse Tekst 30.09.2024 30.09.2023 31.12.2023 (Beløp i MNOK) Kontanter og utlån kredittinstitusjoner 658 690 502 Netto utlån til kunder 14.708 13.885 14.063 Rentebærende verdipapirer (sertifikater og obligasjoner) 1.766 1.673 1.695 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter 1.083
Slide 44: Segmentinformasjon – balanse
Segmentinformasjon – balanse Fordeling av balanse per 30.09.2024 – PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert per segment 30.09.2024 Person Bedrift Ufordelt Totalt Brutto utlån til kunder 9.429.906 5.309.517 - 14.739.424 Verdiregulering lån til virkelig verdi -1.433 -2.080 - -3.513 Nedskrivnin
Slide 45: Nøkkeltall
Nøkkeltall Tekst 30.09.2024 30.09.2023 31.12.2023 Netto renter i % av forvaltning 2,31 % 2,13 % 2,21 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,58 % 0,51 % 0,49 % Kostnadsandel 37,2 % 40,4 % 42,0 % Kostnadsandel (justert for netto finans) 37,8 % 41,0 % 42,6 % Nedskrivning tap i % av brutto utlån (uten
Slide 46: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Jæren Sparebank presenterer alternative resultatmål (APM-er) som gir nyttig informasjon for å supplere regnskapet. Målene er ikke definert i IFRS og er ikke nødvendigvis direkte sammenlignbare med andre selskapers resultatmål. APM-er er ikke ment å erstatte eller ove
Slide 47: Jæren Sparebank – Vi bygger Jæren
jeeren sparebank Vi bygger Joeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter — sma og litt st@rre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i elka.