Jaeren Sparebank · OSL:JAREN
Jaeren Sparebank — Jæren Sparebank — Q4 2024 Earnings Presentation
52 slides from Jaeren Sparebank's earnings presentation, February 2025
Slide 1: Jæren Sparebank 4. kvartal 2024
Jæren Sparebank 4. kvartal/per 31.12.2024 Foreløpig årsregnskap 2024
Slide 2: Kort om banken
Kort om banken Sterk lokalbank på Jæren og en alliansebank i Eika Gruppen – et landsdekkende samarbeid mellom lokale sparebanker. Banken er notert på Oslo Børs sin hovedliste med 26,2 egenkapitalbevis – JAREN. Forretnings- kapital (MRD) Banken har en offisiell rating A- fra Nordic Credit Ratin
Slide 3: Markedsleder på Jæren innenfor boliglån
Markedsleder på Jæren innenfor boliglån Bankens primære markedsområde er kommunene Klepp, Time, Hå og Gjesdal. Banken har god vekst og tar markedsandeler. Samlet PM-vekst er 9,0 % siste året – inkludert nettovekst i EBK. • Banken (medregnet volum i EBK) er markedsleder boliglån i primærområdet – med
Slide 4: Økt markedsandel på boliglån PM
Økt markedsandel på boliglån PM Betydelig høyere vekst enn den generelle kredittveksten i primærmarkedet for boliglån til personkunder. Kredittveksten innenf or PM-segmentet i vårt primære markedsområde var 2,2 % siste året, mens banken hadde en PM-vekst på 9,0 %. • Kredittveksten i bankens primærom
Slide 5: Hovedtall 4. kvartal/per 31.12.2024
Hovedtall 4. kvartal/per 31.12.2024 (per 31.12.2023) Resultat Rentenetto Kostnadsandel EK-avkastning MNOK 51,9 i 4. kvartal og 2,25 % i 4. kvartal og 45,4 % i 4. kvartal og 8,0 % i 4. kvartal og MNOK 275,1 i år 2,29 % i år 39,2 % i år 10,9 % i år (47,2/239,1) (2,42/2,21) (47,0/42,0) (7,5/10,1) Utlån
Slide 6: Forslag - disponering av resultat 2024
Forslag - disponering av resultat 2024 (2023) • EK-bevisbrøk (IB) 52,1 % (52,2 %) • Resultat etter skatt MNOK 275,1 (239,1) • EK-avkastning etter skatt 10,9 % (10,1 %) • Antall EK-bevis 4 932 523 (4 932 523) • Utdelingsandel 72,2 % (66,6 %) • Målsetting utdeling Minimum 60 % (normalår) • Utbytte per
Slide 7: Forslag - disponering av resultat 2024
Forslag - disponering av resultat 2024 Årets resultat etter skatt Oppsummert: MNOK 275,1 Ca. 37,6 % - utbytte til eiere Renter hybridkapital Ca. 34,6 % - kunder/gaver (fondsobligasjon) Ca. 27,8 % - tilbakeholdt MNOK – 12,8 52,1 % Til disponering 47,9 % MNOK 262,3 Eierandelskapital Samfunnskapital MN
Slide 8: Kundeutbytte og gaver – utvikling
Kundeutbytte og gaver – utvikling • Beregning og utbetaling av kundeutbytte ble gjort gjeldende fra og med disponeringen av regnskapet for 2021. 100 • Med forslag til disponering av årets resultat for 2024, er det til sammen utbetalt MNOK 252 i kundeutbytte over de siste 4 årene. Dette 10 beløpet ti
Slide 9: MNOK 575 delt med lokalsamfunnet siste 10 år
MNOK 575 delt med lokalsamfunnet siste 10 år 160 153 140 120 122 100 95 84 80 60 40 23 23 23 20 19 19 12 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 9 Lokalsamfunnet = kontantutbytte til sparebankstiftelsene (gaveformål), bankens eget gavefond samt kundeutbytte. Beløpet for 2024 bygger på fo
Slide 10: Gaver er ikke påvirket av innføring av kundeutbytte
Gaver er ikke påvirket av innføring av kundeutbytte 70 Utbytte til sparebankstiftelsene Jæren - gaveformål 60 62 50 50 40 39 34 30 20 23 23 23 19 19 10 12 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Uten kundeutbytte Med kundeutbytte
Slide 11: Utvikling – strategiske måltall
Utvikling – strategiske måltall EGENKAPITALAVKASTNING REN KJERNE KONSOLIDERT UTBYTTEANDEL 10,9 % > 11,0 % 10,1 % 72,2 % > 10,0 % 19,3 % 19,3 % 18,0 % 65,1 % 66,6 % 8,5 % > 16,1 % > 60,0 % 2022 2023 2024 Mål 24 Mål 25 2022 2023 2024 Mål 2022 2023 2024 Mål KOSTNADSANDEL UTLÅNSVEKST INNSKUDDSDEKNING 48
Slide 12: Utvikling – hovedposter i regnskapet
Utvikling – hovedposter i regnskapet NETTO RENTER - KVARTAL NETTO PROVISJONER - KVARTAL KOSTNADER - KVARTAL 27 29 106 102 101 106 106 26 58 59 24 53 51 50 18 MNOK MNOK MNOK Q423 Q124 Q224 Q324 Q424 Q423 Q124 Q224 Q324 Q424 Q423 Q124 Q224 Q324 Q424 NETTO RENTER – ANDEL GFK NETTO PROVISJONER – ANDEL G
Slide 13: Utvikling – resultat og inntjening
Utvikling – resultat og inntjening KJERNEDRIFT - KVARTAL RESULTAT - KVARTAL INNTJENING JAREN - KVARTAL 84 82 101 75 73 10,3 65 60 63 MNOK MNOK 6,3 NOK 47 52 6,0 4,7 5,1 Q423 Q124 Q224 Q324 Q424 Q423 Q124 Q224 Q324 Q424 Q423 Q124 Q224 Q324 Q424 KJERNEDRIFT – ANDEL RVB EGENKAPITALAVKASTNING - KVARTAL
Slide 14: Endring i resultat før skatt – per 31.12.24 mot 31.12.23
Endring i resultat før skatt – per 31.12.24 mot 31.12.23 MNOK • 9 % økning i bankens rentenetto 400 + 17 % mot tilsvarende periode i fjor - i hovedsak drevet av et høyere 350 336,2 rentenivå, samt økt volum. 300 287,0 • Provisjoner fra EBK er normalisert etter siste 250 renteheving ut til kunde mars
Slide 15: Endring i resultatposter – per 31.12.24 mot 31.12.23
Endring i resultatposter – per 31.12.24 mot 31.12.23 30,0 28 % 26 % 25,0 22 % 20,0 15 % 15,0 10,0 9% 5,0 1% 0,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift før tap Kjernedrift Resultat etter skatt Kjernedrift - resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangsposter og skatt.
Slide 16: Endring i resultat før skatt – Q4 24 mot Q4 23
Endring i resultat før skatt – Q4 24 mot Q4 23 MNOK 80 +9% • Flat utvikling i bankens rentenetto mot tilsvarende periode i fjor. 69,2 70 63,8 • Provisjoner fra EBK er nå på et 60 normalt nivå etter at rentetoppen ble nådd i mars 24. I 4. kvartal 23 var marginen på det laveste 50 nivået siden 2022. 4
Slide 17: Endring i resultatposter – Q4 24 mot Q4 23
Endring i resultatposter – Q4 24 mot Q4 23 60,0 56 % 55,0 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 13 % 13 % 10 % 10,0 5,0 2% 0% 0,0 Netto renter Netto provisjoner Driftskostnader Kjernedrift før tap Kjernedrift Resultat etter skatt Kjernedrift - resultat før utbytter, netto verdiendringer, engangspo
Slide 18: Inntekt, kostnad og resultat per årsverk
Inntekt, kostnad og resultat per årsverk • Antall årsverk viser en økning på 7 til totalt 94 fra inngangen av året til utgangen av året. NOK 1.000 Utviklingen i 4. kvartal isolert 4.000 1200 sett viser en økning på 4 1.105 årsverk. 1100 3.500 1000 • Inntektene per årsverk er 872 899 ned med 2,2 % i
Slide 19: Forretningskapital og utlån per årsverk
Forretningskapital og utlån per årsverk MNOK 300,0 • Antall årsverk har økt fra 283 281 87 til 94 årsverk i år. 277 278 274 Økning på 4 årsverk i 4. kvartal isolert sett. 250,0 238 239 243 243 • Forretningskapitalen har 234 økt med 2,8% i løpet av 4. kvartal og 9,5 % siste året. 200,0 • Utlån inklud
Slide 20: Netto renter
Netto renter • Snitt 3MNIBOR viser en MNOK Netto renter % % Renteutvikling % reduksjon på 0,05 % - poeng fra 3. til 4. kvartal. 120 2,75 5,00 5,00 106 106 106 101 101 2,50 4,75 4,75 • Vi ser nå et tilnærmet flat 100 rentenivå gjennom store deler 2,42 2,32 2,31 4,50 4,50 av 2024. 2,28 2,25 2,25 80 4,
Slide 21: Utlånsmargin - utvikling
Utlånsmargin - utvikling % 2,8 • Stigende Nibor fram til høsten 23 bidro generelt sett 2,6 til reduserte marginer på 2,4 2,41 2,45 2,42 utlån. 2,35 2,32 2,31 2,27 2,2 • Snitt Nibor har vært stabil fra 2,0 2. halvår 23 og fram til utgangen av 4. kvartal. 1,8 • Siste rentejustering ut til 1,6 1,58 1,6
Slide 22: Innskuddsmargin – utvikling
Innskuddsmargin – utvikling % 2,4 2,38 • Stigende Nibor fram til høsten 23 bidro generelt sett til økte marginer på 2,2 innskudd. 2,14 2,12 2,12 2,04 2,05 • Snitt Nibor har vært stabil fra 2,0 1,98 2. halvår 23 og fram til utgangen av 4. kvartal. 1,8 1,79 1,74 • Siste rentejustering ut til 1,66 kund
Slide 23: Netto provisjoner
Netto provisjoner • Provisjoner fra EBK utgjør normalt i underkant av 40 % av netto provisjoner. I 4. kvartal utgjør denne andelen ca. 34 % - samme nivå som i 3. kvartal. MNOK Siste 5 kvartalene MNOK Siste 5 årene • Reduksjon i provisjoner fra EBK 32 120 gjennom 2023 skyldes presset margin som følge
Slide 24: Provisjonsinntekter
Provisjonsinntekter MNOK 35,0 • Marginen på overførte lån til 30,9 EBK er normalisert etter siste 29,7 renteheving ut til kunde i løpet 30,0 28,9 av 1. kvartal. Vi forventer en 26,5 4,0 3,9 stabil utvikling i marginen også 25,0 4,2 i tiden framover. 4,2 7,1 20,7 6,6 • Summen av provisjons- 6,3 20,0
Slide 25: Kostnader
Kostnader • Relativt stabil utvikling i MNOK Kostnader og K/I % % Kostnader i % av forvaltning kostnader målt mot forvaltning 65,0 100% 1,30 over tid. 59 60,0 58 1,25 55,0 51 53 1,25 • Antall årsverk er økt fra 87 ved 50 80% 50,0 1,22 1,22 inngangen av året til 94 ved 45,0 utgangen av 2024. 1,20 1,1
Slide 26: Misligholdte og tapsutsatte lån
Misligholdte og tapsutsatte lån • Problemlån – beløp og andel av brutto utlån (med og uten % EBK) ved utgangen av hvert MNOK kvartal. 125,0 1,00 80 75 0,90 • Andel problemlån er fortsatt på 84 et meget lavt nivå 68 100,0 0,80 sammenlignet med de fleste andre banker. 0,70 51 75,0 0,60 • Andelen utgjø
Slide 27: Tapsutvikling og nedskrivninger
Tapsutvikling og nedskrivninger • Nedskrivinger i steg 1 + 2 ved utgangen av 4. kvartal utgjør 0,16 % av brutto utlån samlet og 0,44 % av brutto utlån til bedriftsmarkedet. MNOK MNOK 3,0 40,0 2,5 • Tilleggsavsetningen ble ved 2,0 35,0 6,4 utgangen av 1. kvartal delvis 1,5 2,7 9,7 reversert med MNOK
Slide 28: Avdragsfrihet - utvikling
Avdragsfrihet - utvikling 20,0 % • Beregningen er i forhold til utlån innenfor 19,2 % person- og bedriftsmarked – kreditter er ikke 19,0 % medtatt. 18,0 % 18,0 % • Stabil utvikling i avdragsfrihet innenfor personmarked. 17,0 % 17,0 % 16,8 % 16,3 % • Noe økning siste kvartaler innenfor 16,0 % bedrift
Slide 29: En stabil og solid bank
En stabil og solid bank Stabil balansestruktur EK-avkastning og soliditet • Banken har med dagens MRD regelverk et minstekrav til ren 30 22% kjerne på 15,1 % - inkludert et Pilar 2-krav på 1,1 % for ren 20% 25 26,2 18,4 % 19,3 % 19,3 % kjerne. 24,0 18% 18,1 % 18,0 % 21,4 22,8 EBK 16% • Banken har fa
Slide 30: Kapital konsolidert – krav og mål per 31.12.2024
Kapital konsolidert – krav og mål per 31.12.2024 Tekst Ren kjerne Kjerne Kapital • Systemrisikobuffer er økt med 1,5 % til 4,5 % fra 31.12.2023. Minimum (Pilar 1) 4,5 % 6,0 % 8,0 % • Pilar 2-kravet kunne fra 31.12.2023 delvis oppfylles av hybridkapital (fondsobligasjon Bevaringsbuffer 2,5 % 2,5 % 2,
Slide 31: Fordeling utlån – egen balanse
Fordeling utlån – egen balanse 2% 3% 1% 4% 2% 7% 69% 63 % 37 % 49% 37% 96 % PM BM Landbruk Eiendom Rogaland Andre Bygg/anlegg Handel/hotell/restaurant Tjenesteytende næringer Produskjonsbedrifter Transport/kommunikasjon 63 % andel personmarked og 37 % andel bedriftsmarked – herav 86 % innenfor landb
Slide 32: Utlån til kunder
Utlån til kunder • Utlån til personkunder utgjør 62,9 % av brutto utlån i egen balanse. BRUTTO UTLÅN Andelen er noe ned Sektor/næring 31.12.2024 Fordeling 31.12.2023 Fordeling sammenlignet med året Personmarked 9.636.929 62,9 % 9.063.545 64,3 % før. Primærnæring 2.814.075 18,4 % 2.566.507 18,2 % Pro
Slide 33: Innskudd fra kunder
Innskudd fra kunder • Innskudd fra person- kunder utgjør 70,4 % av INNSKUDD samlede innskudd. Sektor/næring 31.12.2024 Fordeling 31.12.2023 Fordeling Andelen er noe ned Personmarked 8.619.112 70,4 % 8.045.991 71,7 % Offentlig forvaltning 407 0,0 % 462 0,0 % sammenlignet med året Primærnæring 580.640
Slide 34: Utlån – volum overført til EBK
Utlån – volum overført til EBK MNOK EBK • Samlet volum utgjør MRD 7,4 per utgangen av 2024. MNOK 9.000 1000 • Samlet volum har økt med om lag MRD 2,3 siden starten av 2020. 8.000 7.391 7.000 6.560 800 6.057 830 6.000 5.282 5.486 • EBK er en stabil og viktig fundingkilde for banken. 570 600 5.000 504
Slide 35: Utlånsutvikling
Utlånsutvikling Vekst 2021 + 5,2 % Vekst 2022 + 5,5 % Vekst 2023 + 5,6 % Vekst 2024 + 10,0 % BM + 13,0 %, PM + 9,0 % MNOK 25.000 22.723 21.909 21.530 20.666 21.003 2.882 2.645 20.000 2.637 2.475 2.602 2.814 2.602 2.665 2.567 2.551 15.000 7.170 7.391 6.767 6.955 6.560 10.000 5.000 9.430 9.637 9.064 9
Slide 36: Innskuddsutvikling
Innskuddsutvikling Vekst 2021 + 5,7 % Vekst 2022 + 5,6 % Vekst 2023 + 3,7 % Vekst 2024 + 9,2 % BM + 14,4 %, PM + 7,1 % MNOK 14.000 12.248 11.980 11.954 12.000 11.602 11.217 3.401 3.628 3.457 10.000 3.388 3.171 8.000 6.000 8.579 8.497 8.619 4.000 8.046 8.214 2.000 0 Q423 Q124 Q224 Q324 Q424 PM BM Sam
Slide 37: Finansiering
Finansiering MNOK 25.000 23.612 22.950 22.504 21.939 18.286 20.000 7.391 6.955 7.170 6.767 6.560 351 351 351 15.000 351 351 3.623 3.219 3.475 3.298 3.219 10.000 11.602 11.980 11.954 12.248 11.217 5.000 0 Q423 Q124 Q224 Q324 Q424 Innskudd Senior Fond/ansvarlig OMF - EBK Samlet
Slide 38: Innskuddsdekning
Innskuddsdekning 85% • Relativt stabil utvikling i bankens innskuddsdekning siste kvartaler. 82,2 % 81,5 % 81,1 % 79,5 % 79,9 % • Bankens målsetting er en innskuddsdekning på minimum 70 % 80% (minimum 50 % medregnet volum i EBK). • PM har en innskuddsdekning på 89,4 % per utgangen av 4. kvartal – 75
Slide 39: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet (per 31.12.2024) MNOK • Banken utstedte nytt grønt 550 obligasjonslån i august 24, med 500 500 500 500 500 forfall i august 29. Første transje 500 MNOK 400, emisjonsramme MNOK 500. 450 400 400 400 • Lånet er utvidet med MNOK 100 i oktober 24, slik at rammen på 350 MNOK 5
Slide 40: Innlån i obligasjonsmarkedet
Innlån i obligasjonsmarkedet (per 31.12.2024) • Samlet ekstern funding (inkl. fondsobligasjon og ansvarlige lån) • MRD 4,0 MNOK Forfall markedsfinansiering • 11 lån 1.500 • Løpetid • Snitt 2,5 år 1.250 1.200 • Største enkeltforfall • MNOK 500 • 1 lån – forfall februar 26 • 1 lån – forfall februar 27
Slide 41: Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN
Nøkkeltall egenkapitalbevis - JAREN Egenkapitalbevis (EKB) 2024 2023 2022 2021 2020 2019 Egenkapitalbevisbrøk (UB) 52,0 % 52,1 % 52,2 % 52,2 % 52,2 % 53,2 % Børskurs/markedskurs 328,0 264,0 238,0 208,0 160,0 153,0 Børsverdi (MNOK) 1 618 1 302 1 174 1 026 789 755 Bokført egenkapital per EKB 260,0 251
Slide 42: Egenkapitalbeviset og eiere
Egenkapitalbeviset og eiere Eiersammensetning per 31.12.2024 Spredning eiere per 31.12.2024 Investor # bevis i% SPAREBANKSTIFTINGA JÆREN - TIME OG HÅ 2.511.548 50,9 % • Ved utgangen 4. kvartal 2024 er det 1 059 eiere i SPAREBANKSTIFTELSEN JÆREN - KLEPP 604.975 12,3 % Jæren Sparebank VPF EIKA EGENKAP
Slide 43: Strategiperioden 2025 - 2027
Strategiperioden 2025 - 2027 Fokusområder Målsetting strategiperioden Status Status • Konvertering til ny 2025 - 2027 2023 2024 kjernebankløsning gir årlige besparelser innenfor IT på Kostnadsandel Maksimum 40 % 42,0 % 39,2 % anslagsvis MNOK 10-11. Effekt ny kjernebankløsning • Minimumsmålet for EK-
Slide 44: Oppsummering
Oppsummering • Stabilt rentenivå gjennom hele 2024 • Økning i netto renter målt mot året før • Økning i netto provisjoner mål mot året før • Stabil kostnadsutvikling • Reversering innenfor tap og nedskrivninger • Lavt mislighold i utlånsporteføljen • Positiv utvikling i bankens kjernedrift • God lik
Slide 45: Vedlegg
Vedlegg Vedlegg Vedlegg
Slide 46: Hovedtall – resultat
Hovedtall – resultat Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Året Tekst 2024 2024 2024 2024 2023 2023 (Beløp i MNOK) Netto renter 105,6 105,6 101,1 101,5 106,1 378,7 Netto provisjoner 28,6 27,3 26,1 24,2 18,2 83,3 Andre driftsinntekter 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,4 Driftskostnader 59,3 53,1 49,5 50,7 58,0 209,9 Kjernedrift før ta
Slide 47: Segmentinformasjon – resultat
Segmentinformasjon – resultat Fordeling av resultat 4. kvartal/per 31.12.2024 – PM, BM og ufordelt. Resultatrapportering per segment 4. kvartal 2024 Per 31.12.2024 Person Bedrift Ufordelt Totalt Person Bedrift Ufordelt Totalt Netto renteinntekter 49.966 34.088 21.559 105.578 195.553 137.283 80.932 4
Slide 48: Hovedtall – balanse
Hovedtall – balanse Tekst 31.12.2024 31.12.2023 (Beløp i MNOK) Kontanter og utlån kredittinstitusjoner 684 502 Netto utlån til kunder 15.294 14.063 Rentebærende verdipapirer (sertifikater og obligasjoner) 1.795 1.695 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter 957 1.021 Innlån kredittinstitusjo
Slide 49: Segmentinformasjon – balanse
Segmentinformasjon – balanse Fordeling av balanse per 31.12.2024 – PM, BM og ufordelt. Innskudd og utlån rapportert per segment 31.12.2024 Person Bedrift Ufordelt Totalt Brutto utlån til kunder 9.636.929 5.695.622 15.332.551 Verdiregulering lån til virkelig verdi -1.755 -5.618 -7.373 Nedskrivninger
Slide 50: Nøkkeltall
Nøkkeltall Tekst 31.12.2024 31.12.2023 Netto renter i % av forvaltning 2,29 % 2,21 % Netto provisjoner i % av forvaltning 0,59 % 0,49 % Kostnadsandel 39,2 % 42,0 % Kostnadsandel (justert for netto finans) 39,4 % 42,6 % Nedskrivning tap i % av brutto utlån (uten EBK) -0,04 % 0,02 % Nedskrivning tap i
Slide 51: Alternative resultatmål (APM-er)
Alternative resultatmål (APM-er) Jæren Sparebank presenterer alternative resultatmål (APM-er) som gir nyttig informasjon for å supplere regnskapet. Målene er ikke definert i IFRS og er ikke nødvendigvis direkte sammenlignbare med andre selskapers resultatmål. APM-er er ikke ment å erstatte eller ove
Slide 52: Jæren Sparebank
jeeren sparebank Vi bygger Joeren Bygge hus og heim. Bygge stolte garder. Bygge sterke bedrifter — sma og litt st@rre. Bygge gode lokalsamfunn. Bygge trygge liv. En alliansebank i elka.