Shimamura Co., Ltd. · TSE:8227
Shimamura — Q3 FY2024 Earnings Presentation
22 slides from Shimamura's earnings presentation, Dec 25, 2023
Slide 1: 2024年2月期 第3四半期決算説明会
2024年２月期 第３四半期決算説明会 2023年12月25日 1
Slide 2: 目次
目次 １．第３四半期 決算概要 P． 3 ～ 10 ２．各事業の取組み等 P．11 ～ 18 ３．2024年２月期 連結業績予想 P．19 ４．株式分割について P．20 2
Slide 3: 2024年2月期 第3四半期 サマリー
2024年2月期 第３四半期 サマリー ＊カッコ内は前期比(pt) ・残暑と暖冬が続いた天候下でも、商品力と販売力の強化により増収増益。 総括 ・インフレが進行する環境下でも、粗利益と販管費は概ね計画通りに着地。 ・値下と在庫も概ね計画通り。 3Q期末在庫(連結)：前年3Q対比 100.8％。 売上高 売上総利益 販管費 営業利益 四半期純利益 連結 4,796億円(+3.4) 1,666億円(+4.3) 1,221億円(+5.0) 456億円(+2.5) 330億円(+4.3) 数値 (累計) 出退店 EC ＊年間計画を前倒しで達成。 出店:26店舗 退店:22店舗 期末店舗数:2,217店
Slide 4: 連結業績 損益計算書
連結業績 損益計算書 ▽ 売上高 … 4,796億円(前期比 3.4％増)。 3Q累計として過去最高を更新。 ▽ 販管費率 … 25.5％(前期比＋ 0.4pt)。 3Qもコントロールが効き、概ね計画どおり。 ▽ 営業利益高 … 456億円(前期比 2.5％増)｡ 各利益とも3Q累計として過去最高を更新。 （百万円、％） 23年3Q累計 売上比 前期比 22年3Q累計 売上比 前期比 売上高 479,660 100.0 103.4 463,903 100.0 106.2 売上総利益 166,685 34.8 104.3 159,800 34.4 106.6 販売管理費 122,103 25.5
Slide 5: 既存店売上と外的要因の推移
既存店売上と外的要因の推移 （％） 既存店売上高の前年比 しまむら アベイル バースデイ 1Q 2Q 3Q しまむら ：105.6％ しまむら ：105.7％ しまむら ：101.1％ アベイル ：107.7％ アベイル ：107.4％ アベイル ： 98.5％ 120 バースデイ：100.3％ バースデイ： 99.6％ バースデイ： 95.4％ 115 112.0 110 104.3 107.1 104.8 103.4 102.1 105 98.6 106.7 99.6 100 95 90 85 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 1Q概況（３～５月度） 2Q概況（６～
Slide 6: 事業別売上高
事業別売上高 ▽ ブランド力の進化、品揃えの拡充、販促手法の多様化、地域対応の強化などにより、 国内売上高は前期比 3.2％増。 ▽ 思夢樂はPB・JBの拡充、デジタル販促の活用などにより、前期比 19.6％増と好調。 （百万円、％） 事業 23年3Q累計 構成比 前期比 22年3Q累計 構成比 前期比 しまむら 359,586 75.0 103.8 346,456 74.7 105.1 アベイル 47,169 9.8 103.8 45,461 9.8 112.5 バースデイ 55,809 11.6 99.7 56,004 12.1 105.6 シャンブル 10,935 2.3 101.4 1
Slide 7: 連結業績 販売費及び一般管理費
連結業績 販売費及び一般管理費 ▽ 人件費 … 春の賃上げにより前期比 7.0％増。 人手不足解消や離職率低下に効果大。 ▽ 広告宣伝費 … 70周年記念セールやTGC出展などの積極的な販促でも売上比 1.8％と抑制。 ▽ 設備費 … 光熱費は値上げが続くも使用量減少により前期比 2.0％増と想定を下回る。 （百万円、％） 23年3Q累計 売上比 前期比 22年3Q累計 売上比 前期比 給与 52,177 10.9 106.7 48,910 10.5 105.2 人件費合計 61,472 12.8 107.0 57,433 12.4 105.7 広告宣伝費 8,706 1.8 101.2 8,
Slide 8: 連結業績 貸借対照表
連結業績 貸借対照表 ▽資産 … 現金＋売掛金＋有価証券は前年同期末比 4.4％増。 商品は前年同期末比 0.8％増。 ▽負債 … 主に買掛金と未払法人税等が減少。 （百万円、％） 23年11月度末 構成比 前年同期末比 22年11月度末 構成比 流動資産 353,858 65.2 102.7 344,442 66.8 固定資産 188,734 34.8 110.1 171,482 33.2 資産合計 542,593 100.0 105.2 515,925 100.0 流動負債 68,173 12.6 94.0 72,507 14.0 固定負債 10,338 1.9 105.9 9,764 1
Slide 9: 売上・客数・客単価 前年比
売上・客数・客単価 前年比 ▽ しまむらの既存店売上は順調 … 気温に左右されにくい品揃えや企画の打ち出しで集客。 ▽ 3Q客数は各事業とも減少 … 残暑・暖冬により冬物の動き出しが昨年より鈍く客数減少。 ▽ １点単価は3Qも上昇 … 新価格帯への移行とPB・JBの高価格帯商品の拡充が主な要因。 （％） 売上高 事業 期間 客数 買上点数 客単価 1点単価 既存店 全店 上期 105.7 105.4 100.1 97.2 105.3 108.4 しまむら 3Q 101.1 100.8 97.1 97.4 103.9 106.7 3Q累計 104.1 103.8 99.0 97.2 104.8
Slide 10: 粗利・値下・在庫 前年比
粗利･値下･在庫 前年比 ▽ 粗利 … しまむらとアベイルは新価格帯への移行等により値入率を改善し粗利率が改善。 ▽ 値下 … 各事業とも適切な在庫コントロールと短期生産の活用等で概ね計画通りに推移。 ▽ 在庫 … 各事業とも在庫高の伸びは１点単価上昇によるもの。 在庫数量は前年を下回る。 （％、pt） 粗利 値下 在庫 事業 期間 粗利高 粗利率 値下高 値下率 在庫高 前年比 前年差 前年比 前年差 前年比 上期 106.1 33.7 ＋0.2 113.3 6.4 ＋0.5 104.4 しまむら 3Q 103.2 34.5 ＋1.1 99.3 6.3 －0.1 103.6 3Q累計 105
Slide 11: しまむら事業の取組み① 商品力の強化
しまむら事業の取組み① 商品力の強化 ▽ PBの進化 … PB比率 22.0％、3Q累計売上 前年比 10.6％増。「PREMIUM」売上 1.4倍。 「FIBER HEAT」リブランディング… 実用品＋アウターへ品揃え拡大。SUPERシリーズ◎。 ▽ JBの進化 … JB比率 9.0％、3Q累計売上 同 8.7％増。トータルコーディネート企画〇。 ■「FIBER HEAT」は品揃えを拡大 ■PBは高価格帯を拡大 ■JBはトータルコーディネート〇 ラクっと!お手軽きれいニット 「FIBER HEAT」 暖 SUPER PREMIUM 11
Slide 12: しまむら事業の取組み② 販売力の強化
しまむら事業の取組み② 販売力の強化 ▽ 創業70周年キャンペーン … 様々な企画で集客力アップ。 特別価格がインフレ下で効果大。 ▽ 各種フェア開催、イベント出展 … 気温や気候に左右されにくい売上作りの技術が進化。 ▽ デジタル販促と地域・個店対応の強化 … 3Q WebCM:18本。 都市型店舗への対応も良好。 ■創業70周年はコラボ企画が◎ ■気温に左右されにくい企画強化 ■デジタル販促はWebCMを拡大 ©マイナビ TOKYO GIRLS COLLECTION 2023 A/Wへの出展 ■地域・個店対応の更なる強化 ファッショングッズフェア 都市型限定インフルエンサー企画 12
Slide 13: アベイル事業の取組み
アベイル事業の取組み 商品力・販売力の強化 ▽ JBを軸にトレンド提案力を強化 … JB比率 43.6％、3Q累計売上 前年比 19.0％増。 ▽ ラインロビングと企画力の強化 … ティーンズ向け、Sサイズ、カップル・友達コーデ 〇 ▽ 地域・個店対応の強化 … 都市型店舗限定のインフルエンサー企画や沖縄限定対応が〇 ■JBによるトレンド提案(Y2Kファッション・韓国トレンド) ■ラインロビングと企画力の強化 「SUREVE｣×Y2Kファッション 「CHIP CLIP｣×韓国トレンド ティーンズ向け企画 カップルコーデ ■地域・個店対応の強化 都市型店舗限定インフルエンサー企画 13
Slide 14: バースデイ事業の取組み
バースデイ事業の取組み 商品力・販売力の強化 ▽ JBとPBの品揃え拡充 … JB比率 27.4％、3Q累計売上 前年比 3.5％増。 PB売上 約1.5倍。 JB：キャラクターコラボ、ファンミーティング企画、高価格帯 PB：サステナブル素材 ▽ デジタル販促の拡大 … SNSでのライブコマースなど販促媒体を多様化。 EC売上 約２倍。 ■JB：コラボ企画の拡大 ■PB：サステナ素材の拡大 ■SNSのライブコマースを活用 JB｢futafuta｣×Disney JB｢tete a tete｣ PB｢BIRTHDAY PLUS｣ EC連動 インスタライブ インスタライブ終了直後 にECで販売開始
Slide 15: EC事業の取組み
EC事業の取組み EC事業の規模拡大と利便性向上 ▽ 3Q累計売上 52億円 … 年間予算達成。サプライヤー⇒センター直納でキャパ問題も軽減。 ▽ 実店舗への誘因効果◎ … 店舗受取９割、合わせ買い４割。 店舗⇔ECの相互送客が継続。 ▽ 4Qの取組み … 決済手段の多様化(ｄ払い、後払い)、越境ECスタート(ASEAN、台湾ほか)。 ■ EC開設３周年企画、受注販売、EC限定商品などで売上好調 しまむら「EC３周年企画 」ECの売れ筋を店舗で展開 「売れ筋の受注生産拡大」「サイズロビング」 アベイル売れ筋をECで再販 バースデイECで品揃え補完 ■ 越境ECスタート(4Q) 新たな出店地を研
Slide 16: DXの推進
DXの推進 顧客データの活用とお客様の利便性向上 ▽ アプリ会員数 500万人達成 … お客様の購買データを基に、商品構成や販促を最適化へ。 ▽ アプリの利便性向上 … 現状：スマホで値札をスキャンする在庫検索機能などに留まる。 4Q：商品No入力で在庫検索が可能に(自宅でも可)。 商品の取寄せもアプリで可能に。 ■アプリ会員の購買データ分析を開始 ■商品のお取寄せがアプリで可能に（4Q） 顧客データ分析 セグメント別販促 店舗 従来 店員対応 デジタル化 ■自宅で在庫検索（4Q） ■キャッシュレスレジ拡大 伝票手続き 在庫・色・サイズ検索 決済状況に合わせて導入 電話連絡 40% 現金 個人
Slide 17: 設備投資の状況（出店）
設備投資の状況（出店） 収益性の高い店舗開発の推進 ＊FM：ファッションモールの略 ▽ ドミナント出店の再構築（石川県小松市と周辺地域） しまむら既存店４店舗 ⇒ 既存店２店舗＋リロケーション１店舗＋シャンブルへ事業変更。 →しまむらは３店舗に集約し、バースデイとシャンブルの新規出店で地域５店舗体制へ。 ▽ 都市部への出店強化 … しまむらニューコースト新浦安店。オープン後も好調な売れ行き。 ■しまむら園町(そのまち)FM店（石川県） ■しまむらニューコースト新浦安店（千葉県） しまむら事業のリロケーションに合わせた複数事業展開 しまむらニューコースト新浦安店 ①しまむら寺井店 しまむら・バー
Slide 18: 設備投資の状況（改装）
設備投資の状況（改装） 既存店の改装によるストアロイヤリティの向上 ▽ 主な改装箇所 …【店外】外壁、看板、駐車場。【店内】壁面、照明、空調機。 改装後の売上 … しまむら小杉店：売上前年比 11.9％増。 しまむら垂井店：同 7.0％増。 ▽ 来期以降の方針 … 改装店舗数を大幅拡大。 ストアロイヤリティ向上で既存店売上増へ。 ■店舗外部の改装 … 経年劣化への対応 ■店舗内部の改装 … 内装変更、設備の交換 改装前 看板修繕・塗装 外壁塗装 壁面の変更 空調機入れ替え LED照明入れ替え 改装後 ・駐車場アスファルト修繕 ・駐車場ライン上塗り 18
Slide 19: 2024年2月期 連結業績予想
2024年２月期 連結業績予想 ▽ 売上高 … 6,350億円(前期比 3.1％増) 営業利益高 … 545億円(前期比 2.4％増) ▽ １株当たり配当金 … 年間 270円（ 10円増配）の見込み。 ▽ 想定される外部リスクにも適切に対応し、年度でも売上高と利益高の計画達成を目指す。 ＊ 4月 3日の決算発表時から変更はありません（百万円、％） 24年 2月期 23年 2月期 前期比 売上比 売上比 予想 実績 売上高 635,088 103.1 100.0 616,125 100.0 売上総利益 217,900 103.8 34.3 209,996 34.1 販売管理費 164,776
Slide 20: 株式分割と株主優待制度の変更について
株式分割と株主優待制度の変更について ▽ 株式分割の目的 投資単位当たりの金額を引き下げることにより、より投資しやすい環境を整え、当社株式 の流動性の向上と投資家層の拡大を図ることを目的とします。 ▽ 株式分割の概要 ① 分割の方法 １株を２株に分割 ② 日程 ・基準日公告日 … 2024年 2月 5日（月） ・基準日 … 2024年 2月20日（火） ・効力発生日 … 2024年 2月21日（水） ▽ 株主優待制度（拡充）について 株式分割後も現行の株主優待制度の内容を維持することで、実質的に株主優待制度を拡充 します。 20
Slide 21: 開示情報
開示情報 決算資料（コーポレートサイトで開示） ▽ 決算説明会資料（コメント付） … 12月25日（月） ▽ 決算短信 （英語版） … 12月26日（火） ▽ 決算説明会 （質疑応答要旨） … 12月27日（水） ▽ 決算説明会 （英語版） … 12月28日（木） 21
Slide 22: 将来に関する記述等についてのご注意
将来に関する記述等についてのご注意 本資料に記載されている業績の見通し等の将来に関する記述は、 現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しであり、 多分に不確定な要素を含んでおります。 実際の業績等は業況の変化等により予想値と異なる場合があります。 22