Kruk S.A · GPW:KRU
Kruk — FY2019 Earnings Presentation
31 slides from Kruk's earnings presentation, March 2020
Slide 1: Prezentacja wyników 2019 roku Grupa KRUK
Prezentacja wyników 2019 roku Grupa KRUK
Slide 2: Agenda
Agenda Wstęp Segmenty geograficzne i operacyjne Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 2
Slide 3: KRUK w 2019 – rekordowe spłaty z portfeli nabytych oraz mocna EBITDA gotówkowa
KRUK w 2019 – rekordowe spłaty z portfeli nabytych oraz mocna EBITDA gotówkowa przy jednoczesnym spadku EPS r/r ZYSK NETTO EBITDA GOTÓWKOWA* SPŁATY Z PORTFELI NABYTYCH INWESTYCJE Q4 2019: 32 mln zł Q4 2019: 281 mln zł Q4 2019: 475 mln zł Q4 2019: 389 mln zł FY 2018: 330 mln zł FY 2018: 1 005 mln zł
Slide 4: KRUK w 2019 roku – spadek zysku netto i nakładów ale silna EBITDA gotówkowa
KRUK w 2019 roku – spadek zysku netto i wielkości nakładów ale silna EBITDA gotówkowa, inwestycje na dobrych zwrotach transakcyjnych i pierwsza pozytywna aktualizacja portfeli we Włoszech w 4 kwartale ▪ Zysk netto w 2019 roku wyniósł 277 mln zł i był o 16% niższy od wyniku osiągniętego w 2018 roku,
Slide 5: KRUK z mocnym bilansem i cash flow jest gotowy do zwiększania inwestycji w 2020
KRUK z mocnym bilansem i cash flow jest gotowy do zwiększania inwestycji w 2020 i latach kolejnych oraz realizacji strategii ▪ KRUK korzysta z dostępu do długu bankowego. Znaczącą część limitów rewolwingowych stanowi limit udzielony przez konsorcjum banków, który KRUK może przeznaczyć na inwestycje
Slide 6: KRUK w 2019 roku kontynuował wzrost gotówkowego wyniku
KRUK w 2019 roku kontynuował wzrost gotówkowego wyniku Wpływy gotówki z działalności windykacyjnej (mln zł) Wyniki finansowe (mln zł) 350 330 40% 2000 52 zysk netto 160 0 Inkaso 295 1800 67 300 277 ROE (%)** 140 0 35% 1600 249 Wpłaty z portfeli nabytych 59 120 0 250 1400 1130 204 30% 1005 100 0 28%
Slide 7: Agenda
Agenda Wstęp Segmenty geograficzne i operacyjne Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 7
Slide 8: Grupa KRUK w 2019 r. według segmentów
Grupa KRUK w 2019 r. według segmentów 2019 2018 Polska Rumunia Włochy Pozostałe (w mln zł) Centrala Razem 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 254 148 268 352 2019 2018 NAKŁADY NA PORTFELE 338 627 99 90 N/D 781 1 395 185 126 217 155 SPŁATY NA PORTFELACH 820 768 560 528 N/D 1 782 1 577 1,0 0,9 0,8
Slide 9: Rynek sprzedaży wierzytelności w Polsce
Rynek sprzedaży wierzytelności w Polsce Wzrost PKB 2019 Bezrobocie 12.2019 4,0% 5,2% Bankowe wierzytelności nieregularne (w mld zł) (2018: 5,1%)* (12.2018: 5,8%)* 33,0 33,9 • Poziom wierzytelności nieregularnych w polskich 32,8 bankach pozostaje stabilny. Łączna wartość 27,7 nieregularnych wierzytel
Slide 10: Działalność GK KRUK w Polsce bez Wongi.pl
Działalność GK KRUK w Polsce bez Wongi.pl 1 852** (razem z siedzibą) (w mln zł) 2019 2018 r/r • KRUK, przy mniejszym niż oczekiwał rynku w 2019 roku, NAKŁADY nabył 145 portfeli wierzytelności o łącznej wartości 338 627 -46% nominalnej 3,3 mld złotych i nakładach 338 mln złotych. NA PORTFELE Udział K
Slide 11: Rynek sprzedaży wierzytelności w Rumunii
Rynek sprzedaży wierzytelności w Rumunii Wzrost PKB 2019 Bezrobocie 12.2019 4,2% 3,9% Bankowe wierzytelności z utratą wartości (2018: 4,1%)* (12.2018: 3,8%)* (w mld zł) • Poziom wierzytelności nieregularnych w rumuńskim 23,0 systemie bankowym ustabilizował się na poziomie 5,9 mld zł w wyniku m.in. a
Slide 12: Działalność GK KRUK w Rumunii
Działalność GK KRUK w Rumunii 684** (w mln zł) 2019 2018 r/r • KRUK nabył ponad 50 portfeli osiągając 76% udział w NAKŁADY rynku, wliczając transakcję z Getbackiem. Udziały 254 148 +72% NA PORTFELE KRUKa po wyłączeniu tej transakcji wyniosłyby 73%, co jest lepszym wynikiem w porównaniu do roku 2018.
Slide 13: Rynek sprzedaży wierzytelności we Włoszech
Rynek sprzedaży wierzytelności we Włoszech Wzrost PKB 2019 Bezrobocie 12.2019 Bankowe wierzytelności z utratą wartości (w mln zł*) 0,0% 9,8% 561,0 (2018: 1,0%) * (12.2018: 10,6%) * Poziom wierzytelności nieregularnych we Włoszech 213,5 pozostaje wysoki - Włochy są jednym z najbardziej 211,8 aktywnyc
Slide 14: Działalność GK KRUK we Włoszech
Działalność GK KRUK we Włoszech 279** (w mln zł) 2019 2018 r/r • KRUK ograniczył aktywność inwestycyjną w pierwszych trzech kwartałach koncentrując się na poprawianiu operacyjnej NAKŁADY 99 268 -63% efektywności. Powrócił do inwestowania w 4. kwartale roku, NA PORTFELE nabywając portfele wierzytelno
Slide 15: Rynek sprzedaży wierzytelności: Hiszpania
Rynek sprzedaży wierzytelności: Hiszpania Wzrost PKB 2019: 1,8% Bezrobocie 12.2019: 13,8% Bankowe wierzytelności z utratą wartości (2018: 2,3%)* (12.2018: 14,5%)* (w mld zł*) Podaż portfeli detalicznych (mld zł) Podaż portfeli korporacyjnych (mld zł) 597 40,00 40% 40 40% 35 35% 35,00 35% 30 30% 30,0
Slide 16: Działalność GK KRUK – pozostałe rynki
Działalność GK KRUK – pozostałe rynki Hiszpania 273** Czechy/Słowacja 175** (w mln zł) 2019 2018 r/r • W Hiszpanii podchodziliśmy selektywnie do zakupów i w 2019 roku zainwestowaliśmy blisko 44 mln zł, NAKŁADY NA PORTFELE 90 348 -74% przejmując portfele wierzytelności o wartości nominalnej ponad 897
Slide 17: Pozostałe linie biznesowe - Wonga
Pozostałe linie biznesowe - Wonga Wonga to firma udzielająca pożyczki online w Polsce. Firma działa w Polsce od kwietnia 2013 roku, a w kwietniu 2019 roku stała się częścią Grupy KRUK. Wonga jest firmą z branży nowych technologii, stawiającą na nowoczesność i innowacyjność. Kieruje swoją ofertę do k
Slide 18: Agenda
Agenda Wstęp Segmenty geograficzne Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 18
Slide 19: Grupa KRUK - historyczna krzywa spłat do nakładów poniesionych w latach 2005-2019
Grupa KRUK - historyczna krzywa spłat do nakładów poniesionych w latach 2005-2019 Historyczne spłaty dla portfeli nabytych w 2005-2019 Średnioważona krzywa spłat portfeli Razem 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 11Y 12Y 13Y 14Y 15Y nabytych w latach kalendarzowych Inwestycje z lat 2005-2019 371% 14% 32%
Slide 20: KRUK - P&L w podziale na segmenty biznesowe
KRUK - P&L w podziale na segmenty biznesowe (układ prezentacyjny) w mln zł 2019 1kw. 2019 2kw. 2019 3kw. 2019 4kw. 2019 2018 2019/2018 Portfele nabyte nakłady na portfele nabyte 781 180 129 83 389 1 395 -44% spłaty na portfelach 1 782 427 448 433 475 1 577 13% Rachunek wyników Przychody z działalnoś
Slide 21: Grupa KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne
Grupa KRUK – P&L w podziale na segmenty geograficzne (układ prezentacyjny) w mln zł 2019 1kw. 2019 2kw. 2019 3kw. 2019 4kw. 2019 2018 2019/2018 Przychody z działalności operacyjnej 1 251 306 316 327 303 1 165 7% Polska 602 146 174 141 141 591 2% Rumunia 400 75 111 107 107 425 -6% Włochy 159 45 21 46
Slide 22: Grupa KRUK – przepływy pieniężne
Grupa KRUK – przepływy pieniężne (układ prezentacyjny) w mln zł 2019 1kw. 2019 2kw. 2019 3kw. 2019 4kw. 2019 2018 2019/2018 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej: 901 238 238 216 208 898 0% Wpłaty od osób zadłużonych z portfeli zakupionych 1 782 427 448 433 475 1 577 13% Koszty operacyjne n
Slide 23: Grupa KRUK - wybrane pozycje bilansowe
Grupa KRUK - wybrane pozycje bilansowe (układ prezentacyjny) mln zł 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017 AKTYWA Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 150 147 173 Inwestycje w pakiety wierzytelności i pożyczki 4 411 4 157 3 169 Pozostałe aktywa 278 178 218 Aktywa ogółem 4 840 4 482 3 560 PASYWA Kapitał włas
Slide 24: KRUK posiada dużo miejsca na bilansie oraz mocne źródła finansowania
KRUK posiada dużo miejsca na bilansie oraz mocne źródła finansowania po kolejne inwestycje Dług netto/Kapitały własne: 1,3x Dług netto/EBITDA gotówkowa: 2,3x Kredyty bankowe % WIBOR 1M/3M + 1,0-2,25 p.p. 1 845 mln zł, w tym EURIBOR 1M/3M + 2,2-3,25 p.p. 64 proc. także w euro Pozostałe aktywa 428 215
Slide 25: Agenda
Agenda Wstęp Segmenty geograficzne Wyniki finansowe Informacje dodatkowe 25
Slide 26: Zysk netto KRUKa rośnie średniorocznie o 20% od 2011 roku
Zysk netto KRUKa rośnie średniorocznie o 20% od 2011 roku 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017 2018 2019 CAGR EPS (w zł) 4,03 4,80 5,77 8,95 11,84 14,08 15,74 17,51 14,61 18% Wzrost EPS 72% 19% 20% 55% 32% 19% 12% 11% -17% - ROE kroczące* 28% 26% 24% 26% 26% 24% 20% 19% 14% - Zysk netto 66 81 98 152
Slide 27: Grupa KRUK działa zgodnie z regulacjami prawnymi, normami i społeczną odpowiedzialnością biznesu
Grupa KRUK działa zgodnie z regulacjami prawnymi, normami i społeczną odpowiedzialnością biznesu ▪ Naszymi klientami są osoby i firmy zmagające się z problemem nadmiernego zadłużenia. Nasza misja ▪ Budujemy pozytywne relacje i pomagamy w odzyskaniu wiarygodności finansowej. ▪ Stoimy na straży norm s
Slide 28: KRUK edukuje i działa na rzecz zrównoważonego rozwoju
KRUK edukuje i działa na rzecz zrównoważonego rozwoju Jedną z najważniejszych, zidentyfikowanych potrzeb naszych klientów jest edukacja finansowa – 62,8% uważa, że firma zarządzająca wierzytelnościami powinna edukować społeczeństwo, jak wyjść z zadłużenia, 49.4% - jak zarządzać finansami, a 14% - ws
Slide 29: Wydarzenia w obszarze relacji inwestorskich
Wydarzenia w obszarze relacji inwestorskich Terminy publikacji sprawozdań finansowych w 2020 roku Akcjonariat o udziale powyżej 3%* Data Sprawozdanie Akcjonariusz Udział w kapitale 5 marca Sprawozdanie finansowe za 2019 rok OFE Nationale-Nederlanden 10.60% 7 maja Sprawozdanie finansowe za 1 kwartał
Slide 30: Disclaimer prawny
DISCLAIMER PRAWNY Poniższe informacje dotyczą treści niniejszego dokumentu, ustnej prezentacji przez KRUK S.A. lub jakąkolwiek osobę działającą w imieniu KRUK S.A. zawartych w tym dokumencie informacji oraz wszelkich informacji przekazanych przy okazji udzielania odpowiedzi na pytania, które mogą wy
Slide 31: KRUK S.A. kontakt
KRUK S.A. ul. Wołowska 8 51-116 Wrocław, Polska www.kruksa.pl Kontakt do działu relacji inwestorskich: ir@kruksa.pl Strona www dla inwestorów: https://pl.kruk.eu/relacje-inwestorskie