Slide 1: 2022年12月期 第2四半期決算説明
株式会社共和電業 2022年12月期 第2四半期決算説明 代表取締役社長 田中 義一 東証プライム：6853 2022年９月９日（金） CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.
Slide 2: 目次
目次 １． 会社概要 ２. 2022年12月期 第2四半期決算状況 ３. 今期の見通し ４. 中期経営計画「 KYOWA New Vision 75 」 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 2
Slide 3: １．会社概要
１．会社概要 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 本社所在地 東京都調布市 設立 1949年6月 資本金 17億2,399万円 代表者名 社長：田中 義一 上場取引所 東証プライム 関連会社 連結子会社9社（国内6、海外3） 国内：16拠点（東京、大阪等） 販売拠点 海外：4拠点（アメリカ、中国等） 連結総従業員数 約950名 連結売上高 約145億円 (2021年度) CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 4
Slide 5: グループ会社・事業系統図
グループ会社・事業系統図 国内販売 山形共和電業 ひずみゲージ・センサ類の生産 直販 製 甲府共和電業 造 国内販売代理店 等 ｚ 測定器・記録器類の生産 共和計測 海外販売 システム開発・校正装置・試験装置 直販 計 東日本地域の計測コンサルティング 共 測 コ 和 ニューテック 当社グループ販売拠点 ン 電 お客様 サ 西日本地域の計測コンサルティング ・共和電業（上海）貿易有限公司 ル 業 ・KYOWA AMERICAS INC. 共和サービスセンター ・KYOWA DENGYO 保 守 （THAILAND) CO.,LTD. 修理・校正・点検等 ・インド支店 企 画 タマヤ計測システム
Slide 6: 当社の製品・サービス領域
当社の製品・サービス領域 ●共和電業はひずみゲージをコア技術とした計測機器の総合メーカーです 応力・ひずみの測定 傾向監視・機器制御 （材料や構造物の強度を把握） ひずみゲージ １～1000 測定器 チャネルの計測 ソフトウェア 計測コンサルティング （計測・解析） ●計測機器の設置 有線／無線 ハンドヘルドから ●計測データの解析 大規模計測まで ●現地計測業務 センサ １～数百チャネル の計測 データ集録装置 各種の物理量を計測 点検・修理 （力,変位,加速度,圧力,トルクなど） 再校正 計測システムをトータル 校正証明書の発行 アフターメンテナンス ソリューションとしてご提案 信頼性の高
Slide 7: ひずみゲージとその応用
ひずみゲージとその応用 ひずみゲージ：様々な機能を持った一種の抵抗素子で、大きさは、1mm以下のものから数センチ ひずみゲージ 測定したいものに正しい方法で貼り付ける 外からの力が対象物に加わった時に生じる 目に見えないほどのわずかな変形、すなわち 「ひずみ」を電気信号として測定できる。 共和電業製ひずみゲージの使用環境： 一般的な環境下、max.950℃の高温下、水素環境下、etc. CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 7
Slide 8: ひずみゲージと、応力・ひずみ測定
ひずみゲージと、応力・ひずみ測定 ひずみゲージの計測対象物： 基板上の半導体部品などの小さなものから、家電製品、 車両、航空機、さらには橋や風力発電タワーなどの 大型構造物まで → すべて私たちの生活に欠かせないもの 「ひずみ」計測の目的： 様々な対象物に外から力が加わった時の変形量を計測することによって そのモノの強度的な安全性を把握するため →「応力・ひずみ計測」と呼ばれている CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 8
Slide 9: ひずみゲージを用いた各種センサ
ひずみゲージを用いた各種センサ ひずみゲージは「応力・ひずみ計測」で使用されるほかに、各種センサの検出素子 としても用いられている。 共和電業は、各種センサの開発・製造・販売もおこなっている。 ひずみゲージ 代表的な例：力を計測するロードセル、分力計、圧力計、加速度計、変位計、トルク計、など。 圧力計 変位計 ロードセル トルク計 加速度計 （荷重計） 上記汎用センサのほか、お客様のご要望に応じて、特殊な形状や仕様のセンサの設計・製作もおこなっている。 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 9
Slide 10: 当社の測定器ラインナップ
当社の測定器ラインナップ ひずみゲージ 動ひずみ測定器 計装用コンディショナ ユニバーサルレコーダ 有線／無線 メモリレコーダ/アナライザ コンパクトレコーダ デジタルテレメータ 各種センサ 長距離無線ユニット データロガー ハンディデータロガー CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 10
Slide 11: 主要事業分野
主要事業分野 Ⅰ．自動車試験分野 Ⅲ．工業計測分野 完成車メーカーによる実車衝突試験、 生産ライン荷重測定、 操縦安定性能試験、 材料の強度試験など 車体強度試験、 各種部品の評価など Ⅳ．環境・防災・エネルギー分野 Ⅱ．運輸・交通インフラ分野 風力発電に係る各種計測、 ダムの堤体監視、 鉄道や高速道路の老朽化 地滑り防止用土木計測器など に伴う安全性監視など 航空宇宙産業向け Ⅴ．その他 実験研究用計測機器など 公的研究機関・大学・官庁等への販売、修理・校正など CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 11
Slide 12: ２．2022年12月期 第2四半期決算状況
２．2022年12月期 第2四半期決算状況 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 12
Slide 13: 売上高・営業利益推移
売上高・営業利益推移 8,128 （百万円） 7,544 6,906 6,985 6,687 6,784 1,001 927 800 受注 海外売上 国内売上 5,887 5,984 5,857 営業利益 412 457 401 2020年上期 2021年上期 2022年上期 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 13
Slide 14: 収益の増減内訳
収益の増減内訳 （百万円） 営業利益 営業外損益 △56 +19 541 504 減収 原価率低下 販管費増加 △72 +141 △125 2021年 2022年 第2四半期 △36 第2四半期 経常利益 経常利益 2021年 2022年 第2四半期 382 △24 357 第2四半期 当期純利益 当期純利益 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 14
Slide 15: 主要事業分野の売上高
主要事業分野の売上高 ■自動車試験分野と工業計測分野は、部品入手困難の影響により、汎用品の売上が落ち込み減収。 ■運輸・交通インフラ分野は、高速道路向けの設置型車両重量計の竣工が減少も、鉄道分野で挽回。 ■環境・防災・エネルギー分野は、ダムの堤体観測装置の更新など、ダム関連が堅調に推移し増収。 （百万円） 1,658 1,667 1,524 1,538 1,393 1,427 1,155 1,090 1,105 977 894 853 自動車試験 運輸・交通インフラ 環境・防災・エネルギー 工業計測 2020年上期 2021年上期 2022年上期 CONFIDENTIAL © 2022 KYO
Slide 16: 主要な海外地域別の売上高
主要な海外地域別の売上高 ■中国は、前年の好況から一転し、ロックダウンによって営業活動に制約を受け、減収。 ■欧州は、工業計測分野の売上増も、自動車試験分野の大型案件が減少し、減収。 （百万円） 235 232 199 189 167 163 154 150 138 142 111 105 54 41 35 中国 タイ 米国 インド 欧州 2020年上期 2021年上期 2022年上期 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 16
Slide 17: ３．今期の見通し
３．今期の見通し CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 17
Slide 18: 通期業績予想
通期業績予想 2021年 2022年 2022年 上期時点の （単位：百万円） 年間計画 実績 予想 上期実績 進捗状況 売上高 14,503 15,000 6,784 45.2％ 営業利益 863 1,000 401 40.1％ 営業利益率 6.0％ 6.7％ 5.9％ － 親会社株主に帰属する 694 700 357 51.1％ 当期純利益 ROE 4.2％ 4.2％ 4.2％ － (通期換算) 1株当たり年間配当金 11円 11円 － － 配当性向 43.8％ 43.4％ － － CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO.,
Slide 19: ４．中期経営計画「KYOWA New Vision 75」
４．中期経営計画「 KYOWA New Vision 75 」 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 19
Slide 20: 経営ビジョン
経営ビジョン 社是 大会社たらんよりは最良の会社たらん 1960年１月制定 信条 謙虚 誠実 努力 共和電業グループで働くすべての KYOWA WAY 2021年１月制定 人たちの「心構え」と「行動」 2022年１月制定 経営ビジョン 共和電業グループは、計測を通じて 計測を通じ、 お客様と共に社会と人の安全を実現し、 お客様と共に社会と人の安全を実現し、 安心で持続可能な未来つくりに貢献していきます 安心な未来をつくる 2022年１月 スタート KYOWA New Vision 75 【６つのミッション】 中期経営計画 KYOWA New Vision 75 KYOWA New Vision
Slide 21: 計数目標
計数目標 中期経営計画の３年間を、6年後の2027年に向けた「成長のための基礎固め期」と位置付け、同3年間で基本戦 略の各重点施策を確実に実行することで成長基盤を構築し、2027年には売上高 190億円、営業利益 19億円 （営業利益率 10.0%）の達成を目指す。 2022 2024 2027 重点経営指標 2021年度 2022年度 2024年度 2027年度 成長に向けた基礎固め 成長の加速 (実績) (予想) (計画) (計画) 【中期経営計画】 【次期中期経営計画】 売上高 （百万円） KYOWA New Vision 75 20,000 19,000 売上高 145億円 150億円
Slide 22: ミッションと基本戦略
ミッションと基本戦略 KYOWA New Vision 75 ６つのミッション 1. 魅力ある製品・サービスを提供する 3. 新しい計測のカタチを提供する 4. お客様ごとに配慮の行き届いた 2. 確かな計測技術を磨き続ける 製品・サービスを提供する 5. 社員の働きがいを向上し続ける 6. 時代に合うＩＴ環境を再構築する KYOWA New Vision 75 基本戦略 ① 計測事業の ② デジタルを活用 ③ 変革を促す ④ ESGへの取り組み さらなる拡充 した販売力の強化 組織基盤の強化 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS C
Slide 23: 基本戦略① 計測事業のさらなる拡充
中期経営計画 KYOWA New Vision 基本戦略① 魅力ある製品やサービスの提供によって計測事業の ① 計測事業の さらなる拡充 着実な拡充を図るため、製品販売に加え、 当社の強みであるフィールドビジネスと校正事業を充実させる CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 23
Slide 24: 基本戦略② デジタルを活用した販売力の強化
中期経営計画 KYOWA New Vision 基本戦略② 多様化するお客様のニーズに対応するため、 ② デジタルを活用 デジタルを活用したマーケティング強化の した販売力の強化 ための販売体制を構築する CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 24
Slide 25: 基本戦略③ 変革を促す組織基盤の強化
中期経営計画 KYOWA New Vision 基本戦略③ モノづくり力の基盤を強化するため、 ③ 変革を促す 意識改革・組織改革やIT環境の再構築により 組織基盤の強化 全社最適化や効率化を推進する ▲組織の成功循環モデル （マサチューセッツ工科大学） CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 25
Slide 26: 基本戦略④ ESGへの取り組み
中期経営計画 KYOWA New Vision 基本戦略④ サステナビリティへの活動の実践で環境や社会に貢献する ④ ESGへの取り組み とともに、ガバナンスの強化により社会的要請にこたえ、 新たな企業価値の増大を図る CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 26
Slide 27: 企業価値の向上に向けた取り組み
企業価値の向上に向けた取り組み 2021年11月、当社はプライム市場を選択申請するとともに「上場維持基準適合に向けた計画書」を提出。 中期経営計画 KYOWA New Vision 75 を基軸として、持続的な成長と企業価値の向上の実現とともに、 下記施策の着実な実行により、上場維持基準への適合を目指す。 具体的な施策（2022年～2024年） 項目 施策内容 (a)事業会社等保有株式の投資目的の確認および流通株式への区分変更 ①流通株式数の増加 (b)政策保有株式の保有意義の見直し (c)中間配当の導入など、個人株主増加による流通株式数増加を検討する。 (a)中期経営計画の推進による、持
Slide 28: 半導体センサの基礎研究への投資
半導体センサの基礎研究への投資 ■半導体集積回路などの微細加工製造技術（MEMS）を活用 したセンサデバイスの基礎研究用設備として、2021年12月 に甲府工場内に研究用の半導体センサ製造設備を導入。 ■この設備はまだ一部に研究・開発要素が残っているものの、 大規模な投資を必要とする従来型の半導体製造設備と比較 すると極めて斬新なコンセプトによって小型化されており、 今後の当社における研究開発に有効活用していきたい。 ■当社のミニマルファブ導入への取り組みが、2022年8月10 日付の日刊工業新聞で紹介された。 ▲2022年8月10日付 日刊工業新聞 ※この記事は日刊工業新聞社の転載許諾を受け
Slide 29: 注意事項
注 意 事 項 当資料に記載されている内容は、現時点で入手可能な情報に 基づいて作成されたものです。 将来の戦略・計数目標の達成を保証するものではありません。 予めご了承ください。 © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.
Slide 30: 参考資料
参考資料 CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 30
Slide 31: 参考資料：比較損益計算書（連結）
参考資料：比較損益計算書（連結） 2021年 2022年 （単位：百万円） 増減額 上期 上期 売上高 6,985 6,784 △ 201 ■セグメント別売上高 売上原価 4,485 4,215 セグメント 増減額 △ 270 (対売上比率) (64.2%) (62.1%) 計測機器 △194 売上総利益 2,499 2,568 +69 (対売上比率) (35.8%) (37.9%) コンサルティング △6 販売費及び一般管理費 2,041 2,167 +125 営業利益 457 401 △ 56 (対売上比率) (6.6%) (5.9%) 経常利益 541 504 △ 36 (対売上比率)
Slide 32: 参考資料：比較貸借対照表（連結）
参考資料：比較貸借対照表（連結） 2021年 2022年 （単位：百万円） 増減額 12月末 6月末 ■有利子負債 流動資産 16,247 16,559 +312 2021年 2022年 (単位：百万円) 増減額 12月末 6月末 現金・預金 6,889 7,558 +669 短期借入金 1,600 1,600 - 売上債権等 4,786 3,866 △ 919 長期借入金 ※ 50 50 - 棚卸資産 3,691 4,240 +548 リース債務 112 130 +17 その他 879 893 +14 有利子負債 合計 1,762 1,780 +17 固定資産 7,793 7,580 △ 2
Slide 33: 参考資料：バランスシート
参考資料：バランスシート （百万円） 25,000 10% 20,000 8% 15,000 6% 10,000 4% 5,000 2% 0 0% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年上期末 総資産 純資産 有利子負債 ROE(%) CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 33
Slide 34: 参考資料：キャッシュフロー推移
参考資料：キャッシュフロー推移 （百万円） 2,000 1,500 1,000 500 0 ▲ 500 ▲ 1,000 2020年上期 2021年上期 2022年上期 営業CF 投資CF 財務CF FCF CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 34
Slide 35: 参考資料：設備投資・減価償却費・研究開発費推移
参考資料：設備投資・減価償却費・研究開発費推移 （百万円） 1,250 10% 1,000 8% 750 6% 500 4% 250 2% 0 0% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 上期実績 設備投資額 減価償却費 研究開発費 売上高研究開発費率(％) CONFIDENTIAL © 2022 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 35