Mitsubishi Research Institute · TSE:3636

Mitsubishi Research Institute — Q1 FY2026 Earnings Presentation

31 slides from Mitsubishi Research Institute's earnings presentation, Feb 5, 2026

  1. Slide 1: 2026年9月期 第1四半期決算説明資料

    202679 AAS 1 EMRE MRI =Z ROAM 2026%2A58

  2. Slide 2: Agenda

    1 2026年9月期第１四半期決算 2 2026年9月期業績予想 3 トピックス ４ Appendix Copyright © Mitsubishi Research Institute 2 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成したものではありません。

  3. Slide 3: 2026年9月期 第１四半期のまとめ

    2026年9月期 第１四半期のまとめ  連結増収増益： 1Qとして売上高・利益とも過去最高  TTC増収増益： 前期末からの豊富な受注残を背景に、増収増益  ITS増収増益： 増収効果に不採算影響の解消で増益 実績 前期比 308億円 +31億円  シンクタンク・コンサルティングサービス（TTC）：前期末からの豊富な受注残高の繰越を 売上高 背景に、官公庁向け中心に好調持続し増収  ITサービス（ITS）：前期末に引き続き公共向けシステム案件や、金融・カードの決済領域、 一般産業向け伸長により増収 38億円 +19億円 経常利益  TTC：増収効果の一方で経費微増にとどまり、増益

  4. Slide 4: 第1四半期連結決算

    第1四半期連結決算 <前同比＞ 【百万円】 2025年9月期 2026年9月期 前期比 １Q １Q 増減額 増減率 売上高 27,706 30,899 +3,192 +11.5％ 売上総利益 6,432 8,432 +2,000 +31.1％ 売上総利益率 23.2％ 27.3％ +4.1P 販売費及び一般管理費 4,952 4,977 +24 +0.5％ 営業利益 1,480 3,455 ＋1,975 +133.5％ 営業利益率 5.3％ 11.2％ +5.9P 経常利益 1,938 3,857 ＋1,918 +99.0% 経常利益率 7.0％ 12.5％ +5.5P 親会社株主に帰属する当

  5. Slide 5: シンクタンク・コンサルティングサービス（TTC）

    シンクタンク・コンサルティングサービス（TTC） 【百万円】 2025年9月期 2026年9月期 前同比 1Q 1Q 増減額 増減率 売上高 9,547 11,095 ＋1,548 +16.2% 営業利益 716 1,976 +1,259 +175.9% 営業利益率 7.5% 17.8% +10.3P 経常利益 1,069 2,286 +1,217 +113.8% 受注高 5,9７９ 7,327 +1,348 +22.5% 受注残高 22,233 26,449 +4,216 +19.0% 主なポイント  官公庁のエネルギー関連、DX・デジタル化対応案件や民間向け経営戦略・マーケティング、AI

  6. Slide 6: ITサービス（ITS）

    ITサービス（ITS） 【百万円】 2025年9月期 2026年9月期 前同比 1Q 1Q 増減額 増減率 売上高 18,159 19,803 +1,644 +9.1% 営業利益 769 1,480 +711 +92.5％ 営業利益率 4.2% 7.5% +3.3P 経常利益 874 1,571 +697 +79.7％ 受注高 17,824 14,229 △3,595 △20.2% 受注残高 49,271 44,740 △4,530 △9.2% 主なポイント  金融・カード向け（カード・決済関連案件等）中心に、公共案件、民間向け（人材・文教向けサービス や基幹システム関連等）がけん引し増収

  7. Slide 7: TTC経常利益の変動要因 ＜前同比＞

    TTC経常利益の変動要因 ＜前同比＞  TTCは（a）実質増収に対し、（b）～（d）の損益変動が小さく、経常利益大幅増  期初想定のAI投資や研究開発投資等は２Q以降に順次実施見込み 【億円】 30 +0.5 22.8 △0.6 △1.4 20 +13.7 +12.1 10.6 10 0 2025年9月期 (a) (b) (c) (d) 2026年9月期 1Q 実質増収 人件費増 経費等 営業外収益等 1Q その他費用 ※ 計数はすべて概数 Copyright © Mitsubishi Research Institute 7 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので

  8. Slide 8: ITS経常利益の変動要因 ＜前同比＞

    ITS経常利益の変動要因 ＜前同比＞  （a）～（b）の前期1Qにおける一過性要因解消等に加え、（c）の増収効果で増益  （d）の経費増は（e）子会社増益等で打ち返し  期初想定の業務効率化は、下期以降の効果発現見込む 【億円】 16 一過性要因 +1.5 +0.9 15.7 +0.5 14 +4.8 △0.7 12 +6.9 10 8.7 8 6  移転経費解消 +0.8  減価償却増等 △0.3 4  不採算影響解消 +3.8 2  その他特殊要因 +1.0 0 2025年9月期 (a) （b） (c) (d) (e) 2026年9月期 1Q 不採算影響 DCS 増収効果 施

  9. Slide 9: 顧客業種別売上高 ＜前同比＞

    顧客業種別売上高 ＜前同比＞  前期から繰り越してきた豊富な受注残高を背景に、全顧客業種で増収 【百万円】 全社 （+3,192，+11.5%) 32,000 30,899 28,000 27,706 9,179  案件入れ替わりながらも需要強く、 一般産業 (29.7%) AI、半導体関連、基幹システム再構築 24,000 8,646 （+533，+6.2%) 案件等がけん引 (31.2%) 20,000 16,000 14,023  基盤システム案件、経営戦略・マーケ 金融・カード ティング関連案件等がけん引 12,874 （+1,148，+8.9%) (45.4%) 12,000

  10. Slide 10: セグメント別・顧客業種別売上高 ＜前同比＞

    セグメント別・顧客業種別売上高 ＜前同比＞ 【百万円】 202５年9月期 2026年9月期 前同比 1Q 1Q 増減額 増減率 官公庁 5,751 6,797 +1,046 +18.2% T 金融・カード 538 858 +320 +59.5% T C 一般産業 3,257 3,438 +181 +5.6% TTC 計 9,547 11,095 +1,548 +16.2% 官公庁 434 898 +464 +107.0% I 金融・カード 12,335 13,164 +828 +6.7% T S 一般産業 5,389 5,740 +351 +6.5% ITS 計 18,159 19,803 +

  11. Slide 11: 第１四半期進捗率の推移（セグメント別・売上＋受注残）

    第１四半期進捗率の推移（セグメント別・売上＋受注残）  1Q売上＋当期売上予定の受注残高の合計の、当期売上予想に対する進捗率は74.4％  進捗率は前同比+3.3Ptも、それ以前の２期と比べ△0.5～△1.2Pt  今期予想達成水準だが、2～3Qの受注状況を注視 【百万円】 202３年9月期 2024年9月期 2025年9月期 202６年9月期 通期売上（※１） 50,462 45,419 47,090 48,500 １Q売上実績 TTC ＋受注残高（※２） 38,079 ３２,281 29,892 35,806 １Q進捗率 75.5% 71.1% 63.5% 73.8% 通期売上（※１

  12. Slide 12: （参考）第１四半期進捗率の推移

    （参考）第１四半期進捗率の推移 【百万円】 202３年9月期 2024年9月期 2025年9月期 202６年9月期 通期実績（※） 122,126 115,362 121,458 122,000 売上高 １Q実績 27,459 27,668 27,706 30,899 １Q進捗率 22.5% 24.0% 22.8% 25.3% 通期実績（※） 8,688 7,060 8,010 7,500 営業利益 １Q実績 2,358 2,037 1,480 3,455 １Q進捗率 27.1% 28.9% 18.5% 46.1% 通期実績（※） 10,002 8,147 9,734 9,000 経常利益 １

  13. Slide 13: （参考）第１四半期進捗率の推移（セグメント別・売上高）

    （参考）第１四半期進捗率の推移（セグメント別・売上高） 【百万円】 202３年9月期 2024年9月期 2025年9月期 202６年9月期 通期実績（※） 50,462 45,419 47,090 ４８,500 TTC １Q実績 8,846 9,563 9,547 11,095 １Q進捗率 17.5% 21.1% 20.3% 22.9% 通期実績（※） 71,663 69,942 74,367 73,500 ITS １Q実績 18,613 18,105 18,159 19,803 １Q進捗率 26.0% 25.9% 24.4% 26.9% ※ 2023年9月期～2025年9月期：実績値、202

  14. Slide 14: （参考）第１四半期進捗率の推移（セグメント別・経常利益）

    （参考）第１四半期進捗率の推移（セグメント別・経常利益） 【百万円】 202３年9月期 2024年9月期 2025年9月期 202６年9月期 通期実績（※） 4,428 4,237 5,715 5,300 TTC １Q実績 938 995 1,069 2,286 １Q進捗率 21.2% 23.5% 18.7% 43.1% 通期実績（※） 5,560 3,909 4,037 3,700 ITS １Q実績 1,734 1,437 874 1,571 １Q進捗率 31.2% 36.8% 21.7% 42.5% ※ 2023年9月期～2025年9月期：実績値、2026年９月期：業績予想値 Copyri

  15. Slide 15: （参考）事業別の進捗（MRI）

    （参考）事業別の進捗（MRI）  TTCの中核を構成するMRI単体の集計値による事業別の実質の売上高※の見通し及び進捗 【単位：億円】 ２０26年９月期 実質の売上高※ １Q実績 通期見通し 進捗率 （前同比） 74.3 合計 288 25.8％ （+19.6％） 9.0 医療・介護 34 26.0％ （+22.0％） 集中 エネルギー・ 12.5 51 24.6％ 領域 サステナビリティ （+12.0％） ビジネス 6.5 24 26.3％ アナリティクス・AI （+33.4％） 27.2 公共 108 25.1％ 総合 （+18.9％） 領域 18.9 経営・DX 69 27.4％ （+

  16. Slide 16: 2026年9月期業績予想

    1 2026年9月期第１四半期決算 2 2026年9月期業績予想 3 トピックス ４ Appendix Copyright © Mitsubishi Research Institute 16 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成したものではありません。

  17. Slide 17: 2026年9月期 連結業績予想（期初予想から変更なし）

    202６年9月期 連結業績予想 （期初予想から変更なし） 【百万円】 2025年9月期 2026年9月期 前期比 実績 予想 増減額 増減率 売上高 121,458 122,000 +541 +0.4％ TTC 47,090 48,500 +１，４０９ +3.0% ITS 74,367 73,500 △867 △1.2% 営業利益 8,010 7,500 △510 △6.4% 営業利益率 6.6% 6.1% △0.5P 経常利益 9,734 9,000 △734 △7.5% TTC 5,715 5,300 △415 △7.3% ITS 4,037 3,700 △337 △8.3% 親会社株主に

  18. Slide 18: トピックス

    1 2026年9月期第１四半期決算 2 2026年9月期業績予想 3 トピックス ４ Appendix Copyright © Mitsubishi Research Institute 18 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成したものではありません。

  19. Slide 19: 高市政権の戦略分野と当社の強み・実績

    トピックス： 高市政権の戦略分野と当社の強み・実績  日本成長戦略本部により１７の戦略分野が決定  当社は、その多くの分野に実績や強みを有する 当 社 の 強 み ・ 実 績 が あ る分 野 重点投資対象17分野 ① AI・半導体 ⑩ 防災・国土強靭化 ② 造船 ⑪ 創薬・先端医療 ③ 量子 ⑫ フュージョンエネルギー（核融合） ④ 合成生物学・バイオ ⑬ マテリアル（重要鉱物・部素材） ⑤ 航空・宇宙 ⑭ 港湾ロジスティクス（物流） ⑥ デジタル・サイバーセキュリティ ⑮ 防衛産業 ⑦ コンテンツ ⑯ 情報通信 ⑧ フードテック ⑰ 海洋 ⑨ 資源・エネルギー安全保障・GX Copyr

  20. Slide 20: 当社の集中領域×政府の戦略分野

    トピックス： 当社の集中領域×政府の戦略分野  2025年9月期決算説明資料で示したTTC事業方針のうち、「集中領域」としたテーマは、 17の戦略分野のなかにも位置付けられている  当社は、これらの分野で積極的に取り組みを進めている 該当する 当社の集中領域 当社の取り組み（主なリリースより） 戦略分野 日本の産業用ヒートポンプ技術でマレーシアの省エネ化を加速 ⑨ 資源・ （2025年10月30日） エネルギー 電力・エネルギー 三菱総合研究所とN-SIDE、エネルギー分野におけるコンサルティング 安全保障・ GX サービス・ソリューションの共同開発等に向けた基本合意書を締結 （２０２５年

  21. Slide 21: 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（１）

    トピックス： 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（１） 戦略分野 主な取り組み例（・はプレスリリース、◆は受託業務実績） ① AI・半導体 • 十六銀行で「審査AIサービス」の実務適用開始 • 【提言】ワット・ビット連携：AI時代のインフラ国富論 • 生成AI技術の安全・迅速な導入を支援する「ララサポ」、企画・営業・専門技術職 向けラインナップを拡充 • 半導体後工程の革新と完全自動化に向け、技術研究組合設立に参画  総務省ＩＣＴ利活用事業や地域課題解決に資するＡＩ等の最先端技術のユースケース 等に関する調査研究（R6・総務省）  高品質・高出力半導体レーザーに関する調査業務（

  22. Slide 22: 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（2）

    トピックス： 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（2） 戦略分野 主な取り組み例（・はプレスリリース、◆は受託業務実績） ⑥ デジタル・ • NECソリューションイノベータとヒューマン・デジタルツインの共同研究を開始 サイバーセキュリティ • 【DCS】「クラウドセキュリティ運用サービス」提供開始 • 【JBS】JBS×S&J、「ランサムウェア対応支援サービス」をリリース  産業サイバーセキュリティ強靱化事業（ソフトウェアのセキュリティ確保等に関する 調査）（R6・経産省）  中小企業におけるサイバーセキュリティ実態調査及びサプライチェーン対策の検討 （R6・情報処理推進機構）

  23. Slide 23: 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（3）

    トピックス： 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（3） 戦略分野 主な取り組み例（・はプレスリリース、◆は受託業務実績） ⑨ 資源・ • NEDO「デジタルライフライン整備の推進に係る調査及びプロジェクトマネジメント エネルギー安全保障・ オフィス業務」を受託 GX • 【提言】生成AIの普及が与える日本の電力需要への影響 • ENEOSリニューアブル・エナジーと三菱総合研究所、蓄電池運転計画策定システム を共同開発 • 分散型エネルギーリソース運用計画策定サービス「MERSOL Operations」 を提供開始 • 大和エネルギーと再エネ併設型蓄電池事業の共同運用を開始  資

  24. Slide 24: 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（4）

    トピックス： 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（4） 戦略分野 主な取り組み例（・はプレスリリース、◆は受託業務実績） ⑩ 防災・国土強靭化 • 東北大学と世界の防災力強化に向け国際標準開発  防災ＤＸ分野の官民連携の高度化のための調査研究（R6・デジタル庁）  インフラ施設管理における生成ＡＩの利活用促進に向けた調査検討及び運営支援業務 （R6・国交省）  能登半島地震に係る災害広報分野における検証支援業務（R6・石川県）  【MRA】南海トラフ沿いの巨大地震等に関する被害想定検証等業務（R6・内閣府） ⑪ 創薬・先端医療 • 日本CTX研究会、ドラッグ・ロス等の解消を

  25. Slide 25: 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（5）

    トピックス： 戦略分野ごとの当社の主なリリース・提言や実績等（5） 戦略分野 主な取り組み例（・はプレスリリース、◆は受託業務実績） • 総務省「新東名高速道路の一部区間における自動運転レベル4トラック実証と ⑯ 情報通信 連携したV2N通信を用いたユースケース実証に関する検討事業」を受託  衛星通信システムのユースケース想定及び標準化動向調査実施前に必要となる 動向把握・整理（R6・情報通信研究機構）  メタバースに関する国内外の技術、市場及び制度動向に関する調査研究 （R6・総務省情報通信政策研究所）  消防庁映像共有システムの利用促進に係る調査検討業務（R6・総務省消防庁）  Ｂ

  26. Slide 26: Appendix

    1 2026年9月期第１四半期決算 2 2026年9月期業績予想 3 トピックス ４ Appendix Copyright © Mitsubishi Research Institute 26 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成したものではありません。

  27. Slide 27: 四半期別連結業績

    四半期別連結業績 Consolidated operating results by quarter 【百万円】 【Million Yen】 2026年9月期 202４年9月期（FY2024） 2025年9月期（FY2025） （FY2026） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 売上高 27,668 38,865 23,720 25,108 115,362 27,706 37,731 26,185 29,834 121,458 30,899 Net sales 販売費及び 一般管理費等 4,319 4,410 4,885 4,744 18,358 4,952 4,666 5

  28. Slide 28: 四半期別セグメント別業績

    四半期別セグメント別業績 Segment operating results by quarter 【百万円】 【Million Yen】 202６年9月期 2024年9月期（FY2024） 2025年9月期（FY2025） （FY2026） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 売上高 9,563 20,869 6,682 8,304 45,419 9,547 19,366 7,837 10,339 47,090 11,095 Net sales 営業利益 703 4,956 （1,722） （534） 3,402 716 4,278 （721） 71 4,344 1,976

  29. Slide 29: 四半期別現金保有高

    四半期別現金保有高 Cash and deposits by quarter 現預金 【百万円】 Cash and deposits 【Million Yen】 有価証券 securities 40,000 30,000 20,000 10,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY 2023年9月期 （FY2023） 2024年9月期 （FY２０２４） 2025年9月期 （FY２０２５） ２０２６ 現預金 Cash and 17,848 13,943 32,728 25,226 15,686 10,766 35,235 30,927 21,

  30. Slide 30: 将来の見通しに関する注意事項

    将来の見通しに関する注意事項 この資料は、将来の見通しに関する記述を含んでいます。予想値を含めこれら 将来の見通しに関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づいた当社の判 断によるものです。 こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、予測困難なリスクや不確 実性を内包するものです。したがって、実際の業績等は、これら種々の要因に よって見通しと異なる結果となることがあります。 当社は、将来の事象や新たな情報等を反映して、将来の見通しに関する記述を 更新したり改訂したりする義務を負いません。  本資料に関するお問い合わせ先 経営企画部 IR室 E-mail ： ir-info@ml.mri

  31. Slide 31: AR Me isclT, BE FEB ITS

    AR Me isclT, BE FEB ITS MRI =2ain

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