Mitsubishi Research Institute · TSE:3636

Mitsubishi Research Institute — Q3 FY2026 Earnings Presentation

35 slides from Mitsubishi Research Institute's earnings presentation, Jul 29, 2026

  1. Slide 1: 2026年9月期第3四半期決算

    2026年9月期第3四半期決算 2026年7月29日

  2. Slide 2: 目次

    1 2026年9月期第3四半期決算 2 2026年9月期業績予想 3 トピックス ４ Appendix Copyright © Mitsubishi Research Institute 2 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成したものではありません。

  3. Slide 3: 2026年9月期 第3四半期のまとめ

    2026年9月期 第3四半期のまとめ  連結増収増益： TTC好調によりITS減益を打ち返し、増収増益  TTC増収増益： 官公庁を中心に官民ともに堅調を維持、増収増益・受注も好調  ITS増収減益： 増収の一方、不採算案件の追加損失及び大型案件はく落影響打ち返せず減益  セグメント別予想修正： 連結業績予想据え置き、セグメント別予想を修正（⇒P22） 実績 前年同期比 982億円 +66億円 売上高  シンクタンク・コンサルティングサービス（TTC）：旺盛な需要のもと官公庁中心に民間向け も堅調持続し増収  ITサービス（ITS）：文教・人材関連のサービス事業、一般産業向け伸長で

  4. Slide 4: 2026年9月期 第3四半期連結決算

    2026年9月期 第3四半期連結決算 【百万円】 2025年9月期 2026年9月期 増減額 増減率 3Q 3Q 売上高 91,623 98,232 +6,609 +7.2％ 売上総利益 21,979 23,050 +1,070 +4.9％ 売上総利益率 24.0％ 23.5％ △0.5P 販売費及び一般管理費 15,346 15,453 +107 +0.7％ 営業利益 6,633 7,596 ＋963 +14.5％ 営業利益率 7.2％ 7.7％ +0.5P 経常利益 8,254 8,695 ＋440 +5.3% 経常利益率 9.0％ 8.9％ △0.1P 親会社株主に帰属する当期純利益 4

  5. Slide 5: シンクタンク・コンサルティングサービス（TTC）

    シンクタンク・コンサルティングサービス（TTC） 【百万円】 2025年9月期 2026年9月期 増減額 増減率 3Q 3Q 売上高 36,751 42,564 ＋5,812 +15.8% 営業利益 4,273 6,688 +2,415 +56.5% 営業利益率 11.6% 15.7% +4.1P 経常利益 5,569 7,529 +1,959 +35.2% 受注高 44,283 53,011 +8,728 +19.7% 受注残高 33,333 40,665 +7,331 +22.0% 主なポイント  官公庁のレベル４自動運転関連やデジタル化関連案件、民間企業向けのエネルギー、経営計画策定

  6. Slide 6: ITサービス（ITS）

    ITサービス（ITS） 【百万円】 2025年9月期 2026年9月期 増減額 増減率 3Q 3Q 売上高 54,872 55,668 +796 +1.5% 営業利益 2,377 910 △1,466 △61.7％ 営業利益率 4.3% 1.6% △2.7P 経常利益 2,702 1,169 △1,532 △56.7％ 受注高 58,714 51,996 △6,717 △11.4% 受注残高 53,447 46,642 △6,804 △12.7% 主なポイント  金融・カード向け大型システム関連案件の減少に対して、金融等新規領域開拓が期初想定ほどに伸 びず  上期に発生した不採算案件におい

  7. Slide 7: TTC経常利益の変動要因 ＜前年同期比＞

    TTC経常利益の変動要因 ＜前年同期比＞  TTCは（a）実質増収に対し、（b）の人件費増（人員増・単価増等による）  （c）経費は横ばいながら、持分法収益減等に伴う（ｄ）営業外収益減・その他費用増  期初想定のAI投資及び研究開発費は計画通り 【億円】 100 90 △8.1 △0.7 80 △8.7 75.2 +37.1 70 +19.5 60 55.6 50 40  持分法投資収益 △4.6 30  子会社経費増 △2.3 など 20 10 0 2025年9月期 (a) (b) (c) (d) 2026年9月期 3Q 実質増収 人件費増 経費等 営業外収益等 3Q その他費用

  8. Slide 8: ITS経常利益の変動要因 ＜前年同期比＞

    ITS経常利益の変動要因 ＜前年同期比＞  （a）～（b）の前期上期における一過性要因解消等の一方、（c）の当期不採算案件影響発生  （d）の大型案件完了影響に加え、（e）の新規開拓遅れ・採算低下、（f)(g)の経費増  不採算案件において追加費用計上（⇒P9参照） 【億円】 50 一過性要因 +5.9 40 △15.0 +12.9 30 27.0 △11.5 20 △15.3 △2.6 11.6 △3.7 10 △1.4  前期不採算影響解消 +9.2  その他特殊要因 +3.7 0 2025年9月期 (a) （b） (c) (d) (e) (f) (g) 2026年9月期 3Q

  9. Slide 9: ITS不採算案件に係る追加費用計上と再発防止策

    ITS不採算案件に係る追加費用計上と再発防止策  2Q決算で受注損失引当金を計上した大型システム開発案件において、品質確保および工程収 束の確実性を高める観点から、3Q決算に追加費用を計上  現時点において予定リリースを阻害する重大な要因は確認されていないが、工程・品質・残課題 の管理を一層強化し、追加費用の最小化に注力する  本事象を個別案件の収束にとどめることなく、DCSにおける大型案件管理・案件選別・PM人材 供給力の強化に向けた経営課題として位置づける 追加費用の要因  2Q時点では、その時点で把握可能な工程・体制・残作業を前提に受注損失引当金を計上  その後、開発・テスト工

  10. Slide 10: 顧客業種別売上高 ＜前年同期比＞

    顧客業種別売上高 ＜前年同期比＞  金融・カード分野の大型案件完了影響の一方、好調な需要を背景に官公庁・一般産業向けが伸長 して全社では増収 【百万円】 全社 （+6,609，+7.2%) 98,232 100,000 91,623 25,916  経営戦略、DX・AI、航空宇宙、エネル 23,869 一般産業 (26.4%) ギー関連や文教・人材案件等が寄与 (26.1%) （+2,046，+8.6%) 75,000 38,454 50,000 40,233 金融・カード (39.1%)  大型案件完了に伴う金融等新規領域 (43.9%) （△1,779，△4.4%) 開拓に遅れ 25

  11. Slide 11: セグメント別・顧客業種別売上高

    セグメント別・顧客業種別売上高 【百万円】 202５年9月期 2026年9月期 増減額 増減率 3Q 3Q 官公庁 26,166 30,647 +4,481 +17.1% T 金融・カード 1,977 2,635 +658 +33.3% T C 一般産業 8,607 9,280 +672 +7.8% TTC 計 36,751 42,564 +5,812 +15.8% 官公庁 1,354 3,213 +1,859 +137.4% I 金融・カード 38,256 35,818 △2,437 △6.4% T S 一般産業 15,262 16,636 +1,374 +9.0% ITS 計 54,872

  12. Slide 12: 第3四半期進捗率の推移（セグメント別・売上＋受注残）

    第3四半期進捗率の推移（セグメント別・売上＋受注残）  3Q売上＋当期売上予定の受注残高の合計の、当期売上予想に対する進捗率は98.1％  TTC・ITSともに進捗率は前同比を上回る進捗 【百万円】 202３年9月期 2024年9月期 2025年9月期 202６年9月期 通期売上（※１） 50,462 45,419 47,090 52,500 3Q売上実績 TTC ＋受注残高（※２） 49,114 44,519 46,363 52,108 3Q進捗率 97.3% 98.0% 98.5% 99.3% 通期売上（※１） 71,663 69,942 74,367 72,500 3Q売上実績 IT

  13. Slide 13: 第3四半期受注残高（来期繰越）の推移

    第3四半期受注残高（来期繰越）の推移  TTCは官公庁を中心に引き続き需要旺盛、前同比73億円増  ITSは金融・カード大型案件完了影響により、前同比43億円減 【百万円】 202３年9月期 2024年9月期 2025年9月期 202６年9月期 増減額 TTC 21,288 19,773 23,721 31,120 +7,399 ITS 30,734 34,281 36,165 31,766 △4,398 合計 52,022 54,054 59,886 62,887 +3,000 ※受注残高（来期繰越）は来期以降の売上計上が見込まれる案件残高、来期スタート時の発射台となる水準 Copyri

  14. Slide 14: （参考）第3四半期進捗率の推移（連結）

    （参考）第3四半期進捗率の推移（連結） 【百万円】 202３年9月期 2024年9月期 2025年9月期 202６年9月期 通期実績（※） 122,126 115,362 121,458 125,000 売上高 3Q実績 96,878 90,254 91,623 ９８,232 3Q進捗率 79.3% 78.2% 75.4% 78.6% 通期実績（※） 8,688 7,060 8,010 8,400 営業利益 3Q実績 8,386 7,059 6,633 7,596 3Q進捗率 96.5% 100.0% 82.8% 90.4% 通期実績 10,002 8,147 9,734 9,500 経常利益

  15. Slide 15: （参考）第3四半期進捗率の推移（セグメント別）

    （参考）第3四半期進捗率の推移（セグメント別） 【百万円】 202３年9月期 2024年9月期 2025年9月期 202６年9月期 通期実績（※） 50,462 45,419 47,090 52,500 売上高 3Q実績 42,666 37,115 36,751 42,564 T 3Q進捗率 84.6% 81.7% 78.0% 81.1% T C 通期実績（※） 4,428 4,237 5,715 6,900 経常利益 3Q実績 4,819 4,751 5,569 7,529 3Q進捗率 108.8% 112.1% 97.4% 109.1% 通期実績（※） 71,663 69,942 74,3

  16. Slide 16: （参考）事業別の進捗（MRI）

    （参考）事業別の進捗（MRI）  TTCの中核を構成するMRI単体の集計値による事業別の実質の売上高※の見通し及び進捗 【単位：億円】 ２０26年９月期 実質の売上高※ 3Q実績 通期見通し注） 進捗率注） （前年同期比伸び率） 238 合計 288 ８3％ （+1６％） 30 医療・介護 34 88％ （+23％） 集中 エネルギー・ 36 51 71％ 領域 サステナビリティ （+6％） ビジネス 21 24 85％ アナリティクス・AI （+39％） 93 公共 108 86％ 総合 （+13％） 領域 57 経営・DX 69 82％ （+15％） 注）本表における通期見通し及び進捗率

  17. Slide 17: （参考）事業別の進捗（ITS）

    （参考）事業別の進捗（ITS） 【単位：億円】 ２０2６年９月期 売上高 通期見通し（期初） 3Q実績 進捗率 合計 750 565 75％ 公共・電力 70 5５ 79％ HR・文教 80 ６５ 81％ 成長 金融 180 １２５ 69％ DA 30 10 33％ 決済 80 45 56％ ERP 20 5 25％ 主力 産業 50 40 80％ カード 180 155 86％ その他（子会社） 80 65 81％ ※ 計数はすべて概数 Copyright © Mitsubishi Research Institute 17 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投

  18. Slide 18: 政府戦略分野に関連する受注状況（MRI）

    政府戦略分野 に関連する 受注状況（MRI）  日本成長戦略本部における17の戦略分野（⇒P20参照）について、MRIにおける関連受注は順調に増加  受注全体に占める割合も、件数・受注額ともに増加 ‐ 件数は前同比約70件増 ‐ 受注額は同、約100億円増 ‐ 受注額・件数ともに全体として増加  特に「情報通信」「デジタル・サイバーセキュリティ」などの分野で増加 MRIにおける受注状況 2025年9月期 2026年9月期 増減 3Q 3Q 17分野に関連する 1,270件 320億円 1,340件 420億円 +70件 +100億円 受注件数・受注額 その他の 540件 90億円 560

  19. Slide 19: （参考）政府戦略分野に関連する受注状況（MRI・官公庁）

    （参考）政府戦略分野 に関連する 受注状況（MRI・官公庁）  日本成長戦略本部における17の戦略分野について、MRI（官公庁業務）における受注も順調に増加  MRI全体と同様、特に「情報通信」「デジタル・サイバーセキュリティ」などの分野で増加 MRIにおける受注状況（官公庁） 2025年9月期 2026年9月期 増減 3Q 3Q 17分野に関連する 570件 250億円 580件 330億円 +10件 +80億円 受注件数・受注額 その他の 250件 60億円 280件 50億円 +30件 △10億円 受注件数・受注額 合計 810件 310億円 850件 380億円 +40件 +80億

  20. Slide 20: （参考）政府の戦略分野と当社の強み・実績

    （参考）政府の戦略分野と当社の強み・実績  2025年11月、日本成長戦略本部により１７の戦略分野が決定  当社は、その多くの分野に実績や強みを有する 重点投資対象17分野 ① AI・半導体 ⑩ 防災・国土強靭化 ② 造船 ⑪ 創薬・先端医療 ③ 量子 ⑫ フュージョンエネルギー（核融合） ④ 合成生物学・バイオ ⑬ マテリアル（重要鉱物・部素材） ⑤ 航空・宇宙 ⑭ 港湾ロジスティクス（物流） ⑥ デジタル・サイバーセキュリティ ⑮ 防衛産業 ⑦ コンテンツ ⑯ 情報通信 ⑧ フードテック ⑰ 海洋 ⑨ 資源・エネルギー安全保障・GX Copyright © Mitsubishi Res

  21. Slide 21: Appendix

    1 2026年9月期第3四半期決算 2 2026年9月期業績予想 3 トピックス ４ Appendix Copyright © Mitsubishi Research Institute 21 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成したものではありません。

  22. Slide 22: 2026年9月期 連結業績予想

    202６年9月期 連結業績予想  セグメント別の業績を勘案し、それぞれの売上高・経常利益予想を修正（連結は据え置き） 【百万円】 2025年 2026年 前回予想 9月期 9月期予想 増減額 増減率 前回予想比 （4/27） 実績 （2026/7/29） 売上高 121,458 125,000 +3,541 +2.9％ 125,000 ― TTC 47,090 ５2,500 +5,４09 +11.4% ５１,500 ＋1,000 ITS 74,367 72,500 △1,867 △2.5% 73,500 △1,000 営業利益 8,010 8,400 +389 +4.9% 8,400 ― 営

  23. Slide 23: 2026年9月期 連結業績予想について

    202６年9月期 連結業績予想について  連結業績予想は、2026年４月27日公表の数値から変更なし  足元の業績及び受注状況を踏まえ、各セグメントにおける売上高及び経常利益の予想について 修正 TTC  官公庁向け中心に民間企業向け案件も堅調に推移していることに加え、収益性の向上により、 経常利益は前回公表値を上回る見込みであることを反映 ITS  金融・カード向け大型システム関連案件の減少に対し、金融等の新規領域開拓が想定を下回った ことに加え、不採算案件の収束に向けた追加費用を計上したことから、経常利益は前回公表値 を下回る見込みであることを反映  昨今の長期金利上昇局面を受け

  24. Slide 24: Appendix

    1 2026年9月期第3四半期決算 2 2026年9月期業績予想 3 トピックス ４ Appendix Copyright © Mitsubishi Research Institute 24 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成したものではありません。

  25. Slide 25: トピックス：17の戦略分野での取り組み（住宅ローン不正検知）

    トピックス：17の戦略分野での取り組み 住宅ローン不正検知の共同化を開始（2026/7/1） https://www.mri.co.jp/news/press/20260701.html  複数金融機関のデータを共同化し、住宅ローン不正の検知高度化を支援  AIにより不正リスクの高い案件を特定する仕組みを構築  分析結果やリスク情報を提供し、金融機関の不正対策強化に貢献  将来的にリアルタイム不正検知サービスへの展開を予定 ー 不正検知共同化での実施内容 ー ① 不正動向の可視化と地域特性の分析提供 – 不正発生の傾向を共有データで把握 ② 案件ごとの不正リスクスコアの提示 – 不正可

  26. Slide 26: トピックス：17の戦略分野での取り組み（宇宙戦略基金）

    トピックス：17の戦略分野での取り組み 宇宙戦略基金「衛星データ利用システム実装加速化事業」に採択 （2026/5/25） https://www.mri.co.jp/news/press/20260525.html  宇宙航空研究開発機構の宇宙戦略基金事業に採択  中東（UAE・サウジアラビア等）における衛星データ活用・事業化を支援  日本・中東間の産官学連携基盤を構築し、国際連携を推進  日本企業の海外展開や衛星データ利用の社会実装を後押し 事業概要 Copyright © Mitsubishi Research Institute 26 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提

  27. Slide 27: トピックス：最近のリリース【TTC】

    トピックス：最近のリリース 日付 タイトル 【TTC】 2026年7月28日 特許庁「デザイン経営ハンドブック2」の制作に協力 2026年7月27日 静岡銀行で三菱総合研究所「審査AIサービス」の実務適用を開始 2026年7月21日 AIエージェントの活用でサプライチェーンの影響評価を開始 2026年7月17日 AIを活用した人材配置に関する調査研究を支援 2026年7月8日 PKUTECHと「AI Memory RAG」を共同開発 2026年7月1日 住宅ローン不正検知の共同化を開始 2026年7月1日 キリンホールディングスにAIインテリジェンス基盤の実務提供開始 2026年6月29日 日

  28. Slide 28: トピックス：最近のリリース【TTC】

    トピックス：最近のリリース 日付 タイトル 【TTC】 総務省の「自動運転の社会実装を支える通信インフラ実現のためのV2X通信システ 2026年6月１８日 ムに係る技術的検討事業」を受託 2026年6月1日 プラスチック容器包装の再生材利用拡大に向けた実証を開始 2026年5月27日 さいたま市の「次世代に向けた都市づくりのあり方検討等業務」を受託 2026年5月26日 「空飛ぶクルマに関する技術戦略文書」を公開 2026年5月25日 宇宙戦略基金「衛星データ利用システム実装加速化事業」に採択 202６年5月21日 【提言】日本の農業行政データ活用が目指すべき姿 2026年5月18日 AIエー

  29. Slide 29: トピックス：最近のリリース【ITS】

    トピックス：最近のリリース 日付 タイトル 【ITS】 2026年５月26日 【DCS】バーチャレクス・ホールディングスと業務提携で顧客接点領域を強化 【関連会社】 2026年6月17日 【JBS】データ×AI 統合型のガバナンスサービスを提供 2026年５月29日 【JBS】生成 AI 活用拡大に伴うデータセキュリティ課題に対応 2026年5月27日 【JBS】エンタープライズ向け Mac 導入・運用をワンストップで提供 Copyright © Mitsubishi Research Institute 29 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的とし

  30. Slide 30: Appendix

    1 2026年9月期第3四半期決算 2 2026年9月期業績予想 3 トピックス ４ Appendix Copyright © Mitsubishi Research Institute 30 この資料は、投資判断のご参考となる情報の提供を目的としたもので、投資勧誘を目的として作成したものではありません。

  31. Slide 31: 四半期別連結業績

    四半期別連結業績 Consolidated operating results by quarter 【百万円】 【Million Yen】 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 FY2025 FY2025 FY2025 FY2025 FY2025 FY2026 FY2026 FY2026 FY2026 1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q YTD 売上高 27,668 38,865 23,720 25,108 115,362 27,706 37,731 26,185 29,834 121,458 30,899

  32. Slide 32: 四半期別セグメント別業績

    四半期別セグメント別業績 Segment operating results by quarter 【百万円】 【Million Yen】 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 FY2025 FY2025 FY2025 FY2025 FY2025 FY2026 FY2026 FY2026 FY2026 1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q YTD TTC 売上高 9,563 20,869 6,682 8,304 45,419 9,547 19,366 7,837 10,339 47,090 11,095 22,

  33. Slide 33: 四半期別現金保有高

    四半期別現金保有高 Cash and deposits by quarter 現預金 Cash and deposits 【百万円】 有価証券 【Million Yen】 securities 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 FY2023 FY2023 FY2023 FY2023 FY2024 FY2024 FY2024 FY2024 FY2025 FY2025 FY2025 FY2025 FY2026 FY2026 FY2026 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 現預金 Cash and 17,

  34. Slide 34: 将来の見通しに関する注意事項

    将来の見通しに関する注意事項 この資料は、将来の見通しに関する記述を含んでいます。予想値を含めこれら 将来の見通しに関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づいた当社の判 断によるものです。 こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、予測困難なリスクや不確 実性を内包するものです。したがって、実際の業績等は、これら種々の要因に よって見通しと異なる結果となることがあります。 当社は、将来の事象や新たな情報等を反映して、将来の見通しに関する記述を 更新したり改訂したりする義務を負いません。  本資料に関するお問い合わせ先 経営企画部 IR室 E-mail ： ir-info@ml.mri

  35. Slide 35: ARR fel sc lT, Bp ee FE SBITS

    ARR fel sc lT, Bp ee FE SBITS MRI =2¢e12m

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