J-stream Inc. · TSE:4308
J-stream — Q3 FY2012 Earnings Presentation
22 slides from J-stream's earnings presentation, Feb 10, 2012
Slide 1: 第３四半期決算説明会
平成２４年３月期 （第１５期） 第３四半期決算説明会 平成２４年２月１０日 ※当資料に記載されている業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に 基づき、当社で判断したものであります。予想には様々な不確定要素が内在し ており、実際の業績はこれらの予想数値と異なる場合がありますので、この業績 予想に全面的に依拠して投資などの判断を行うことは差し控えて下さい。
Slide 2: 連結決算ハイライト P/L
連結決算ハイライト P/L （単位：千円） ２４．３Ｑ （構成比） 増減率 ２３．３Ｑ （構成比） 売上高 3,808,517 100% △2.4% 3,902,362 100% 売上原価 2,483,513 65.2% +0.9% 2,462,294 63.1% 売上総利益 1,325,004 34.8% △8.0% 1,440,068 36.9% 販売費及び一般管理費 1,223,258 32.1% △33.5% 1,562,383 40.0% 営業利益 101,745 2.7% － △122,315 － 経常利益 120,888 3.1% － △92,892 － 税金等調整前四半期純利益
Slide 3: 連結バランスシート
連結バランスシート （単位：千円） ２４．３Ｑ末 主な変動要因 ２３年度末 ２３．３Ｑ末 流動資産 2,563,277 2,505,292 2,450,648 資 固定資産 812,768 792,185 1,370,391 産 有形固定資産 284,645 279,393 304,115 の 無形固定資産 317,939 新サービス開発投資実施して 298,913 662,136 部 いるが償却でほぼバランスし 投資その他の資産 210,182 ている。 213,879 404,139 資 産 合 計 3,376,046 3,297,478 3,821,040 流動負債 586,130 資本
Slide 4: 連結売上原価 構成比率
連結売上原価 構成比率 （※２４．３Ｑ構成比率順 単位：千円） ２４．３Ｑ （構成比） 増減率 備考 ２３．３Ｑ （構成比） 労務費 997,943 40.2% +4.6% 953,765 38.7% 外注費 669,081 26.9% +4.8% 人的費用の合計 638,615 25.9% 1,839百万円 通信費 250,238 10.1% △1.1% （前年度： 1,801百万円 253,054 10.3% ロイヤリティ 187,636 7.6% △23.6% 対比＋2.1%） 245,656 10.0% 業務委託手数料 172,720 7.0% △17.4% 連結従業員数 209,03
Slide 5: 販売費及び一般管理費主要項目（連結）
販売費及び一般管理費主要項目 （連結） （※２４．３Ｑ構成比率順 単位：千円） ２４．３Ｑ（構成比） 増減率 備考 ２３．３Ｑ （構成比） 人件費 717,671 58.7% △10.6% 802,891 51.4% アップアローズ分が 販売支援費 137,062 11.2% △20.3% 大きく減少 171,880 11.0% 地代家賃 45,765 3.7% △46.5% 本社移転効果 85,543 5.5% 支払手数料 43,453 3.6% △9.7% 48,138 3.1% 研究開発費 37,295 3.1% △54.8% Ｊストリーム、 82,434 5.3% アップアローズで 販
Slide 6: 四半期別売上、利益推移（連結）
四半期別売上、利益推移 （連結） 1,600 100 （単位：百万円） 売上高 営業利益 1,400 売上高 ４月において特に震災の 50 影響が大きい 1,200 １Ｑは契約更改に伴う値下げ、 1,000 22年3月期 24年3月期 大口案件の終了、規模縮小の 0 21年3月期 23年3月期 影響もあり売上、利益率ともに 800 低下 600 -50 ２Ｑ以降需要回復が見られる。 ２Ｑ、３Ｑはほぼ同水準。 400 ２３年３月期２Ｑとほぼ同じ売 200 -100 上となっているが利益率はかな り改善。 0 21.1Q 21.3Q 22.1Q 22.3Q 23.1Q 23.3Q 24.1
Slide 7: セグメント別売上状況
セグメント別売上状況 1,500 （単位：百万円） 243 5 14 その他 5 152 26 17 266 134 149 129 123 1,200 231 7 コンテンツ 231 213 117 4 ビジネス事業 180 130 262 239 900 710 584 623 572 579 613 制作・システム 324 375 456 552 473 522 445 開発事業 184 187 600 配信事業 659 670 674 656 621 300 589 582 570 564 569 626 626 577 606 601 0 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4
Slide 8: セグメント営業利益状況
セグメント営業利益状況 （単位：百万円） 250 50% 200 40% 150 30% 100 20% 50 10% 0 0% 21.1Q 21.2Q 21.3Q 21.4Q 22.1Q 22.2Q 22.3Q 22.4Q 23.1Q 23.2Q 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q 24.3Q -50 -10% その他 制作・ シ ステ ム 開発 -100 コ ン テ ン ツ ビ ジ ネス -20% 配信 配信利益率 -150 制作・ シ ステ ム 開発利益率 -30% コ ン テ ン ツ ビ ジ ネス 利益率 230 231 209 204 166 152 149 136 14
Slide 9: 用途別件数比率（個別）
用途別件数比率（個別） 5.6% 5.1% 4.3% その他 17.0% 20.9% 20.6% エンターテインメント (音楽/映画/娯楽/スポーツ) 11.1% 11.9% 11.9% 番組/放送局 0.3% 0.7% 0.3% ストリーミング広告 48.0% 販促(商品紹介/CM/ 44.6% 44.7% セミナー/イベント) 9.3% 採用/教育/研修 7.8% 7.6% 8.4% 9.8% 10.0% 会社案内/IR 22-3Q 平成２２年３月期 23-3Q 平成２３年３月期 24-3Q 平成２４年３月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 9
Slide 10: 用途別売上比率（個別）
用途別売上比率(個別) (単位：百万円) 3,000 増減率 2,682 2,664 2,930 +4.1% 190 2,500 189 その他 +3.0% 330 559 エンターテインメント 664 (音楽/映画/娯楽/ △15.8% 2,000 650 スポーツ) 471 439 番組/放送局 +7.2% 1,500 3 480 1 ストリーミング広告 +61.1% 3 1,000 1,143 941 1,076 販促(商品紹介/CM/ +6.2% セミナー/イベント) 500 148 142 197 採用/教育/研修 +38.6% 127 150 204 会社案内/IR +35.5%
Slide 11: 業種別売上比率（個別）
業種別売上比率（個別） 3,000 団体 教育 2,800 流通 人材紹介・派遣・アウトソーシング 2,600 その他サービス業 2,400 5.5% 6.1% 6.7% その他 6.3% 医療セクター、メディア系の 2,200 8.1% 金融 8.5% 6.4% 受注が堅調。特に医療系 2,000 4.9% メーカー への依存度が上昇 5.4% 7.7% 1,800 9.8% コンテンツプロバイダー 10.7% 1,600 8.5% 7.2% 広告代理店 8.2% 8.6% 1,400 ＩＴ（ポータル含む情報サービス業、 11.4% システム） 1,200 9.0% 11.2% 1,000
Slide 12: 設備投資状況
設備投資状況 （単位：百万円） 実施額 投資項目 （年間予定額） 配信事業関連 １５３ 携帯端末関連ソフトウェア、新サービス関連が中心 ２４年 制作・システム開発事業関連 ３９ 映像編集機材・ソフトウェア 211 ３月期 他 携帯関連ソフトウェア （319） コンテンツビジネス関連 １ その他 １８ 12
Slide 13: DKEYIA
DKEYIA I B CocCmRSEAHE.
Slide 14: グループ中期経営方針より「クロスデバイス展開」
グループ中期経営方針より 「クロスデバイス展開」 を最大のテーマとする ネットワークに接続される各種端末に対して、複数の端末をスムーズに 使い分ける事を前提としたサービスを展開する。 複数の端末を使い分ける人たちの便利さを追求する そのサービスを提供する人たちの運営を楽にする 注力する領域 スマートフォン ライブ中継サービス （配信規模拡大、Ｐ２Ｐ等） ＣＤＮ （ＷｅｂＣＤＮ） 海外配信 （提携推進） 次世代配信プラットフォーム導入推進 （転送トラフィック料以外での収入源を 確立する） 14
Slide 15: 第３四半期のトピックス
第３四半期のトピックス ＤＲＭ「PlayReady」対応のスマート スマートフォン版「iチャネル」むけ配信 ＡＳＰサービスを提供予定 フォン向け動画・音楽配信ＡＳＰサービス 「SecureCast Plus」を提供開始 NTTドコモが3月ごろに開始を予定している コンテンツの暗号化機能、端末への視聴ラ スマートフォン版 iチャネルでの「おこのみ イセンス発行機能をASPで提供。スマート チャネル」むけ配信ASPサービスを開発中 フォンでの楽曲配信サービスを、短時間で手 間なく立ち上げることを可能にする。 iモード版 iチャネルむけ配信ASPサービス ＮＴＴドコモ社の「ｄメニュー」内の着う
Slide 16: スマートフォン環境の広がりを受けたネットユーザー調査を実施①
スマートフォン環境の広がりを受けたネットユーザー調査を実施① 一日あたりのスマートフォンでのネット 利用時間は若年層ほど長い傾向があり、 30分以上利用する層が６割以上。 スマホ導入により、他端末を含めたネット の利用合計時間が増えたという認識のあ る層が４割以上存在。 16
Slide 17: スマートフォン環境の広がりを受けたネットユーザー調査を実施②
スマートフォン環境の広がりを受けたネットユーザー調査を実施② スマートフォンはＰＣとは併用され、多くの場合フィーチャーフォンの代替になる。 スマートフォンはＰＣに置き換わる存在か？ スマートフォンは携帯電話に置き換わる存在か？ 13.1% スマートフォンと はい 携帯電話は併用する 69.0% いいえ 25.2% 17.9% 10.7% 64.2% スマートフォン いいえ はい とＰＣは併用する 17
Slide 18: スマートフォン環境の広がりを受けたネットユーザー調査を実施③
スマートフォン環境の広がりを受けたネットユーザー調査を実施③ スマートフォンによる動画利用は、ゲーム や電子書籍はもちろん、音楽聴取よりも 頻繁に行われており、スマートフォンがユ よく見る たまに見る あまり見ない 全く見ない ーザーの動画視聴のプラットフォームとし て有望であることがわかる。 18
Slide 19: 環境変化への対応スタンス
環境変化への対応スタンス 視聴者にとって：どんな環境でも端末でも動画を見られることはあたりまえ。 配信する側にとって：動画配信を実現することはあたりまえ（＝配信することだけでは価値はない）。 （不安定ということが仮にあるのなら）安定して見せることはまず大前提で、これはビジネスにこれまでもしてきた。その上で… 重要になってくる（差別化要因になりうる）のは、 ①動画を見せることには目的がある → 目的達成支援がＪストリームの提供価値 ②動画を見せたい顧客にも制限がある → リソースを補うことがＪストリームの提供価値 集客ノウハウ ネットワーク構築、告知手法、ターゲッティング、 （いわゆるマーケティ
Slide 20: CocCmRSEAHE.
CocCmRSEAHE.
Slide 21: ２４年３月期 通期連結業績予想
２４年３月期 通期連結業績予想 （単位：百万円） 平成２４年３月期 通期予想 前年実績 増減比 ３Ｑ実績 差異 売上高 5,185 5,309 △2.3% 3,808 1,377 営業利益 110 △13 － 101 9 経常利益 145 24 +504.1% 120 25 当期純利益 100 △639 － 75 25 （参考値） 平成２３年３月期 ４Ｑ 売上高 1,407 営業利益 108 経常利益 116 21
Slide 22: 説明内容についてのお問合せ先
説明内容についてのお問合せ先 決算説明内容についてのお問い合わせは 【メール】 http://www.stream.co.jp/contact/ir/privacy/ （お問い合わせフォーム） 【電話】 電話 03-5765-7744 （総務部広報ＩＲ課） よりお寄せください。 22