Slide 1: 株式会社共和電業 決算説明会
株式会社共和電業 決算説明会 代表取締役社長 田中 義一 東証１部：6853 2020年3月6日（金） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.
Slide 2: 目次
目次 1.会社概要 2.2019年12月期 決算状況 3.第6次中期経営計画”Create Future 2021”取組み状況 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 2
Slide 3: 1.会社概要
1.会社概要 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 本社所在地 東京都調布市 設 立 1949年6月 資本金 17億2,399万円 会長：舘野 稔 代表者名 社長：田中 義一 上場取引所 東証1部 関連会社 連結子会社9社 国内：19拠点（東京、大阪等） 販売拠点 海外：4拠点（アメリカ、中国等） 連結総従業員数 約950名 連結売上高 約155億円 (2019年度) © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 4
Slide 5: グループ会社・事業系統図
グループ会社・事業系統図 国内販売 山形共和電業 ひずみゲージ・センサー類 製 甲府共和電業 造 国内販売代理店等 ｚ 測定器・記録器類 共和計測 システム開発・校正装置・試験装置 海外販売 計 東日本地域の計測コンサルティング 共 測 コ 和 ニューテック 電 当社グループ販売拠点 お ン サ 西日本地域の計測コンサルティング 業 ・共和電業（上海）貿易有限公司 客 ル ・KYOWA AMERICAS INC. 様 共和サービスセンター ・KYOWA DENGYO 保 守 修理・校正・点検等 （THAILAND) CO.,LTD. ・インド支店 企 タマヤ計測システム 画 海外販売代理店等
Slide 6: グループ会社再編・生産拠点拡充
グループ会社再編・生産拠点拡充 共和計測と共和ハイテックの経営統合 ・2020年1月より経営統合 ・高度な現地計測・解析業務など計測ソリューションを強化 ・グループ経営の効率化・収益性の向上 甲府共和電業・新工場建設 ・2020年8月より稼働予定 ・生産品目増加による業容拡大 ・生産性効率および収益の向上を目指す ・環境に配慮し、太陽光発電設備を導入 ⇒CO₂排出量の削減を推進 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 6
Slide 7: 当社のビジネスモデル
当社のビジネスモデル 共和電業はひずみゲージをコアスキルとした 応力計測の総合メーカーです アフター メンテナンス ひずみゲージ 測定器・記録器 ソフトウェア コンサルティング →計測機器の設置 （含む設置工事） →計測データの解析 センサー →現地計測業務など 計測システムとしての一括提案 応力計測に係る幅広い製品・サービスをラインナップ “入口”から“出口”までトータルなシステム提案を提供可能 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 7
Slide 8: 主要事業分野
主要事業分野 Ⅰ．自動車試験分野 Ⅲ．工業計測分野 完成車メーカーによる実車衝突試験、 操縦安定性能試験、車体強度試験、 生産ライン荷重測定、 各種コンポーネントの評価など 材料の強度試験など Ⅳ．環境・防災・エネルギー分野 Ⅱ．運輸・交通インフラ分野 風力発電に係る各種計測、 ダムの堤体監視、 鉄道や高速道路の老朽化 地滑り防止用土木計測器など に伴う安全性監視など 航空宇宙産業向け Ⅴ．その他 実験研究用計測機器など 公的研究機関・大学・官庁等への販売、 商社・レンタル業者向け販売、修理・校正など © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.
Slide 9: 2. 2019年12月期 決算状況
2. 2019年12月期 決算状況 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 9
Slide 10: 売上高推移
売上高推移 ■鉄道向け台車温度検知装置による売上寄与 ■米中貿易摩擦などの影響により製造業の設備投資に減速感 →汎用製品中心に影響を受け減収 （単位：百万円） 前期比 412百万円減 （2.6％減） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 10
Slide 11: 事業分野別売上高
事業分野別売上高 ■自動車試験分野では、シミュレーションの増加に伴う 実車試験の減少により減収 ■高速道路向け設置型車両重量計や、高速鉄道向け台車温度検知装置 が寄与し、運輸・交通インフラ分野で伸長 （単位：百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 11
Slide 12: 海外地域別売上高
海外地域別売上高 ■タイ、台湾、韓国が好調で増収 ■支店を設立したインドも増収と順調な立ち上がり ■欧州、中国、北米・中南米地域は減収 （単位：百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 12
Slide 13: 利益増減
利益増減 （単位：百万円） 営業利益 営業外損益 △142 +35 1,566 販管費削減 +63 1,459 営業外収益減 減収 原価率上昇 △1 △154 △51 営業外費用減 +36 2018年12月期 経常利益 △107 2019年12月期 経常利益 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 13
Slide 14: 利益推移
利益推移 ■固定費の抑制に努め販管費を削減するも、減収分のカバーに至らず （単位：百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 14
Slide 15: バランスシート・ROE推移
バランスシート・ROE推移 ■有利子負債の減少が進み、健全な財政状態を継続 （百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 15
Slide 16: 設備投資・減価償却費・研究開発費推移
設備投資・減価償却費・研究開発費推移 ■設備投資額は、甲府共和電業新工場に伴う土地取得等により増加 （百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 16
Slide 17: 2020年通期業績予想
2020年通期業績予想 親会社株主に （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 帰属する 当期純利益 通期 16,400 1,500 1,550 1,050 対前年増減額 +822 +117 +91 +126 対前年増減率 ＋5.3％ ＋8.4％ +6.2％ ＋13.6％ 設備投資 減価償却費 配当性向 配当金予想 予定額 見込額 予想 1,208 797 12.0円 31.6 ％ © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 17
Slide 18: 3.第6次中期経営計画 ”Create Future 2021”取組み状況
３．第6次中期経営計画 ”Create Future 2021”取組み状況 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 18
Slide 19: 第6次中期経営計画”Create Future 2021”の概要
第6次中期経営計画”Create Future 2021”の概要 コンセプトは、“未来を創る”中期経営計画 方 “既存領域強化による売上拡大”と“顧客付加価値拡大に向けた管理体制の高度化”により 針 安定的に収益を伸長させつつ、“注力領域(海外・新市場)の成長体制”を構築する ３つの基本戦略に展開 既存領域の強化 注力領域での成長 顧客付加価値の拡大 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 19
Slide 20: 計数目標
計数目標 2018年 2019年 2020年 2021年 （単位：百万円） 実績 実績 目標 目標 売上高 15,990 15,578 16,400 17,500 国内売上高 14,043 13,639 14,326 15,150 海外売上高 1,947 1,939 2,074 2,350 営業利益 1,525 1,383 1,500 1,870 営業利益率(%) 9.5% 8.9% 9.1% 10.7% 親会社株主に帰属する 1,101 924 1,050 1,350 当期純利益 ROE(%) 7.1% 5.8% 6.3% 8.0% 自己資本比率(%) 66.5% 67.9% 69.0% 7
Slide 21: 既存領域の強化（計測機器・計測システム）
既存領域の強化 （計測機器・計測システム） 顧客視点の再徹底 用途開発・水平展開に向けた取り組み ・新組織“経営戦略室”を設置 マーケ →事業戦略の立案と策定、市場調査と新製品企画等の機能強化 ティング ・特定用途向けの計測機器・ソリューションの水平展開推進 ・IoT・AIの進展を見据え、顧客視点を踏まえた新製品開発 開発 ・新製品開発のスピードアップに向けた開発体制の整備 ・新技術への挑戦 ・顧客視点の再徹底、販売増に向けた全社横断的な意識向上 販売 ・提案型営業による計測ソリューションの推進 ・重要市場毎の情報共有による市場拡大の推進 重要市場…自動車試験・道路・土木インフラ・工場向け計装
Slide 22: 既存領域の強化（計測エンジニアリング・コンサルティング）
既存領域の強化（計測エンジニアリング・コンサルティング） ハード＋設置力の強み活用し、インフラ監視需要に対応 道路 ・過積載による高速道路劣化防止のため、車両重量計の需要増加 →ターゲットの明確化、情報共有による需要取込のための体制整備 鉄道 ・高速鉄道向け熱検知装置の需要増加 →専門チームを組織し、設置需要に対応 →今後、国内の鉄道会社への水平展開を目指す ダム ・堤体監視の需要は堅調。グループ全体で情報共有・販路開拓の推進 ・積算精度の改善を通じた収益性の向上 防災 ・自然災害の増加を受け、被害最小化に向けた計測需要を捉えていく →地滑り、水位監視を想定ターゲット 再生可能エネルギー ・洋
Slide 23: 注力領域での成長 (海外)
注力領域での成長 (海外) 販売体制の強化と製品のローカライズを推進 地域別販売戦略の推進 【アメリカ・中国・タイ・インド】 ・現地法人、現地拠点の販売体制および営業力の強化 【欧州・韓国・台湾・ASEAN諸国等】 ・販売網強化と優良代理店の担当地域拡大 保守（修理・校正）体制の充実 ・お客様へのアフターサービス充実によるリピート率の向上 ・販売拠点を構築している国・地域から、体制整備を拡充 製品のローカライズ ・製品機能の簡素化によるローコスト化 ・販売地域別の法規制対応 ・ドキュメント類の現地言語対応 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD
Slide 24: 注力領域での成長 (新市場①)サンプリングモアレカメラ
注力領域での成長 (新市場①)サンプリングモアレカメラ 幅広い計測用途への導入促進＋受託計測サービス開始 サンプリングモアレカメラの市場浸透 ・デモや展示会出展等の販促活動を重点的に実施 ・受託計測サービスを開始し、実績とノウハウを蓄積 ・更なる市場浸透と認知度向上を目指す インフラモニタリング 生産設備の予防保全 実験研究・開発 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 24
Slide 25: 注力領域での成長 (新市場②)無線化・光ファイバー計測
注力領域での成長 (新市場②)無線化・光ファイバー計測 継続的なラインナップ拡充と専門サポート部隊の設置 無線計測ユニットのラインナップ拡充 ・電圧出力型センサに対応 ・4chタイプの送受信機をリリース ⇒最大64chの多点計測可能 ・無線化による用途拡大 光ファイバー計測関連グループの設置 ・光ファイバー計測の更なる用途開拓を推進 ・光ファイバー計測の強みを市場に訴求していく ⇒耐雷性、耐引火性、耐電磁ノイズ性など © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 25
Slide 26: 顧客付加価値の拡大
顧客付加価値の拡大 品質最優先、全業務プロセス高度化 ⇒信頼性・価格競争力向上により顧客付加価値を拡大 主な施策と期待する効果 【施策】①全社最適の観点で品質改善を中心に活動計画を策定、順次実行 Q:品質 →品質関連データの更なる活用 →工程内検査体制強化 【効果】顧客の信頼度向上、当社にあっては品質コスト削減 【施策】①工程の自動化や効率化など、工数削減に向けた継続的改善 C:コスト ②費用対効果検証の強化と徹底 【効果】コストダウンによる利益率および価格競争力の向上 【施策】①生産計画立案方法や工程管理の高度化推進 D:納期 ②生産関連グループ会社の強化、役割見直し 【効果】納期対応力強化
Slide 27: 資本政策・株主還元
資本政策・株主還元 事業による利益創出 株主還元 ・原則、配当にて株主還元（配当性向は30％程度） ・自社株取得は機動的に判断 財務健全性の強化 ・自己資本比率 2021年に70％ 営業利益率 10％以上 投資戦略 ↓ ROE 8%以上 ・設備投資 生産性向上および既設設備更新を合わせ、 概ね 6億円前後 / 年 ・研究開発と人材育成 競争力の源泉と認識、技術と技能の確実な伝承を重視 原則、開発費率は現行水準を維持 ・Ｍ＆Ａ ※株主資本コストを5％と想定 シナジー効果により判断 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 27
Slide 28: 注意事項
注 意 事 項 当資料に記載されている内容は、現時点で入手可能な情報に 基づいて作成されたものです。 将来の戦略・計数目標の達成を保証するものではありません。 予めご了承ください。 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD.
Slide 29: 参考資料
参考資料 © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 29
Slide 30: 製品品種別売上高
製品品種別売上高 ■製造業の設備投資減速の影響を受け、汎用製品の需要が低下 ■特定顧客向け製品は、鉄道向け台車温度検知装置が好調も、 自動車試験向け機器が減少したため、カテゴリ全体では昨年比微減 ■ダムを中心として堅調に推移し、コンサルティングは増収 （単位：百万円） © 2020 KYOWA ELECTRONIC INSTRUMENTS CO., LTD. 30
Slide 31: 比較損益計算書（連結）
比較損益計算書（連結） （単位：百万円） 2018年 2019年 増減額 売上高 15,990 15,578 △413 ■セグメント別売上高 売上原価 10,017 9,810 セグメント 増減額 △208 (対売上比率) (62.6%) (63.0%) 計測機器 △506 売上総利益 5,973 5,767 △205 (対売上比率) (37.4%) (37.0%) コンサルティング +93 販管費 4,447 4,384 △63 営業利益 1,525 1,383 △142 (対売上比率) (9.5%) (8.9%) 経常利益 1,566 1,459 △107 (対売上比率) (9.8%) (
Slide 32: 比較貸借対照表（連結）
比較貸借対照表（連結） 2018年 2019年 （単位：百万円） 増減額 12月末 12月末 ■有利子負債 流動資産 16,094 16,256 ＋162 2018年 2019年 (単位：百万円) 増減額 12月末 12月末 現金・預金 5,923 6,304 +380 短期借入金 1,350 1,600 +250 売上債権等 5,813 5,876 ＋63 長期借入金 ※ 942 452 △490 棚卸資産 3,720 3,738 +18 リース債務 73 82 +9 その他 636 337 △299 有利子負債 合計 2,366 2,135 △231 固定資産 7,227 7,679 +4