Nippon Avionics Co., Ltd. · TSE:6946

Nippon Avionics — FY2016 Earnings Presentation

34 slides from Nippon Avionics's earnings presentation, May 17, 2017

  1. Slide 1: 2017年3月期決算説明会

    2017年3月期決算説明会 2017年 5月 17日 日本アビオニクス株式会社 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 1

  2. Slide 2: 会社概要

    会社概要 商号 日本アビオニクス株式会社 Nippon Avionics Co., Ltd. 設立 1960（昭和35年）年 4月 NECと米国ヒューズエアクラフト社との合弁会社として発足 株主 NEC 50.004％ その他 49.996％ 資本金 58億9千5百万円（東証2部上場 証券コード：6946） 連結子会社 山梨アビオニクス、福島アビオニクス 売上高 連結 214億円 単独 213億円 （2016年度） 従業員数 連結 999名 単独 747名 （2016年度末現在） 拠点 本社 ：東京都品川区 事業所：横浜事業所、新横浜事業所 支店 ：府中、中部（名古屋）、西日本（大阪） 事業内

  3. Slide 3: 当社のDNA

    当社のＤＮＡ 電子機器 情報システム プリント配線板 接合機器 高度な信頼性が求められる 防衛技術を民生へと展開 プリント 配線板 赤外線機器 ハイブリッドIC 情報表示 対空戦闘 サブシステム 防空指揮管制 指揮装置 システム から発展 BADGE* システム *BADGE：Base Air Defense Ground Environment 自動警戒管制組織 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 3

  4. Slide 4: 目次

    目 次 １ ．2017年3月期決算 ２ ．2018年3月期通期業績予想 ３ ．中期経営計画の進捗状況 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 4

  5. Slide 5: 2017年3月期 業績サマリ

    2017年3月期 業績サマリ （単位：億円） 2016年3月期 2017年3月期 増 減 実 績 実 績 売 上 高 229.2 214.4 △14.8 営 業 利 益 5.7 0.2 △ 5.5 経 常 利 益 4.8 △ 0.6 △ 5.4 特 別 利 益 0.1 36.9 36.9 特 別 損 失 0.4 17.8 17.3 当 期 純 利 益 1.2 15.1 14.0 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛ-(FCF) △1.0 36.2 37.2 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 5

  6. Slide 6: 2017年3月期 売上・損益概況

    2017年3月期 売上・損益概況 プリント配線板事業移管の影響を２セグメントで補い利益を確保 300 売上高 30 （ 単 257 海外比率 位 12.0% 250 プリント 229 海外比率 25 ： 億 配線板 13.1% 214 海外比率 17.0% （ 円 ） 200 20 単 電子機器 位 15.1 ： 150 15 億 売 円 情報 営業 ） 上 100 システム 利益 10 5.7 高 4.8 利 0.2 50 当期 5 益 1.2 純利益 0 0 (50) -5 -4.2 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 (100) 実績 実績 実績 -10 © NIPPO

  7. Slide 7: 2017年3月期 決算 情報システム

    2017年3月期 決算 情報システム 売上高 160 151.8 売上 （ 130.9 ・防衛省の海外調達が増加し国内調達が 単 121.5 減少した影響で減収 位 120 ： 億 ・艦艇搭載情報表示事業による下支え 円 ） ・事業領域の拡大に向けてパートナーへ 80 の提案を強化 損益 40 営業 ・売上減少及び原価率悪化により減益 利益 6.2 4.4 Avioグループ内の取組み 0.5 0 ・横浜事業所と福島アビオニクスで 生産革新を推進 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 実績 実績 実績 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 7

  8. Slide 8: 2017年3月期 決算 電子機器

    2017年3月期 決算 電子機器 売上高 売上 80 72.5 接合機器 （ 67.6 66.3 ・小型化部品製造用装置の需要の増加により 単 位 60 売上増 ： ・スマートフォン向け設備を中心に輸出増加 億 円 ） 赤外線サーモグラフィ 40 海外比率 ・新製品を積極的に投入するも、感染症対策 海外比率 海外比率 37.8% 40.0% 50.2% 等特定需要向け赤外線機器減少等で減収 20 営業 計測事業の譲渡により減収 利益 損益 3.2 5.1 接合の増収、赤外の原価率改善により増益 0.1 0 Avioグループ内の取組み 2015年3月期 実績 2016年3月期 実績 2017年3

  9. Slide 9: 接合機器 トピックス

    2017年3月期 決算 電子機器 接合機器 トピックス “つける”顧客価値提案により差別化を推進 ①パッケージの小型化対応装置の需要増により、 全自動真空シーム封止装置の販売好調が継続 5mm 5.0×3.2mm 3mm (2005年主力ｻｲｽﾞ） 2.0×1.6mm（現在主力ｻｲｽﾞ） 米粒 1.2×1.0mm（最小サイズ） 米粒の1/12の面積 ②光デバイスの生産設備を複数台受注 水晶デバイス用装置で培ったノウハウを活かし、 光デバイス市場へ全自動装置を展開 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 9

  10. Slide 10: 赤外線サーモグラフィ トピックス

    2017年3月期 決算 電子機器 赤外線サーモグラフィ トピックス 差別化製品を投入 ～ 顧客価値創造へ注力 ～ ①見えない温度を見る！ “オンリーワンソリューション” ◇特殊波長モデル Ｒ３００ＢＰシリーズ ・炉内監視用・火炎越しサーモ ⇒加熱炉の設備診断 ・研究開発用・窓越しサーモ ⇒新素材研究開発 ・品質管理用・ガラス計測サーモ ⇒ガラス製造品質管理 ・燃焼試験用・炎計測サーモ ⇒防災/建築関連研究 ②安心・安全を見る！ “安価・高画質・多彩なインターフェース” ◇ネットワーク型サーモ ＴＳ６００ ⇒防災・セキュリティ／製造ライン監視 ③高速に温度を見る！ “最高峰のハイエンドカメラ”

  11. Slide 11: 2017年3月期 決算 プリント配線板

    2017年3月期 決算 プリント配線板 40 売上高 （ 32.6 ・事業移管は計画通り着実に進捗 単 30.7 30 位 26.6 ： 億 ＊ 円 ・計測半導体用プリント配線板は、 ） 20 2017年３月末に生産終了し、 10 営業 ＯＫＩグループへの移管完了 利益 0 -1.4 ・移管に伴う生産規模縮小により減益 -1.9 -10 -5.3 （計画通り） 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 実績 実績 実績 ＊計測半導体： 計測機器用の基板及び半導体検査装置用の基板の略称 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 11

  12. Slide 12: 2017年3月期 決算 貸借対照表

    2017年3月期 決算 貸借対照表 （ （ 単 2016年3月末 単 2017年3月末 位 位 ： 総資産 275.5 ： 総資産 274.9 億 億 円 うち 円 うち 有利子負債 ） 現預金 有利子負債 ） 現預金 45.3 21.5 16.6 86.4 流動資産 流動資産 185.6 185.3 その他負債 その他負債 147.8 121.3 うち うち 固定資産 優先株23億 固定資産 優先株23億 自己資本 89.9 自己資本 89.6 （NEC全額引受） 67.8 （NEC全額引受） 81.8 うち うち 剰余金△25.4 剰余金△10.3 Ｄ/Ｅレシオ 1.27 Ｄ/Ｅレシオ 0

  13. Slide 13: 2017年3月期 決算 キャッシュフロー

    2017年3月期 決算 キャッシュフロー （ （ 単 70 2016年3月期 実績 単 70 2017年3月期 実績 位 位 ： ： +40.3 -4.1 億 60 億 60 円 円 ） 50 ） 50 補償金収入 36.9億円 40 40 含む 30 30 22.5 +1.2 21.5 21.5 20 -2.3 -0.1 20 16.6 10 10 -41.1 0 0 期首 営業 投資 財務 15年 期首 営業 投資 財務 16年 残高 CF CF CF 度末 残高 CF CF CF 度末 ・営業ＣＦ ・営業ＣＦ 税引前利益 ＋ 4 .５ 税引前利益 ＋１８.６ 売上債権 ＋１２.５ 売上債

  14. Slide 14: 2017年3月期 決算 剰余金残高

    2017年3月期 決算 剰余金残高 特別利益計上により剰余金の改善が進展 30.0 当期純利益 （ 20.0 単 15.1 位 ： 10.0 （構造改革実施） 億 4.0 1.2 円 ） 0.0 △4.2 -10.0 △8.2 -20.0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 -30.0 剰余金残高 （ 0.0 単 位 ： 億 -10.0 円 △10.3 ） -20.0 -30.0 △25.3 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 14

  15. Slide 15: 2018年3月期通期業績予想

    １ ．2017年3月期決算 ２ ．2018年3月期通期業績予想 ３ ．中期経営計画の進捗状況 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 15

  16. Slide 16: 中期経営方針

    中期経営方針 “顧客価値経営の推進” ニッチな領域での競争力強化・差別化を推進 ２つのセグメントで成長を目指す 情報システム 電子機器 （防衛・宇宙） （接合・赤外） ・社会の安心安全に貢献 ・接合４工法を活かした 「つける」顧客価値 ・リアルタイム処理、 耐環境の実績･ノウハウ ・見えないものを見せる ・全社の技術基盤 ソリューション © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 16

  17. Slide 17: 2018年3月期 遂行方針

    2018年3月期 遂行方針 ① コンプライアンス（法令遵守）の徹底 ② 復配を目指し早期に欠損金を解消 ③ 資産効率の向上によるキャッシュフローの改善 ④ ＱＣＤの継続的な改善 ⑤ プリント配線板の事業移管を着実に実行 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 17

  18. Slide 18: 事業環境

    事業環境 日銀短観の業況判断DI（2017年３月） 防衛予算の物件費の動向 (単位：億円） 30 30,000 「 良 ＦＭＳ ＊ 20 非製造業 い 当社関連国内調達物件費 」 超 製造業 10 ← 25,000 0 → ▲ 10 「 悪 20,000 い ▲ 20 」 超 ▲ 30 ▲ 40 15,000 ▲ 50 ▲ 60 10,000 2007年度 2012年度 2017年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 （注）資料：日本銀行 （注）防衛省「我が国の防衛と予算」防衛関係費データから当社独自試算 （防衛省ホームページ http://www.mod.

  19. Slide 19: 2018年3月期 連結業績予想サマリ

    2018年3月期 連結業績予想サマリ （単位：億円） （参考） 2017年3月期 2018年3月期 増 減 2018年3月期 実 績 通期予想 継続事業 売 上 高 214.4 215.0 0.6 202.0 営 業 利 益 0.2 △8.5 △ 8.7 5.2 経 常 利 益 △0.6 △9.0 △ 8.4 4.7 ＊ 当 期 純 利 益 15.1 2.5 △12.6 － ＊2018年３月期は、JR東海からの補償金14.8億円を特別利益に計上予定です © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 19

  20. Slide 20: 2018年3月期 業績予想 セグメント別

    2018年3月期 業績予想 セグメント別 継続２セグメントの増収でプリント配線板の減収をカバー プリント配線板の事業移管に伴う損失により営業損失の見込 （ 単 売上高 （ 営業利益 250 単 位 229 位 20 ： 214 215 ： プリント 億 億 円 200 配線板 15 円 ） ） 電子機器 10 5.7 150 0.2 -8.5 5 電子機器 情報 情報システム 100 システム 0 プリント -5 配線板 50 -10 0 -15 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 実績 実績 予想 実績 実績 予想 -2

  21. Slide 21: 2018年3月期 業績予想 情報システム

    2018年3月期 業績予想 情報システム 売上高 130.0  艦艇搭載情報表示事業を引き 121.5 （ 120 続き防衛事業の柱として堅持 単 位 ：  ＱＣＤ改善活動の継続推進 億 円  当社の強みである耐環境技術 ） 80 を強化し、新領域進出に向け た技術を獲得  重工メーカとの連携を深め、 40 営業 領域拡大を目指す 利益  次期中期防衛力整備計画も 視野に営業・技術一体による 2.2 0 0.5 顧客提案活動を展開 2017年3月期 2018年3月期 実績 予想 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 21

  22. Slide 22: 2018年3月期 業績予想 電子機器

    2018年3月期 業績予想 電子機器 80 売上高  商品力×営業力強化により 72.0 顧客価値提案力を強化 （ 66.3 単  新製品投入、成長のための 位 60 ： 開発投資を計画 億 円 （接合機器） ） ・自動車部品市場のニーズを捉えた 新製品投入 40 ・新興国の４Ｇ等の進展に伴い需要が 営業 伸びている光デバイス市場に注力 20 利益 （赤外線サーモグラフィ） 5.1 3.0 ・顧客価値を創造する差別化製品を 市場へ継続して投入 0 2017年3月期 実績 2018年3月期 ・鉄鋼/電力/自動車/環境管理/公共監視 予想 市場に温度計測ソリューションを展開 © NIPPON

  23. Slide 23: 中期経営計画の進捗状況

    １ ．2017年3月期決算 ２ ．2018年3月期通期業績予想 ３ ．中期経営計画の進捗状況 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 23

  24. Slide 24: 中期経営計画 進捗状況

    中期経営計画 進捗状況 1年目の2016年度 2016年11月発表の 売上高、営業利益 2020年度目標を目指す は計画値確保 （ 売上高 単 250 250 位 214 215 ： プリント配線板 当初 億 当初 計画 円 計画 電子機器 ） 150 情報システム 50 営業利益 15.0 0.2 -8.5 0 -50 （ 継続２セグメントの成長で利益を積上げ 単 当期純利益 40 2020年度に復配をめざす 位 20 10.0 ： 15.1 2.5 億 0 円 -20 ） 2016年度 2017年度 2020年度 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 24

  25. Slide 25: Challenge For The Future

    日本アビオニクスは次のステージへ －創立60周年となる2020年に向けて－ 次のステージへ 安心・安全への貢献の拡大 Challenge For The Future ・顧客の安心・安全 ステークホルダーの価値拡大 独自のエレクトロニクス技術と ・株主の安心・安全 システム技術により、 お客様のために新しい価値を創造し、 ・従業員の安心・安全 安全で豊かな社会の実現に貢献します。 ・社会の安心・安全 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 25

  26. Slide 26: 補足 2012～16年度決算 ファクトデータ

    補足 2012～16年度決算 ファクトデータ 連結損益計算書 セグメント情報 海外売上高、設備投資・減価償却費・研究開発費 連結貸借対照表 連結キャッシュフロー計算書 主要指標 © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 26

  27. Slide 27: 連結損益計算書

    2012～16年度ファクトデータ （補足資料） ■連結損益計算書 （億円・％） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 実績 実績 実績 売上高 257.5 272.8 256.9 229.2 214.4 売上原価 201.7 214.5 201.0 176.8 168.3 （原価率） 78.3% 78.6% 78.3% 77.1% 78.5% 売上総利益 55.9 58.3 55.8 52.4 46.1 （ＧＰ率） 21.7% 21.4% 21.7% 22.9% 21.5% 期間費用 53.8 51.9 51.0 46.6 45.9 （ＳＧＡ比率）

  28. Slide 28: セグメント情報

    2012～16年度ファクトデータ （補足資料） ■セグメント情報 （億円・％） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 実績 実績 実績 情報システム 売上高 149.7 163.6 151.8 130.9 121.5 営業利益 5.2 8.5 6.2 4.4 0.5 （利益率） 3.5% 5.2% 4.1% 3.4% 0.4% 電子機器 売上高 70.9 72.0 72.5 67.6 66.3 営業利益 -3.9 -3.0 0.1 3.2 5.1 （利益率） -5.5% -4.1% 0.1% 4.8% 7.6% プリント配線板 売上高 37.0 37

  29. Slide 29: 海外売上高、設備投資、減価償却費、研究開発費

    2012～16年度ファクトデータ （補足資料） ■海外売上高 （億円・％） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 実績 実績 実績 情報システム 1.1 0.4 0.8 0.3 0.1 電子機器 27.4 26.1 27.4 27.0 33.3 プリント配線板 1.3 1.6 2.7 2.8 3.1 合計 29.9 28.1 30.9 30.1 36.5 売上高比率 11.6% 10.3% 12.0% 13.1% 17.0% ■設備投資、減価償却費、研究開発費 （億円・％） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 実績

  30. Slide 30: 連結貸借対照表

    2012～16年度ファクトデータ （補足資料） ■連結貸借対照表 （億円） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 実績 実績 実績 流動資産 198.6 207.0 198.8 185.6 185.3 固定資産 87.7 89.6 95.9 89.9 89.6 有形固定資産 64.2 64.0 62.9 60.1 58.3 無形固定資産 1.3 4.8 3.9 2.9 2.5 投資等 22.2 20.8 29.1 26.8 28.8 総資産 286.3 296.7 294.7 275.5 274.9 流動負債 131.5 139.7 111.0 11

  31. Slide 31: 連結キャッシュフロー計算書

    2012～16年度ファクトデータ （補足資料） ■連結キャッシュフロー計算書 （億円） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 実績 実績 実績 税引前利益 -13.5 4.4 0.3 4.5 18.6 減価償却費 6.7 5.3 6.2 4.5 4.7 売上債権増減 -7.5 -11.7 1.0 12.5 -0.4 棚卸資産増減 0.3 3.8 4.8 -1.5 -0.9 買入債務増減 1.3 -3.6 -1.8 -6.4 3.9 その他 -7.0 21.1 2.2 -12.3 14.4 営業ＣＦ -19.7 19.2 12.7 1.2 40.3 設

  32. Slide 32: 主要指標

    2012～16年度ファクトデータ （補足資料） ■主要指標 （億円・％） 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 実績 実績 実績 実績 実績 総資産 286.3 296.7 294.7 275.5 274.9 純資産 60.8 58.1 69.7 67.8 81.8 自己資本比率 21.2% 19.6% 23.7% 24.6% 29.8% 有利子負債残高 101.6 95.4 86.5 86.4 45.3 Ｄ／Ｅレシオ 1.67 1.64 1.24 1.27 0.55 ネットＤ／Ｅレシオ 1.27 1.24 0.92 0.96 0.35 ＲＯＥ -13.6% 6

  33. Slide 33: 将来予想に関する注意

    ＜将来予想に関する注意＞ 本資料に記載されている業績、財政状態その他経営全般に関する予想、見通し、目 標、計画等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判 断する一定の前提に基づいております。これらの判断及び前提は、その性質上、主観的 かつ不確実です。また、かかる将来に関する記述はその通りに実現するという保証はな く、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 その要因のうち、主なものは以下の通りでありますが、これらに限られるものではあ りません。 ・官公庁の需要動向等による影響 ・日本電気株式会社との関係 ・価格競争 ・技術革新への対応 ・災害等の

  34. Slide 34: www.avio.co.jp

    www.avio.co.jp © NIPPON AVIONICS CO.,LTD. 34

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