Osaka Titanium Technologies Co., Ltd. · TSE:5726
Osaka Titanium Technologies — H1 FY2011 Earnings Presentation
14 slides from Osaka Titanium Technologies's earnings presentation, Nov 16, 2011
Slide 1: 2011年度上期決算説明会
2011年度上期決算説明会 2011年11月16日 株式会社大阪チタニウムテクノロジーズ 1 目 次 Ⅰ １1年度上期 決算実績 Ⅱ １１年度通期 業績見通し Ⅲ 市場の動向 Ⅳ 増産の進捗状況 2 1
Slide 2: 11年度上期 決算業績
Ⅰ １１年度上期 決算実績 3 １１年度上期 決算業績 <参考> （億円） 11年度上期 １1年度上期 増減 10年度上期 増減 予想（4/27） 実績 予想→実績 実績 10上→11上 売上高 ３０１ ２８６．４ ※ ▲ １４．６ １４４．７ ＋１４１．７ 営業利益 ２９ ３３．６ ＋ ４．６ ▲ １４．０ ＋ ４７．６ 営業外損益 ▲ ２ ▲ ５．８ ▲ ３．８ ▲ ４．９ ▲ ０．９ 経常利益 ２７ ２７．８ ＋ ０．８ ▲ １８．９ ＋ ４６．７ 特別損益 ０ ▲ １．４ ▲ １．４ ▲ １５．０ ＋ １３．６ 税引前当期利益 ２７ ２６．４ ▲ ０．６ ▲ ３３．９ ＋ ６０．３ 当
Slide 3: 営業利益の差異とセグメント別業績
１１年度上期 営業利益 ４月予想との差異 （億円） 実績 ＋５ ３４ ４月予想 ＋４ ２９ ＋２ 合理化他 ▲３ ＋２ 償却費 為替ﾚｰﾄ 数量・価格 内チタン増産効果 ＋６億円 5 １1年度上期 セグメント別業績 (億円) 11年度上期実績 10年度上期実績 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 １６９．１ １１．７ １１３．６ ▲ ９．５ ＋ ５５．５ ＋ ２１．２ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ事業 １０２．３ １７．０ １５．９ ▲ ７．５ ＋ ８６．４ ＋ ２４．５ 高機能材料事業 １５．０ ４．９ １５．２ ３．０ ▲ ０．２ ＋ １．９ 計 ２８６．４ ３３．６
Slide 4: B/Sの概要・C/Fの概要
Ｂ／Ｓの概要 資産合計（億円） 負債・純資産合計（億円） ＋3 ＋3 13 0 0 1255 1258 1 300 1255 1258 12 0 0 1 200 137 その他負債 11 0 0 1 100 261 ▲124 10 0 0 1 000 900 900 固定資産 875 800 913 800 借入金 699 ▲38 700 700 584 ＋115 600 600 500 500 400 400 300 300 純資産 200 流動資産 200 410 422 342 383 ＋12 100 ＋41 100 0 0 11/3E 11/9E 11/3E 11/9E 自己資本比率
Slide 5: 11年度通期 業績見通し
Ⅱ １１年度通期 業績見通し 9 １１年度通期 業績見通し <参考> （億円） 11年度 11年度 増減 10年度 増減 前回予想 今回予想 前回→今回 実績 １０→１１ （4/27) （10/27） 売上高 ６７５ ６３２ ※ ▲ ４３ ３３７．６ ※ ＋２９４．４ 営業利益 ７０ ７８ ＋ ８ ▲ ４３．２ ＋１２１．２ 営業外損益 ▲ ５ ▲ ８ ▲ ３ ▲ ６．９ ▲ １．１ 経常利益 ６５ ７０ ＋ ５ ▲ ５０．１ ＋１２０．１ 特別損益 ▲ １ ▲ ４ ▲ ３ ▲ １９．９ ＋ １５．９ 税引前当期利益 ６４ ６６ ＋ ２ ▲ ７０．０ ＋１３６．０ 当期純利益 ３８ ３９ ＋
Slide 6: 11年度営業利益 予想との差異
１１年度営業利益 ４月予想との差異 （億円） 今回予想 ＋８ （10月） ７８ 前回予想 （4月） ７０ ＋１０ ▲１０ ＋５ 合理化他 償却費 為替ﾚｰﾄ ▲６ ＋９ 購入単価 数量・価格 内チタン増産効果 ＋９億円 11 １１年度営業利益 １０年度実績との差異 （億円） １１年度予想 合理化他 ７８ ＋１２１ 数量・価格 ＋１７ ＋５ ＋１９６ 為替ﾚｰﾄ ▲４３ ▲１５ 購入単価 10年度実績 ▲４３ 償却費 ▲３４ 12 6
Slide 7: 11年度 セグメント別業績
１1年度 セグメント別業績 【対前回予想比】 (億円) 11年度予想（10月） 11年度予想（4月） 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 ３５９ ２１ ３６４ １０ ▲ ５ ＋ １１ ﾎﾟﾘｼﾘｺﾝ事業 ２４５ ４８ ２７８ ４８ ▲ ３３ ０ 高機能材料事業 ２８ ９ ３３ １２ ▲ ５ ▲ ３ 計 ６３２ ７８ ６７５ ７０ ▲ ４３ ＋ ８ 【対前年度比】 (億円) 11年度予想（10月） 10年度実績 増減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 ３５９ ２１ ２６３．９ ▲２０．４ ＋ ９５．１ ＋ ４１．４ ﾎﾟﾘｼﾘｺ
Slide 8: チタン市場動向
Ⅲ 市場の動向 １ チタン ２ ポリシリコン ３ 高機能材料 15 チタン市場動向 足元の状況 11年度下期以降の状況 航空機用 ・エンジン・機体分野主体に需要堅 ・従来機のベストセラー機（B737・A320）増産体制へ 展伸材市場 調、従来機の生産好調 ・新型機就航（B787）、開発進捗（A350)により需要は ・一部ファスナー分野は在庫消化 更に拡大 が遅れ、回復時期はずれ込む ・一機あたりのチタン使用量（buy weight）は加工技 術の向上により減少 ・スクラップ配合率の回復 スポンジチタン安定拡大軌道へ 一般産業用 ・電力・産業用プラントや海水淡水 ・世界的な景気後退影響により、海
Slide 9: 地域別輸送量の伸び率予測・航空機需要予測
＜チタン市場動向＞ 地域別輸送量（有償旅客距離）の伸び率予測（2010-2030年） （％/年） 8 7 6 5 4 3 2 1 0 東 米 カ ＩＳ 均 カ 洋 パ リ リ Ｃ 中 北 平 平 ッ フ メ ロ 界 太 ア ア ー 世 ア ン ヨ ジ テ ア ラ 出典：ボーイング／カレント マーケット アウトルック（11/6） 17 ＜チタン市場動向＞ 航空機需要予測（2010-2030年） 出典：ボーイング／カレント マーケット アウトルック（11/6） 18 9
Slide 10: Boeing・Airbus社納入機数予測
＜チタン市場動向＞ Boeing・ Airbus社納入機数予測 新型機（B787、B747-8、A350、A380) (機) 従来機 11/7時点 11/2時点 1500 10/7時点 1000 500 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 （CY） 19 出典：The Airline Monitor（11/7） ＜チタン市場動向＞ 米国のチタン出荷予測 (t) 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (ＣY) 実績 予測 出典：米国内務省チ
Slide 11: 国内の展伸材出荷予測・ポリシリコン及び高機能材料の市場動向
＜チタン市場動向＞ 国内の展伸材出荷予測 (ｔ) 20000 19000 19000 18000 17000 海淡ﾌﾟﾗﾝﾄ 16000 10000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (CY) 実績 予測 21 出典：日本チタン協会（～10）、当社推定（11～） ポリシリコン及び高機能材料の市場動向 足元の状況 11年度下期以降の状況 ポリシリコン事業 ・メモリー価格の値下がり、ウェーハ出 ・２０１２年以降も安定的に需要増が期待できるも 荷数量減少など、半導体分野も需給 のの、足下需給調整局面は半年程度続くと予想 調整局面 高機能材料事業 （高純度チタン
Slide 12: ポリシリコン市場動向
＜ポリシリコン市場動向＞ 2011年日本国内シリコンウェーハ生産量 （㎡） 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 出典：経済産業省統計 23 ＜ポリシリコン市場動向＞ シリコンウェ－ハ出荷面積（全世界） (100万平方ｲﾝﾁ) 10 000 5 000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 （CY） 実績 予測 出典：SEMI、2014は当社推定 24 12
Slide 13: スポンジチタン増産立上げ
Ⅳ 増産の進捗状況 25 スポンジチタン増産立上げ 増産前倒しの実現 (千t） 生産水準（年率） 年産40千t体制の確立 当初4Q中→11/3QE 40 4月時点の計画 30 20 10 0 09 10/1Q 10/2Q 10/3Q 10/4Q 11/1Q 11/2Q 11/3Q 11/4Q (FY) 実績 計画 26 13
Slide 14: ポリシリコン生産量推移
ポリシリコン生産量推移 (千t） 生産水準（年率） 5 11/４より計画通り立上げ +300t能力増強 4 3 岸和田 （＊2） 2 1 (＊1) 尼崎 0 09 10/1Q 10/2Q 10/3Q 10/4Q 11/1Q 11/2Q 11/3Q 11/4Q (FY) 実績 計画 (＊1) 11/4 尼崎 定期修理 (＊2) 11/10 岸和田 定期修理 27 終了 本資料は、金融商品取引上のディスクロージャー資料ではなく、その情報 の正確性、完全性を保証するものではありません。また、本資料に記載さ れた将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき、当社が 判断した予想であり、不確定要
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