Banque Nationale De Belgique Sa · EURONEXT:BNB
Banque Nationale De Belgique Sa — National Bank of Belgium — Investor Presentation (June 2021)
37 slides from Banque Nationale De Belgique Sa's investor presentation, Jun 3, 2021
Slide 1: Macroprudential / Financial Stability Report 2021
Macroprudential / Financial Stability Report 2021 Webinar 3 juni/juin 2021
Slide 2: Impact van de COVID-19-crisis, rentetarieven en monetair beleid
Impact van de COVID-19-crisis, rentetarieven en monetair beleid Réponse importante pol fiscale / mon / Prudentielles Impact op het BBP van België (BBP in reële termen, index 2019K4 = 100) 110 105 100 95 90 85 80 75 70 Recente statistieken p.m. scenario zonder COVID-19 p.m. projecties van december 20
Slide 3: Prudentiële maatregelen hebben de manoeuvreerruimte van de banken vergroot
Prudentiële maatregelen hebben de manoeuvreerruimte van de banken vergroot Liquiditeitsdekkingsratio Eigen vermogen van de Belgische banken (in %) (in € miljard) 200 90 180 80 160 70 20 27 140 120 60 100 50 80 40 60 40 30 59 55 20 20 0 10 01/01/2016 01/04/2016 01/07/2016 01/10/2016 01/01/2017 01/04/
Slide 4: Federale maatregelen voor directe ondersteuning van de reële economie
Federale maatregelen voor directe ondersteuning van de reële economie MPR / FSR 2021 4
Slide 5: Mesures de soutien – Moratoires sur les crédits
Mesures de soutien – Moratoires sur les crédits Ménages – Crédits hypothécaires Entreprises (nombre) (nombre) 160.000 160.000 13% 140.000 140.000 6% 120.000 120.000 100.000 100.000 80.000 80.000 60.000 60.000 40.000 40.000 20.000 20.000 0 0 Source: BNB. MPR / FSR 2021 5
Slide 6: Croissance du crédit
Croissance du crédit MPR / FSR 2021 6 Sources: BCE, BNB.
Slide 7: Vulnérabilités parmi les sociétés non financières
Vulnérabilités parmi les sociétés non financières Part des entreprises présentant un déficit de trésorerie Répartition des entreprises solvables et insolvables (en %) (en %) 50 100 45 90 40 80 35 70 30 60 25 50 20 40 15 30 10 20 5 10 0 0 Total des Secteur touchés Part de l'emploi Part de l'emploi To
Slide 8: Qualité du crédit dans les portefeuilles bancaires
Qualité du crédit dans les portefeuilles bancaires Part des crédits non performants Part des crédits aux entreprises dégradés / restructurés (en %) (en %) 7 20 18 6 16 5 14 4 12 10 3 8 2 6 4 1 2 0 0 Ménages Sociétés non financières Crédits dégradés ("stage 2") Crédits performants restructurés (échel
Slide 9: Profitabilité du secteur financier
Profitabilité du secteur financier Banques Entreprises d’assurance (milliards d’euros) (milliards d’euros) 2019 2020 2019 2020 Revenus d’intérêts 14.6 14.2 Résultat Vie 1.3 1.1 Autres revenus 8.5 7.9 Résultat Non-vie 1.3 1.6 Coûts opérationnels - 13.7 - 13.5 Résultat non-technique -0.2 0.1 Provision
Slide 10: Marché immobilier commercial (CRE)
Marché immobilier commercial (CRE) Performance par secteur en 2020 Expositions du secteur financier (Total Return Index des sociétés immobilières réglementées - SIR) 2019 2020 Commerces retail Banques Bureaux Prêts couverts par du ‘CRE’ 53.5 59.2 (milliard d’euros) En % des prêts aux sociétés 20.7%
Slide 11: Marché immobilier résidentiel
Marché immobilier résidentiel Croissance des prix des logements Nouveaux crédits hypothécaires (pourcentages de variation annuelle) (production sur une base annuelle; milliards d’euros) 7 80 70 6 60 5 50 4 40 3 30 2 20 1 10 0 0 2006 12 2007 06 2007 12 2008 06 2008 12 2009 06 2009 12 2010 06 2010 12
Slide 12: Residentiële vastgoedmarkt – Prudentiële verwachtingen van de NBB
Residentiële vastgoedmarkt – Prudentiële verwachtingen van de NBB Loan-to-value ratio voor nieuwe hypotheekleningen (uitsplitsing van nieuwe hypothecaire kredieten naar LTV-ratio, in % van het totaal) MPR / FSR 2021 12 Bron: NBB.
Slide 13: Attention prudentielle aux risques climatiques
Attention prudentielle aux risques climatiques • Opportunités et risques pour le secteur financier • Evaluation et gestion des risques - « Lack of three D’s » (data, disclosure, definitions) • Initiatives européennes (disclosure, taxonomie) • Travaux et attentes des autorités de contrôle (NGFS, ECB…
Slide 14: Cyber-risico’s
Cyber-risico’s • Cyber-risico’s blijven belangrijk … zeker in een economie « op afstand » • Prudentiële aanpak • Regulering / circulaires (EBA, EIOPA, CPMI, NBB …) • NBB Inspecties, IT risk vragenlijst … • TIBER – ethische hacking • Initiatief van de Europese Commissie - DORA MPR / FSR 2021 14
Slide 15: Activité d’intermédiation non-bancaire
Activité d’intermédiation non-bancaire • La crise du COVID a mis en évidence les vulnérabilités d’autres pans du système financier • Déplacement des risques du secteur bancaire vers le secteur non-bancaire ? • Liens importants entre secteurs bancaire et non-bancaire • Greensill, Archegos MPR / FSR 2
Slide 16: Macroprudentieel beleid van de Bank
Macroprudentieel beleid van de Bank MPR / FSR 2021 16
Slide 17: Aanbevelingen
Aanbevelingen De financiële sector heeft een belangrijke rol gespeeld … en moet deze rol blijven spelen: • Gebruik maken van de manoeuvreerruimte gecreëerd door de prudentiële autoriteiten: • De nodige kredieten toekennen aan solvabele kredietnemers om het economisch herstel te ondersteunen • Tijdig
Slide 18: Aanbevelingen
Aanbevelingen Prudentiële autoriteiten – lessen te trekken uit de crisis • Banksector de herziening overwegen van het kader voor eigenvermogensvereisten zodat het effectiever is in tijden van crisis (cyclische versus structurele buffers, uitdaging van het gebruik van kapitaalbuffers, …) • Niet-ban
Slide 19: Merci pour votre attention! Bedankt voor uw aandacht!
MERCI POUR VOTRE ATTENTION ! BEDANKT VOOR UW AANDACHT !
Slide 20: Commentaar door Hans Degryse
Het macroprudentieel en financieel stabiliteitsverslag van de Nationale Bank van België Le rapport macroprudentiel et de stabilité financière de la Banque Nationale de Belgique Financial Stability Report Commentaar door Hans Degryse KU Leuven and CEPR
Slide 21: Félicitations pour ce rapport
Félicitations pour ce rapport • Au moins pour deux raisons – Une source de données concernant la stabilité financière en Belgique et des analyses pertinentes – Écrit dans une situation avec beaucoup d’incertitudes et le risqué de changement rapide de la situation économique et financière 2
Slide 22: Outline
Outline 1. Huidige situatie banksector 2. Rol banksector gedurende covid pandemie 3. Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel systeem 1. Overheidsschuld 1. verborgen verplichtingen 2. r<g? 2. Zombificatie en rol supervisie 3. Klimaatsverandering en banken 3
Slide 23: Huidige situatie banksector
1. Huidige situatie banksector • Belgische economie onder stress sinds Covid 4
Slide 24: Huidige situatie banksector
1. Huidige situatie banksector • OECD (economic outlook May 2021): Belgische economie pas eind 2022 op pre-pandemisch niveau • Heropeningsoptimisme (roaring twenties) – aantal van meest getroffen sectoren krijgen boost door heropening 5
Slide 25: Secteur bancaire pas fortement affecté (pour l’instant)
1. Secteur bancaire pas fortement affecté (pour l’instant) Nombre de raisons • Position forte des banques avant Covid19 par rapport de liquidité et solvabilité. Les banques n’étaient pas l’origine de la crise mais part de la solution • Interventions monétaires rapide et massive • Interventions régul
Slide 26: Rol banksector gedurende Covid pandemie
2. Rol banksector gedurende Covid pandemie • In overleg met overheid en supervisoren: bazooka 1 en 2 • moratoria voor gezinnen en bedrijven: afbouw omwille van EBA vereisten • Matig gebruik in vergelijking met andere landen in Eurozone; (voorlopig?) beperkte terugbetalingsproblemen • Beperkt gebruik
Slide 27: Rol banksector gedurende Covid pandemie
2. Rol banksector gedurende Covid pandemie • Rol banken belangrijk in Q1,Q2 2020 (vermoedelijk omwille van gebruik “credit lines” door bedrijven en moratoria (Euro zone)) • Rol banken na Q2 2020 in externe financiering van bedrijven is beperkt (data voor Euro zone; bron Hartmann et al., 2021) 8
Slide 28: Rol banksector gedurende Covid pandemie
2. Rol banksector gedurende Covid pandemie • Rol Belgische banken tov rol banken in Euro zone • Opmerkelijk verschil gezinnen tov ondernemingen • Belgische banksector (te?) afwachtend – risk-shifting naar overheid? Overheid kan complementariteit door banken en andere stakeholders aanmoedigen bij hui
Slide 29: Rol banksector gedurende Covid pandemie
2. Rol banksector gedurende Covid pandemie • Voorzieningen voor kredietverliezen (LLPs) • Who knows? Eurozone • Vrij heterogeen tussen banken: Sterkste banken maken grootste voorzieningen • Reeds terugname voorzieningen bij bepaalde banken 10
Slide 30: Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel systeem
3. Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel system • Overheidsschuld: • Forse toename overheidsschuld doch omwille van expansieve monetaire politiek daalt de relatieve rentelast (Euro zone) • R<g: Mian et al., (2021) A Goldilocks Theory of Fiscal Policy • Productieve investeringen nodig – wa
Slide 31: Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel systeem
3. Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel system • Overheidsschuld: • Verborgen verplichtingen (Euro area) • Garanties • Eurozone schuld 12
Slide 32: Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel systeem
3. Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel system • Zombificatie en rol supervisie • Aantal faillissementen tot op heden beperkt • Challenges ahead: ‘debt overhang’ probleem (ondernemingen teveel gefinancierd met vreemd vermogen) • Euro area 13
Slide 33: Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel systeem
3. Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel system • Zombificatie en rol supervisie • Challenges ahead: debt overhang problems • Verhoog eigen vermogen niet-financiële ondernemingen • Rol banken en andere stakeholders: los “debt-overhang” problemen op door • Schuldherschikking • Nieuwe schul
Slide 34: Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel systeem
3. Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel system • Klimaatsverandering en banken: veel onzekerheid EU taxonomy van “groene activiteiten” EBA pilot project on “Green Asset Ratio”: green assets/outstanding exposures - 7 à 8% - Inschatting banken is conservatiever dan TAC inschatting - Hetero
Slide 35: Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel systeem
3. Outlook m.b.t. risico’s economisch en financieel system • Klimaatsverandering en banken: veel onzekerheid • Financiële sector cruciaal in financiering transitie naar klimaatneutraliteit • “financial leakage bij securities” – securities backed brown assets komen ergens in een portefeuille terecht
Slide 36: Thank you
Thank you Email: Hans.Degryse@kuleuven.be Website: https://sites.google.com/site/degrysehans/ @degryse_hans References on next slide 17
Slide 37: References
References • Bonfim, Cerqueiro, Degryse and Ongena (2020), On-site inspecting zombie lending, CEPR discussion paper14754 • Degryse, Karapetyan and Karmakar (2021) To ask or not to ask? Bank capital requirements and loan collateralization, forthcoming in Journal of Financial Economics • Degryse, Rouk
National Bank of Belgium — Investor Presentation (June 2021) on 6ix