Slide 1: 2017年度第2四半期 決算説明会
CHOPRI SEEOBICMRLET. 2017S 270454 RSA oO / oO wa 20174710 26H UeEB FAISAL
Slide 2: プログラム
プログラム １ 2017年度第２四半期（第２Q）決算概要 P.2 ２ 中期経営計画の進捗 P.16 ３ 質疑応答 P.30 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 1
Slide 3: 2017年度第2四半期決算概要
１ 2017年度第２四半期(第２Q）決算概要 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 2
Slide 4: 決算概要のポイント
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 決算概要のポイント ｢Chori Innovation Plan 2019｣順調なスタート 業績の特徴 業績予想通りに進捗 通期見通し 期初予想に変更なし （ 前年比 ） 売上高 2,800億円（+3.4％） トピック 経常利益 72億円 (+3.3％） 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 3
Slide 5: 事業環境
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 ２ 事業環境 世界経済の状況 米国経済が堅調に推移。中国・新興国経済も緩やかな回復基調。 日本経済の状況 企業業績は6年連続増益見込。個人消費は全般的に回復が見られたものの衣料品等の一部消費財市場の 回復は力強さを欠く。また、北朝鮮情勢等地政学リスクの高まりもあり、先行き不透明な状況が続く。 市況動向 為替レート（当社期末日レート） （単位：円）●USD［左軸］●RMB［右軸］ 原油価格（NY原油） （単位：ドル／バレル） 150 30 100 48.24 52.76 51.67 50 38.34 112.68 112.19 112.73 101.1
Slide 6: 業績内容（公表予想比）
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 業績内容（公表予想比） ●第２四半期実績は、期初予想通り POINT ●通期業績予想に変更なし （前年同期比 売上高増収、経常利益増益） （単位：億円） 17年度第２Q 17年度第２Q 17年度通期 増減率 達成率 予想 実績 業績予想 （前年同期比） 売 上 高 1,350 1,451 107.5％ 2,800 +3.4％ 営 業 利 益 33 34 104.1％ 68 +5.5％ 経 常 利 益 35 35 101.3％ 72 +3.3％ 親会社株主に帰属する 22 23 106.1％ 45 -5.9％ 四 半 期 純 利 益 蝶理株式会社 CH
Slide 7: 業績内容（前年同期比）
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 業績内容（前年同期比） ●売上高は化学品・機械事業の好調を背景に前年同期比増収 POINT ●利益面はM&A費用等の先行投資により前年同期比微減益 （単位：億円） 16年度第２Q 17年度第２Q 増減額 増減率 売 上 高 1,285 1,451 +166 +12.9% 売 上 総 利 益 125 128 +3 +2.4% 販売費及び一般管理費 90 94 +4 +4.9% 営 業 利 益 36 34 -1 -3.8% 経 常 利 益 37 35 -1 -3.0% 親会社株主に帰属する 26 23 -2 -8.7% 四 半 期 純 利 益 蝶理株式会
Slide 8: セグメント業績
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 セグメント業績 （単位：億円） ■ 繊維 ■化学品 ■機械 ■他 売上高 16年度第２Q 17年度第２Q 増減額 POINT 繊 維 529 522 -7 529 41％ 522 36％ 化学品・機械事業の 化学品 587 666 +79 好調を背景に増収 機 械 169 262 +93 666 587 46％ 46％ その他 0 0 +0 169 13％ 262 18％ 合 計 1,285 1,451 +166 16年度第２Q 17年度第２Q 経常利益 16年度第２Q 17年度第２Q 増減額 POINT 繊 維 18 16 -2 44％ 化学品・機
Slide 9: 繊維事業
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 繊維事業 （単位：億円） 16年度第２Q 17年度第２Q 増減額 売 上 高 529 522 -7 経 常 利 益 18 16 -2 （ セ グ メ ン ト 利 益 ） ●前年同期比減収減益 POINT ●素材分野は堅調に推移も、国内衣料市況の低迷の 影響を受け、減益 ●一過性のM&A費用も発生 堅調 合繊原料、建材・衛材、機能性衣料 低調 国内衣料関連 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 8
Slide 10: 化学品事業
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 化学品事業 （単位：億円） 16年度第２Q 17年度第２Q 増減額 売 上 高 587 666 +79 経 常 利 益 12 15 +4 （ セ グ メ ン ト 利 益 ） ●前年同期比増収増益 ●有機化学品分野が伸長し、増収 POINT ●無機ファイン・医農薬中間体も堅調に推移し、増益 好調 有機化学品 堅調 無機ファイン、医農薬中間体 開発 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 9
Slide 11: 機械事業
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 機械事業 （単位：億円） 16年度第２Q 17年度第２Q 増減額 売 上 高 169 262 +93 経 常 利 益 0 1 +1 （ セ グ メ ン ト 利 益 ） ●前年同期比増収増益 POINT ●中南米向け車輛事業の市況回復に加えて、 新規市場開拓が進み、増収・増益 堅調 車輛 開発 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 10
Slide 12: 形態別売上高
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 形態別売上高 ●貿易比率 ：+3.1％（前年同期比）とグローバル展開拡大 POINT ●輸出売上高：有機化学品中心に増収 ●海外売上高：機械事業中心に増収 売 上 高 1,285 売 上 高 1,451 売 上 高 +166 貿易取引 869 貿易取引 1,025 貿易取引 +156 ( 貿 易 比 率 ) (67.6%) ( 貿 易 比 率 ) (70.7%) ( 貿 易 比 率 ) (+3.1%) （単位：億円） 136 +48 185 輸出売上高 ■輸出 日本国内から海外への売上額 ■海外 ■輸入 406 +102 508 海外売上高 ■国内
Slide 13: 財政状態 連結B/S
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 財政状態 連結B/S POINT ●㈱アサダユウを第２四半期末より連結開始 （単位：億円） 17年度 17年度 16年度末 増減 16年度末 増減 第２Q末 第２Q末 現金及び預金・ 流 動 負 債 489 535 +46 103 122 +18 預 け 金 受取 手形 及 び （内、短期借入金） (35) (35) (+0) 540 563 +23 売 掛 金 固 定 負 債 27 35 +7 在 庫 127 147 +20 （内、長期借入金・社債） (-) (5) (+5) そ の 他 38 44 +7 負 債 合 計 516 570 +54 流
Slide 14: キャッシュ・フローの状況
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 キャッシュ・フローの状況 ● 化学品・機械事業の増収に伴い、仕入債務が増加し、 POINT 営業活動によるキャッシュ・フローが大きく改善 ● フリーキャッシュ・フローは大きく増加 （単位：億円） 16年度 17年度 増減 第２Q 第２Q 営 業 活 動 に よ る -8 24 +32 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 投 資 活 動 に よ る 5 3 -1 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 財 務 活 動 に よ る -11 -11 +1 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 換 算 差 額 -7 -1 +7 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー
Slide 15: 指標
4 １ ２ 2017年度第２四半期決算概要 指標 POINT ●自己資本比率は46.2％と高水準を維持 ROA（親会社株主に帰属する ROA（経常利益ベース） （単位：％） 四半期(当期)純利益ベース） （単位：％） 10 8.0 10 7.1 6.7 5.6 5.6 4.9 4.4 4.4 5 5 0 0 15年度末 16年度 16年度末 17年度 15年度末 16年度 16年度末 17年度 第２Q末 第２Q末 第２Q末 第２Q末 自己資本比率 （単位：%） ROE （単位：％） 60 20 12.0 10.7 10.2 9.8 50 46.7 47.2 46.2 43.4 10 40 0
Slide 16: 配当
4 ２ 2017年度第２四半期決算概要 １ ４ ５ 配当 中間配当金：1株当たり23円を実施（期初予想通り） 年間配当金予想：1株当たり46円 （中間23円、期末23円） 年間合計 年間合計 配当推移 40円（20.5%） 46円（25.1%） ■配当額 ●EPS（一株当たり当期純利益） (配当性向) 175円 195円 183円 169円 152円 中間 中間 18円 23円 34円 36円 33円 (20.5%) 期末 期末予想 (21.8%) (20.1%) 22円 23円 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 15
Slide 17: 中期経営計画の進捗
２ 中期経営計画の進捗 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 16
Slide 18: 「Chori Innovation Plan 2019」の目指す姿
4 ２ 中期経営計画の進捗 「Chori Innovation Plan 2019」の目指す姿 最終年度（2019年度）で目標とする経営指標 経営指標 売上高 経常利益 ROA ROE 3カ年 （経常利益ベース） （当期純利益ベース） 事業投資額 （2017-2019年度累計） 3,300 85 7.5％ 10％ 250～300 目標 億円 億円 以上 億円 高機能・高専門性を基盤として、 グローバルに進化・変化し続ける企業集団 基本戦略 連結経営基盤強化 新規開発・事業投資、M&A コーポレート･ガバナンス 人的基盤強化 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 17
Slide 19: 経常利益推移
4 ２ 中期経営計画の進捗 経常利益推移 （億円） 100 ●経常利益 新たなステージへ 2022年度(ビジョン) 経常利益130億円 90 85 2019年度 （計画） 80 78 2018年度 連結企業群の充実 （計画） 72 70 70 2017年度 （計画） 事業投資型ビジネスモデル 2016年度 （実績） 事業軸運営の推進 強固な財務基盤 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 18
Slide 20: 連結経営基盤強化
4 ２ １ 中期経営計画の進捗 連 結 経 営 基 盤 強 化 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 19
Slide 21: 連結事業軸運営の推進
２ 中期経営計画の進捗 連結経営基盤強化 １ 連結事業軸運営の推進 ●グローバル連結事業軸運営の深耕 ①2017年7月 中国グローバル会議(大連)開催 ･･･構造改善完了。最高益を見込む ②2017年8月 ASEANグローバル会議(タイ)開催 ･･･中東市場の動向を注視 ●事業の不断の見直し ①国内事業会社の入れ替え ②連結の範囲 36社(17/3期)→37社(17/9期) 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 20
Slide 22: グローバル化の更なる加速
２ 中期経営計画の進捗 連結経営基盤強化 ２ グローバル化の更なる加速 ●合繊ビジネス 世界6極体制の確立 ・・・蝶理メキシコ、蝶理ベトナム本格稼働 ●テキスタイル グローバルSCMの拡充 ・・・インドネシアプロジェクトの推進 ●化学品事業のグローバル調達基盤の高度化 ・・・(中国)電池材料、(チリ)炭酸リチウム ●車輛ビジネスの市場拡大(メキシコ・アフリカ) ３ 情報基盤強化、業務効率化 ●営業基幹システムを利用したデータ活用・共有⇒海外業績の適時把握 ●CHOI活の推進(CHORI INNOVATION活動) ⇒業務効率化・経費削減に加え、将来像、内部統制の整備をテーマ 蝶理株式会社 CH
Slide 23: 新規開発・事業投資、M&A
4 ２ 中期経営計画の進捗 新規開発・事業投資、M&A ● 事業投資委員会の設置(2017年6月～) ● M&A推進委員会の継続 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 22
Slide 24: ファッション事業を蝶理MODA株式会社へ業務移管
4 ４ ２ １ 中期経営計画の進捗 新規開発・事業投資、M&A 繊維事業 ファッション事業を 蝶理MODA株式会社へ業務移管 2017年4月から、レディース・メンズの ファッション事業は蝶理MODA株式会社 で事業を開始 情報収集力、素材開発力を融合させ、 営業活動の機動性を発揮し、 高付加価値商品を提供 商談会「THE FIRST」（2017年7月開催） 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 23
Slide 25: 蝶理マシナリー株式会社設立
4 ４ ２ １ 中期経営計画の進捗 新規開発・事業投資、M&A 化学品・機械事業 蝶理マシナリー株式会社設立 2017年4月に、自動車・自動二輪車・ 産業車輛などの輸送機器事業を分社化 機動性を向上させることで、持続的な 収益力を向上並びに事業基盤を強化 中南米向けに販売する農業用機械 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 24
Slide 26: M&Aの実行
4 ４ ２ １ 中期経営計画の進捗 新規開発・事業投資、M&A M&Aの実行 株式会社アサダユウを子会社化 （自動車内装資材等販売） 2017年7月、自動車内装資材・梱包資材の 販売会社である株式会社アサダユウの 全株式を取得し、子会社化 当社が展開するカーシート商材に、 アサダユウの取り扱う基布商材が 拡充され、自動車内装資材を総合展開 2017年度第２四半期末からBS連結開始、 会社概要 本店所在地：愛知県名古屋市 第３四半期からPL取り込み 代表者：齊藤久也 年商：26億円(2016年度) 資本金：20百万円 従業員数：36人 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 25
Slide 27: コーポレート・ガバナンス
4 ２ 中期経営計画の進捗 コーポレート・ガバナンス ● 内部統制システムの強化 ● グローバルリスクマネジメント ● CSR・IRの強化 ● 配当方針の充実 「Chori Innovation Plan 2019」 ⇒連結配当性向の引き上げ (2017年度～2019年度) 連結配当性向 前中期経営計画 連結配当性向 20％目処 25％以上 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 26
Slide 28: 人的基盤強化
4 ２ 中期経営計画の進捗 人 的 基 盤 強 化 ● グローバル人材の育成 ⇒海外トレーニー制度、ナショナルスタッフ研修等 ● グループ内人材の流動化 ⇒ 子会社との人事交流等 ● 働き方改革(長時間労働対策) ⇒「CHOI活」 業務効率化による残業削減等 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 27
Slide 29: トピックス
4 ２ 中期経営計画の進捗 トピックス ● 2017年度 主なトピックス 4月 1日 繊維事業組織変更(2本部制⇒3本部制) ファッション事業を蝶理MODA㈱へ業務移管 輸送機器事業を分社化、蝶理マシナリー㈱設立 4月25日 新中期経営計画「Chori Innovation Plan 2019」発表 5月14日 「WFPウォーク・ザ・ワールド(横浜)」参加【CSR】 5月18日 北陸蝶理会開催 5月28日 「WFPウォーク・ザ・ワールド(大阪)」参加【CSR】 6月11日 「日本ダンス大会」特別協賛【CSR】 6月15日 第70回定時株主総会開催 7月6～７日 繊維製品商談会「THE FIRS
Slide 30: 参考資料 株価
７ 参考資料 株価 EPS：一株当たり当期利益 1,939円 2,094円 1,735円 1,457円 1,486円 Cf) 直近株価（10月24日） 2,068円(終値) 34円 36円 33円 （中間） 18円 2015年度 2015年度末 2016年度 2016年度末 2017年度 第２Q末 第２Q末 第２Q末 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 29
Slide 31: 質疑応答
３ 質疑応答 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 30
Slide 32: 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD.
あなたの夢に挑戦します。 蝶理株式会社 CHORI CO.,LTD. 31