Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — Q3 FY2018.3 Earnings Presentation
31 slides from Nac's earnings presentation, Feb 9, 2018
Slide 1: 2018年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2018年3月期 第3四半期 決算補足説明資料 注）当社は第3四半期において、決算説明会を開催しておりません。 本資料は、第3四半期決算をよりご理解いただくために、 参考までに作成している資料です。 2018年2月9日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １．第３四半期の実績 … P. 2 ２．セグメント別業績 … P. 9 ３．配当計画 … P.22 ４．補足資料 … P.24 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1．第3四半期の実績
1．第3四半期の実績 2
Slide 4: 2018年3月期 第3四半期：連結損益計算書
１ 2018年3月期 第3四半期：連結損益計算書 （単位：百万円） 2018年3月期 2018年3月期 2017年3月期 前年同期比 通期 公表値 Q３累計 実績 Q３累計 実績 （％） (11月10日） 売 上 高 60,302 55,120 ＋ 9.4％ 94,100 売 上 総 利 益 24,636 24,464 + 0.7% － （売上総利益率） 40.9% 44.4% ▲ 3.5pt － 販 管 費 25,533 26,097 ▲ 2.2％ － 営 業 利 益 ▲ 896 ▲ 1,632 ー 2,000 （ 営 業 利 益 率 ） ▲ 1.5% ▲ 3.0% + 1.5pt 2.１％
Slide 5: 四半期別 売上高／営業利益の推移
１ 四半期別 売上高／営業利益の推移 （単位：百万円） （単位：百万円） 35,000 6,000 売上高 営業利益 30,781 30,000 5,000 25,001 25,000 22,283 22,153 4,000 20,898 20,759 19,822 20,000 18,776 3,000 15,625 2,389 15,865 14,538 15,000 1,829 2,000 10,000 640 664 1,000 199 5,000 419 0 ▲ 33 ▲ 414 0 -1,000 ▲ 1,514 ▲ 1,760 ▲ 1,858 -5,000 -2,000 Q1 Q2
Slide 6: セグメント別：売上高
１ セグメント別：売上高 （単位：百万円） 2018年3月期 2018年3月期 2017年3月期 売 上 高 前年同期比 通期 公表値 Q３累計 実績 Q３累計 実績 (11月10日） ク リ ク ラ 10,061 10,072 ▲ 0.1% 13,500 レ ン タ ル 10,425 9,920 + 5.1% 13,600 建 築 コ ン サ ル 3,772 4,003 ▲ 5.8% 6,200 住 宅 事 業 28,344 23,114 + 22.6% 50,000 通 販 事 業 7,738 8,016 ▲ 3.5% 10,800 消 去 調 整 他 ▲ 40 ▲6 － － 合 計 60
Slide 7: セグメント別：営業利益
１ セグメント別：営業利益 （単位：百万円） 2018年3月期 2018年3月期 2017年3月期 営 業 利 益 前年同期比 通期 公表値 Q３累計 実績 Q３累計 実績 (11月10日） 404 104 + 300 500 ク リ ク ラ (4.0%) (1.0%) (+ 3.0pt) (3.7％) 1,557 1,391 + 166 2,000 レ ン タ ル (14.9％) (14.0％) (+ 0.9pt) (14.7％) 333 450 ▲ 116 900 建 築 コ ン サ ル (8.8％) (11.2％) (▲ 2.4pt) (14.5％) ▲ 2,267 ▲ 2,358 +
Slide 8: 営業利益の増減要因（前年同期比）
１ 営業利益の増減要因（前年同期比） ※ 上記の増減値は、営業利益に与える影響額 （単位：百万円） その他販管費 売上総利益 人件費 + 69 ▲ 384 + 171 支払手数料 （+ 1.1％）（ ▲ 3.7％） （+ 2.5％） ＋ 225 地代家賃 減価・のれん （＋ 19.8％） ▲ 121 償却費等 広告宣伝費 （▲ 6.９％） ▲ 43 及び （▲ 3.0％） 販売促進費 ＋ 817 ▲ 896 （＋ 15.6％） ’18.3期 Q3 ▲ 1,632 ‘17.3期 Q3 販管費の増減理由 ≫ 広告宣伝費及び販売促進費の減少は、各事業分野において販売促進費の適正化を図ったことによる。
Slide 9: 2018年3月期 第3四半期：連結貸借対照表
１ 2018年3月期 第3四半期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2017年12月末 構成比 2017年3月末 構成比 増減額 流動資産 25,907 56.2% 22,133 50.9% + 3,773 有形固定資産 13,376 29.0% 13,813 31.8% ▲ 436 無形固定資産 3,044 6.6% 3,546 8.2% ▲ 502 投資その他の資産 3,785 8.2% 4,006 9.2% ▲ 221 固定資産計 20,205 43.8% 21,366 49.1% ▲ 1,160 資産合計 46,113 100.0% 43,499 100.0% + 2,613 流動負債
Slide 10: 2．セグメント別業績
2．セグメント別業績 9
Slide 11: セグメント別業績（１）クリクラ ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ ① （単位：百万円） 16,000 売上高 加盟店向け 直営店 12,000 9,912 10,072 10,061 8,000 3,715 3,644 3,519 4,000 6,196 6,428 6,541 0 ’16.3月期 Q1-Q3 ’17.3月期 Q1-Q3 ’18.3月期 Q1-Q3 ≫ 直営部門は、継続して取り組んできた顧客継続率の向上や一世帯あたりのボトル消費量の改善 といった施策の成果が徐々に現れ、売上高は前年同期比で微増 ≫ 加盟店部門は、クリクラプラントの販売がなかったことと東日本の天候不順によりボトル販売 数が伸び悩んだことが影響
Slide 12: セグメント別業績（１）クリクラ ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ ② （単位：百万円） （単位：百万円） 5,000 1,000 売上高 営業利益 4,000 3,614 3,495 3,383 800 3,450 3,209 3,252 3,182 3,243 3,214 3,220 3,182 3,000 600 2,000 400 236 273 201 169 1,000 200 89 3 42 14 ▲ 104 0 ▲ 186 0 ▲ 262 -1,000 -200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 -2,000 -400 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫
Slide 13: セグメント別業績（２）レンタル ①
２ セグメント別業績（２）レンタル ① （単位：百万円） 16,000 売上高 愛ライフ アーネスト with ダスキン 12,000 10,425 9,568 9,920 28 949 986 1,040 8,000 1,787 1,881 1,704 4,000 7,474 6,913 7,146 0 ’16.3月期 Q1-Q3 ’17.3月期 Q1-Q3 ’18.3月期 Q1-Q3 ≫ ダスキン事業（ダストコントロール商品部門）は、Ｍ＆Ａ戦略と既存顧客への深耕、年末に需要が高ま る分野での営業戦略が奏功し、前年同期比で増加 ≫ with事業（害虫駆除部門）は、地道な営業活動により優良顧客
Slide 14: セグメント別業績（２）レンタル ②
２ セグメント別業績（２）レンタル ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 800 売上高 営業利益 3,641 3,465 3,441 3,500 3,284 3,341 700 3,221 3,271 3,196 3,170 3,214 3,075 629 3,000 566 600 491 2,500 442 470 492 462 500 436 457 437 2,000 366 400 1,500 300 1,000 200 500 100 - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫
Slide 15: セグメント別業績（３）建築コンサルティング ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング ① （単位：百万円） ※① セグメント内売上119百万円を含む。※②セグメント内売上149百万円を含む。 売上高 6,000 エコ＆エコ 部資材販売等 ノウハウ販売 4,433 4,500 ※① 4,123 188 ※② 3,921 815 455 3,000 2,381 1,735 2,034 1,500 1,879 1,571 1,432 0 ’16.3月期 Q1-Q3 ’17.3月期 Q1-Q3 ’18.3月期 Q1-Q3 ≫ ノウハウ販売では、既存商品のバージョンアップや新商品の開発、販売促進活動の強化に取り組んできたも のの、市場の先行
Slide 16: セグメント別業績（３）建築コンサルティング ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング ② （単位：百万円） （単位：百万円） 2,500 売上高 営業利益 700 2,243 2,086 600 2,000 1,685 506 500 1,382 1,365 1,419 1,363 1,500 1,327 400 1,220 1,230 1,214 302 320 232 291 215 300 1,000 193 200 103 130 500 94 45 100 - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ 売上・利益ともに、4Qに売上高・営
Slide 17: セグメント別業績（４）住宅事業 ①
【地方都市圏】 【首都圏】 ２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 首都圏以外 東京 神奈川 千葉 埼玉 （単位：百万円） ※① セグメント内売上20百万円を含む。 ※ ② セグメント内売上184百万円を含む。 suzukuri 国木ハウス ケイディアイ ※② 28,528 30,000 ジェイウッド レオハウス（地方都市圏） レオハウス（首都圏） 40 741 ※① 23,134 3,996 売上高 23,519 1,321 2,037 3,108 20,000 2,530 19,216 17,025 17,917 10,000 2,265 2,256 2,723 0 ’16.3月期 Q1-
Slide 18: セグメント別業績（４）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 20,000 売上高 営業利益 19,822 4,000 3,000 15,000 13,932 11,730 1,735 11,127 10,372 2,000 9,725 10,000 9,012 7,644 1,302 1,000 5,501 5,485 4,376 5,000 ▲ 292 20 ▲ 144 ▲ 418 ▲ 334 0 ▲ 671 0 -1,000 ▲ 1,317 ▲ 1,543 ▲ 1,640 -5,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 -2,000 2016
Slide 19: セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国131拠点
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国131拠点（レオハウス：105拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：11拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス店舗 ジェイウッド店舗 （～2017年12月末） （～2017年12月末） ケイディアイ店舗 国木ハウス店舗 （～2017年12月末） （2017年12月末） Suzukuri店舗 suzukuri新規出店 （～2017年9月末） （2017年9月末～12月末 ） レオハウス ： 105拠点（支店：46 展示場：56 他：3） ジェイウッド ： 10拠点（ハウジングカフェ：3 展示場：7） ケイディアイ ：
Slide 20: セグメント別業績（４）住宅事業 ④
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・完工・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 387 533 406 459 457 677 397 550 439 542 419 完 工 238 500 347 694 186 390 403 871 188 478 396 受注残 1,035 1,057 1,109 861 1,114 1,385 1,361 1,016 1,245 1,294 1,309 受注残 + 1
Slide 21: セグメント別業績（５）通販事業 ①
２ セグメント別業績（５）通販事業 ① （単位：百万円）※① セグメント内売上5百万円を含む。 ※②セグメント内売上49百万円を含む。 10,000 その他 ※① 売上高8,000 JIMOS 7,919 8,021 ※② 7,751 405 6,000 7,345 4,000 2,000 0 ’16.3月期 Q1-Q3 ’17.3月期 Q1-Q3 ’18.3月期 Q1-Q3 ≫マキアレイベルは、既存顧客からの注文数と顧客売上単価が伸び悩み、売上高は前年同期比で減少 ≫ Coyoriについては、顧客売上単価に改善が見られたものの、顧客数の減少により売上高は前年同期比で減少 （単位：百万円） 1
Slide 22: セグメント別業績（５）通販事業 ②
２ セグメント別業績（５）通販事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 800 売上高 営業利益 2,960 2,993 3,000 2,795 600 2,467 2,492 2,458 2,528 2,493 2,447 2,547 2,395 2,000 400 233 213 233 1,000 112 200 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 ▲ 135 ▲ 202 ▲ 89 !(1,000!) ▲ 200 ▲ 266 ▲ 215 ▲ 189 ▲ 316 !(2,000!) ▲ 400 2016年3月期 2017年3月期 201
Slide 23: 3．配当計画
3．配当計画 22
Slide 24: 配当方針：純資産配当率(DOE)４％
3 配当方針：純資産配当率(DOE)４％ （単位：円） ※ 2017年3月期より「配当性向100％以内」の前提条件を付与 40 30 20 19 19 19 18 20 18 10 8 0 - 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 38円 38円 27円 18円 年間配当額 23
Slide 25: 4．補足資料 会社概要と事業紹介
4．補足資料 会社概要と事業紹介 24
Slide 26: 株式会社ナック（Nac Co., Ltd.）会社概要
4 会社概要 （2017年9月末 現在） 商号 株式会社ナック（ Nac Co., Ltd. ） 所在地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設立 昭和46年5月20日 代表者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水の製造・販売 ■ レンタル事業：ダスキンの清掃用品、害虫駆除器のレンタル、定期清掃業務 事業内容 ■ 建築コンサルティング事業：建築ノウハウ、太陽光発電システムの販売 ■ 住宅事業：注文住宅の建築請負、分譲住宅の販売及びそれに付随する金融・保険業務 ■ 通販事業：化粧品・健康食品・酒類等の通信販売 株式会社レオハウス（住宅事業） 株式会社アーネスト（ビ
Slide 27: 主な指標（連結ベース）
4 主な指標（連結ベース）経営指標から ’16.3月期 実績 ’17.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 16,867,190株 16,854,157株 ▲ 13,033株 1株当り純資産（BPS） 934.95円 923.41円 ▲ 11.54円 1株当り当期純利益（EPS） 14.99円 24.65円 + 9.66円 自己資本比率 38.0% 35.6% ▲ 2.4pt 自己資本純利益率（ROE） 1.6% 2.7% + 1.1Pt 1株当り配当金 38円 27円 ▲ 11円 配当性向 253.6% 110.1% ▲ 143.5pt 純資産配当率 4.0% 2.9% ▲ 1.1pt
Slide 28: 沿革
4 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 29: 各事業の市場におけるポジショニング
4 各事業の市場におけるポジショニング （2017年3月末 現在） ■ 宅配水市場売上高シェアNo.1※1（加盟店は全国に約600社） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ※1 2011～2014年度宅配水市場販売金額ベース株式会社矢野経済研究所調べ 2016年2月現在 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ 2017年9月よりダスキン事業を手がける株式会社愛ライフを子会社化 ■
Slide 30: 売上高・営業利益構成比（17.3期実績）
4 売上高・営業利益構成比（17.3期実績） クリクラ クリクラ 15％ 14％ 建築コンサル レンタル 住宅 売上高 15％ 48％ 営業利益 レンタル 50％ 85,901百万円 756百万円 92％ 住宅 建築コンサル 7％ ▲31％ 通販 通販 12％ ▲23％ ※本社費は除外しています 売上高営業利益率 クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙ 通販 住宅 全社 2.1% 14.1% 15.7% ▲4.4％ ▲1.5% 1.3% 29
Slide 31: セグメント別営業利益の推移
4 セグメント別営業利益の推移 全国展開に向け 全国展開に向け 先行投資 先行投資 -412 積極的に 広告投資 安定したレンタル事業と建築コンサルティング事業を基盤に積極的に投資をして成長を目指します。 30