Slide 1: 2024年3月期 決算説明と中期経営計画の進捗
株式会社丸井グループ 2024年3月期 決算説明と奇期経営計画の進拔 0101 Marui Group 2024年5月14日
Slide 2: 本日の内容
0101 本日の内容 Marui Group 124年3月期決算概要および各事業の状況 2 25年3月期の見通し 3中期経営計画の見通し 取締役常務執行役員CFO 加藤浩嗣
Slide 3: 24年3月期決算概要および各事業の状況
0101 Marui Group 1 24年3月期決算概要および各事業の状況
Slide 4: 決算ダイジェスト
決算ダイジェスト 0101 Marui Group ① EPSは20%増の131円、ROEは株主資本コストを上回る9.9%、ROICはWACCを上回る3.6% 主要3KPIは全て計画・を達成 ② 営業利益は6%増の410億円(前年差+ 23億円)、計画を10億円下回ったものの 実質営業利益※は上半期12億円の減益から下半期38億円の増益と大きく回復 〇小売は上半期8億円の増益、下半期26億円の増益(計画どおりに推移) 〇フィンテックは上半期13億円の減益、下半期15億円の増益(計画差へ6億円) ③ 当期利益は15%増の247億円(前年差+ 32億円) 特別損失が計画を下回り、計画を7億円上回る
Slide 5: 主要KPI
主要KPI 0101 Marui Group ■ EPS ■ ROE•株主資本コスト ■ ROIC • WACC ・企業会計基準第29号(収益認識に関する会計基準)等適用後の数値を記載
Slide 6: 営業利益の半期別推移(前年対比)
営業利益の半期別推移(前年対比) 0101 Marui Group •連結(債権流動化除き) •小売 ■フィンテック(債権流動化除き) 50億円 (前年差+ 26億円) 下半期 *債権流動化の譲渡益、償却•配当•手数料を除いた数値 6
Slide 7: 24年3月期決算概要および各事業の状況
0101 Marui Group 24年3月期決算概要および各事業の状況 •連結 •小売 .フィンテック •共創投資 •バランスシート/資本配分 • ESG 7
Slide 8: 24年3月期決算概要および各事業の状況
0101 Marui Group 24年3月期決算概要および各事業の状況 •連結 •小売 .フィンテック •共創投資 •バランスシート/資本配分 • ESG 8
Slide 9: 財務指標
財務指標 0101 Marui Group •営業利益 •当期利益 (億円) 418 (前年差+ 23億円) 388 400 368 200 22.3 23.3 24.3 ・企業会計基準第29号(収益認識に関する会計基準)等適用後の数値を記載 9
Slide 10: 連結営業利益増減の内訳
連結営業利益増減の内訳 0101 Marui Group 債権流動化影響除き+26億円 債権流動化影響へ3億円 (フィンテックハ3億円) 小売 フィンテック 全社消去 + 33億円 + 2億円 △10億円 388億円 23.3 24.3 10
Slide 11: 連結営業利益増減の内訳
連結営業利益増減の内訳 0101 Marui Group 債権流動化影響除きへ12億円 債権流動化影響へ25億円 (フィンテックへ25億円) 小売 フィンテック 224億円 + 8億円 へ卩億円 全社消去 △7億円 212億円 債権流動化 (前年差へ12) Zk25億円 上半期 187億円 22.4-9 23.4-9 債権流動化影響除き+38億円 債権流動化影響+ 22億円 債権流動化 フィンテック 全社消去 201億円 + 22億円 223億円 小売 +15億円 △3億円 (前年差+38) 下半期 164億円 22.10-23.3 23.10-24.3 11
Slide 12: セグメント別の状況(売上収益・営業利益)
セグメント別の状況(売上収益・営業利益) 0101 Marui Group •小売 ■フィンテック * < >は債権流動化の前年差影響を除いた数値 ・企業会計基準第29号(収益認識に関する会計基準)等適用後の数値を記載 12
Slide 13: 24年3月期決算概要および各事業の状況
0101 Marui Group 24年3月期決算概要および各事業の状況 •連結 •小売 .フィンテック •共創投資 •バランスシート/資本配分 • ESG 13
Slide 14: 小売営業利益増減の内訳
小売営業利益増減の内訳 0101 Marui Group テナント収入やイベント収入の増加などで33億円増益 イベント テナント + 7億円 +13億円 自主PB 36億円 ±0億円 収入 へ16 人件費他+16 23.3 24.3 14
Slide 15: 小売営業利益増減の内訳(下半期)
小売営業利益増減の内訳 0101 Marui Group 下半期の営業利益は、テナント収入の増加や経費削減等により26億円増益 、 イベント EC 経費他 関連事業等 つn仲b 7・ナント +4億円 +1億円 ±0億円 9億円 NU1思円 自主PB +6億円 Cか卜、、委託料+3 上半期 12億円 ±〇億円 資産関係費+2 販売促進費 収入 閃 水道光熱費へ2 _________ 人件費他+9 _____________________________ 七原復収入 関連事業等 50億円 経費他 + 3億円 (前年差+ 26億円) +13億円 イベント EC テナント + 3億円 ±0億円 自主
Slide 16: テナント収入の状況
テナント収入の状況 0101 Marui Group 定借面積の増加と月坪家賃の上昇により前年に対し13億円増加 ・テナント収入の増加影響 売上収益=定借面積x月坪家賃 +13億円 434億円 23.3 24.3 ・テナント収入は、定借テナント収入および消化仕入テナント収入の合計値です 16
Slide 17: 未稼働区画の状況
未稼働区画の状況 0101 Marui Group 24年3月期の未稼働面積は8,400坪(前年差△1,800坪)まで縮小 17
Slide 18: 売らない店の進捗(カテゴリー)
売らない店の進拔(カテゴリー) 0101 Marui Group 24年3月時点の非物販テナントの面積の構成は61% (前期末差+5%)となり、カテゴリー転換が進む •カテゴリー構成と定借月坪単価の推移 5.1万円 5.0 定借月坪単価 26.3 (見通し) 18
Slide 19: 入店客数の推移(既存店)
入店客数の推移(既存店) 0101 Marui Group 非物販テナント構成の増加等により、24年3月期の入店客数は1.8億人(前年比107%) 19
Slide 20: EC取扱高の状況
EC取扱高の状況 0101 Marui Group 取扱高は9四半期連続で増加。第4四半期は検索サイトのアルゴリズム変更対応等により基調が回復 ■ EC取扱高前年比 20
Slide 21: 24年3月期決算概要および各事業の状況
0101 Marui Group 24年3月期決算概要および各事業の状況 •連結 •小売 .フィンテック •共創投資 •バランスシート/資本配分 • ESG 21
Slide 22: フィンテック営業利益増減の内訳
フィンテック営業利益増減の内訳 0101Marui Group 下半期の債権流動化影響を除く営業利益は、上半期の一時的な要因の低減や経費の抑制等により 収入の増加が費用の増加を上回り15億円増益 収入+66億円 費用億円 取扱高非連動 取扱高連動 取扱高連動 +4〇億円 △36億円 取扱高非連動 + 26億円 △43億円 235億円 債権流動化 上半期248億円 (前年差へia) △25億円 (加盟店手数料) 割賦手数料+21 ポイント費用 へao 販売手数料△ 6 210億円 サー匕、、ス収入+14 貸倒費用へ15 キャッシング、 利息+ 4 人件費 △ 7 事務費他へ21 < 一 収入+6
Slide 23: 加盟店手数料率とポイント費用の状況
加盟店手数料率とポイント費用の状況 0101 Marui Group 手数料率は料率の低いプリペイドチャージ利用の減少とトラベル&エンタメ取扱高の一巡により改善 ポイント費用はチャージ利用へのポイント付与の見直しで、上半期の一時的な増加から大きく減少 •加盟店手数料率の推移 ・ポイント費用前年比の推移 ・加盟店手数料率:フィンテック取扱高に対する加盟店手数料収入の比率 23
Slide 24: カードクレジット取扱高
カードクレジット取扱高 0101 Marui Group プリペイドチャージに対するポイント付与の見直しで、下半期のカードクレジット取扱高の伸びは 上半期を下回るも、ポイント費用の減少が手数料収入の減少を上回る ・カードクレジット取扱高の前年比推移 (%) 119 120 118 115 112% (上半期差A3%) 上半期差内訳 •チャージ利用 △?% ・トラベル&エンタメ Z\l% 100 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 取扱高の減少に伴う 施策による チャージ利用に対する 加盟店手数料収入減少十 利益改善影響 ポイント費用減少 (
Slide 25: 割賦手数料・キャッシング利息
割賦手数料・キャッシング利息 〇|〇! Marui Group 割賦手数料・キャッシング利息は残高の回復に伴い、コロナ前の増収幅を超える •割賦手数料・キャッシング利息の前年差推移 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 上半期 下半期 19年3月期 20年3月期 21年3月期 22年3月期 23年3月期 24年3月期 25
Slide 26: 家賃保証の状況
家賃保証の状況 0101 Marui Group 下半期は大手不動産管理会社との新規提携が寄与し、売上収益の増加幅が拡大 •家賃保証の売上収益推移 取り組み 昨年11月から2月にかけて 大手不動産管理会社 3社と新規提携 23年3月期 24年3月期 26
Slide 27: RAORR OlO!
RAORR OlO! Maru! Group HBRSOWMPAAMRMBOMMSCICKO,. ABMHIS1.6%C BARKS CHEB 8 SAZOHB 1.8 (%) aale 18 16 1.6% (fF) 16 9,500 8,500 MARR RE 8,546 t a 7,688 se GHENCRHSD) ~wZ 22.3 23.3 24.3 *XAAS = SAAMI + RRR 7
Slide 28: 利息返還の状況
利息返還の状況 0101 Marui Group 先行指標の受入高は減少傾向も、今後も継続して動向を注視 ■利息返還高と受入高前年比の推移 28
Slide 29: 新規入会の状況
新規入会の状況 0101 Marui Group 「好き」を応援するカードの伸長が寄与し、新規入会は81万人となりコロナ前の水準に回復 29
Slide 30: カード会員数の推移
カード会員数の推移 0101Marui Group カード会員数は過去最高の759万人(前年差+ 27万人) 「好き」を応援するカードとプラチナ・ゴールドカードの割合は57%と拡大 ・カード会員数の推移 過去最高 (万人) 759万人 850万人～ (前年差+27万人) 720 709 714 731 600 「好き」を ヽ 応援するカード 400 ,57% プラチナ• j 65% 200 (+5%) ゴールドカード )1 26.3 (見通し) 30
Slide 31: 24年3月期決算概要および各事業の状況
0101 Marui Group 24年3月期決算概要および各事業の状況 •連結 •小売 .フィンテック •共創投資 •バランスシート/資本配分 • ESG 31
Slide 32: 共創投資の状況
共創投資の状況 0101 Marui Group 24年3月期の投資額は10億円、これまでの共創投資累計額は280億円 •共創投資の推移 (億円) 累計投資額 280億円 17.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 * D2C & Coからの投資を含む 32
Slide 33: 共創投資による貢献利益
共創投資による貢献利益 0101 Marui Group 24年3月期の貢献利益は28億円(前年差+15億円)に拡大 ・貢献利益額 55億円〜 ; 4〇 •— フィンテック(売上収益) •共創投資先でのカード利用 •共創投資先とのコラボカード利用 15 *—売(テナント収入) •共創投資先のテナント出店 26.3 (見通し) ■ IRR 24年3月期 13% —10% 33
Slide 34: 24年3月期決算概要および各事業の状況
0101 Marui Group 24年3月期決算概要および各事業の状況 •連結 •小売 .フィンテック •共創投資 •バランスシート/資本配分 • ESG 34
Slide 35: バランスシートの状況
バランスシートの状況 0101 Marui Group 総資産は営業債権の増加等により、前期末に比べて416億円増加 総資産1兆35億円 (+ 416億円) 総資産9,620億円 自己資本比率 自己資本比率 25.6% 395億円 25.2% (A0.4%) (+10億円) 23.3 24.3 35
Slide 36: 資本配分
資本配分 0101 Marui Group 成長投資に179億円、資本最適化を維持しつつ、株主還元に186億円を配分 人的資本投資は93億円(人件費に対する割合は26%) •資本配分(24年3月期) •存投資 155億円 基礎営業 未来投資 24億円 キヤツシュフロー 391億円 自社株取得 ・•億円 ・中計策定時500億円23年3月期完了 うち365億円 自社株取得 34億円 配当 152億円 人的資本投資93億円 ※人件費に対する割合26%( + !%) 社員への株式付与に伴う20億円の自社株取得を実施 当期償却分(5年償却)を計上 ・当社グループでは営業キャッシュ•フローから営業債権(割
Slide 37: 24年3月期決算概要および各事業の状況
0101 Marui Group 24年3月期決算概要および各事業の状況 •連結 •小売 .フィンテック •共創投資 •バランスシート/資本配分 • ESG 37
Slide 38: ESG指標
ESG指標 0101 Marui Group 24年3月期のC02削減量は35万tとなり計画を達成 ■ C02削減量 •外部評価の状況 23年12月 23年3月期 24年3月期 DJSI World Index構成銘柄に 6年連続で選定 34万t 35 t* 万 前年比103% 計画差±〇万七 Member of Dow Jones *17年3月期の排出量に対する削減量 Sustainability Indices Powered by the S&P Global CSA 38
Slide 39: 25年3月期の見通し
0101 Marui Group 2 25年3月期の見通し
Slide 40: 25年3月期の見通し
0101 Marui Group 25年3月期の見通し •通期見通し •小売 •フィンテック •株主還元 40
Slide 41: 25年3月期の見通し
0101 Marui Group 25年3月期の見通し •通期見通し •小売 •フィンテック •株主還元 41
Slide 42: 25年3月期通期見通し
25年3月期通期見通し 0101 Marui Group EPS • ROE • ROICの3KPIは前年を上回る見通し EPS (円) 24年3月期 130.7 25年3月期 141.4 F 前年比 108 前年差 + 10.7 ROE (%) 9.9 10.4 - +0.5 ROIC (%) 3.6 3.7 - +0.1 C02削減量 35万t 38万t 109 +3万t <参考> 兆 億円 兆 億円 % 億円 グループ総取扱高 4 4,872 5 0,100 112 +5,228 売上収益 2,352 2,545 108 + 193 売上総利益 2,056 2,235 109 + 179
Slide 43: 25年3月期 セグメント別利益見通し
25年3月期 セグメント別利益見通し 0101 Marui Group 小売は22%増の85億円、フィンテックは5%増の445億円を見込む 24年3月期 25住3月期 前年比 前年差 億円 億円 % 億円 小売 70 85 122 + 15 フィンテック 424 445 105 +21 全社・消去 A83 A80 - +3 連結営業利益 410 450 110 +40 43
Slide 44: 25年3月期の見通し
0101 Marui Group 25年3月期の見通し •通期見通し •小売 •フィンテック •株主還元 44
Slide 45: 小売25年3月期営業利益の組み立て
小売25年3月期営業利益の組み立て 0101 Marui Group テナント収入の拡大を中心に、25年3月期は15億円の増益を見込む イベント EC 経費他 テナント + 3億円 +1億円 △8億円 +19億円 85億円 (前年差+15億円) 70億円 資産関係費 水道光熱費 原復収入 24.3 25.3 45
Slide 46: 未稼働区画の縮小
未稼働区画の縮小 0101 Marui Group 24年3月期の未稼働面積は8,400坪、25年3月期は6,500坪まで縮小の見込み ・未稼働運行面積の推移(運行平均) 6,500坪 (△1,900坪) 24.3 25.3 26.3 (見通し) (見通し) 46
Slide 47: テナント収入の見通し
テナント収入の見通し 0101 Marui Group 定借面積の増加と月坪家賃の上昇などにより、前年に対し19億円増加の見通し ・テナント収入の推移 5.1万円 定借月坪家賃 (+0.1万円) 5.0万円 __________________________________ l---- 一 453億円 (+19億円) ； E"…1—定借面積影響 24.3 25.3 (見通し) ・テナント収入は、定借テナント収入および消化仕入テナント収入の合計値です 47
Slide 48: EC取扱高の見通し
EC取扱咼の見通し 0101 Marui Group 25年3月期は取扱高250億円(前年差+ 20億円)を見込む ■ EC取扱高見通し 48
Slide 49: 25年3月期の見通し
0101 Marui Group 25年3月期の見通し •通期見通し •小売 •フィンテック •株主還元 49
Slide 50: フィンテック25年3月期営業利益の組み立て
フィンテック25年3月期営業利益の組み立て 0101 Marui Group 25年3月期は取扱高連動・非連動ともに収入の増加が費用の増加を上回り21億円の増益を見込む 収入+153億円 費用へ132億円 取扱高非連動 取扱高連動 + 86億円 △58億円 取扱高非連動 △74億円 取扱高連動 + 67億円 ホ。イント費用 販売手数料等 へ41 債権流動化 445億円 I ノ + 0億円 (前年差+ 21億円) 割賦手数料+43 424億円 サー匕、、ス収入 +32 キャッシング利息+11 < ノ 貸倒費用 へ30 (加盟店手数料) 事務費他 へ44 ノ 24.3 25.3 50
Slide 51: キャッシュレス市場の状況
キャッシュレス市場の状況 0101 Marui Group クレジットカード決済額は100兆円を突破、QRコード決済の伸長率は足元で大きく低下 •キャッシュレス決済額推移 127兆円 ・出典:経済産業省「2023年のキャッシュレス決済比率」(3月29日公表) *前年比はQRコード・クレジットともに暦年 51
Slide 52: クレジットカード市場の状況
クレジットカード市場の状況 0101 Marui Group コロナからの回復の反動を受け、市場全体の成長が鈍化 ■エポスカードと国内クレジットカード市場平均取扱高前年比の推移 ・出典:経済産業省特定サービス産業業態統計調査、24年3月期の国内平均は2月までの実績 52
Slide 53: 取扱高の前提 トラベル&エンターティメント
取扱高の前提 トラベル&エンターティメント 0101 Marui Group リベンジ消費からの反動減より一巡、25年3月期はコロナ前の基調に落ち着く見込み ・トラベル&エンターティメント取扱高前年比 (見通し) 取扱高 構成 14% 11% 12% 13% 53
Slide 54: 取扱高の前提 プリペイドチャージ利用
取扱高の前提 プリペイドチャージ利用 0101 Marui Group プリペイドチャージ利用へのポイント施策の見直しにより取扱高は減少 •プリペイドチャージ取扱高前年比 (見通し) 54
Slide 55: カードクレジット取扱高の見通し
カードクレジット取扱高の見通し 0101 Marui Group カードクレジット取扱高は4.6兆円(前年比112%)の見通し ・前年差要因…トラベル&エンタメ△]%、チャージ系△]%、
Slide 56: 加盟店手数料率の見通し
加盟店手数料率の見通し 0101 Marui Group 加盟店手数料率の低下は一巡、料率改善を見込む •加盟店手数料率 (%) 1.25 1.23% (+0.01%) 23.3 24.3 25.3 (見通し) *手数料率の回復要因…チャージ系取扱高の減少など 56
Slide 57: ポイント費用の見通し
ポイント費用の見通し 0101 Marui Group ポイント費用は、ポイントプログラムの見直しにより取扱高と同水準の伸びを見込む ・ポイント費用の前年比推移 25.3 (見通し) 前年比 (年間) 110% 116% 112% 57
Slide 58: 25年3月期の見通し
0101 Marui Group 25年3月期の見通し •通期見通し •小売 •フィンテック •株主還元 58
Slide 59: 1株当たり配当額
1株当たり配当額 0101 Marui Group 25年3月期は106円(+ 5円)と13期連続増配予定 DOE 8% 19.3 20.3 21.3 22.3 24.3 25.3 (見通し) 59
Slide 60: 機動的な自社株取得のための取得枠設定
機動的な自社株取得のための取得枠設定 0101 Marui Group 株価に将来の収益性が+分に織り込まれない場合は 機動的に自己株式を取得 最大 200 億円の取得枠を設定 (取得期間24年6月1日～9月30日) 60
Slide 61: 中期経営計画の見通し
0101 Marui Group 3 中期経営計画の見通し
Slide 62: KPIの進捗状況
KPIの進拔状況 0101 Marui Group 中計3年目の主要3KPIは当初計画に届かず、達成率は93〜99% 24年3月期 21年3月期 (本中計3年目) 26年3月期 (中計最終年度) (前中計最終年度) 実績 当初計画 達成率 当初計画差 (計画) EPS (円) 10.9 130.7 140.0 93 A9.3 200.0 ROE (%) 0.8 9.9 10.0 99 A0.1 13.0 ROIC (%) 1.4 3.6 3.8 95 A0.2 4.0 <参考指標(億円)> 当期利益 23 247 280 88 A33 - 株主資本(期末) 2,896 2,532 2,720
Slide 63: 計画未達の要因
計画未達の要因 0101 Marui Group 中計3年目の計画未達の主な要因は、コロナからの回復時期の見誤り ゆるやかに回復基調は続き、 当初想定 22年4月以降はコロナ前水準に回復 感染拡大が23年初頭の第8波まで断続的に発生 実際 23年5月に5類感染症に移行、行動制限が解除 コロナからの回復想定時期に約1年の遅れ 63
Slide 64: 消費支出コロナ影響
消費支出コロナ影響 0101 Marui Group 消費支出は23年度にコロナ前水準に回復も、選択的支出は23年度もコロナ前水準を下回る ・出典:総務省統計局家計調査(家計収支編)時系列データ 64
Slide 65: フィンテックの状況
フィンテックの状況 0101 Marui Group コロナ回復時期の見誤りが、新規入会•取扱高の未達に影響 •新規入会の当初計画と実績 ・カードクレジット取扱高の当初計画と実績 (万人) 当初計画 当初計画差 100 △17万人 A 50 21.3 22.3 24.3 65
Slide 66: 主要3KPIの目標達成に向けて
主要3KPIの目標達成に向けて 0101 Marui Group 第2四半期決算でご説明した3つの新たな戦略により利益改善を見込み、主要3KPIの達成をめざす 新たな戦略24年3月期2Q決算説明会 効果 「好き」を応援するカードの戦略強化 営業利益・当期利益の改善 人的生産性の向上 77 共創投資の投資方針変更 当期利益の改善(特別損益改善) 26年3月期 EPS 200 円 ROE 13 •〇% ROIC 4 .〇% ・上記効果のうち今期に実現を見込める部分もあるが、25年3月期計画には織り込まず 66
Slide 67: お問い合わせは、IR部にご連絡ください
お問い合わせは、ＩＲ部 marui-ir@0101.co.jpにご連絡ください。
Slide 68: Appendix
0101 Marui Group Appendix
Slide 69: カードクレジット取扱高の推移(四半期別)
カードクレジット取扱高の推移(四半期別) 0101 Marui Group 第4四半期の取扱高は1兆495億円(前年比112%)ヽ12四半期連続の2桁増 69
Slide 70: カードクレジット取扱高
カードクレジット取扱高 0101 Marui Group カードクレジット取扱高は過去最高の4兆1,172億円となり前年を4,942億円上回る •取扱高推移 70
Slide 71: 分割・リボ債権残高の推移
分割・リボ債権残高の推移 0101 Marui Group 取扱高の増加で分割•リボ債権残高は過去最高の4,365億円 71
Slide 72: キャッシング債権残高の推移
キャッシング債権残高の推移 0101 Marui Group キャッシング債権残高は前期末から68億円増加し1,406億円 •キャッシング残高推移(流動化債権を含む)
Slide 73: リカーリングレベニュー・成約済み繰延収益
リカーリングレベニュー•成約済み繰延収益 0101 Marui Group 成約済み繰延収益 小売650億円 フィンテック3,144億円 リカーリングレベニュー ・売上総利益には、販管費戻り(お取引先さまから継続的にいただく経費)を含む ・家賃保証は残居住年数、加盟店手数料(定期払い)はカード有効期間、店舗の家賃収入は残契約年数をもとに算出
Slide 74: END
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