24 slides from Systems Engineering Consultants's earnings presentation, May 31, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算説明資料
Systems Engineering Consultants Co.,LTD. http://www.sec.co.jp/ 銘柄コード：３７４１ 2018年3月期 決算 説明資料 2018年5月31日 1 Copyright © 2018 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 2: 目次
＜目次＞ 事業分野 決算概要 （２０１８年３月期） 今期業績見通し （２０１９年３月期） 注力分野の状況 （ＩｏＴ・ＡＩ・ロボット） 2 Copyright © 2018 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 3: 事業分野（BF）
事業分野（ＢＦ） リアルタイム技術が得意とする４つの分野 モバイルネットワークＢＦ 宇宙先端システムＢＦ モバイル機器の組込みソフトウェア 宇宙天文分野と、ロボットなど先端分野の やモバイルサービスを利用するため ソフトウェアを開発 のアプリケーションを開発 需要構造の変化に応じて 柔軟に対応 20% 32% 19% 30% 32% 29% 19% 19% ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 社会基盤システムＢＦ インターネットＢＦ 医療、防衛、放送、環境エネルギー、官公庁向けなど 非接触ＩＣ搭載のソフトウェアや 社会公共性の高い分野のシステムを開発 民間企業向けのシステムを開発 3 Copy
Slide 4: 決算概要（2018年3月期）
決算概要 （２０１８年３月期） 4 Copyright © 2018 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 5: 事業環境
事業環境 2018年3月期の事業環境 単位：％ 情報サービス業売上高前年同月比推移（経済産業省：特定サービス産業動態統計） 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月11月12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月11月12月 １月 ２月 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月11月12月 １月 ２月 ３月 -1.0 -2.0 -3.0 -4.0 2017年4月から2018年3月までの月間売上高は、11月と2月、3月を除いて前年同月比で 増加しており、年度でみれば、「IT需要は概ね堅調」と判断で
Slide 6: 2018年3月期総括
2018年3月期総括 売上高は計画を上回り過去最高、前年同期比で増収増益 売上高 ： ５，１７５百万円 前期比 １７．０％増 営業利益 ： ６２０百万円 前期比 ４３．３％増 利益率 １２．０％ 経常利益 ： ６８５百万円 前期比 ５０．３％増 利益率 １３．３％ 当期純利益 ： ４６８百万円 前期比 ４９．０％増 受注高、受注残高ともに過去最高 受注高 ： ５，３４２百万円 前期比 １４．４％増 受注残高 ： １，６０９百万円 前期比 １１．６％増 既存分野で業績を支え、オープン・イノベーションで事業成長を目指す • 移動体通信事業者向けのサービス系の開発の需要が回復し、モバイルネットワーク
Slide 7: 損益計算書
損益計算書 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 前期比 修正予想(1月) 計画達成率 （百万円） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上高 ４，４２４ ５，１７５ １１７．０％ ４，９５０ １０４．６％ 売上原価 ３，２９２ ３，７４３ １１３．７％ ３，６４０ １０２．８％ 売上総利益 １，１３１ １，４３２ １２６．６％ １，３１０ １０９．３％ 販売管理費 ６９８ ８１１ １１６．２％ ７６０ １０６．８％ 営業利益 ４３３ ６２０ １４３．３％ ５５０ １１２．９％ （営業利益率） （９．８％） （１２．０％） （１１．１％） 経常利益 ４５６ ６８５ １５０．３％ ６００ １１
Slide 8: 決算業績推移
決算業績推移 売上高 （単位：百万円） 利益 5,500 1,000 5,175 5,000 900 4,615 4,424 4,500 4,250 800 4,100 4,000 707 706 685 660 700 651 656 641 3,500 620 600 3,000 456 468 500 428 450 446 2,500 433 400 2,000 314 300 1,500 200 1,000 500 100 0 0 2014年３月期 2015年３月期 2016年３月期 2017年３月期 2018年３月期 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 ※ 法定実効税率の減少（
Slide 9: 四半期業績推移（PL）
四半期業績推移（ＰＬ） 第１四半期より４四半期連続で増収増益 （単位：百万円） 1,800 40% 1,600 1,527 1,382 1,360 1,400 1,293 30% 1,216 1,200 1,160 1,111 1,101 1,071 1,026 1,003 1,000 961 20% 800 16.7% 15.9% 15.8% 14.0% 600 13.1% 11.5% 12.0% 9.4% 8.2% 10% 400 10.1% 8.7% 185 219 214 200 200 139 4.7% 153 148 96 84 100 105 46 0 0% 15 15 15 1
Slide 10: 四半期業績推移（受注状況）
四半期業績推移（受注状況） 受注高、受注残ともに過去最高 （単位：百万円） 受注高 （単位：百万円） 受注残高 2,000 2,000 1,855 1,680 1,588 1,609 1,487 1,482 1,456 1,500 1,500 1,443 1,388 1,269 1,275 1,274 1,322 1,244 1,249 1,190 1,217 1,196 1,185 1,116 1,081 1,028 1,000 898 910 1,000 500 500 0 0 2016年３月期 2017年３月期 2018年３月期 2016年３月期 2017年３月期 2018年３月期 １Q
Slide 11: BF別の状況
ＢＦ別の状況 すべてのＢＦで増加 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 ビジネスフィールド 売上高 構成比 売上高 構成比 前期比 （百万円） （％） （百万円） （％） （％） モバイルネットワーク １，３０８ ２９．６ １，６６０ ３２．１ １２６．８ インターネット ８５２ １９．３ １，００６ １９．４ １１８．０ 社会基盤システム １，３９６ ３１．６ １，４８９ ２８．８ １０６．７ 宇宙先端システム ８６５ １９．５ １，０１８ １９．７ １１７．８ 合計 ４，４２４ １００．０ ５，１７５ １００．０ １１７．０ • モバイルネットワークBFは、移動体通信事業者向けのサービス系の
Slide 12: BF別受注状況
ＢＦ別受注状況 インターネット、モバイルネットワーク、宇宙先端システムが増加 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 ビジネスフィールド 受注高 受注残高 受注高 前期比 受注残高 前期比 （百万円） （百万円） （百万円） （％） （百万円） （％） モバイルネットワーク １，２９８ ３４７ １，６８６ １２９．９ ３７３ １０７．５ インターネット ８１４ １７４ １，０６５ １３０．８ ２３３ １３３．８ 社会基盤システム １，６４４ ７１７ １，４５６ ８８．６ ６８４ ９５．３ 宇宙先端システム ９１２ ２０３ １，１３４ １２４．３ ３１８ １５６．６ 合計 ４，６７０ １，４４３ ５
Slide 13: 期末貸借対照表
期末貸借対照表 （単位:百万円） ２０１７年３月末日 ２０１８年３月末日 増減 流動資産 ４，５９０ ５，１０９ ５１９ 固定資産 １，４９６ １，５５４ ５８ 流動負債 ８１０ １，０７０ ２５９ 固定負債 １５４ １９０ ３６ 純資産 ５，１２２ ５，４０３ ２８１ 総資産 ６，０８７ ６，６６４ ５７７ 自己資本比率 ８４．２％ ８１．１％ ▲３．１％ 流動比率 ５６６．５％ ４７７．４％ ▲８９．０％ 固定比率 ２９．２％ ２８．８％ ▲０．４％ 流動資産 受取手形及び売掛金、現金及び預金の増加による増加 固定資産 前払年金費用の増加による増加 流動負債 買掛金、賞与引当金、未払法人税
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ･フロー計算書 （単位:百万円） ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 増減 営業活動によるキャッシュ･フロー ２２０ ２３０ ９ 投資活動によるキャッシュ･フロー ▲１２ ▲２６ ▲１３ 財務活動によるキャッシュ･フロー ▲１３３ ▲１８４ ▲５１ 現金及び同等物の増減額 ７５ １９ ▲５５ 現金及び同等物期末残高 ２，６４９ ２，６６８ １９ 営業キャッシュ･フロー 税引前当期純利益、仕入債務の増加などによる収入増 投資キャッシュ･フロー 本社仮想サーバなど有形固定資産の取得による支出増 財務キャッシュ･フロー 配当金支払による支出増 14 Copyright © 2018 Sys
Slide 15: 通期業績見通し（2019年3月期）
通期業績見通し （２０１９年３月期） 15 Copyright © 2018 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 16: 2019年3月期重点テーマ（背景）
2019年3月期重点テーマ（背景） ソフトウェア重視からソフトウェア主役の時代へ 「ソフト重視」「ソフト専⾨家」「義務教育化」の３つのキーワード 「IT⼈材争奪戦 → ソフトウェア重視の時代へ」 エンドユーザが中途採⽤を活発化しソフトを内製化する。単純な開発案件はなくなり、 ソフトの専⾨性が⾼い技術が必要となる開発だけが発注される。 エンドユーザがソフトが難しくて対応できない。アドバイスが求められる。 「ソフトウェア技術が⾼度化 → ソフトウェア専⾨家の時代へ」 ソフトの技術が難しくなった。AI⼈材などソフトの専⾨家の時代へ セックにない技術は他社を活⽤する。技術的に特徴のある
Slide 17: 2019年3月期重点テーマ
2019年3月期重点テーマ 先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成長を目指す 「研究開発」「海外技術」「⼈材」の３つのキーワード 「研究開発」 研究開発を強化する。 ⼤学・国の研究機関との最先端技術でのアライアンスを推進する。 １社完結は不可能、アライアンスを前提としたビジネスモデルを推進する。 「海外技術」 海外、特に⽶国の最新技術を現地で収集し、ロボット標準化ビジネスを推進する。 ⽶国現地法⼈AMSECの活⽤を考える。 最新技術の輸⼊など、様々なビジネスを検討する。 「⼈材」 社員の成⻑を促す働き⽅改⾰（ワークライフバランス）にトライする。 ベースアップにより、処
Slide 18: 2019年3月期業績見通し
2019年3月期業績見通し 今後の成長につながる投資を優先、売上高・利益は微増の計画 （単位:百万円） ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 前期比 業績予想 （％） 売上高 ５，１７５ ５，２５０ １０１．４％ 売上原価 ３，７４３ ３，７６０ １００．４％ 売上総利益 １，４３２ １，４９０ １０４．０％ 販売管理費 ８１１ ８４０ １０３．５％ 営業利益 ６２０ ６５０ １０４．７％ （営業利益率） （１２．０％） （１２．４％） 経常利益 ６８５ ７００ １０２．１％ （経常利益率） （１３．３％） （１３．３％） 当期純利益 ４６８ ４８０ １０２．５％ 売上原価 人件費が増加するもの
Slide 19: 通期業績の推移
通期業績の推移 （単位：百万円） 売上高 利益 5,500 5,175 5,250 1,000 5,000 900 4,615 4,424 4,500 800 4,100 4,000 706 685 700 656 641 660 650 700 620 3,500 600 3,000 468 480 500 450 446 456 2,500 433 400 2,000 314 300 1,500 1,000 200 500 100 0 0 2015年３月期 2016年３月期 2017年３月期 2018年３月期 2019年３月期 (予想） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 19 Cop
Slide 20: BF別業績見通し
ＢＦ別業績見通し 宇宙先端システムが増加の見通し ビジネスフィールド 期初の想定 予想 移動体通信事業者向けのサービス系の開発とモバイル決済関連の商談が モバイルネットワーク 堅調で、前期並み インターネット ⾮接触IC搭載ソフトウェアの開発が堅調で、前期並み 社会基盤システム 官公庁系の開発や医療分野の商談が引続き堅調で、前期並み ⾞両⾃動⾛⾏の研究開発案件が引続き好調で、ロボットの研究案件も増 宇宙先端システム 加して増加 20 Copyright © 2018 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 21: 注力分野の状況（IoT・AI・ロボット）
注力分野の状況 （ＩｏＴ・ＡＩ・ロボット） 21 Copyright © 2018 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 22: 注力分野の状況 ＞ IoT・AI・ロボット
注力分野の状況 ＞ IoT・AI・ロボット 研究開発テーマ「ユビキタス（Ubiquitous）」 基盤技術はリアルタイム技術 2016年 ▼ IoT • ロボットIoT向けコンピュータビジョン研究 • MR技術を用いた次世代可視化技術（JAXA) • IoT利活用研究 ユビキタスを ユビキタスの 具現化したものが 究極の端末は ＩｏＴ ロボット AI • 機械学習を用いた運用データ の解析による宇宙機の故障解析（JAXA) • ロボット用人工知能・機械学習 プラットフォーム開発（早稲田大学） • 知能処理の回路化とロボットプラット フォームへの適用（九州工業大学） ロボットソフトウェア共通化技
Slide 23: ロボットビジネスの状況
ロボットビジネスの状況 実績 （2018年３⽉期 売上⾼約６８５百万円） （前年同期約５８４百万円 ← 前々年同期約３１２百万円） ⾞両⾃動⾛⾏は安定、それに実⽤化に向けた研究開発案件が追加され増加 • ⼤⼿⾃動⾞メーカからの⾞両⾃動⾛⾏研究ソフトウェアの開発案件が堅調 • ⼤⼿電機メーカ、機械メーカ、建築メーカからの実⽤化に向けての研究開発案件が増加 ⇒ 製造業・建築業を中⼼として、⾃律移動ソフト（Rtino）の採⽤が増加 ⇒ 技術的には、ROS、RTM（ミドルウェア）などを使った試作機の開発が主流 ⇒ 分野的には、⾃動⾞関連、無⼈搬送⾞、船舶、ドローン、業務⽤掃除機など広範囲 ⇒ 顧客層が
Slide 24: 配当の方針
配当の方針 原則として安定的に配当する部分と所定の配当性向とを勘案して毎期決定する。 前期より、配当性向の目安を３０％から４０％にアップした。安定的に配当する部分は１株あたり１５円とする。 ２０１９年３月期は１株当たり３８円の配当予想とする。 50 記念配当 58.6% 50.3% 業績連動配当 10円 基礎配当 40 40.5% 配当性向 30 29.6% 29.8% 10円 21円 23円 20 10.5円 11円 11円 10 15円 15円 15円 15円 15円 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期(予想） ※２０１６年１０月１日付で、１：２の割合で