24 slides from Systems Engineering Consultants's earnings presentation, May 30, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明資料
Systems Engineering Consultants Co.,LTD. https://www.sec.co.jp/ 銘柄コード︓３７４１ 2019年3⽉期 決算 説明資料 2019年5⽉30⽇ 1 Copyright © 2019 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 2: 目次
＜目次＞ 事業分野 決算概要（２０１９年３⽉期） 今期業績⾒通し（２０２０年３⽉期） 注⼒分野の状況 （ＩｏＴ・ＡＩ・ロボット） 2 Copyright © 2019 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 3: 事業分野（BF）
事業分野（ＢＦ） リアルタイム技術が得意とする４つの分野 モバイルネットワークＢＦ 宇宙先端システムＢＦ モバイルサービスを利⽤するための 宇宙天⽂分野と、ロボットなど先端分野の アプリケーションや、モバイル機器 ソフトウェアを開発 の組込みソフトウェアを開発 需要構造の変化に応じて 28% 柔軟に対応 25% 20% 32% 29% 21% 19% 26% ２０１８年３⽉期 ２０１９年３⽉期 社会基盤システムＢＦ インターネットＢＦ 医療、防衛、官公庁向けなど社会公共性の⾼い ⾮接触ＩＣ搭載のソフトウェアや 分野のシステムを開発 ⺠間企業向けのシステムを開発 3 Copyright © 20
Slide 4: 決算概要（2019年3月期）
決算概要 （２０１９年３⽉期） 4 Copyright © 2019 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 5: 事業環境
事業環境 201９年3⽉期の事業環境 単位︓％ 情報サービス業売上⾼前年同⽉⽐推移（経済産業省︓特定サービス産業動態統計） 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 ４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ ４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ ４⽉ ５⽉ ６⽉ ７⽉ ８⽉ ９⽉ 10⽉ 11⽉ 12⽉ １⽉ ２⽉ ３⽉ -1.0 -2.0 -3.0 -4.0 2018年4⽉から2019年3⽉までの⽉別売上⾼は、4⽉より増加と減少を繰り返した後、10⽉ からは継続して増加しており、「IT需要は全体
Slide 6: 2019年3月期総括
2019年3月期総括 売上⾼は過去最⾼、利益⾯は上場来最⾼（当期純利益は過去最⾼）、前年同期⽐で増収増益 売上⾼ ︓５，９８１百万円 前期⽐ １５．６％増 営業利益 ︓ ８２３百万円 前期⽐ ３２．７％増 利益率 １３．８％ 経常利益 ︓ ８８９百万円 前期⽐ ２９．７％増 利益率 １４．９％ 当期純利益 ︓ ６１３百万円 前期⽐ ３１．０％増 受注⾼、受注残⾼ともに過去最⾼ 受注⾼ ︓６，４１２百万円 前期⽐ ２０．０％増 受注残⾼ ︓２，０４０百万円 前期⽐ ２６．８％増 先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成⻑を⽬指す • ⾮接触ＩＣ搭載ソフトウェアを含めたモバイル決済関連の開
Slide 7: 損益計算書
損益計算書 ２０１８年３⽉期 ２０１９年３⽉期 前期⽐ 修正予想 (1⽉) 計画達成率 （百万円） （百万円） （％） （百万円） （％） 売上⾼ ５，１７５ ５，９８１ １１５．６％ ５，７５０ １０４．０％ 売上原価 ３，７４３ ４，３１０ １１５．２％ ４，１９０ １０２．９％ 売上総利益 １，４３２ １，６７０ １１６．７％ １，５６０ １０７．１％ 販売管理費 ８１１ ８４７ １０４．４％ ８３０ １０２．１％ 営業利益 ６２０ ８２３ １３２．７％ ７３０ １１２．８％ （営業利益率） （１２．０％） （１３．８％） （１２．７％） 経常利益 ６８５ ８８９ １２９．７％ ８００
Slide 8: 決算業績推移（過去5年）
決算業績推移（過去５年） 売上⾼ （単位︓百万円） 利益 7,000 1,400 5,981 6,000 1,200 5,175 5,000 4,615 1,000 4,424 889 4,100 823 4,000 800 706 685 656 641 660 620 613 3,000 600 450 456 468 446 433 2,000 400 314 1,000 200 0 0 2015年３⽉期 2016年３⽉期 2017年３⽉期 2018年３⽉期 2019年３⽉期 売上⾼ 営業利益 経常利益 当期純利益 ※ 法定実効税率（2015年3⽉期35.64％→2018年３⽉期30.8
Slide 9: 四半期業績推移（PL）
四半期業績推移（ＰＬ） 前期の第１四半期より８四半期連続で増収増益 （単位︓百万円） 1,800 1,682 1,527 1,555 1,600 1,450 1,360 1,400 1,293 1,292 1,216 1,200 1,101 1,071 1,026 1,003 1,000 800 14.0% 15.8% 15.3% 15.3% 13.1% 600 12.0% 11.5% 9.4% 12.0% 400 8.2% 8.7% 237 256 214 200 4.7% 153 148 155 174 200 100 105 84 46 0 16 16 16 17 17 17 17 18
Slide 10: 四半期業績推移（受注状況）
四半期業績推移（受注状況） 受注⾼、受注残⾼ともに過去最⾼ （単位︓百万円） （単位︓百万円） 受注⾼ 受注残⾼ 2,500 2,500 2,051 2,040 2,000 2,000 1,863 1,855 1,680 1,774 1,672 1,588 1,609 1,539 1,487 1,482 1,443 1,500 1,456 1,457 1,500 1,364 1,322 1,244 1,217 1,249 1,185 1,028 1,081 1,000 910 1,000 500 500 0 0 2017年３⽉期 2018年３⽉期 2019年３⽉期 2017年３⽉期 2018年
Slide 11: BF別の状況
ＢＦ別の状況 宇宙先端システムが前期⽐1.5倍と⼤幅に増加 ２０１８年３⽉期 ２０１９年３⽉期 ビジネスフィールド 売上⾼ 構成⽐ 売上⾼ 構成⽐ 前期⽐ （百万円） （％） （百万円） （％） （％） モバイルネットワーク １，６６０ ３２．１ １，６３６ ２７．４ ９８．６ インターネット １，００６ １９．４ １，２５２ ２０．９ １２４．４ 社会基盤システム １，４８９ ２８．８ １，５７７ ２６．４ １０５．９ 宇宙先端システム １，０１８ １９．７ １，５１４ ２５．３ １４８．６ 合計 ５，１７５ １００．０ ５，９８１ １００．０ １１５．６ • モバイルネットワークBFは、モ
Slide 12: BF別受注状況
ＢＦ別受注状況 社会基盤システム、宇宙先端システム、インターネットが増加 ２０１８年３⽉期 ２０１９年３⽉期 ビジネスフィールド 受注⾼ 受注残⾼ 受注⾼ 前期⽐ 受注残⾼ 前期⽐ （百万円） （百万円） （百万円） （％） （百万円） （％） モバイルネットワーク １，６８６ ３７３ １，５８７ ９４．１ ３２４ ８６．８ インターネット １，０６５ ２３３ １，２９２ １２１．３ ２７３ １１７．３ 社会基盤システム １，４５６ ６８４ １，９８３ １３６．１ １，０８９ １５９．２ 宇宙先端システム １，１３４ ３１８ １，５４９ １３６．６ ３５３ １１０．９ 合計 ５，３４２ １，６
Slide 13: 期末貸借対照表
期末貸借対照表 （単位:百万円） ２０１８年３⽉末⽇ ２０１９年３⽉末⽇ 増減 流動資産 ４，９８８ ５，３０４ ３１６ 固定資産 １，５９５ １，７３７ １４１ 流動負債 １，０７０ １，１２６ ５５ 固定負債 １０９ １２１ １２ 純資産 ５，４０３ ５，７９３ ３９０ 総資産 ６，５８３ ７，０４１ ４５７ ⾃⼰資本⽐率 ８２．１％ ８２．３％ ０．２％ 流動⽐率 ４６６．１％ ４７１．１％ ５．０％ 固定⽐率 ２９．５％ ３０．０％ ０．５％ ※「税効果会計に係る会計基準」の⼀部改正等を当事業年度の期⾸から適⽤しており、前事業年度に係る経営指標等については当該会計基準等を遡って適⽤。
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ･フロー計算書 （単位:百万円） ２０１８年３⽉期 ２０１９年３⽉期 増減 営業活動によるキャッシュ･フロー ２３０ ３９７ １６７ 投資活動によるキャッシュ･フロー ▲２６ ▲１３２ ▲１０６ 財務活動によるキャッシュ･フロー ▲１８４ ▲２３５ ▲５０ 現⾦及び同等物の増減額 １９ ２９ １０ 現⾦及び同等物期末残⾼ ２，６６８ ２，６９８ ２９ 営業キャッシュ･フロー 税引前当期純利益の増加、売上回収額の増加による収⼊増 投資キャッシュ･フロー 投資有価証券の取得による⽀出増 財務キャッシュ･フロー 配当⾦⽀払による⽀出増 14 Copyright © 2019 Systems
Slide 15: 通期業績見通し（2020年3月期）
通期業績⾒通し （２０２０年３⽉期） 15 Copyright © 2019 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 16: 2020年3月期重点テーマ（背景）
2020年3月期重点テーマ（背景） ソフトウェア重視からソフトウェア主役の時代へ 「ソフト重視」「ソフト専⾨家」「技術教育」の３つのキーワード 「IT⼈材争奪戦 → ソフトウェア重視の時代へ」 ⼈⼯知能（ＡＩ）など⽬まぐるしい技術⾰新に対応できる即戦⼒の確保が急務となって いる。 ソフト開発の内製化傾向が強まり、専⾨性が⾼い開発だけが外部に発注される。 エンドユーザがソフトが難しくて対応できない。ソフト会社にアドバイスを求めてくる。 「ソフトウェア技術が⾼度化 → ソフトウェア専⾨家の時代へ」 ソフトの技術が難しくなってきた。AI⼈材などソフトの⾼度専⾨家の時代が到来する。
Slide 17: 2020年3月期重点テーマ
2020年3月期重点テーマ 先端技術を窮め、オープン・イノベーションで事業成⻑を⽬指す 「研究開発」「海外技術」「⼈材」の３つのキーワード 「研究開発」 研究開発を強化する。 ⼤学・国の研究機関との最先端技術でのアライアンスを推進する。 １社完結は不可能、アライアンスを前提としたビジネスモデルを推進する。 「海外技術」 ロボット標準化技術の海外展開と⽶国のハードウェアを含めた最新技術の導⼊など、 海外とのビジネスに挑戦する。 ⽶国現地法⼈AMSECと協調し、グローバルビジネスを加速する。 「⼈材」 社員の成⻑を促す働き⽅改⾰（ワークライフバランス）にトライする。 継続的なベースア
Slide 18: 2020年3月期業績見通し
2020年3月期業績見通し 成⻑への投資を優先、売上⾼・利益は微増の計画 （単位:百万円） ２０１９年３⽉期 ２０２０年３⽉期 前期⽐ 業績予想 （％） 売上⾼ ５，９８１ ６，１００ １０２．０％ 売上原価 ４，３１０ ４，３６０ １０１．１％ 売上総利益 １，６７０ １，７４０ １０４．２％ 販売管理費 ８４７ ８８０ １０３．９％ 営業利益 ８２３ ８６０ １０４．４％ （営業利益率） （１３．８％） （１４．１％） 経常利益 ８８９ ９２０ １０３．４％ （経常利益率） （１４．９％） （１５．１％） 当期純利益 ６１３ ６４０ １０４．３％ 売上原価 ⼈件費が増加するものの外注費を抑
Slide 19: BF別業績見通し
ＢＦ別業績見通し 宇宙先端システムが増加の⾒込み ビジネスフィールド 期初の想定 予想 移動体通信事業者向けのサービス系の開発が減少傾向のため、若⼲ モバイルネットワーク の減少 ⾮接触IC搭載ソフトウェアの開発やモバイル決済端末の開発が堅調 インターネット で、前期並み 社会基盤システム 官公庁系の開発や防衛分野の商談が引続き堅調で、前期並み ⾞両⾃動⾛⾏の研究開発案件が引続き好調で、それにロボットの研 宇宙先端システム 究開発案件も増加傾向にあり、全体で増加 19 Copyright © 2019 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All r
Slide 20: 注力分野の状況（IoT・AI・ロボット）
注⼒分野の状況 （ＩｏＴ・ＡＩ・ロボット） 20 Copyright © 2019 Systems Engineering Consultants Co.,LTD. All rights reserved.
Slide 21: 注力分野の状況 ＞ IoT・AI・ロボット
注力分野の状況 ＞ IoT・AI・ロボット 研究開発テーマ「ユビキタス（Ubiquitous）」 基盤技術はリアルタイム技術 ユビキタスを具現化した技術 IoT ユビキタス • ロボットIoT向けコンピュータビジョン研究 ⾝の回りの全てのものにコンピュータ • MR技術を⽤いた次世代可視化技術（JAXA） を埋め込んでネットワークに接続する ことで、私たちの⽣活を安全で安⼼、 ユビキタスのキーテクノロジー 快適なものにするという概念 AI（⼈⼯知能） • 機械学習を⽤いた運⽤データの解析による宇宙機 ［基盤技術］ の故障解析（JAXA） リアルタイム技術 • ロボット⽤⼈⼯知能・機械学習プラッ
Slide 22: IoT・AIの注目技術 ～5G/MR・エッジコンピューティング～
IoT・AIの注目技術 ～５Ｇ／ＭＲ・エッジコンピューティング～ ＭＲ（ＩｏＴ） IoTの中で、５Ｇの特徴を活⽤したＭＲの研究開発を推進 • ５Ｇ（超⾼速、超低遅延、多数同時接続）が、今後、ＩｏＴの基盤となる ⇒５Ｇの特徴を活かしたエッジデバイスとしてのＭＲに注⽬ • MR技術を⽤いた次世代可視化技術（JAXAと共同研究） • ＭＲのビジネス化に向け、「Microsoft Mixed Realityパートナープログラム」の パートナー認定を取得 エッジコンピューティング（ＡＩ・ロボット） AI・ロボットの中で、５Ｇでの端末側の技術であるＦＰＧＡの研究開発を推進 • ５Ｇ時代には、すべてのデータ
Slide 23: ロボットビジネスの状況
ロボットビジネスの状況 実績 （2019年３⽉期 売上⾼約１,１３７百万円） （前年同期約６８５百万円 ← 前々年同期約５８４百万円） ⾞両⾃動⾛⾏が増加、それにサービスロボットの研究開発案件が追加され⼤幅に増加 • ⼤⼿⾃動⾞メーカからの⾞両⾃動⾛⾏研究ソフトウェアの開発案件が増加（AI連携） • ⼤⼿⾃動⾞、電機、機械、建築メーカからの実⽤化に向けての研究開発案件が増加 ⇒ 技術的には、システムエンジニアリング、ROS・RTM（ミドルウェア）などの標準化技術、 ⾃律移動ソフト（Rtino）、コンピュータビジョンソフト「Rtrilo」などを使った受託開発が主流 ⇒ 分野的には、無⼈搬送⾞、船
Slide 24: 配当の方針
配当の方針 配当性向は当⾯４０％を⽬安とする。 ２０２０年３⽉期は１株当たり５０円の配当予想とする。 70 記念配当 58.6% 普通配当 60 50.3% 配当性向 50 40.0% 40.0% 40 10円 29.8% 30 10円 48円 50円 20 36円 26円 26円 10 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期(予想） ※２０１６年１０⽉１⽇付で、１︓２の割合で株式分割を実施していますが、２０１６年３⽉期の期⾸に株式分割を実施したものと仮定して配当⾦を表⽰しています。 この資料の⽬的は、当社へのご理解を深めていただくためのＩＲ情報をご提供する