J Frontier Co., Ltd. · TSE:2934
J Frontier — Q2 FY2022 Earnings Presentation
26 slides from J Frontier's earnings presentation, Jan 14, 2022
Slide 1: Presentation Material on Financial Results for Second Quarter of FY ending May 2022
2022年５月期第２四半期 決算説明資料 Presentation Material on Financial Results for Second Quarter of FY ending May 2022 2022年１月14日 ジェイフロンティア株式会社 【証券コード：２９３４】
Slide 2: 目次
◼ 01 2022年５月期第２四半期連結決算実績 ➢ ハイライト ➢ 連結決算実績サマリー 連結損益計算書・連結貸借対照表 ➢ 各事業別の業績・KPI進捗、及びトピック ➢ 通期連結業績見通し ◼ 02 新規事業の取り組み ◼ 03 補足情報 1
Slide 3: Financial Results
Financial Results 2022年５月期 第２四半期 連結決算実績
Slide 4: 2022年５月期第２四半期(累計)連結決算実績ハイライト
2022年５月期第２四半期(累計)連結決算実績ハイライト 業績ハイライト 売上高：3,912百万円（進捗率38％）、営業利益：263百万円（進捗率31％） グループ業績 ◼ D2C事業(※1)の新規定期顧客の獲得数（KPI）は好調（進捗率61％) 総括 ◼ 顧客獲得コスト（CAC (※2)）を抑え、少ない広告費で新規顧客獲得を実現 SOKUYAKU事業（オンライン診療・服薬指導プラットフォーム） 及び医薬品（JFD漢方 防風通聖散等）のD2C事業 ◼ 売上高：1,445百万円 (進捗率43％) 営業利益：5百万円 メディカルケア ◼ SOKUYAKUの導入・提携推進は極めて好調 セールス事業
Slide 5: 連結損益計算書サマリー
連結損益計算書サマリー ■D2C事業の客単価の低い新規顧客向け売上が多く、売上金額的には進捗40％弱 ■但し、D2C事業における新規定期顧客の獲得数（KPI）は好調（進捗率61％) ■顧客獲得コスト（CAC）を抑え、少ない広告費で新規顧客獲得を実現し、営業利益計上 2022年5月期 2022年5月期 年間計画 （百万円） 第２四半期実績 年間予算 進捗率 売上高 3,912 10,504 38% メディカルケアセールス事業 1,445 3,375 43% ヘルスケアセールス事業 1,915 5,429 36% ヘルスケアマーケティング事業 552 1,700 33% 売上総利益 2,866 8
Slide 6: 連結貸借対照表サマリー
連結貸借対照表サマリー ◼ IPOに伴う資金調達により、純資産も増強され強固な財務体質（純資産比率78.9％） ◼ M&Aを加速し、２社を子会社化。連結のれんが発生（今回のM&Aで138百万円追加） ◼ （後発事象）2021年12月15日に自社株式の買い取りを実施（TostNet3） ➢ 資本効率の向上を通じた株主利益の向上、M&A等の機動的な資本政策の遂行等を目的 ➢ 普通株式：20万株 取得価額の総額：452百万円 2022年5月期 2022年5月期 資産（百万円） 負債及び純資産（百万円） 第２四半期末 第２四半期末 流動資産 5,176 流動負債 1,043 現金及び預金 4,112
Slide 7: 【SOKUYAKU事業】KPI進捗
【SOKUYAKU事業】KPI進捗 主要KPI「提携病院数」「提携薬局数」「会員数」いずれも計画を上回るペースで推移 ■通期計画に対する進捗率：提携病院数 82％、提携薬局数 77％、会員数 56％ 病院及び薬局 【累計】提携数（件） 計画 会員数（人） 病院数 薬局数 会員数 2,000 243,000人 250,000 1,800 1,600 1,263 1,288 200,000 1,400 2022年5月期 1,680 1,200 1,104 150,000 961 1,127 952 1,540 1,000 864 849 800 709 681 136,098 100,000 55
Slide 8: 【SOKUYAKU事業】トピック
【SOKUYAKU事業】トピック ①SOKUYAKU端末設置サービス開始 ⇒ 収益手段のさらなる拡大(18ページ参照) ②大手調剤薬局チェーンとの提携 ⇒ SOKUYAKU提携の推進 ③主要な医学会へのブース出展 ⇒ 学会参加者（医師や国・地方自治体担当者） への営業アプローチ ①SOKUYAKU端末設置サービス開始 ②福岡県を中心に100店舗 ③医学会への出展 （医師不足に悩む病院等が対象） 展開する調剤薬局チェーン 学会参加者へのアプローチ SOKUYAKUインストール済み端末を 大賀薬局と提携 第80回日本公衆衛生学会総会に 医師不足に悩む地方病院等に設置。 （2021年12月） ブース
Slide 9: 【SOKUYAKU事業】当日宅配エリアの進捗
【SOKUYAKU事業】当日宅配エリアの進捗 調剤薬局業界の“Uber”を目指す ⇒ 最短30分の即日宅配網を整備 2021年４月 ：東京23区＋横浜市 2021年８月 ：大阪市 札幌 2021年10月：福岡市 2022年１月 ：名古屋市 今後、神戸、広島、仙台、札幌等、 主要政令指定都市を中心に検討 仙台 今後２年以内に 「全国」配送網整備 東京・横浜 神戸 広島 大阪 名古屋 福岡 病院・クリニック、調剤薬局、宅配業者との提携を進め、処方薬の 当日宅配に加え、コンビニ受取や宅配ロッカーサービスも提供予定 8
Slide 10: 【D2C事業】業績進捗
【D2C事業】業績進捗 ■第２四半期までの進捗率 ⇒ 売上金額ベースでは40％程度だが、好調に推移 ヘルスケアセールス事業 ：進捗率36％ ⇒ 2Qは新規顧客獲得が推進。初回の低い客単価売上が多い メディカルケアセールス事業：進捗率46％ ⇒ JFD漢方薬は、WEB広告中心に反響良く好調維持 ■新規獲得定期顧客数は、進捗率61％を達成 ⇒ 第３四半期以降、リピート売上計上見込 ヘルスケアセールス事業 メディカルケアセールス事業 売上推移 （医薬品通販）売上推移 単位：百万円 単位：百万円 7,000 生サプリ 生スムージー他 3,500 ホワイピュア トンデケア JFD その他 5,912 3
Slide 11: 【D2C事業】KPI進捗
【D2C事業】KPI進捗 ■D2C事業のKPI「新規獲得定期顧客数」第２四半期までの進捗率 ⇒ 61％を達成 ■新しい広告媒体の開拓が進み、一人当たり顧客獲得コスト(CAC)の低減に成功 ■第３四半期以降は、新規獲得した定期顧客に対するリピート売上を計上 ⇒ 売上増加見込 （人） 400,000 D2C事業の新規獲得した定期顧客数の推移 350,000 300,000 進捗率 250,000 61％ 200,000 343,414 150,000 301,089 271,161 100,000 227,362 209,968 155,062 50,000 0 2018/5 2019/5 202
Slide 12: 【D2C事業】収益構造
【D2C事業】収益構造 集客 定期コース 初回 ２回目 ３回目 客 発送 発送 発送 ・・・・ 単 解 価 ¥980～ ¥5,000～ ¥5,000～ 約 ¥1,980など ¥7,000など ¥7,000など ・・・・ ウェブ インフォマ SNS 初回 リピート（継続会員） 売上高 売上高 定期顧客一人を獲得する為に 必要なコスト(広告費) CAC LTV（定期会員期間中の売上高合計） 当第２Qの 当第３Q以降の ステータス ステータス（見込み） （客単価が低く （正規の客単価となり、売上高も増強） 売上高も低め） 利益計上 CAC ＜ LTV（▲商品原価等変動費） 初回申し込みから ３～５カ
Slide 13: 【B2B事業(ヘルスケアマーケ)】KPI進捗とトピック
【B2B事業(ヘルスケアマーケ)】KPI進捗とトピック ■取引先社数(KPI)進捗率 97％ ⇒ インサイドセールスによる効率的な新規開拓実現 ■新規のスポット案件（広告、卸商品）の獲得につながり、業績は堅調に推移 取引先社数（社） 進捗率 170 160 97％ 150 140 162 130 167 120 110 131 122 100 2020/5 2021/5 2022/5 2022/5 第2四半期 （計画） 2022年5月期第２四半期におけるトピック VENDIN本格スタート 番組風景、取り扱い商品例 テレビショッピングバイヤーとヘルスケアメーカー とのビジネスマッチングを創出する
Slide 14: 2022年5月期 連結業績見通し
2022年5月期 連結業績見通し 2021年5月期対比で、2022年5月期業績は売上高24%増、営業利益27%増を見込む 連結売上高 連結営業利益 単位：億円 105 成長率 単位：億円 120 12.0 24% 成長率 8.5 27% 100 10.0 85 80 8.0 6.7 60 6.0 40 4.0 20 2.0 0 0.0 2021年5月期 2022年5月期 2021年5月期 2022年5月期 （実績） （計画） （実績） （計画） 13
Slide 15: New Business Development
New Business Development 新規事業の 取り組み
Slide 16: １．戦略的Ｍ＆Ａの実施
１．戦略的Ｍ＆Ａの実施 ◼ 以下２件のＭ＆Ａを実施。引き続き、当社事業強化につながるＭ＆Ａ案件を検討中 社名／概要 事業内容／セグメント 強み シナジー効果 ➢ 医療人材を中心とした ① SOKUYAKU提携先の AIGATEキャリア 人材紹介・派遣事業 病院・薬局向け人材支援 ⇒メディカルケア 医療人材・営業人材等 セールス事業 多様な事業ポートフォリオ ② 当社通販事業における ① を展開 コールセンター内製化 創業 ：2017年2月 売上高：1,404百万円 ➢ コールセンター運営事業 営業利益： 34百万円 ⇒ヘルスケアマーケ ③ EC通販事業者向けの 資本金： 80百万円 ティング事
Slide 17: ２．【SOKUYAKU事業】ASPサービス リリース
２．【SOKUYAKU事業】ASPサービス リリース SOKUYAKUをASP化し、法人向けに「法人顧客専用」のオンライン診療環境を提供 「クローズド」なオンライン診療・服薬指導の潜在ニーズ 課 題 ■医療法人・調剤薬局チェーン：患者囲い込みのための専用サービス ➢ セキュリティ要件が厳しく、 開発の難易度が高い ■一般企業 ：福利厚生の観点での自社従業員向け 顧客囲い込みのための付帯サービス ➢ メンテナンス頻度も多く煩雑 医療法人 調剤薬局チェーン 既存データ 自院患者の囲い込み 病院予約 オンライン診療 機能改修 機能追加 薬局予約 一般企業 オンライン服薬指導 ASP用マスター カスタ
Slide 18: 【SOKUYAKU事業】ASPサービス 導入例：バリューHR社
【SOKUYAKU事業】ASPサービス 導入例：バリューHR社 「健康経営」の推進、福利厚生の観点から自社従業員向けオンライン診療を提供 ◼ 在宅勤務の普及など働き方の変化から、生活リズムの乱れや長時間労働が発生しやすくなり、社員 の健康に悪影響を及ぼす状況が発生 ◼ 在宅勤務の合間や病欠の際でも、自宅にいながら処方薬を受け取れるようにする 従業員による 自社のクリニックや 使用イメージ 提携医院にてオンライン診療 安価かつ容易にオンライン診療・服薬指導環境を一般企業に提供することで、 各社の「健康経営」推進や、顧客向け付帯サービスの充実化等に貢献 17
Slide 19: 【SOKUYAKU事業】収益手段の拡大
【SOKUYAKU事業】収益手段の拡大 ■以下の２軸で収益手段をさらに拡大 ■特に、To Bサービス拡販に向けて営業体制も強化（社内ディレクション＋アウトソース） １）To C サービス ◼ オンライン診療・服薬指導・処方薬の宅配 アプリ会員 利用料単価 売上高 ＝ （KPI） × アクティブ(利用)率 × オンライン診療150円 オンライン服薬指導150円 ２）To B サービス ◼ ASPサービス、院内等端末設置、医療人材紹介、 広告運用、自由診療医院等への集客・送客、等 ◼ 今後も新たなサービス開発を推進 導入先数・件数 月額利用料 売上高 ＝ (医療機関・企業等) × ／紹介手数料 1
Slide 20: APPENDIX 補足情報
APPENDIX 補足情報
Slide 21: SOKUYAKU 端末設置サービスのビジネスイメージ
SOKUYAKU 端末設置サービスのビジネスイメージ 医師不足に悩む地域や高齢者を支援、更には地方医療機関経営をサポート ＜住民課題＞ ＜自治体課題＞ ①近隣の医療機関に受けたい診療科目がない ①市営病院の経営難（高齢化による通院者の減少など） ②近隣に医療機関がない ②医師の採用活動に労力がかかる 【フェーズ２】 コンビニや公民館等に 専用端末を設置 ＜通院不可エリア＞ オンライン診療が 病院外でSOKUYAKU端末を用い 受けられる リモート医師と診察を実施 フェーズ１ 【フェーズ１】 リモート医師を雇用 できるため地方での 医師雇用の促進を図れる ＜通院可能エリア＞ 2021年10月リリ
Slide 22: SOKUYAKU 端末設置サービス 導入事例
SOKUYAKU 端末設置サービス 導入事例 【具体的取組事例】富山県の入善セントラル病院内に、SOKUYAKU端末を設置 ＜病院課題＞ 富山県の入善セントラル病院では、整形外科の専門医が不在。近隣住民には高齢者が多く、腰痛や体 の痛みに悩む高齢者は整形外科の受診を行うことが出来なかった。 入善セントラル病院内にSOKUYAKU端末を設置し、同一医療法人の 蘇我セントラルクリニックの整形外科専門医へ接続を行う SOKUYAKU端末による オンライン診療 [入善セントラル病院] [蘇我セントラルクリニック] SOKUYAKU端末 整形外科専門医 21
Slide 23: SOKUYAKU 端末設置サービス 導入事例
SOKUYAKU 端末設置サービス 導入事例 【具体的取組事例】富山県の入善セントラル病院内に、SOKUYAKU端末を設置 ◼ 患者は病院にいながら、専門医によるオンライン診療を受診できる ◼ 診療後は病院内の窓口にて会計を行えるため、クレジットカードやアプリインストールは不要 [入善セントラル病院] [入善セントラル病院] [蘇我セントラルクリニック] SOKUYAKU端末を用いて SOKUYAKU端末を用いて 整形外科専門医による 事前にレントゲン情報を共有 病院内でオンライン診療を実施 オンライン診療 地域のコミュニティとなっている病院を活用し、高齢者でも簡単に受診が出来る 新しいオンラ
Slide 24: 医療プラットフォームSOKUYAKU事業を取り巻く市場環境(1)
医療プラットフォームSOKUYAKU事業を取り巻く 市場環境(1) オンライン診療市場 医療費に占める薬剤費の推移 （恒久的に初診からオンライン可能 （兆円） （百万枚） （億円） とする閣議決定(2021年6月)前） 50 850 300 恒久化の閣議決定により、 40 840 250 市場は更に拡大が見込まれる 830 200 【閣議決定後】(見込) 30 当社の 【閣議決定前】予測 820 ターゲット市場 150 7.7兆円 20 810 100 10 800 50 0 790 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2018年 2019年 2020年
Slide 25: 医療プラットフォームSOKUYAKU事業を取り巻く市場環境(2)
医療プラットフォームSOKUYAKU事業を取り巻く 市場環境(2) 現在も将来も「医療従事者数」は不足 ⇒ 医療現場の効率化・生産性向上が必要 人口千人当たりの医師数(人) 医師1人に対する65歳以上人口(人) 5.2 1位 日本 112.3 4.7 69.3 4.6 65.1 4.3 4.3 64.1 現 4.1 63.8 日本の医師数は世界的に見て少なく、医師の負担は非常に大きい 4 62.3 4 在 61.1 3.9 60.8 3.9 59.8 3.2 2.8 59.7 2.6 55.9 28位 日本 2.4 49.9 出所：OECD 2017年データ 医療・介護給付金の見通し(兆円)
Slide 26: 医療プラットフォームSOKUYAKU事業を取り巻く市場環境(3)
医療プラットフォームSOKUYAKU事業を取り巻く 市場環境(3) ◼ 医療機関の実態 ◼ オンライン診療導入への医療機関の関心度 実施する 全国の病院・診療所の数 環境整備 88.2% 15.2% 診療に対する責任 29.4% 17万9千（※1） わからない (36病院) 需要・ニーズが読めない 28.4% → 内、オンライン診療導入数は1.6万（※2）（導入率は9%） 43.6% (109病院) 実施しない 人的要因 23.5% 病院の経営状況 41.2% 費用対効果 22.5% (103病院) 67%が赤字経営（※3） (n=250病院) 患者情報の少なさ 17.6% 関心度は高いが、