Uss Co., Ltd. · TSE:4732
Uss — Q1 FY2022.3 Earnings Presentation
35 slides from Uss's earnings presentation, August 2021
Slide 1: 2022年3月期第1四半期 決算説明資料
2022年３月期第１四半期 決算説明資料 株式会社ユー・エス・エス 2021年8月 1
Slide 2: HAGE
20224 3 Tm. HAGE 1 Sta OME JU + AA
Slide 3: 2022年3月期第1四半期 決算のポイント
2022年３月期第１四半期 決算のポイント ◼ 売上高203.7億円（前年同期比126.9%） 営業利益106.4億円（前年同期比158.1%） • 新車の納期遅延等により中古車需要が高まり、成約台数が増加。 第1四半期 • 中古車輸出台数は、前年同期比179.4%。コロナ前の2019年と比べ99.9%。 実績 • 中古自動車等買取販売は、販売台数の増加とオークション相場が高値で推 移したこともあり増収。 • リサイクル事業は金属スクラップ相場の上昇傾向による売上高、粗利益増 と解体工事の取扱い増加により増収増益。 ◼ 売上高776億円 通期 • 通期台数計画は、出品台数2,800千台、成約台
Slide 4: 2022年3月期第1四半期 連結業績概要
2022年３月期第１四半期 連結業績概要 ◼ 売上高203.7億円（前年同期比126.9%）、営業利益106.4億円（前年同期比158.1%）、親 会社株主に帰属する四半期純利益73.4億円（前年同期比159.1%）。 ◼ 新型コロナウイルス感染症の影響が大きかった前年と比べ、売上高・営業利益・経常利益・ 親会社株主に帰属する四半期純利益が大きく上回り、過去最高を記録。 （単位：百万円） 2020.3 1Q 2021.3 1Q 2022.3 1Q 前年同期比 売上高 19,861 16,056 20,370 126.9% 売上原価 7,929 6,808 7,521 (売上比) 110.5%
Slide 5: 2022年3月期第1四半期 営業利益増減分析（実績）
2022年３月期第１四半期 営業利益増減分析（実績） 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 出品台数増 13.4億円 原材料仕入原価増 ▲2.8億円 のれん償却額減 3.0億円 成約率増 13.2億円 商品売上原価増 ▲2.0億円 リサイクル増 7.1億円 仕入れ高増 ▲1.4億円 中古自動車等買取販売増 6.2億円 従業員給与・賞与増 ▲0.9億円 （億円） 100 ▲7.1 3.1 43.1 50 106.4 67.3 0 2021.3 1Q実績 2022.3 1Q実績 5
Slide 6: セグメント売上・利益の状況
セグメント売上・利益の状況 （単位：百万円） 売上高 2020.3 1Q 2021.3 1Q 2022.3 1Q 前年同期比 オートオークション 16,358 13,302 16,343 122.9% 中古自動車等買取販売 2,067 1,486 2,110 142.0% その他 1,434 1,267 1,917 151.3% 合計 19,861 16,056 20,370 126.9% 営業利益（営業利益率） 2020.3 1Q 2021.3 1Q 2022.3 1Q 前年同期比 8,986 6,835 10,267 オートオークション 150.2% (54.6%) (51.0%) (62
Slide 7: 連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約
連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約 ◼ 投資活動によるキャッシュ・フローは主に固定資産の取得。 ◼ 財務活動によるキャッシュ・フローは主に配当金の支払い。 ◼ 自己資本比率は83.5%。 連結貸借対照表（要約） （単位：百万円） 2021.3 2022.3 1Q 2021.3 2022.3 1Q 流動資産 81,528 77,713 流動負債 26,922 21,436 現金及び預金 67,770 63,581 オークション借勘定 11,788 9,887 オークション貸勘定・他 13,757 14,132 その他 15,133 11,548 固定資産 129,171 128,206 固定
Slide 8: 市場動向（グラフ）
市場動向（グラフ） 新車登録台数と前年同期比 中古車登録台数と前年同期比 （千台） （千台） 3,000 40% 3,000 30% 23.8% 20% 14.6% 20% 1,967 1,908 1,948 6.2% 6.4% 10% 2.8% 1,673 1,609 1,704 1,672 1,720 1,627 1,705 1,694 -1.1% 1,528 1,557 1,396 1,371 1,429 1,500 1,500 1,191 1,248 1,1921,198 0% 3.4% 4.1% 1,654 0% 1,045 1,034 0.2% 0.0% 1,291 1,225 8
Slide 9: オートオークションのセグメント①
オートオークションのセグメント① ◼ 出品台数は71.3万台（前年同期比113.0％）、成約台数は44.9万台（前年同期比131.3％）、 成約率は63.0％（前年同期実績54.2％）。 ◼ 取扱台数の増加や成約率の上昇などにより増収増益。 オートオークションのセグメント第1四半期業績 （単位：百万円） 20/03 1Q 21/03 1Q 22/03 1Q 前年同期比 売上高 16,358 13,302 16,343 122.9% 出品手数料 3,869 3,193 3,908 122.4% 成約手数料 3,689 2,791 3,780 135.4% 落札手数料 5,546 4,408 5,
Slide 10: オートオークションのセグメント② 月次推移
オートオークションのセグメント② 月次推移 出品台数 成約台数 成約率 （千台） 400 80% 71.0% 69.4% 69.6% 327 65.7% 66.7% 65.0% 293 64.5% 63.6% 63.7%64.6% 64.0%63.9% 60.8%61.5% 61.6%62.6% 61.9% 61.8%62.8% 61.4% 61.2% 60.5%59.5% 59.2% 58.7%58.7% 55.9% 288 60% 262 60.4% 265 257 249 53.3% 248 252 257 251 255 250 249 242 237 224 229 221 228
Slide 11: オートオークションのセグメント③
オートオークションのセグメント③ 出品・成約台数の推移 成約率の競合比較 出品台数 成約台数 USS 市場平均（USS除く） （千台） 1,000 80% 814 72.0% 752 771 756 738 713 664 699 689 706 685 68.9%69.7%69.6% 631 605 70% 67.0% 66.3%65.9%66.4% 65.9%65.6% 64.8% 64.3% 465 427 437 495 460 436 476 449 69.9% 500 422 452 423 439 342 64.4% 64.1%64.5% 60% 62.6% 63.3% 56.9
Slide 12: オートオークションのセグメント④
オートオークションのセグメント④ 出品手数料総額と1台当たり手数料 成約手数料総額と1台当たり手数料 出品手数料総額 1台当たり手数料 成約手数料総額 1台当たり手数料 （百万円） （円） （百万円） （円） 5,000 5,394 5,509 5,505 6,000 8,204 8,250 8,335 8,212 8,493 8,461 9,000 5,333 5,000 8,054 5,244 5,040 5,083 4,060 3,9713,908 4,019 4,015 3,749 3,741 3,757 3,792 3,747 3,780 3,537 3,507 3,501 3,58
Slide 13: オートオークションのセグメント⑤
オートオークションのセグメント⑤ 2021年4月から6月までの3か月間 （単位：回、台） 開催数 出 品 台 数 成 約 台 数 成 約 率 22.03 1Q 21.03 1Q 22.03 1Q 21.03 1Q 前年同期比 22.03 1Q 21.03 1Q 前年同期比 22.03 1Q 21.03 1Q 東京 12 12 167,324 141,725 118.1% 112,765 83,261 135.4% 67.4% 58.7% 名古屋 12 12 119,673 102,615 116.6% 66,964 49,152 136.2% 56.0% 47.9% 大阪 12 12 56,9
Slide 14: オートオークションのセグメント⑥
オートオークションのセグメント⑥ （単位：台、%） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期 年度 2020.3 265,360 248,623 257,709 249,936 210,323 229,142 1,461,093 252,790 257,226 196,407 211,406 251,864 293,266 1,462,959 2,924,052 増減率 ▲0.3 7.1 1.4 11.5 2.0 ▲2.1 3.1 7.7 ▲0.1 ▲5.1 ▲5.6 ▲4.0 ▲10.5 ▲3.3 ▲0.2 2021.3 255,293 180
Slide 15: 中古自動車等買取販売のセグメント
中古自動車等買取販売のセグメント ◼ 中古自動車買取専門店「ラビット」は、販売台数の増加や、オークション相場が高値で推移し たことにより増収増益。(売上高1,219百万円(前年同期比158.1%)、営業利益32百万円(前年同期実績： 営業損失37百万円)) ◼ 事故現状車買取販売事業は、台当たり粗利益が改善するも、販売台数が低迷し営業損失。 (売上高891百万円(前年同期比124.6%)、営業損失13百万円(前年同期実績：営業損失45百万円)) 中古自動車等買取販売のセグメント第1四半期業績 （単位：百万円） 20/03 1Q 21/03 1Q 22/03 1Q 前年同期比 売上高 2,067
Slide 16: その他のセグメント
その他のセグメント ◼ リサイクル事業は、金属スクラップ相場の上昇傾向による売上・粗利益増と解体工事の取扱い 増加等により増収増益。(売上高1,892百万円(前年同期比160.5%)、営業利益340百万円(前年同期実 績：営業損失43百万円)) その他のセグメント第1四半期業績 （単位：百万円） 20/03 1Q 21/03 1Q 22/03 1Q 前年同期比 売上高 1,434 1,267 1,917 151.3% 営業利益 154 ▲43 357 - 営業利益率 10.7% ▲3.4% 18.6% - 四半期売上高推移と前年同期増減率 四半期営業利益推移と前年同期増減率 （百万円） （百万
Slide 17: 2022%F3AFA
2022%F3AFA BASSI PAG 17
Slide 18: 2022年3月期 連結業績予想
2022年3月期 連結業績予想 ◼ 通期業績予想は、2021年５月11日発表から変更はありません。 （単位：百万円） 2020.3（実績） 2021.3（実績） 2022.3（計画） 前期比 売上高 78,143 74,874 77,600 103.6% 売上総利益 47,188 46,533 47,620 102.3% （売上比） (60.4%) (62.1%) (61.4%) 営業利益 36,009 36,227 38,400 106.0% （売上比） (46.1%) (48.4%) (49.5%) 経常利益 36,710 36,996 39,100 105.7% （売上比） (47.0%
Slide 19: 2022年3月期 営業利益増減分析（予想）
2022年3月期 営業利益増減分析（予想） 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 出品台数増 26.0億円 仕入れ高増 ▲7.9億円 のれん償却額減 12.0億円 リサイクル増 9.4億円 商品売上原価増 ▲7.4億円 中古自動車等買取販売増 4.0億円 成約率減 ▲12.8億円 （億円） 400 27.2 ▲16.3 10.8 200 362.2 384.0 0 2021.3通期実績 2022.3通期予想 19
Slide 20: 2022年3月期 セグメント別売上予想
2022年3月期 セグメント別売上予想 （単位：百万円） 2020.3（実績） 2021.3（実績） 2022.3（計画） 前期比 売上高 オートオークション 63,350 61,048 62,695 102.7% 中古自動車等買取販売 9,099 8,646 9,051 104.7% その他 5,692 5,180 5,853 113.0% 合計 78,143 74,874 77,600 103.6% 営業利益 36,009 36,227 38,400 (売上比） 106.0% (46.1%) (48.4%) (49.5%) 20
Slide 21: ial
ial Thy Eebra ae ask C ARABS 7h Maus (C fey IF TEAR 21
Slide 22: オートオークション市場とUSSのシェア
オートオークション市場とUSSのシェア ◼ 金融危機(2008-2009年)以降、市場が伸び悩む中でも高シェアを維持しながら利益を拡大。 ◼ JAAの子会社化で、市場シェアが大きく上昇。 1990年（暦年）市場シェア 2000年（暦年）市場シェア 2020年（暦年）市場シェア USS USS 7.0% 21.8% その他 USS 上位6社 その他 27.7% 37.7% 29.2% 45.1% その他 上位6社 上位6社 63.8% 33.1% 34.6% 39.4% 37.7% 33.8% 34.4% 12,000 33.4% 33.0% 33.0% 40,000 31.8% 26.8% 9
Slide 23: 財務と株主還元に関する基本方針
財務と株主還元に関する基本方針 成長投資とともに株主還元の充実を継続 ◼連結配当性向：2020年3月期より55％以上に引き上げ。 連結配当性向の推移 344.5% 方針 実績 300% 90% 70% 67.0% 51.5% 50.1% 50.1% 44.3% 45.1% 45.1% 47.0% 50% 43.1% 40.1% 40.2% 40.0% 30.5% 50%以上 55%以上 30% 45%以上 19.7% 22.4% 40%以上 30%以上 10% 20%程度 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 1
Slide 24: 株主還元：配当政策
株主還元：配当政策 ◼2022年3月期の1株当たり年間配当金：58.4円（前期比2.9円増）を予想。 ◼株式上場以来22期連続増配予想。 1株当たり年間配当金 連結配当性向 （円） 344.5% 80 160% 300% 60 58.4 55.4 55.5 120% 50.4 46.4 47.8 40.8 40 37.7 34.7 80% 30.75 24.4 67.0% 43.1% 19.2 55.0% 20 51.5% 50.1%50.1% 40% 14.5 45.1%45.1% 47.0% 10.0 16.5 16.8 6.5 8.0 30.5% 2.4% 11.9% 22.4% 0.5
Slide 25: 株主還元：総還元性向
株主還元：総還元性向 ◼安定的な配当とともに、機動的な自己株式取得を実施。 配当金支払総額 自己株式取得総額 総還元性向 （百万円） 344.5% 30,000 224.5% 300% 200% 160% 20,000 111.4% 120% 117.6% 103.5% 104.0% 84.2% 80% 10,000 76.8% 59.3% 53.8% 50.1% 45.1% 52.1% 40% 33.0% 45.1% 16.7% 11.9% 3.6% 0 0% 00.3 01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 1
Slide 26: 株主還元：株主資本利益率（ROE）
株主還元：株主資本利益率（ROE） ◼中期的に15%以上の水準を目指す方針は不変。 ROEの推移 19.5% 20% 18.2% 16.5% 15.5% 15.9% 15.8% 15.3% 15.1% 14.7% 14.8% 14.9% 14.5% 14.2% 14.1% 14.5% 16.0% 13.7% 15.0% 10.9% 11.7% 11.3% 10% 10.4% 2.3% 0% 00.3 01.3 02.3 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3 09.3 10.3 11.3 12.3 13.3 14.3 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 20.
Slide 27: 事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル
事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル ◼成長投資と株主還元の両輪で株主価値の向上を目指す。 インターネット・ IT活用 成約率上昇 連続増配 会員数・利用者増加 株価上昇 2000年3月期50.9% 上場以来22期連続予想 会員数/2000年3月期18,912社 →2021年3月期63.2% →2021年3月期48,058社 設備投資・ M&A 出品台数 配当性向上昇 企業価値向上 増加 50%→55％ 成長のため 市場シェア 拡大 の投資拡大 2000年21.8％ →2020年37.7% 27
Slide 28: オートオークションのセグメント DXの取り組み①
オートオークションのセグメント DXの取り組み① ◼ 車両検査において、目に見えない瑕疵を見えるようにするため 新たなシステムを導入。 下回り画像システム OBD検査 車両の下部とタイヤ・ホイールの撮影システム 業界初となる車載式故障診断装置(OBD:On-Board を導入。専用の撮影ユニットで画像を撮影。下 Diagnostics)を車両検査に導入。OBD機器でブレー 見では確認できない車体下部や外観（タイヤ・ キ、エンジンや安全装置などの機能をチェック、異常がな ホイール側面）のキズや凹みなどを見ることが かった車両のみが専用コーナーへ出品されます。 できます。現在、撮影台数の拡大を目指
Slide 29: オートオークションのセグメント DXの取り組み②
オートオークションのセグメント DXの取り組み② ◼ 出品票のデジタル化に向けた取り組みを開始。2022年3月期中の本格運用を目指し 名古屋会場等でテスト運用を始めております。 デジタル化により会員の利便性向上やオークション業務の効率化に繋がります。 出品票のデジタル化により、今後の活用方法も多岐にわたることが想定されます。 現状 会員は紙の出品票に車両情報を記載し、USSに提出。 →USS検査員が車両を検査し、評価を出品票に手書きで記載。 デジタル出品票導入 出品会員が専用Webサイトより車検証のQRコードを読み込むと、 その車両情報が簡単にデジタル化されます。 その車両情報はUSS検査員の
Slide 30: IRに関するお問い合わせ／注意事項
IRに関するお問い合わせ <注意事項> • 本資料に記載されている業績見通し等の将来に 関する記載は、本資料の発表日現在における将 株式会社ユー・エス・エス 来の見通し、計画の基となる前提や予測を含ん 統括本部 総務部 でおり、当社としてその実現を約束する趣旨の 電話 ：052-689-1129 ものではありません。実際の業績は、今後様々 な要因によって、大きく異なる結果となる可能 E-mail ：irinfo@ussnet.co.jp 性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含 まれます。 • 本資料の金額は、表示単位未満の端数を切捨て して表示しております。 • 本資料
Slide 31: Ysedear
Ysedear Solutions 31
Slide 32: USSの長期にわたる成長の歴史
USSの長期にわたる成長の歴史 2000年以前の歴史 1982年 出品台数255台で第1回オートオークション開催。 88年 名古屋会場拡張 日本最大570席に 90年代前半 九州 東京会場オープン 90年代後半 岡山、静岡、札幌、西東京（現：埼玉）会場オープン 2017年 JAAの株式取得 売上高 営業利益 営業利益率 3大需要地全てで市場シェア40%以上に （百万円） 新車販売・輸出台数回復 2013年 名古屋会場新築建替 60% ネットオークションで単価上昇 新型コロナウイ 2000年代前半 大阪、横浜、福岡会場オープン 2017年 東京会場 業界初の12レーンに ルス感染拡大 2008年
Slide 33: USSのビジネスモデル
USSのビジネスモデル 中古車 鉄スクラップ エンド ラビット アビヅ (中古車買取) 製鉄所等 ユーザー 車両代金 買取代金 車両代金 買取代金 中古車 中古車 出品会員 落札会員 （売り手） オート （買い手） オークション 中古車販売業者 中古車買取業者 車両代金 USS 車両代金 中古車販売業者 中古車輸出業者 新車ディーラー 新車ディーラー 出品 成約 落札 手数料 約8,000円 手数料 約8,000円 手数料 約8,000円 1台の成約につき 年間出品台数 266万台 USSへの手数料 約24,000円 成約率 63.2% （2021年3月期実績） （2021年3月期実績） 33
Slide 34: 自動車市場とUSSの収益の関係
自動車市場とUSSの収益の関係 ◼ オートオークション市場への中古車供給台数は、下取りを通して①新車登録台数と②中 古車登録台数に連動。 ◼ 需要サイドは国内外の中古車需要（②③）であり、近年は海外（輸出）が牽引。 ◼ 上記市場要因に加え、オートオークション市場における市場シェア及び成約率が、USS オートオークションの収益変動要因となる。 市場の需給と業界統計との関連性 USSの収益 1 新車登録台数 ４ 供給サイド USS出品台数 市 出品手数料 ２ 場 中古車登録台数 シ （国内） 成約率 ェ ア ５ ３ 需要サイド USS成約台数 成約＆落札手数料 中古車輸出台数 （海外） 国内中古車
Slide 35: 新車・中古車登録台数とオートオークション市場の推移
新車・中古車登録台数とオートオークション市場の推移 ◼ 2000年頃までは中古車流通におけるオークション利用率上昇により、オートオークショ ン市場が拡大。 2000年代半ば以降は、低年式・多走行車などそれまで解体されていた車両がオートオー クション会場へ流入し、オークション出品台数の増加が続いた。 ◼ 金融危機（2008年後半）以降のオートオークション市場は新車登録台数（供給）と中古 車輸出台数（需要）におおむね連動。 （千台） 新車・中古車登録台数、中古車輸出台数とオークション出品・成約台数の推移（暦年） ２ 8,000 AA出品台数（業界全体） 1 中古車登録台数 6,000 新車登録台数