Uss Co., Ltd. · TSE:4732
Uss — Q1 FY2026 Earnings Presentation
39 slides from Uss's earnings presentation, August 2026
Slide 1: 26年度第1四半期 決算説明資料
2 26年度第1四半期 決算説明資料 株式会社ユー・エス・エス 2026年8月 2026年度（2027年3月期）：2026年4月1日～2027年3月31日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ：2026年度第1四半期 連結業績の概要 P.3 Ⅲ：市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略 P.20 1. 2026年度第1四半期 決算のポイント 1. オートオークション市場とUSSのシェア 2. 2026年度第1四半期 連結業績概要 2. 中長期経営目標 3. セグメント売上・利益の状況 3. キャッシュアロケーション方針 4. 2026年度第1四半期 営業利益増減分析（実績） 4. 成長投資 5. 連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約 5. ROE（自己資本利益率）の向上 6. 市場動向 6. 株主還元：配当政策 7. オートオークションのセグメント 7. 株主還元：自己
Slide 3: 2026年度第1四半期 連結業績の概要
2026年度第1四半期 連結業績の概要 Copyright＠2026 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 2026年度第1四半期 決算のポイント
2026年度第1四半期 決算のポイント 1Q実績 2026年度 通期予想 株主還元 株主還元 売上高 312億円 26年度通期業績予想を上方修正 1株当たり年間配当金予想を （前年同期比114.1%） 55.0円→ 56.4円へ上方修正 売上高 1,198億円 営業利益 161億円 ※27期連続増配を目指す （前年同期比109.8%） → 1,218億円 総還元性向 100%以上 • 出品台数95.0万台（前年同期比 • 当初計画比101.7% （2027年度まで） 104.7%）、成約台数61.9万台（前年同 期比108.4％）、成約率65.1% • 中古自動車等買取
Slide 5: 2026年度第1四半期 連結業績概要
2026年度第1四半期 連結業績概要 売上高312.5億円（前年同期比114.1%）、営業利益161.5億円（前年同期比109.8%）、親会社株主に帰属する四半期純利益 109.4億円（前年同期比107.0%） 売上高・営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益は過去最高を記録 （単位：百万円） 2024年度1Q （売上比） 2025年度1Q （売上比） 2026年度1Q （売上比） 前年同期比 売上高 25,640 27,389 31,256 114.1% 売上原価 9,642 37.6% 10,015 36.6% 12,090 38.7% 120.7% 売上総利益 15,
Slide 6: セグメント売上・利益の状況
セグメント売上・利益の状況 （単位：百万円） 売上高 2024年度1Q 2025年度1Q 2026年度1Q 前年同期比 オートオークション 20,037 22,313 24,206 108.5% 中古自動車等買取販売 3,178 2,862 3,262 114.0% リサイクル 2,178 1,891 3,421 180.9% その他 245 322 365 113.4% 合計 25,640 27,389 31,256 114.1% 営業利益（営業利益率） 2024年度1Q 2025年度1Q 2026年度1Q 前年同期比 オートオークション 13,102 (65.1%) 14,614 (65.
Slide 7: 2026年度第1四半期 営業利益増減分析（実績）
2026年度第1四半期 営業利益増減分析（実績） 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 リサイクル 増 15.2億円 仕入れ高 増 -6.9億円 従業員給与・賞与 増 -0.7億円 出品台数 増 8.6億円 原材料仕入原価 増 -6.4億円 支払手数料 増 -0.6億円 成約率 増 4.9億円 業務委託費 増 -3.3億円 販売促進費 増 -0.3億円 CIS 増 4.9億円 商品売上原価 増 -1.2億円 （億円） 200 -20.7 -3.4 38.6 100 147.0 161.5 0 2025年度1Q（実績） 2026年度1Q（実績） Copyright＠2026 USS Co., L
Slide 8: 連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約
連結貸借対照表・キャッシュ・フロー要約 投資活動によるキャッシュ・フローは主に固定資産の取得による支出 財務活動によるキャッシュ・フローは主に自己株式の取得による支出と配当金の支払い 自己資本比率は76.8% 連結貸借対照表（要約） （単位：百万円） 連結キャッシュ・フロー計算書（要約） （単位：百万円） 2026年度 2026年度 2024年度 2025年度 2026年度 2025年度 2025年度 増減額 1Q末 1Q末 1Q 1Q 1Q 営業活動による 流動資産 141,741 114,831 流動負債 52,169 45,734 4,399 3,966 4,309 343
Slide 9: 市場動向
市場動向 新車登録台数と前年同期比 中古車登録台数と前年同期比 （千台） （千台） 2,000 40% 2,000 40% 20.3% 1,543 1,563 1,572 1,585 1,589 20% 20% 1,133 1,060 1,069 888 996 1,000 0% 1,000 0% 6.4% 7.0% 1.3% 0.6% 0.8% 0.2% -6.8% -6.7% -14.1% -20% -20% 0 -40% 0 -40% 22年度1Q 23年度1Q 24年度1Q 25年度1Q 26年度1Q 22年度1Q 23年度1Q 24年度1Q 25年度1Q 26年度1Q 中古車輸出台数
Slide 10: オートオークションのセグメント① 概況
オートオークションのセグメント① 概況 出品・成約台数の増加やCISの月会費を改定したことなどに 売上高推移と前年同期増減率 より増収増益 （百万円） 27,000 30% 24,206 22,313 出品台数 成約台数 成約率 18,399 20,037 15% 95.0万台 61.9万台 65.1％ 18,000 16,766 9.7% 11.4% 8.9% 8.5% 0% 2.6% 前年同期比 104.7% 前年同期比 108.4% 前年同期実績 62.9% 9,000 -15% 0 -30% オートオークションのセグメント第1四半期業績 22年度1Q 23年度1Q 24年度1Q 2
Slide 11: オートオークションのセグメント② 成約車両単価の推移
オートオークションのセグメント② 成約車両単価の推移 成約車両単価の高値水準は続いている 2026年2月に過去最高の成約車両単価1,380千円を記録 成約車両単価の推移 （千円） 1,500 1,380 1,345 USS 1,300 業界全体（USS除く） 1,100 900 817 751 700 487 500 300 1 7 1 7 1 7 1 7 1 7 1 7 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月 2021 2022 2023 2024 2025 2026 ※日本のオートオークションにおける出品・成約・落札の各手数料は、成約車両単価にかかわらず車種などのコーナー毎
Slide 12: オートオークションのセグメント③ 出品・成約台数等
オートオークションのセグメント③ 出品・成約台数等 出品・成約台数の推移 成約率の競合比較 出品台数 成約台数 USS 市場平均（USS除く） （千台） 1,200 80% 950 73.2% 907 70.2% 794 68.4% 69.1% 711 753 66.6% 571 619 70.3% 600 529 65% 455 475 65.1% 64.0% 62.9% 59.8% 0 50% 22年度1Q 23年度1Q 24年度1Q 25年度1Q 26年度1Q 22年度1Q 23年度1Q 24年度1Q 25年度1Q 26年度1Q 出品台数市場シェアの推移 成約車両単価の競合比較 （千円）
Slide 13: オートオークションのセグメント④ 手数料等
オートオークションのセグメント④ 手数料等 出品手数料総額と1台当たり手数料 成約手数料総額と1台当たり手数料 出品手数料総額 1台当たり手数料 成約手数料総額 1台当たり手数料 （百万円） （円） （百万円） （円） 6,000 6,000 6,000 12,000 5,112 5,351 5,170 4,898 4,440 4,281 4,607 3,935 4,138 3,811 5,711 5,656 5,654 3,000 5,609 5,500 3,000 9,000 5,556 8,754 8,747 8,623 8,418 8,393 0 5,000 0 6,000 22年度1
Slide 14: 中古自動車等買取販売のセグメント
中古自動車等買取販売のセグメント 中古自動車買取専門店「ラビット」は、販売台数の増加や台当たり （百万円） 売上高推移と前年同期増減率 粗利益の増加などにより増収増益 4,000 50% 3,178 3,262 売上高 1,891百万円 営業利益 25百万円 2,302 2,366 34.3% 2,862 25% 前年同期比 116.0% 前年同期実績:営業損失10百万円 2,000 14.0% 0% 9.1% 2.8% -10.0% -25% 事故現状車買取販売事業は、台当たり粗利益の増加などにより 増収増益 0 -50% 22年度1Q 23年度1Q 24年度1Q 25年度1Q 26年度1Q
Slide 15: リサイクルのセグメント
リサイクルのセグメント 資源リサイクル事業は、金属スクラップの取扱量の増加に加え、 （百万円） 売上高推移と前年同期増減率 3,421 金属相場が高値圏で推移したことなどにより増収増益 4,000 90% 3,116 1,910百万円 98百万円 60% 80.9% 売上高 営業利益 2,178 30% 2,041 52.6% 1,891 前年同期比 141.6% 前年同期比 173.0% 2,000 0% 7.9% プラントリサイクル事業は、大規模な解体工事の施工件数が -13.2% -30% -30.1% 増加したことなどにより増収増益 0 -60% 22年度1Q 23年度1Q 24年度1
Slide 16: 2026年度 通期連結業績予想
2026年度 通期連結業績予想 Copyright＠2026 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 16
Slide 17: 2026年度 通期連結業績予想
2026年度 通期連結業績予想 連結業績予想を修正・・・1Qでは好調な市場環境に加え、高く売れる会場としての評価を活かした営業活動等により出品台 数および成約台数が増加し当初業績予想を上回る。これを踏まえ、通期予想を修正。 オークション取扱台数を修正・・・出品台数361万台（当初計画比101.6%）、成約台数239万台（当初計画比101.4%）、 成約率66.3%（当初計画66.3%） （単位：百万円） 2026年度当初計画 2026年度修正計画 2025年度（実績） 修正額 修正計画／前期比 5/12発表 8/4発表 売上高 113,854 119,800 2,000 121,800
Slide 18: 2026年度 営業利益増減分析（予想）
2026年度 営業利益増減分析（予想） 売上高要因 売上原価要因 販管費要因 出品台数 増 23.7億円 仕入れ高 増 -9.2億円 販売促進費 増 -1.9億円 CIS 増 19.4億円 業務委託費 増 -8.9億円 従業員給与・賞与 増 -1.8億円 リサイクル 増 17.5億円 商品売上原価 増 -5.9億円 支払手数料 増 -1.2億円 手数料単価 増 11.4億円 原材料仕入原価 増 -5.2億円 中古自動車等買取販売 増 7.2億円 従業員給与･賞与 増 -5.2億円 減価償却費 増 -4.7億円 （億円） 700 -46.0 -5.8 79.4 350 598.4 626.0 0
Slide 19: 2026年度 セグメント別売上予想
2026年度 セグメント別売上予想 （単位：百万円） 2026年度当初計画 2026年度修正計画 2025年度（実績） 修正額 修正計画／前期比 5/12発表 8/4発表 売上高 オートオークション 89,702 93,010 1,876 94,887 105.8% 中古自動車等買取販売 12,470 13,077 116 13,193 105.8% リサイクル 10,292 12,008 39 12,047 117.1% その他 1,388 1,703 -32 1,671 120.4% 合計 113,854 119,800 2,000 121,800 107.0% 営業利益 59,847 6
Slide 20: 市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略
市場環境認識と中期的な価値創造に向けた戦略 Copyright＠2026 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 20
Slide 21: オートオークション市場とUSSのシェア
オートオークション市場とUSSのシェア 金融危機(2008-2009年)以降、市場が伸び悩む中でも高シェアを維持しながら利益を拡大 中長期的に市場シェア50％を目指す 43.2% （千台） 業界全体出品台数（左軸） （百万円） 39.4% 39.6% 12,000 USS出品台数（左軸） 60,000 USS市場シェア 34.7% 営業利益（右軸） 2025年（暦年）市場シェア 31.8% 9,000 その他 USS 26.8% 24.3% 43.2% 21.2% 6,000 30,000 3,000 上位6社 32.5% 0 0 1999 2001 2003 2005 2007 20
Slide 22: 中長期経営目標
中長期経営目標 主力事業のオートオークション事業のシェア拡大にリソースを集中し、全社の収益拡大を図る 2025年度よりROE目標を「15％以上」から「20%以上」に、配当性向を「55％以上」から「60％以上」に変更 各事業の位置づけ 各事業の目標 連結財務目標 20 リソースを集中し 利益率 全社成長を牽引 50 オート ROE %以上 オークション 事業 市場シェア % 安定収益を目指す 配当性向 60 %以上 リサイクル 100 2028年度 事業 リサイクル事業 売上高 成長性 200億円 総還元性向 %以上 Copyright＠2026 USS Co., Ltd. All Ri
Slide 23: キャッシュアロケーション方針
キャッシュアロケーション方針 総還元性向100％を維持しつつ 、中長期的な成長に必要な投資を継続して実施 2025年度から2027年度までの3か年で、500億円の成長投資を実施 2025年度-2027年度累計 営業キャッシュフロー ・2025年度実績：455億円 （※） ・オークション事業の好調により計画通りの進捗 営業 株主還元 キャッシュフロー 1,200億円 株主還元 1,400億円 ・2025年度実績：413億円 ・連結配当性向60％以上と、機動的な自己株式取得により、 総還元性向100％以上を達成 成長投資 成長投資 手元資金 ・2025年度実績：108億円 500億円 30
Slide 24: 成長投資
成長投資 中長期の企業価値向上に向けた、今後の主な成長投資プラン オートオークション事業 ・東京会場（2027年度以降） 200億円程度 国内最大のオークション会場（平均出品台数約17,800台）の処理能力をさらに拡張 車両収容スペースの先行確保を行った後、稼働から20年が経過した現施設を新築建替え ・HAA神戸会場（2027年度以降） 150億円程度 キャパシティの拡張により、回復する需要を確実に取り込み、西日本エリアの収益基盤をさらに強化 西日本最大のオークション会場として、立体駐車場の増設を行った後、会場の新築建替えを計画 ・福岡会場（2027年度以降） 20億円程度 九州エリアにおける
Slide 25: ROE（自己資本利益率）の向上
ROE（自己資本利益率）の向上 資本効率性の指標として設定しているROE目標を2025年度より「15％以上」から「20％以上」に変更 自己株式取得による資本の圧縮と、事業拡大による収益の増大によって達成を目指す ROE向上のKPIと施策 ROEの算定式／改善方針 システム投資(DX） 事業拡大による 事業拡大 収益の増大 シェア目標 会場の増改築 50％ 当期純利益 ROE目標 20%以上 業務提携・M＆A ROE （％） ＝ 資本政策 自己資本 総還元性向目標 配当政策 100％以上 自己株式取得 などによる圧縮 自己株式取得 Copyright＠2026 USS Co., Ltd.
Slide 26: 株主還元：配当政策
株主還元：配当政策 2026年度の1株当たり年間配当金：55.0円→56.4円へ上方修正（前期比1.7円増）を予想 株式上場以来27期連続増配予想 （円） 344.5% 60 56.4 54.7 300% 160% 1株当たり年間配当金 連結配当性向 43.4 120% 37.7 33.1 33.75 30 27.7 27.75 80% 25.2 23.2 23.9 61.4% 60.2% 20.4 55.0% 55.1% 55.0% 18.85 51.5% 50.1% 17.35 67.0% 43.1% 15.375 12.2 55.0% 30.5% 40% 45.1% 22.4%
Slide 27: 株主還元：自己株式取得
株主還元：自己株式取得 自己株式取得：株主還元に対するコミットメントをより一層確固たるものとする観点でSMBC日興証券での ファシリティ型自己株式取得を実施 2026年5月13日に予定していた約180億円（10,332,900株）の取得を完了 借株の返済を目的に実施されるSMBC日興証券による市場買付は当社株式の需給向上に寄与すると認識 自己株式取得結果 取得株式の種類 当社普通株式 取得期間 2026年5月13日 取得株式の総数 10,332,900株 取得価額の総額 17,999,911,800 円 ※自己株式の取得に係る詳細は、2026年5月12日付けで公表の「自己株式立会外
Slide 28: 株主還元：総還元性向
株主還元：総還元性向 株主還元方針： 総還元性向100％以上（2025年度から2027年度まで） 配当金支払総額 自己株式取得総額 総還元性向 （百万円） 240% 344.5% 40,000 300% 200% 30,000 160% 117.6% 111.4% 103.5% 102.5% 120% 20,000 100.0% 104.0% 91.0% 84.2% 80% 81.8% 81.6% 53.8% 76.8% 75.6% 10,000 59.3% 60.5% 33.0% 52.1% 50.1% 40% 45.1% 45.1% 16.7% 17.2% 11.9% 14.6% 14
Slide 29: 事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル
事業成長と株主還元による企業価値向上サイクル 成長投資と株主還元の両輪で株主価値の向上を目指す 年間出品台数 350 万台 業界シェアNo.1の 上場以来 27期連続予想 出品台数 連続増配 株価上昇 出品台数のさらなる増加 出品される中古車の多様化 会員数 49,176 社 総還元性向 企業価値向上 会員数の増加 100%以上 オークションの活性化 成約台数の増加 成長のための 高い成約車両単価・ 投資拡大 高い成約率の実現 成約率 67.0 % 成約車両単価 125 万円 ※年間出品台数・成約車両単価・成約率は2025年度、会員数は2026年3月末の実績を記載しております。 （市場平均
Slide 30: 注意事項 / IRに関するお問い合わせ
<注意事項> IRに関するお問い合わせ • 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載 は、本資料の発表日現在における将来の見通し、計画の基 株式会社ユー・エス・エス となる前提や予測を含んでおり、当社としてその実現を約 束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後 統括本部 財務部 様々な要因によって、大きく異なる結果となる可能性があ ります。 電話 ：052-689-1109 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 E-mail ：irinfo@ussnet.co.jp • 本資料の金額は、表示単位未満の端数を切捨てして表示し ております。 • 本資料の百
Slide 31: ご参考
ご参考 Copyright＠2026 USS Co., Ltd. All Rights Reserved. 31
Slide 32: USSのビジネスモデル
USSのビジネスモデル 鉄 年間出品台数 エンド ラビット アビヅ スクラップ 製鉄所等 350万台 ユーザー 車両代金 (中古車買取) (リサイクル) 買取代金 2025年度実績 車両代金 買取代金 1台の成約につき USSへの手数料 出品会員 オートオークション 落札会員 約 28,000円 （売り手） （買い手） » 中古車販売業者 » 中古車販売業者 車両代金 車両代金 » 中古車買取業者 » 中古車輸出業者 » 新車ディーラー » 新車ディーラー 成約率 67.0％ 2025年度実績 出品 手数料 約8,000円 成約 手数料 約 10,000円 落札 手数料 約 10,000円 C
Slide 33: 強固なポジショニングを背景にした価格形成力
強固なポジショニングを背景にした価格形成力 出品台数および成約台数の増加基調を妨げることなく、断続的且つ柔軟な手数料水準の改定を実現 2023年以降の主な手数料値上げの推移 各種手数料を値上げした際の出品台数・成約台数への影響 1 2025.4～ 外部落札手数料値上げ 30% 外部落札 20% CIS月会費を値上げ 10.3% 13.6% 台数の 2026.4 月会費：11,800円 16,800円 前年同月比 10% 8.4% 0.4% 7.5% (24/10-25/9) 0% -0.8% JAPAN落札手数料を値上げ（①） 1 (10%) 2025.4 専用端末：12,000円 15,
Slide 34: 新車・中古車登録台数とオートオークション市場の推移
新車・中古車登録台数とオートオークション市場の推移 2000年頃までは中古車流通におけるオークション利用率上昇により、オートオークション市場が拡大 2000年代半ば以降は、低年式・多走行車などそれまで解体されていた車両がオートオークション会場へ流入し、 オークション出品台数の増加が続いた 金融危機（2008年後半）以降のオートオークション市場は新車登録台数（供給）と中古車輸出台数（需要）におおむね連動 新車・中古車登録台数、中古車輸出台数とオークション出品・成約台数の推移（暦年） （千台） AA出品台数（業界全体） 8,000 中古車登録台数 6,000 新車登録台数 4,000
Slide 35: 補足資料：オートオークション 会場別データ
補足資料：オートオークション 会場別データ（4月から6月まで） （単位：回、台） 開催数 出 品 台 数 成 約 台 数 成 約 率 26年度1Q 25年度1Q 26年度1Q 25年度1Q 前年同期比 26年度1Q 25年度1Q 前年同期比 26年度1Q 25年度1Q 東京 12 12 237,919 221,681 107.3% 159,153 142,448 111.7% 66.9% 64.3% 名古屋 12 12 139,624 134,728 103.6% 86,794 79,926 108.6% 62.2% 59.3% HAA神戸 12 12 93,169 91,726 101.6%
Slide 36: 補足資料：オートオークション 月次推移の詳細
補足資料：オートオークション 月次推移の詳細 （単位：台、%） 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期 年度 2024年度 259,384 238,380 255,968 248,875 227,094 258,112 1,487,813 291,463 300,874 246,285 255,828 285,371 334,368 1,714,189 3,202,002 増減率 -11.5 5.0 -6.9 -0.8 7.7 -6.8 -3.0 15.5 8.6 4.6 20.2 6.9 9.2 10.5 3.8 2025年度 327,914
Slide 37: 補足資料：業界動向
補足資料：業界動向 業界動向 （単位：千台） 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 新車登録台数 1,069 1,156 1,171 1,131 996 1,172 1,121 1,285 1,060 1,119 1,100 1,253 1,133 増減率 20.3% 11.8% 8.4% -18.1% -6.8% 1.3% -4.3% 13.6% 6.4% -4.5% -1.9% -2.5％ 7.0% 中古車登録台数 1,563 1,524 1,571 1,792 1,572 1
Slide 38: 補足資料：オートオークション
補足資料：オートオークション （単位：百万円） 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 18,399 18,068 18,429 20,168 20,037 19,415 20,671 21,718 22,313 21,383 22,321 23,684 24,206 増減率 9.7% 10.2% 7.6% 6.1% 8.9% 7.5% 12.2% 7.7% 11.4% 10.1% 8.0% 9.1％ 8.5% 営業利益 11,477 11,330 11,735 12,871
Slide 39: 補足資料：中古自動車等買取販売／リサイクル／その他
補足資料：中古自動車等買取販売／リサイクル／その他 中古自動車等買取販売 （単位：百万円） 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 2,366 2,947 2,799 3,318 3,178 3,182 3,035 3,254 2,862 3,083 3,022 3,502 3,262 増減率 2.8% 7.3% 8.0% 20.6% 34.3% 8.0% 8.4% -1.9% -10.0% -3.1% -0.4% 7.6% 14.0% 営業利益 6 138 111 75 1