Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — FY2019 Earnings Presentation
34 slides from Nac's earnings presentation, May 15, 2020
Slide 1: 2020年3月期 決算補足説明資料
2020年３月期 決算補足説明資料 2020年5月15日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８ 注）IR説明会は、日本政府による緊急事態宣言をはじめとする新型コロナウイルス感染拡大防止の措置を受け、開催を見合わせます。 この資料は、2020年3月期決算をよりご理解いただくために、参考までに作成している資料です。
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １. 2020年3月期決算概要 … P. 2 ２. セグメント別業績 … P. 9 ３. 2021年3月期連結業績予想 … P.22 ４. 配当方針 … P.26 ５. 補足資料 … P.28 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 2020年3月期決算概要
1. 2020年3月期決算概要 2
Slide 4: 2020年3月期 通期：連結損益計算書
1 2020年3月期 通期：連結損益計算書 ※ ’20.3月期の計画は2019年5月15日発表のものです。 （単位：百万円） 計画比 前期比 ’20.3月期 実績 ’20.3月期 ’19.3月期 達成率 増減率 計画 実績 売 上 高 88,222 100,200 88.0 % 89,111 ▲ 1.0 % 売 上 総 利 益 32,189 - - 34,763 ▲ 7.4 % （売上総利益率） 36.5 % - - 39.0 % ▲ 2.5 pt 販 売 費 及 び 30,071 - - 32,725 ▲ 8.1 % 一 般 管 理 費 営 業 利 益 2,118 2,200 96.3 %
Slide 5: セグメント別：売上高
1 セグメント別：売上高 ※ ’20.3月期の計画は2019年5月15日発表のものです。 （単位：百万円） 計画比 前期比 ’20.3月期 実績 ’20.3月期 ’19.3月期 計画比 前期比 計画 実績 ク リ ク ラ 事 業 13,375 13,400 ▲ 25 13,179 + 195 レ ン タ ル 事 業 14,808 14,500 + 308 14,394 + 414 建築コンサルティング事業 5,251 5,800 ▲ 549 5,459 ▲ 207 住 宅 事 業 46,101 55,000 ▲ 8,899 46,318 ▲ 216 美 容 ・ 健 康 事 業 8,764 11
Slide 6: セグメント別：営業利益
1 セグメント別：営業利益 ※ カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率です。また、’20.3月期の計画は2019年5月15日発表のものです。 （単位：百万円） 計画比 前期比 ’20.3月期 実績 ’20.3月期 ’19.3月期 計画比 前期比 計画 実績 1,030 500 + 530 788 + 242 ク リ ク ラ 事 業 (7.7 %) (3.7 %) (6.0 %) (+ 4.0 pt) (+ 1.7 pt) 1,844 1,500 + 344 1,998 ▲ 153 レ ン タ ル 事 業 (10.3 %) (12.5 %) (+ 2.1 pt) (13.9 %) (▲ 1.4
Slide 7: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前期比増加率 2019年3月期 営業利益 2,037 - ①売上総利益 ▲ 2,573 ▲ 7.4 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 + 1,018 + 20.0 % 地 代 家 賃 + 314 + 13.3 % ※ ②販売費及び一般管 減 価 償却 費 ・のれ ん 償却 費 + 237 + 20.0 % 理費の増減 人 件 費 ＋ 174 ＋ 1.2 % 支 払 手 数 料 ＋ 19 ＋ 1.5 ％ そ の 他 販 管 費 ＋ 888 ＋ 11.2 ％ 2020年3月期 営業利益 2,118 + 3.9 % ※販管費の増減額について,+は損
Slide 8: 2020年3月期 通期：連結貸借対照表
１ 2020年3月期 通期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2020年 2019年 構成比 構成比 増減額 3月末 3月末 流 動 資 産 28,858 62.1 % 31,575 63.6 % ▲ 2,717 有 形 固 定 資 産 10,615 22.9 % 11,457 23.1 % ▲ 841 無 形 固 定 資 産 2,253 4.9 % 2,549 5.1 % ▲ 296 投 資 そ の 他 の 資 産 4,626 10.0 % 3,908 7.9 % + 718 固 定 資 産 計 17,496 37.7 % 17,916 36.1 % ▲ 419 繰 延 資 産 合 計 78
Slide 9: 2020年3月期 通期：連結キャッシュフロー
1 2020年3月期 通期：連結キャッシュフロー （単位：百万円） ’20.3月期 ’19.3月期 増減額 実績 実績 1.営業活動によるCF 2,488 ▲ 2,200 + 4,688 2.投資活動によるCF ▲ 1,706 ▲ 835 ▲ 871 3.財務活動によるCF ▲ 857 4,941 ▲ 5,798 現金及び現金同等物の増減額 ▲ 75 1,906 ▲ 1,981 現金及び現金同等物の期首残高 ９,167 7,261 + 1,906 新規連結等に伴う現金及び現金 22 - + 22 同等物の増加額 現金及び現金同等物の期末残高 9,115 9,167 ▲ 52 減価償却費 1,3
Slide 10: 2. セグメント別業績
2. セグメント別業績 9
Slide 11: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 加盟店 直営店 売上高 15,000 ※13,158 ※13,179 ※13,375 4,570 4,797 10,000 4,606 5,000 8,552 8,609 8,578 0 '18.3月期 '19.3月期 '20.3月期 セグメント内売上 0 0 0 セグメント間売上 ４ ３ 2 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ 直営部門では、前期にワンウェイ事業より撤退し顧客数が減少したものの、一世帯あたりのボトル消費量増加 やボトル価格の改定による顧客単価上昇などが寄与し、売上高は
Slide 12: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 5,000 売上高 営業利益 800 4,000 3,495 3,383 3,651 3,290 3,467 3,388 3,417 3,182 3,097 3,273 2,963 3,103 600 3,000 443 371 400 2,000 273 284 285 236 191 87 190 1,000 139 200 17 0 ▲ 104 0 -1,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 -2,000 -200 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
Slide 13: セグメント別業績（２）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） 売上高 アーネスト with ダスキン 20,000 ※13,727 ※14,394 ※14,808 15,000 1,377 1,417 1,376 2,450 2,519 2,550 10,000 9,900 10,497 10,893 5,000 0 ’18.3月期 ’19.3月期 ’20.3月期 セグメント内売上 0 0 52 セグメント間売上 ４ 6 3 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ ダスキン事業は、ダストコントロール商品部門で地道な営業活動により優良顧客基盤を深耕する
Slide 14: セグメント別業績（２）レンタル事業 ②
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,500 売上高 営業利益 1000 4,000 3,815 3,802 3,848 3,641 3,541 3,603 3,648 3,341 3,441 3,434 3,509 800 3,500 3,301 635 3,000 629 600 2,500 515 502 530 437 491 463 443 431 416 2,000 368 400 1,500 1,000 200 500 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2018年3月期 2019年3月期
Slide 15: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① （単位：百万円） 売上高 8,000 エコ＆エコ 部資材販売等 ノウハウ販売 6,000 ※5,603 ※5,629 ※5,364 627 696 600 4,000 2,409 2,780 2,246 2,000 2,194 2,523 2,517 0 ’18.3月期 ’19.3月期 ’20.3月期 セグメント内売上 219 169 112 セグメント間売上 ０ 0 ０ ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ノウハウ販売部門では、新商品の販売と販売促進活動の強化が奏功した一方、売上が集中する期
Slide 16: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 2,000 売上高 営業利益 700 1,626 1,610 600 1,500 1,405 1,368 1,409 1,327 1,346 500 1,230 1,214 441 1,216 1,258 1,080 388 400 1,000 330 300 167 193 192 147 200 500 148 94 45 49 60 100 0 - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 ≫売上高・営業利益ともに
Slide 17: セグメント別業績（４）住宅事業 ①
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① （単位：百万円） レオハウス ジェイウッド ケイディアイ 国木ハウス suzukuri 売上高 60,000 ※47,875 ※47,158 ※47,243 174 949 1,328 45,000 1,284 1,324 1,298 5,115 5,532 6,243 4,536 4,084 3,165 30,000 15,000 36,764 35,267 35,207 0 ’18.3月期 ’19.3月期 ’20.3月期 セグメント内売上 383 840 1,141 セグメント間売上 8 11 1 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売
Slide 18: セグメント別業績（４）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 25,000 売上高 営業利益 3,500 20,000 19,148 18,908 2,500 1,630 15,497 1,530 15,000 13,085 1,500 11,73011,127 11,441 894 10,548 10,108 10,000 261 500 7,408 ▲ 418 ▲ 671 ▲ 144 ▲ 350 5,485 ▲ 334 5,419 5,000 -500 0 ▲ 1,350 -1,500 ▲ 1,640 ▲ 1,765 -5,000 -2,500 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
Slide 19: セグメント別業績（４）住宅事業 ③
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国105拠点（レオハウス：80拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：10拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス店舗 ケイディアイ店舗 国木ハウス店舗 （～2020年3月） （～2020年3月） （～2020年3月） suzukuri店舗 ジェイウッド店舗 （～2020年3月） （～2020年3月） レオハウス ： 80拠点（支店：43 展示場：33 他：4） ジェイウッド ： 10拠点（ハウジングカフェ：3 展示場：7） ケイディアイ ： 3拠点（支店：3） suzukuri : 10拠点（支店：9 他：1） 国木ハウ
Slide 20: 住宅事業 ④ レオハウス受注・引渡・受注残の推移
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・引渡・受注残の推移 （単位：棟数／店舗） 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 439 542 419 489 470 537 395 468 305 484 284 363 (累計) (439) (981) (1,400) (1,889) (470) (1,007) (1,402) (1,870) (305) (789) (1,073) (1,436) 引 渡 188 477 396 834 156 427 400 7
Slide 21: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ①
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ① JIMOS ベルエアー インフィニティービューティー 吉慕詩股份有限公司(台湾) （単位：百万円） 売上高 12,000 ※10,126 ※9,803 ※8,768 405 546 94 520 440 8,000 9,485 8,736 4,000 8,234 0 ’18.3月期 ’19.3月期 ’20.3月期 セグメント内売上 11 2 4 セグメント間売上 55 19 72 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ 化粧品の通販を手がける株式会社JIMOSにおいて、自社ECサイトで使用しているサーバー
Slide 22: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ②
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 600 売上高 営業利益 500 3,000 2,795 2,771 2,547 2,534 2,593 2,395 2,376 2,277 400 2,217 2,158 2,005 1,935 2,000 300 233 222 206 175 200 1,000 132 44 100 0 41 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 ▲ 50 ▲ 49 -100 ▲ 89 -1,000 ▲ 139 -200 ▲ 202 -2,000 -300 2018年3月期
Slide 23: 3. 2021年3月期連結業績予想
3. 20214F3 A HA itn Rin J Aa
Slide 24: 2021年3月期 連結業績予想
3 2021年3月期 連結業績予想 2021年3月期の業績予想につきましては、全事業セグメントが新型 コロナウイルス感染症の影響を大きく受けており、先行きが不透明 な状況が継続する中、現時点において影響金額を合理的に算出する ことが困難であることから、未定としております。今後、業績予想 の開示が可能となった時点で速やかに公表いたします。 23
Slide 25: 2021年3月期 施策
3 2021年3月期 施策 レンタル 建築コンサルティング 【ダストコントロール商品部門】 【ノウハウ販売】 ⇒ M&A戦略の推進 ⇒オリジナル新商品の開発とセミナーに代わる販売手 法の見直し 【トータルケアサービス部門】 ⇒ 介護・福祉用具をレンタルするヘルスレント 【 建築部資材販売及びﾅｯｸｽﾏｰﾄｴﾈﾙｷﾞｰ(※1)】 部門での出店拡大 ⇒国や自治体の省エネ施策が軸足を置く住宅市場への 販売促進活動を強化 【害虫駆除部門】 ⇒ 副商材の販売強化による顧客層の拡大 【ｓｕｚｕｋｕｒｉ（※2）】 ⇒既存事業に加え、独自性のあるコンセプトを パッケージ化した商品を地場工務店に提供 クリクラ
Slide 26: 4. 配当方針
4. 配当方針 25
Slide 27: 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内
4 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内 （単位：円） 30 26 20 18 13 10 9 8 - - 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 18円 34円 22円 未定 年間配当額 ≫ 2021年3月期年間配当額は未定。 ≫ 2019年3月期より、中間・期末の支払割合を従来の「1：1」から「1：3」の比率に変更。 26
Slide 28: 5. 補足資料 会社概要と事業紹介
5. 補足資料 会社概要と事業紹介 27
Slide 29: 会社概要
5 会社概要 （2020年3月末 現在） 商 号 株式会社ナック（ NAC CO., Ltd. ） 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設 立 1971年５月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水「クリクラ」及び次亜塩素酸水溶液「ZiACO(ジアコ)」の製造・販売 ■ レンタル事業：ダストコントロール商品と害虫駆除器のレンタル・販売及び定期清掃業務等 ■ 建築コンサルティング事業：地場工務店に対する建築関連ノウハウ商品及び建築部資材の 事 業 内 容 販売と施工、コンサルティング業務並びに住宅フランチャイズ 事業 ■ 住宅事業：戸建
Slide 30: 主な指標（連結ベース）
5 主な指標（連結ベース）経営指標から ’20.3月期 実績 ’19.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 22,405,194 株 19,802,890 株 + 2,602,304株 1株当り純資産（BPS） 881.83 円 899.84 円 ▲ 18.01 円 1株当り当期純利益 22.94 円 40.32 円 ▲ 17.38 円 （ E P S ） 自 己 資 本 比 率 42.6 % 40.6 % + 2.0 pt 自 己 資 本 純 利 益 率 2.6 ％ 4.7 ％ ▲ 2.1 pt （ R O E ） 1 株 当 り 配 当 金 22 円 34 円 ▲ 12 円 配 当 性
Slide 31: 沿革
5 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現：株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 2013年 7月 株式会社 JIMOSを子会社化、株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 32: 各事業の市場におけるポジショニング
5 各事業の市場におけるポジショニング （2020年3月末 現在） ■ 製造本数業界No.1(約1,800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ ナック会員工務店 約7,000社 ■ 地場工務店向け「受注促進」「原価低減」支援事業 建築コンサル ■ 太陽光発電システム、スマートハウス商材などの卸販売 ティング事業 ■ 2015年9月より省エネ商材販売・工事を手がける株式会社エコ＆
Slide 33: 売上高・営業利益構成比（20.3期実績）
5 売上高・営業利益構成比（20.3期実績） クリクラ事業 レンタル事業 クリクラ事業 レンタル事業 美容・健康事業 コンサル事業 美容・健康事業 コンサル事業 住宅事業 クリクラ事業 建築コンサルティング クリクラ事業 15% 事業 32％ 23％ レンタル事業 美容・ 健康事業 4％ 営業利益 住宅事業 売上高 17% 52% 88,222百万円 2,118百万円 美容・ 住宅事業 健康事業 6% 10% レンタル事業 ▲17％ 建築コンサルティング 事業 58％ 売上高営業利益率 ※本社費は除外しています クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 美容・健康 住宅事業 全社 事業 事業
Slide 34: セグメント別営業利益の推移
5 セグメント別営業利益の推移 ≫ 安定したレンタル、クリクラ、建築コンサルティングを基盤に、積極的に投資をして成長を目指す。 ≫ 新型コロナウイルス感染症が業績に与える影響金額を合理的に算出することが現状困難であるため、2021/3月期の業績予想は未定。 （百万円） 【住宅事業】 （百万円） 積 極 的 に 4,000 【美容・健康事業】 不採算店舗の 500 広 告 投 資 3,003 3,000 2,686 統 廃 合 255 250 147 125 2,000 1,858 -199 -222 -105 -457 0 1,000 388 -694 -545 -412 -622 -736