Rhythm Co., Ltd. · TSE:7769
Rhythm — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation
34 slides from Rhythm's earnings presentation, Nov 29, 2017
Slide 1: 2018年3月期第2四半期決算説明会
2018年3月期第２四半期決算説明会 2017年11月29日 ( 東証一部 7769 ) 1
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ プロフィール Ⅱ 中期経営計画(2016.4～2019.3) 中期経営計画の概要 第２四半期決算の総括 今後の展開 成長戦略に向けて トピックス Ⅲ参考資料 注：本資料中、特段の注記がある場合を除き、売上高、利益とも億円(金額は切り捨て)、年は事業年度 (4月～翌3月)または、2017年3月末あるいは9月末現在の状態を表しています。 計画は、2017年5月31日発表『中期経営計画(2016.4～2017.3)の取組状況について』を使用しています。 2
Slide 3: プロフィール(1)
Ⅰ プロフィール(1) (2017年9月30日現在) 社 名 リズム時計工業株式会社(東証一部：7769) 設 立 1950年11月7日 資 本 金 123億円 発行済株式総数 93,850,939株（平成29年10月1日以降、10株を1株に株式併合） 各種クロック(置時計・掛時計・設備時計)、温湿度計、ファン 情報機器、車載機器、電子部品 主要販売品目 精密金型・精密成形部品 接続端子 その他精密機械各種 当社拠点 販売拠点：6 製造拠点：2 関係会社 国内：5社 海外：9社 駐在員事務所：2か所 従業員数 連結：3,216名 個別：237人 3
Slide 4: プロフィール(2)-沿革
プロフィール(2)-沿革 [クロック専業から精密分野へと発展] 1946年 当社の前身である株式会社農村時計製作所設立 1950年 会社設立（東京都港区） 1953年 シチズン時計株式会社、シチズン商事株式会社と技術・販売・資本提携 1963年 東京証券取引所第二部へ上場 自動車用時計製造・販売開始-電子事業スタート 1965年 自動車用時計製造開始-電子事業スタート シチズンクロック製造・販売開始 1969年 シチズン時計株式会社と商標の相互使用に関する基本契約を締結 1972年 東京証券取引所第一部市場へ指定 クロック生産量世界1位となる クオーツ（水晶）時計発売 リズム工機株式会社設立-
Slide 5: プロフィール(3)-組織と事業のマトリクス
プロフィール(3)-組織と事業のマトリクス 産業向け３事業 時計 接続端子 プレシジョン 電子 その他 事業領域 事業 事業 事業 事業 事業 組織及び ﾘｽﾞﾑ時計 リズム協伸㈱ 東北リズム㈱ ﾘｽﾞﾑ時計 リズムサービス㈱・ リズム開発㈱ 事業部 時計事業部 （100％子会社） （100％子会社） 電子事業部 (100％子会社） 国内 ６ ２ ３ １ １ 販 売 － － 計 35 海外 ２ 1※ － 販売 16 生産 19 (拠点数) 国内 １ ３ ３ １ １ 生 産 ２ 海外 ２ ４ ２ － (2017年9月30日現在) ※：タイ(バンコク)、ドイツ(デュッセルドルフ)に別途駐在員事務所
Slide 6: プロフィール(4)-商品紹介
プロフィール(4)-商品紹介 時計事業 接続端子事業 複合品 複合品 プレス部品 接続端子 LED照明 加湿機 防災行政ﾗｼﾞｵ 小型ファン ﾌﾟﾚｼｼﾞｮﾝ事業 電子事業 精密金型 表示機器 カスタマイズカメラ 精密加工部品 工作機械部品 加飾部品 EMS-基盤 6
Slide 7: 中期経営計画(2016.4～2019.3)
Ⅱ 中期経営計画(2016.4～2019.3) 精密分野(9分野)でのカテゴリー№1の実現 時 計 事 業 クロック、防災行政ラジオ、小型ファン 接続端子事業 接続端子、小型精密プレス等 ﾌﾟﾚｼｼﾞｮﾝ事業 精密金型製造、精密部品加工 電 子 事 業 カスタマイズカメラ(旧：多用途小型カメラ)、ゲージ等の表示機器 7
Slide 8: 中期経営計画の概要(1)-目標値
中期経営計画の概要(1)-目標値 (億円) 「収益力強化」に軸足をおいた目標設定 (％) 400 6 350 333 5.0 5 営業利益率 300 売 上 高 4 200 3.1 3 2 100 1 0 0 2015年度 実績 2016年度 2017年度 2018年度 計画 営業利益率 1.7% 5.0% R O E 3.1% 5.0% 売 上 高 333億円 350億円 海外売上比率 33% 40% ※：計画想定為替レートUS$1=JPY120 8
Slide 9: 中期経営計画の概要(2)-ロードマップ
中期経営計画の概要(2)-ロードマップ 2016～2018年度 2011～2015年度 2019年度以降 現中期経営計画期間 収益力の強化 製品の高付加価値化 カテゴリー №の実現 認知率17% 33% ・リズムブランドの価値向上 ・お客様ニーズに適合した商品開発 ・技術のレベルアップ ・信頼性向上と省力化・効率化推進 海外売上比率33% 海外売上高の拡大 40% (地産地消) 構造改革 新成長戦略 M&A戦略の推進 1 ROE ROE 3.1% 5.0% の改善 自己株式取得 非事業資産の売却 9
Slide 10: 第2四半期決算の総括(1)-サマリー
第2四半期決算の総括(1)-サマリー (百万円) 主な利益増減要因 2016年度(17/3期) 2017年度(18/3期) 比 較 当期計上額 前期比利益ｲﾝﾊﾟｸﾄ Q2 Q2 【営業外損益】 受取配当金 ＋58百万円 ▲34百万円 (実績) (計画) (実績) (計画比) (前期比) 賃貸収支 ＋37百万円 ▲24百万円 +28 +588 支払利息 ▲20百万円 ▲2百万円 売 上 高 15,239 15,800 15,828 為替差損 ▲20百万円 ＋88百万円 +0.2% +3.9% 出向費用 ▲72百万円 ▲38百万円 国内売上高 (9,893) (9,600) (9,609) (9
Slide 11: 第2四半期決算の総括(2)-セグメント別実績
第2四半期決算の総括(2)-セグメント別実績 (百万円) 2016年度(2017/3期) 2017年度(2018/3期) 実績 ％ 前期比 計画 実績 ％ 計画比 前期比 売上高 15,239 100% ▲1,455 15,800 15,828 100% +28 +588 時計事業 5,222 34% ▲911 5,200 4,905 31% ▲295 ▲317 接続端子事業 3,643 24% ▲364 4,200 4,566 29% +366 +923 プレシジョン事業 2,823 19% +203 3,200 3,341 21% +141 +517 電子事業 3,390 22% ▲376
Slide 12: 第2四半期決算の総括(3)-全体編
第2四半期決算の総括(3)-全体編 (億円) 売上高 (百万円) 200 営業利益、利益率 500 3% 158 158 その他 152 2 1 400 150 1 30 28 電子 2.1% 33 2% 300 32 33 ﾌﾟﾚｼｼﾞｮﾝ 100 28 1.3% 200 36 42 45 接続端子 330 1% 50 100 200 52 52 49 時計 0.4% 60 0 0 0% 16/9実績 17/9計画 17/9実績 16/9実績 17/9計画 17/9実績 総括 【売上高】…計画比・前期比ともに達成(計画比+0.2％前年比+3.9％) ・時計(国内：記念品受注増も、主力の量販店
Slide 13: 第2四半期決算の総括(4)-時計事業
第2四半期決算の総括(4)-時計事業 (億円) 31 (百万円) 売上高 営業利益、利益率 60 100 2% 52 52 49 0.6% 売上構成比 50 1% 13 14 11 30 40 海外 0 0% 30 ▲100 ▲ 1% 20 39 ▲ 100 ▲189 ▲ 2% 38 38 国内 ▲1.9% 10 ▲ 3% ▲3.9% 0 ▲ 200 ▲ 4% 16/9実績 17/9計画 17/9実績 16/9実績 17/9計画 17/9実績 総 括 【国内】…減収減益 ・売上 ：クロックの記念品売上は増加も、量販店での売上減少 クロック以外は不採算商材減少 ・営業利益：単価下落等により原価率
Slide 14: 第2四半期決算の総括(5)-接続端子事業
第2四半期決算の総括(5)-接続端子事業 (億円) 売上高 (百万円) 営業利益・利益率 50 500 12.5% 29 45 42 10.6% 9.5% 売上構成比 40 36 400 10.0% 30 27 海外 300 6.7% 7.5% 26 21 485 20 200 5.0% 346 280 10 100 2.5% 15 15 17 国内 0 0 0.0% 16/9実績 17/9計画 17/9実績 16/9実績 17/9計画 17/9実績 総括（前期比） 【国内】…増収増益 ・売上 ：家電、自動車向け接続端子部品、ＡＶ機器向け電源部品が好調に推移 し増収 ・営業利益：売上増加により
Slide 15: 第2四半期決算の総括(6)-プレシジョン事業
第2四半期決算の総括(6)-プレシジョン事業 (億円) 売上高 (百万円) 営業利益・利益率 50 500 15% 21 売上構成比 40 400 11.1% 12% 32 33 28 30 8 海外 300 9% 8 6.6% 6 20 200 372 6% 3.5% 23 25 国内 10 21 100 210 3% 97 0 0 0% 16/9実績 17/9計画 17/9実績 16/9実績 17/9計画 17/9実績 総括（前期比） 【国内】…増収増益 ・売上高 ：工作機械部品、車載カメラ部品等の精密加工部品の受注が好調に推 移し増収 ・営業利益：売上増加により増益 【海外】…増収増益
Slide 16: 第2四半期決算の総括(7)-電子事業
第2四半期決算の総括(7)-電子事業 18 (億円) 売上高 (百万円) 営業利益・利益率 40 100 2% 売上構成比 33 30 30 28 0% 12 0 14 ▲ 55 14 ▲ 2% 20 海外 ▲1.7% ▲ 110 ▲ 140 ▲ 100 10 21 ▲ 4% ▲3.6% 16 14 国内 ▲5.0% 0 ▲ 200 ▲ 6% 16/9実績 17/9計画 17/9実績 16/9実績 17/9計画 17/9実績 総括（前期比） 【国内】…減収減益 ・売上高 ：自動車機器の受注増加も、情報機器の大幅な受注減により減収 新規受注活動・不採算商材への対応は推進中。 ・営業利益：売上減少
Slide 17: 第2四半期決算の総括(8)-B/S, CF
第2四半期決算の総括(8)-B/S, CF Ｂ／Ｓ (百万円) 前期末 前期末 17/3 17/9 17/3 17/9 増減 増減 流動資産合計 28,370 27,405 ▲965 流動負債 6,504 6,234 ▲270 固定資産 固定負債 6,754 6,516 ▲238 有形固定資産 8,359 8,376 +17 負債合計 13,258 12,750 ▲508 投資有価証券 3,534 3,667 +133 資本金 12,372 12,372 +0 その他 4,257 3,902 ▲355 剰余金、その他 19,062 19,145 +83 自己株式 ▲171 ▲916 ▲745
Slide 18: 今後の展開(1)-全体編
今後の展開(1)-全体編 通期予想 1.売上については接続端子事業・プレシジョン事業は増額修正、時計事業・電子事業は減額修正。 全体では、期初予想に対し変更なし。 2.営業利益については接続端子事業、プレシジョン事業、時計事業が増額修正、電子事業は減額 修正。全体では、期初予想に対し変更なし。前期比2億円増益。 （為替レート(US$) 120円-修正なし） (億円) 売上高 (百万円) 営業利益 400 2000 5% 1,050 1,050 333 333 333 851 その他 1600 60 4% 3 4 4 その他 50 20 300 72 65 61 電子 57 ﾌﾟﾚｼｼﾞｮﾝ 7
Slide 19: 今後の展開(2) 業績予想
今後の展開(2) 業績予想 （百万円） 2017年度(2018/3) 2016年度(2017/3) 修正計画(11/29) 当初計画(5/15) 実績 率 前期比 計画 率 前期比 計画 率 差異 売上高 33,332 100% ▲6 33,300 100% ▲32 33,300 100% +0 時計事業 11,466 34% ▲1,387 10,800 32% ▲666 11,500 35% ▲700 接続端子事業 8,063 24% +224 9,300 28% +1,237 8,500 26% +800 プレシジョン事業 6,217 19% +968 6,700 20% +483 6,4
Slide 20: 今後の展開(3)-時計事業編
今後の展開(3)-時計事業編 (億円) 売上高 (百万円) 営業利益 150 600 4% 3.7% 120 114 115 要修正 108 450 3% 28 26 90 23 海外 430 300 2% 60 86 89 85 国内 150 1% 30 0.5% 0 10 50 0.1% 2016実績 2017計画 2017予想 0 0% 2016実績 2017計画 2017予想 方策 1.国内 ・クロックギフト啓蒙と連動したリズムブランドの認知拡大。 ・新型開発強化とコストダウン。 ・ラインナップ絞り込みによる在庫削減。 2.海外 ・中国市場は、社製品によるインターネット拡大。 ・北米市
Slide 21: 今後の展開(4)-時計事業編
今後の展開(4)-時計事業編 ●新型開発 ●広告宣伝 クロックギフト啓蒙によるリズムブランドの拡大 1 新デザイン・新機能による中高級品強化 1 (ＴＶＣＭによる入学・結婚・新築・退職等のお祝いギフト提案) スリーウェイブ・ソーラー・夜見える 2 IoT時代への取り組み（次世代クロックの提案） Internet of Things お客様接点の拡大 （モノのインターネット） 2 （SNSによる情報の発信・ホームページの刷新） 3 外部コラボレーションによる中高級の魅力拡大 タインナップ スポーツマーケティングによるリズムブランドPR 4 お客様・販売店ニーズへの対応 3 (浦和レッズ・楽天ko
Slide 22: 今後の展開(5)-接続端子事業編
今後の展開(5)-接続端子事業編 (億円) 売上高 (百万円) 営業利益 120 1,000 15% 93 800 840 12% 要修正 90 85 797 80 600 9.9% 9% 600 60 58 海外 9.0% 49 55 400 7.1% 6% 30 200 3% 31 30 35 国内 0 2016実績 2017計画 2017予想 0 0% 2016実績 2017計画 2017予想 方策 1.国内 ・自動車関連向けの複合品・小型精密プレス部品・家電向け電源部品の拡大。 2.海外 ・非日系、日系の自動車向け複合品・小型精密プレス部品の受注拡大。 ・欧州での情報収集強化。 3.生
Slide 23: 今後の展開(6)-プレシジョン事業編
今後の展開(6)-プレシジョン事業編 (億円) 売上高 (百万円) 営業利益 100 1,000 20% 要修正 75 750 15% 67 64 690 62 17 海外 15 16 50 500 10% 10.3% 440 383 25 47 48 50 国内 250 6.2% 6.9% 5% 0 0 0% 2016実績 2017計画 2017予想 2016実績 2017計画 2017予想 方策 1.国内 ・高精度ニーズに合致した車載カメラ・工作機械部品分野向け精密金型・精密 加工部品の拡大。 ・[追]東北リズムでの新工場建設推進(生産性・品質向上への準備含む)。 2.海外 ・ベトナム工場
Slide 24: 今後の展開(7)-電子事業編
今後の展開(7)-電子事業編 (億円) 売上高 (百万円) 営業利益 100 100 2% 1.0% 50 1% 要修正 75 72 71 0.3% 65 61 20 29 0 0% 50 34 36 海外 ▲ 50 ▲ 100 ▲ 1% ▲1.6% 25 43 31 国内 ▲ 100 ▲ 2% 25 0 2016実績 2017計画 2017予想 ▲ 150 ▲ 3% 2016実績 2017計画 2017予想 方策 1.国内 ・[追]新規受注活動の強化と新規受注アイテムの量産安定化。 ・構造改革の完遂～不採算商品への対応・国内外最適地生産方向付け。 2.海外 ・顧客ニーズにマッチしたカスタマイ
Slide 25: 今後の展開(8)-海外事業
今後の展開(8)-海外事業 海外売上高と海外販売比率 総括 (MUS$) 120 105 97 108 114 112 45% ・海外売上高は、接続端子・電子事業が好 調に推移するも、全体ではほぼ達成。 ・海外販売比率は、目標の40％は達成。 100 41.1% 目標 40％ 40% 40.2% 今後の方策 80 36.4% ア 時 計 リズムブランド戦略に基づく新型によるクロックの拡販 36.0% 東 60 35% ジ 南 産業向３事業 シンガポール・ベトナム・インドネシア・タイの拠点を活か 33.0% 32.9% ア した非日系企業の開拓 40 30% 中 時 計 インターネットを中心にク
Slide 26: 今後の展開(9)-設備投資、減価償却、人員
今後の展開(9)-設備投資、減価償却、人員 設備投資 主な設備投資実績 減価償却費 18 15 （億円） （億円） （億円） ・時計：2.7（成形用金型、塗装設備、成形機） 13 13 14.7 ・接続端子：4.0（プレス機械、金型生産設備） 10 15 0.6 ・プレシジョン：4.1（成形機、塗装ロボット） 12.8 ・電子：3.1（印刷機、ベトナムでの土地取得） 3.1 5 12 ・その他：0.6 ・合計：14.7 5.1 その他 0 9 4.1 17/3実績 18/3見通 0.6 電子 人員の状況 (人) 6 2.1 ﾌﾟﾚｼｼﾞｮﾝ 16/9期 17/9期 4.0 当社 281 237
Slide 27: 成長戦略に向けて(10)～設備投資計画
成長戦略に向けて(10)～設備投資計画 国 内 海 外 東北リズムでの新工場建設 ベトナム(ハノイ)での新工場建設 プレシジョン事業 プレシジョン事業 工作機械部品 市場拡大 能力増強 車載向けセンサー部品 精密成形部品の増産 自動化・クリーン化による 自動化・クリーン化による 工場増設 品質向上・効率化 品質向上・効率化 投資総額 約28億円 期間 着工 2018年上半期 電子事業 竣工 2019年下半期 工作機械部品 2018年上半期 新規受注への対応 成形部品 2019年下半期 床面積 約9,500㎡ （既存とあわせ約14,000㎡) 成形機 現状55台=>2021年度約100台 投資総
Slide 28: トピックス
トピックス リズム新製品発表会2017 番組拡大！ギフトテレビCM 9月8日東京、14日15日大阪にて、「ギフト市場におけるク 「ギフト」をテーマにしたテレビCMの放映拡大。10月から ロック拡大」をテーマに、大手デパートをはじめ多くの流通 翌年3月まで、週４回合計100本以上放映。 関係者のご参加をいただきました。 全国28局ネット フジTV系 にじいろジーン 関東7局ネット フジTV系 ＦＮＮスピーク 直撃LIVEグッディ メディアミックスα この他、来春には、九州エリアでの放映予定 Mfairバンコクものづくり商談会 時計事業、海外でのイベント2件 6月21日～23日接続端子事業の商品を
Slide 29: (参考資料)過去5年間の売上・利益等の推移
(Ⅲ 参考資料)過去5年間の売上・利益等の推移 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 実績 率 前期比 実績 率 前期比 実績 率 前期比 実績 率 前期比 実績 率 前期比 売上高 32,432 +3,013 33,916 +1,484 37,392 +3,476 33,338 ▲4,054 33,332 ▲6 時計事業 13,772 42.5% +1,085 13,629 40.2% ▲143 13,184 35.3% ▲445 12,853 38.6% ▲331 11,466 34.4% ▲1,387 接続端子事業 5,055 15.6
Slide 30: (参考資料)売上高推移
(参考資料)売上高推移 (億円) 315 288 284 274 294 324 339 373 333 333 400 宝飾事業売却 現RKI(注) 15か月決算 5 電子：部品事業撤退 アールスタッフ売却 350 現RKI(注）買収 7 3 3 その他 7 7 97 現リズム協伸買収 300 68 6 7 50 78 80 6 73 6 24 接続端子 250 67 64 55 50 54 70 59 52 62 ﾌﾟﾚｼｼﾞｮﾝ 200 92 91 72 76 84 96 76 70 79 電子 150 72 100 143 137 136 131 124 118 118 126 128
Slide 31: (参考資料)営業利益・利益率推移
(参考資料)営業利益・利益率 推移 (億円) (％) 20 8.0 17.9 15 5.5 6.0 13.4 12.1 11.3 4.7 8.6 10 4.0 4.5 9.0 4.0 8.5 2.6 2.4 5.5 5 2.0 1.7 2.5 1.1 0.6 0.2 0.4 0 0.0 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 -5 ※為替感応度(円高) -2.0 営業利益：1.7千万円増益 売 上 高 ：1億円減収 31
Slide 32: (参考資料)ROE・純利益・総資産・純資産推移
(参考資料)ROE・純利益・総資産・純資産 推移 (%) 6.0 4.6 4.0 3.3 3.3 2.6 3.0 3.1 2.0 1.9 0.0 -0.1 0.0 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 -2.0 -注- -4.0 ROE：株主資本当期純利益率 -6.0 -6.0 20 当期純利益 (億円) 10.1 14.4 10.1 10.6 10.5 8.5 10 5.9 0.01 0 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 -10 -0.4 -19.0 総資産 -20
Slide 33: 免責条項
免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものです。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に 基づいており、確約や保証を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果に なることがある点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる 各種データに基づいて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を 保証するものではありません。本資料は、投資家の皆様がいかなる目的に ご利用される場合においても、お客様ご自身のご判断と責任において ご利用されることを前提にご提示させ
Slide 34: 担当窓口
担当窓口 広報ＩＲ担当窓口 リズム時計工業株式会社 企画部 貞末(サダスエ) 電話 048-643-7241(企画部直通) 34