Feed One Co., Ltd. · TSE:2060
Feed One — Q2 FY2021.3 Earnings Presentation
25 slides from Feed One's earnings presentation, Nov 27, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会
2021年３月期 第2四半期 決算説明会 2020年11月27日 フィード・ワン株式会社 東証１部 証券コード：2060
Slide 2: 新型コロナウイルス感染症の影響と対応
新型コロナウイルス感染症の影響と対応 （千㌧） 2,500 国内飼料流通量 飼料メーカーの顧客である畜水産事業者は食料 2,000 の安定供給に重要な役割を担っていることから、農 林水産省対策本部より新型コロナウイルス感染者 1,500 コロナ禍においても が発生した時の対応及び事業継続に関する 1,000 流通量は横ばいで推移 基本的なガイドラインが通達されているほか、各種 500 需給緩和対策による支援が実施されている。 0 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 2019 2020 ▐ 当社の対応 ▐ 当社業績への影響 ◆ テレワーク・時差出勤の推奨 当社上期販売数量も概ね
Slide 3: 説明項目
説明項目 ◼ 2021年3月期 第2四半期 決算 ◼ 2021年3月期 業績予想 ◼ 上期の取り組み状況・トピックス 3
Slide 4: 20214F3 A348 S20 RAG
20214F3 A348 S20 RAG
Slide 5: 畜産飼料の販売価格と売上原価推移
畜産飼料の販売価格と売上原価推移 ▐ 畜産飼料販売価格が、売上原価以上に低下し、粗利益減少 ▶ 畜産飼料の販売価格は原材料相場の変動に準じて、四半期毎に改定を行う ▶ 製品原価における原材料費率は8割強 ▶ 原材料の5割は輸入とうもろこしが占める ▶ 輸入原料の価格動向に基づいた配合飼料価格安定制度による基金の発動判定が四半期毎に行われる 売上原価 前年同期比:▲3.7% ▲286円 ＋256円 ▲777円 当社畜産飼料 ▲601円 販売価格（円/㌧） ▲913円 前年同期比:▲4.3% 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 20.3 21.3 ２Q 5
Slide 6: 水産飼料の販売価格と原材料相場
水産飼料の販売価格と原材料相場 ▐ 水産飼料販売価格が、原料価格以上に低下し、粗利益減少 ▶ 製品原価における原材料費率は8割強 ▶ 原材料の4割強は魚粉が占める ▶ 定期的な販売価格の改定は無く、魚粉相場の大きな変動等に準じて適宜改定を行う 153,454 152,818 148,521 152,167 魚粉 143,053 前年同期比:▲0.7% 輸入価格（円/㌧） 137,123 +5,172円 当社水産飼料 ▲7,165円 販売価格（円/㌧） 前年同期比:▲1.2% 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 20.3 21.3 2Q （魚粉価格 出所
Slide 7: 畜産物の相場状況
畜産物の相場状況 ▐ 豚枝肉は予想より高値で推移、鶏卵は予想を下回る 豚枝肉卸売価格（3市場・上物）（円/kg・税抜） 鶏卵卸売価格（全農：東京M）（円/kg・税抜） 650 250 2010-2019年度平均 600 2020年度予想 2020年度実績 200 550 500 150 2010-2019年度平均 450 2020年度予想 2020年度実績 400 100 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 2010-2019年度 2020年度予想 2020年度実績 2010-2019年度 2020年度予想 2020年度実
Slide 8: 新型コロナウイルス感染症における損益への影響
新型コロナウイルス感染症における損益への影響 数量への影響： ⚫ 飼料事業：影響は軽微（±） ⚫ 食品事業：鶏卵 外食向け需要減少により減益（－） 食肉 巣ごもり需要により数量微増（＋） 価格への影響： ⚫ 飼料事業：影響は軽微（±） ⚫ 食品事業：鶏卵 相場軟調により若干影響（±） 食肉 相場高騰により減益（－） 活動費の減少： ⚫ 緊急事態宣言の影響により連結ベースで前期から2億円強の減少 数量への影響 価格への影響 活動費の減少 飼料事業では影響小さい、食品事業ではやや影響あるも、 当社グループ業績に与える影響は、現時点では軽微 8
Slide 9: 2021年3月期 第2四半期 決算概要
2021年3月期 第2四半期 決算概要 （百万円、％） 2020.3期 ２Q 2021.3期 ２Q 構成比 構成比 前年同期比 売上高 106,621 100.0 103,013 100.0 ▲ 3.4 売上原価 95,149 89.2 92,504 89.8 ▲ 2.8 販管費 9,398 8.8 7,967 7.7 ▲ 15.2 営業利益 2,073 1.9 2,541 2.5 + 22.5 経常利益 2,297 2.2 2,718 2.6 + 18.4 親会社株主に帰属する 1,557 1.5 1,847 1.8 + 18.6 四半期純利益 設備投資 1,430 - 6,813 - +
Slide 10: 配合飼料価格安定制度と販管費詳細
配合飼料価格安定制度と販管費詳細 ▐ 配合飼料価格安定制度の現状 ▐ 販管費 ▶ 飼料価格の上昇が畜産経営に及ぼす影響を緩和する目的 ▶ 配合飼料価格安定制度の積立金減額により減少 ▶ 近年は基金の発動が少ないため財源が積みあがって ▶ 新型コロナウイルスによりその他(活動費)の減少 おり、積立金減額傾向が続いている 制度の仕組み（例：2020年3月期3Q） 運賃 人件費 その他 飼料安定基金積立金 積立金 1/2 国 異常補填基金 （百万円） （前期差） 積立金 1/2 （国とメーカーが拠出） 配合飼料メーカー 積立金（基本＋積増） 1,233 500円/㌧ 異常補填金 1,458 ▲1,2
Slide 11: 2021年3月期 第2四半期 セグメントの状況
2021年3月期 第2四半期 セグメントの状況 （百万円、％） 2020.3期 2Q 2021.3期 2Q 増減額 前年同期比 コメント 売上高 80,711 77,315 ▲ 3,396 ▲ 4.2 畜産飼料の価格低下により減収も、 飼料事業 販管費の減少により増益 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 2,824 3,390 566 + 20.0 売上高 24,535 24,381 ▲ 154 ▲ 0.6 新型コロナによる外食産業不振から鶏卵 食品事業 で減収、豚枝肉相場高騰により粗利悪 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 207 81 ▲ 126 ▲60.9 化から減益 売上高 1,374 1,317 ▲ 57 ▲ 4.1
Slide 12: 売上高 増減要因
売上高 増減要因 (百万円） 飼料事業 食品事業 ▲3,397 ▲154 ▲ 275 ▲3,608 106,621 ▲2,702 ▲ 267 ▲ 105 ▲ 48 ▲ 154 ▲ 57 畜 畜 水 水 そ 食 そ 産 産 産 品 の 103,013 産 の 飼 飼 飼 飼 他 事 他 料 料 料 料 飼 業 数 価 数 価 料 売 前期 格 量 等 上 当期 量 格 2020.3期 ２Q 減 低 減 低 高 2021.3期 2Q 少 下 少 下 減 少 12
Slide 13: 営業利益 増減要因
営業利益 増減要因 飼料事業 食品事業 （百万円） ＋565 ▲126 +1,340 +14 +39 +29 ▲ 43 ▲ 99 ▲ 126 +468 +63 2,073 2,541 ▲749 畜 畜 畜 水 水 水 そ 食 そ 産 産 産 産 産 産 の 品 の 飼 飼 飼 飼 飼 飼 他 事 他 料 料 料 料 料 料 飼 業 等 数 粗 販 数 粗 販 料 利 前期 量 利 管 量 利 管 等 益 当期 2020.3期 ２Q 減 益 費 減 益 費 減 2021.3期 ２Q 少 幅 減 少 幅 減 少 減 少 ※ 減 少 少 ※ 1 少 ※ 3 2 ※1 畜産飼料の数量減少しているものの
Slide 14: 2021年3月期 業績予想
2021年3月期 業績予想 14
Slide 15: 2021年3月期 業績予想 ～期初予想から変更なし～
2021年3月期 業績予想 ～ 期初予想から変更なし ～ （百万円、％） 2020.3期 2021.3期 構成比 構成比 前期比 売上高 215,050 100.0 226,400 100.0 + 5.3 売上原価 191,401 89.0 202,000 89.2 + 5.5 販管費 18,234 8.5 18,800 8.3 + 3.1 営業利益 5,414 2.5 5,500 2.4 + 1.6 経常利益 5,737 2.7 5,800 2.6 + 1.1 親会社株主に帰属する 3,842 1.8 4,000 1.8 + 4.1 当期純利益 設備投資 7,934 - 7,270 - ▲
Slide 16: 2021年3月期 セグメント別予想
2021年3月期 セグメント別予想 ～ 期初予想から変更なし ～ （百万円、％） 2020.3期 2021.3期 増減額 前期比 コメント 売上高 162,525 169,800 7,274 + 4.5 販売数量増加を予定し増収 飼料事業 利益は設備投資増加により微増 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 7,028 7,100 72 + 1.0 売上高 49,791 53,900 4,110 + 8.4 販売数量増加と高利益商品拡売等に 食品事業 より増収増益 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 393 600 206 + 52.2 売上高 2,733 2,700 ▲ 34 ▲ 1.3 その他 資材関係の減収減益 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利
Slide 17: 上期の取り組み状況・トピックス
上期の取り組み状況・トピックス 17
Slide 18: 主な取り組み ～ 飼料事業① ～
主な取り組み ～ 飼料事業① ～ 北九州畜産工場 省エネ 期初計画通り2020年7月出荷開始 IoT 391 ◆ 九州は日本最大の畜産飼料流通エリア ◆ 北九州は当社が23％と圧倒的なシェア(当社調べ) 省人化 ◆ 生産効率の向上_門司飼料(旧工場)対比14％UP 383 23% 北九州 エリア フィード・ワンが実現するSDGs対応 662 の次世代 製造ソリューション 419 219 269 ▶ システムのフレキシビリティ ⇒ iPadで工場の制御が可能に。例えば、設備の不具合も現場で 79 各機器の起動や停止が可能になり製造復旧の早期化へ ▶ 最新の設備とシステムを連動、工程別に電力量・蒸
Slide 19: 主な取り組み ～ 飼料事業② ～
主な取り組み ～ 飼料事業② ～ トータルコンサルティング体制の構築 ~生乳分析サービスの拡充~ 農場環境改善アドバイス、乳牛のゲノム解析サービス、生乳の脂肪酸組成分析サービス等により、 酪農経営の3本柱である栄養・環境・遺伝すべてをカバーするトータルコンサルティング体制を構築 ◆ 生乳分析サービスはトータルコンサルティング体制のひとつ ◆ 分析項目を「脂肪酸組成」に加え、「乳脂肪」 トータルコンサルティング体制の効果 （千㌧） （千㌧） 700 6,000 「乳たんぱく」「乳糖」「無脂乳固形分」の4項目を追加 乳牛用飼料販売数量推移 600 ◆ より詳しく牛の健康状態や生産効率を分析し、精度
Slide 20: 主な取り組み ～ 飼料事業③ ～
主な取り組み ～ 飼料事業③ ～ ” まだいDPフォースONE “ SDGｓ対応の 低魚粉水産飼料がリニューアル 低魚粉飼料に取り組む意義 低魚粉飼料の課題と対策 ◆ 水産飼料は天然資源由来の魚粉が主原料 ◆ 低魚粉化により貴重な天然資源を守る ▶ 摂餌性が中・高魚粉飼料と比較して劣っている NEW ◆ 低魚粉かつ良好な飼育成績を維持する養殖技術 対策：酵素処理フィッシュソリュブルの添加 により、水産業界の持続的発展に寄与 ▶ 飼育成績の安定性が中・高魚粉飼料と比較して低い ✓ 対策：粗脂肪含量のUP ▶ 疾病リスクが中・高魚粉飼料と比較して高い 対策：シルクロース（分離サナギ粉末）の添加 ✓
Slide 21: 主な取り組み ～ 食品事業① ～
主な取り組み ～ 食品事業① ～ コンシューマー向け新製品の発売 銘柄豚の開発 年間を通じた販売体制を構築 地域特性を活かしたラインナップの充実 ◆ 既存製品「国産豚白もつ」、「勝負のもつ煮込み」に加え、 ◆ 飼料の特性を活かした地域密着の銘柄豚を開発 「やみつきホルモン(焼肉味)」 「豚ギスカン」 「豚白もつ ◆ 豚肉をブランド化・差別化することで、消費者＝ファンを掴む 煮込用」を発売 フィード・ワンフーズの主な銘柄豚 ◆ 季節変動を軽減、年間を通じて安定的に販売が可能に 岐阜県 ・奥飛騨麦豚 栃木県 春 夏 秋 冬 ・瑞穂のみらい豚 愛知県 ・知多麦豚 茨城県 ・三河米豚 ・あじわいポーク
Slide 22: 主な取り組み ～ 食品事業② ～
主な取り組み ～ 食品事業② ～ 全国紙・地方紙・ 専門誌から注目！ 銘柄豚の新規取り組み ~地域一帯のバリューチェーン確立~ 豚熱で苦しんだ豊田市の養豚生産者の再起のきっかけに誕生 ◆ 豊田市の花「ひまわり」の種を配合飼料に添加 ◆ 食育にも注力！養豚業への理解を深め、愛されるために → ひまわりの種を給与することで、豚肉にうまみＵＰ • 市内小中高校生へ製品ロゴの公募 ◆ 地元の生産者・加工場・スーパーが一貫し地元に愛される豚肉に • 地元高校がレシピを考案したコラボ弁当の販売 • 将来は市内学校等で採れたひまわりの種を豚の飼料に • 豚肉は学校給食や社員食堂へ提供も検討 市内 配合飼料
Slide 23: 主な取り組み ～ 海外事業 ～
主な取り組み ～ 海外事業 ～ ベトナム インド KYODO SOJITZ FEED COMPANY LIMITED NIPPAI SHALIMAR FEEDS PRIVATE LIMITED 販売数量・経常利益増加し、黒字化拡大 新型コロナにより、販売数量・経常利益減少 新型コロナ状況と畜産への影響 新型コロナ状況と水産への影響 ◆ 累計感染者数は約1,300人（2020.11.24現在） ◆ 累計感染者数は910万人超で、世界2位（2020.11.24現在） ◆ 需要低迷や労働力不足は一時的であり、畜産業への ◆ 全土封鎖は解除されたが、感染拡大継続 影響は小さい ◆ エビ輸出の需要減少の
Slide 24: さいごに ～ SDGsとニューノーマルへの対応 ～
さいごに ~ SDGｓとニューノーマルへの対応 ~ SDGｓ達成に向けて、トピックスで紹介した事業を通じた取り組みの他に、 地域社会との共生においても、積極的に活動しています。 横浜市「新型コロナウィ 神奈川県 ルスに関する医療対策・ 「かながわコロナ医療・ 感染症対策を応援」 福祉等応援金」への寄付 への寄付 認証・登録 横浜市社会福祉協議会 ・外務省JAPAN SDGs 「ひとり親家庭の障がい者 Action Platform の職と共に支える」 ・かながわSDGs への食品の寄付 パートナー 私たちは、ウィズコロナの状況下「ニューノーマルへの対応」が企業の成長する チャンスととらえ、地域
Slide 25: 当資料に関するご質問・お問い合わせにつきましては、弊社のIR代表アドレス宛（ir@feed-one.co.jp）に
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