Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — FY2017 Earnings Presentation
38 slides from Nac's earnings presentation, May 11, 2018
Slide 1: 2018年3月期 決算補足説明資料
2018年3月期 決算補足説明資料 注）この資料は、2018年3月期決算概要をよりご理解いただくために、 参考までに作成している資料です。 2018年5月11日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 1. 2018年3月期決算概要 … P.2 2. セグメント別業績 … P.9 3. 2019年３月期 業績予想と施策 … P.22 4. 配当計画 … P.27 5. 中期経営計画 … P.29 6. 補足資料 … P.33 この配付資料に記載されている業績目標及び契約数目標等はいずれも、当社グループが 現時点で入手可能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、また 新サービスの成否などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、 実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 2018年3月期 決算概要
1. 2018年3月期 決算概要 2
Slide 4: 2018年3月期 通期：連結損益計算書
1 2018年3月期 通期：連結損益計算書 （単位：百万円） ’18.3月期 ’17.3月期 増減率 通期実績 通期実績 売 上 高 89,818 85,901 + 4.6％ 売 上 総 利 益 34,785 34,695 + 0.3％ （ 売 上 総 利 益 率 ） 38.7％ 40.4% ▲ 1.7pt 販 管 費 33,148 33,938 ▲ 2.3％ 営 業 利 益 1,637 756 + 116.3％ （ 営 業 利 益 率 ） 1.8％ 0.9% + 0.9pt 営 業 外 損 益 ▲ 62 36 ― 経 常 利 益 1,574 793 + 98.4％ 特 別 損 益 ▲ 1,0
Slide 5: セグメント別：売上高
1 セグメント別：売上高 （単位：百万円） ’18.3月期 ’17.3月期 売 上 高 増減率 通期実績 通期実績 ク リ ク ラ 13,158 13,293 ▲ 1.0％ レ ン タ ル 13,727 13,135 + 4.5％ 建 築 コ ン サ ル 5,383 6,089 ▲ 11.6% 住 宅 事 業 47,492 42,936 + 10.6% 通 販 事 業 10,115 10,463 ▲ 3.3% 消 去 調 整 他 ▲ 59 ▲ 16 － 合 計 89,818 85,901 + 4.6% ≫ クリクラ事業は、直営部門の売上は微増したものの、加盟店部門においてボトル販売数量が減少し
Slide 6: セグメント別：営業利益
1 セグメント別：営業利益 ＊カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率です。 （単位：百万円） ’18.3月期 ’17.3月期 営 業 利 益 増減率 通期実績 通期実績 596 274 + 321 ク リ ク ラ (4.5%) (2.1 ％) (+ 2.5pt) 2,021 1,853 + 167 レ ン タ ル (14.7%) (14.1 ％) (+ 0.6pt) 775 956 ▲ 181 建 築 コ ン サ ル (14.4%) (15.7 ％) (▲ 1.3pt) ▲ 736 ▲ 622 ▲ 113 住 宅 事 業 (▲ 1.6%) (▲ 1.5 ％) (▲ 0.1pt) 147 ▲
Slide 7: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前年同期比増加率 2017年3月期 営業利益 756 - ① 売上総利益 + 90 + 0.3% 広告宣伝費及び販売促進費 ＋ 958 + 15.2％ 人件費 ▲ 649 ▲ 4.8% 支払手数料 + 225 + 15.6％ ② 販管費の ※ 増減 減価償却費・のれん償却費 + 323 + 13.8% 地代家賃 ▲ 161 ▲ 6.9% その他販管費 + 93 + 1.2％ 2018年3月期 営業利益 1,637 - ※販管費の増減額について ① 売上総利益の増加理由 +は損益の増加／▲は損益の減少 ≫ レオハウスでは、期初に想定していた完工引渡棟数を
Slide 8: 2018年3月期 通期：連結貸借対照表
１ 2018年3月期 通期：連結貸借対照表 （単位：百万円） ’18年 3月末 構成比 ’17年 3月末 構成比 増減額 流動資産 23,433 55.5% 22,133 50.9% + 1,300 有形固定資産 12,579 29.8% 13,813 31.8% ▲ 1,233 無形固定資産 2,782 6.6% 3,546 8.2% ▲ 764 投資その他の資産 3,452 8.2% 4,006 9.2% ▲ 553 固定資産計 18,814 44.5% 21,366 49.1% ▲ 2,551 資産合計 42,248 100.0% 43,499 100.0% ▲ 1,251 流動負債 2
Slide 9: 2018年3月期 通期：連結キャッシュフロー
１ 2018年3月期 通期：連結キャッシュフロー （単位：百万円） ’18.3月期 ’17.3月期 増減額 実績 実績 1.営業活動によるCF 1,152 3,473 ▲ 2,320 2.投資活動によるCF ▲ 905 ▲ 2,657 + 1,751 3.財務活動によるCF ▲ 473 ▲ 1,732 + 1,259 現金及び現金同等物の増減額 ▲ 225 ▲ 916 + 690 現金及び現金同等物の期首残高 7,430 8,346 ▲ 916 現金及び現金同等物の期末残高 7,261 7,430 ▲ 225 ’18.3月期の主な要因 ■ 営業活動 ：税金等調整前当期純利益 +553 減価償却
Slide 10: 2. セグメント別業績
2. COX> Kal RiA
Slide 11: セグメント別業績（１）クリクラ ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ ① （単位：百万円） 16,000 加盟店向け 売上高 直営店 13,095 13,293 13,158 12,000 4,744 4,870 4,606 8,000 8,350 8,422 8,552 4,000 0 ’16.3月期 ’17.3月期 ’18.3月期 ≫ 直営部門は、ツーウェイの優位性を活かした地道な営業活動などにより売上高が前期比増加 ≫ 加盟店部門は、売上高はボトル販売数量の減少などにより前期比減少 （単位：百万円） 営業利益 営業利益 750 596 274 250 ▲201 -250 ’16.3月期 ’17.3月期 ’18.3月期 ≫
Slide 12: セグメント別業績（１）クリクラ ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ ② （単位：百万円） （単位：百万円） 5,000 1,000 売上高 営業利益 4,000 3,614 800 3,450 3,495 3,383 3,209 3,252 3,182 3,243 3,214 3,220 3,182 3,097 3,000 600 2,000 400 236 273 201 169 1,000 191 200 89 3 42 14 ▲ 104 0 ▲ 186 0 ▲ 262 -1,000 -200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 -2,000 2016年3月期 2017年3月期 -40
Slide 13: セグメント別業績（２）レンタル ①
２ セグメント別業績（２）レンタル ① （単位：百万円） 売上高 16,000 愛ライフ アーネスト with ダスキン 13,727 12,765 13,135 46 1,326 1,376 12,000 1,252 2,338 2,450 2,270 8,000 9,469 9,854 9,242 4,000 0 ’16.3月期 ’17.3月期 ’18.3月期 ≫ ダスキン事業（ダストコントロール商品部門）は、既存顧客への深耕とダスキン加盟店のＭ＆Ａにより顧客数 と顧客単価が堅調に推移し、売上高は前期比増加 ≫ with事業（害虫駆除部門）は、主力商品である飲食店向け害虫駆除機「with（
Slide 14: セグメント別業績（２）レンタル ②
２ セグメント別業績（２）レンタル ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 800 売上高 営業利益 3,641 3,465 3,441 3,500 3,284 3,341 3,301 700 3,221 3,271 3,196 3,170 3,214 3,075 629 566 3,000 600 491 442 470 492 462 463 2,500 437 500 436 457 2,000 366 400 1,500 300 1,000 200 500 100 - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2016年3月期 2017年3
Slide 15: セグメント別業績（３）建築コンサルティング ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング ① （単位：百万円） ※①セグメント内売上202百万円を含む。 ※②セグメント内売上219百万円を含む。 8,000 エコ＆エコ 建築部材販売 ノウハウ販売 売上高 7,000 6,676 ※① 6,292 ※② 6,000 595 5,603 1,182 5,000 627 3,529 4,000 2,768 2,780 3,000 2,000 1,000 2,617 2,342 2,194 0 ’16.3月期 ’17.3月期 ’18.3月期 ≫ ノウハウ販売は、市場の先行き不透明感などに起因した地場工務店の投資抑制基調が影響し、売上高は 前期
Slide 16: セグメント別業績（３）建築コンサルティング ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング ② （単位：百万円） （単位：百万円） 2,500 売上高 営業利益 700 2,243 2,086 600 2,000 506 1,685 500 1,610 1,500 1,382 1,365 1,419 1,363 1,327 400 1,220 1,230 1,214 441 302 320 232 291 215 300 1,000 193 200 103 130 500 94 45 100 - - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 ≫ 売上高・
Slide 17: セグメント別業績（４）住宅事業 ①
【地方都市圏】 【首都圏】 ２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① 首都圏以外 東京 神奈川 千葉 埼玉 （単位：百万円） ※ ①セグメント内売上20百万円を含む。 ※ ②セグメント内売上392百万円を含む。 60,000 suzukuri 国木ハウス ケイディアイ ジェイウッド ※② 47,875 レオハウス（地方都市圏） レオハウス（首都圏） 174 売上高 ※① 42,956 1,284 5,115 40,000 3,188 37,452 4,536 3,941 2,792 30,577 31,144 31,751 20,000 4,081 4,682 5,013 0 ’16.3月期 ’
Slide 18: セグメント別業績（４）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 売上高 営業利益 4,000 19,822 20,000 19,148 3,000 15,000 13,932 1,735 2,000 11,730 11,127 1,530 10,372 1,302 9,725 10,000 9,012 7,644 1,000 5,501 5,485 5,000 20 4,376 ▲ 144 ▲ 292 ▲ 418 ▲ 334 0 ▲ 671 0 -1,000 ▲ 1,640 ▲ 1,317 ▲ 1,543 -5,000 -2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 19: セグメント別業績（４）住宅事業 ③
2 セグメント別業績（４）住宅事業 ③ 全国127拠点（レオハウス：101拠点、ジェイウッド：10拠点、ケイディアイ： 3拠点、suzukuri：11拠点、国木ハウス：2拠点） レオハウス閉鎖店舗 レオハウス閉鎖予定店舗 レオハウス店舗 （2017年12月末～2018年3月末） （2018年4月～ ） （～2017年12月末） ケイディアイ店舗 ジェイウッド店舗 （～2018年3月末） （～2018年3月末） Suzukuri店舗 国木ハウス店舗 （～2018年3月末） （～2018年3月末） レオハウス ： 101拠点（支店：45 展示場：53 他：3） ジェイウッド ： 10拠点（ハウジン
Slide 20: セグメント別業績（４）住宅事業 ④
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ④ 【レオハウス】四半期ごとの出店数と受注・完工・受注残・販売単価の推移 （単位：棟数／店舗） 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 受 注 387 533 406 459 457 677 397 550 439 542 419 489 完 工 238 500 347 694 186 390 403 871 188 478 396 834 受注残 1,035 1,057 1,109 861 1,114 1,385 1,361 1,016 1,245 1,294 1,309
Slide 21: セグメント別業績（５）通販事業 ①
２ セグメント別業績（５）通販事業 ① 15000 （単位：百万円） ※① セグメント内売上55百万円を含む。 その他 売上高 通販事業 11000 ※① 10,115 10,378 10,463 641 7000 9,485 3000 -1000 ’16.3月期 ’17.3月期 ’18.3月期 ≫ 「Macchia Label(マキアレイベル)」と「Coyori（こより）」両ブランドにおいて、新規顧客獲得数が伸長し た一方、既存顧客の売上単価減少が響き、売上高は前期比減少 （単位：百万円） 200 147 営業利益 営業利益 100 0 ▲105 ▲83 JIMOSとベルエアーののれん償却費
Slide 22: セグメント別業績（５）通販事業 ②
２ セグメント別業績（５）通販事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 800 売上高 営業利益 2,960 2,993 3,000 2,795 600 2,467 2,492 2,458 2,528 2,493 2,447 2,547 2,395 2,376 2,000 400 233 233 213 184 206 1,000 112 200 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 ▲ 135 ▲ 89 !(1,000!) ▲ 200 ▲ 266 ▲ 215 ▲ 202 ▲ 316 !(2,000!) ▲ 400 2016年3月期 2
Slide 23: 3. 2019年3月期 業績予想と施策
3. 20194F 3 ARH Ria PAR CHR
Slide 24: 2019年3月期 連結業績予想
3 2019年3月期 連結業績予想 （単位：百万円） 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 前期比 売 上 高 89,818 96,500 ＋ 7.4％ 営 業 利 益 1,637 2,000 ＋ 22.2％ 経 常 利 益 1,574 2,050 ＋ 30.2％ 親会社株主に帰属する ▲ 994 600 - 当 期 純 利 益 年 間 配 当 18 円 34 円 - E P S ▲ 59.15円 35.68円 ＋ 94.83円 ≫ 住宅事業の建て直しを軸に、売上高・営業利益・経常利益・当期純利益ともに増加を見込む。 23
Slide 25: 2019年3月期 セグメント別：売上高予想
3 2019年3月期 セグメント別：売上高予想 （単位：百万円） 売 上 高 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 増減率 ク リ ク ラ 事 業 13,158 13,700 ＋ 4.1％ レ ン タ ル 事 業 13,727 14,200 ＋ 3.4％ 建築コンサルティング 5,383 6,300 ＋ 17.0％ 事 業 住 宅 事 業 47,492 52,500 ＋ 10.5％ 通 販 事 業 10,115 9,800 ▲ 3.1％ 消 去 調 整 他 ▲ 59 - - □ 連結売上高：前年比＋4.7％増の増収を見込む。 合 計 89,818 96,500 + 7.4％ 24
Slide 26: 2019年3月期 セグメント別：営業利益予想
3 2019年3月期 セグメント別：営業利益予想 （単位：百万円） 営 業 利 益 2018年3月期 実績 2019年3月期 予想 増減率 596 405 ▲ 32.1％ ク リ ク ラ (4.5%) (3.0％) (▲ 1.5pt) 2,021 2,000 ▲ 1.1％ レ ン タ ル (14.7%) (14.1％) (▲ 0.6pt) 建築コンサルティング 775 755 ▲ 2.6％ 事 業 (14.4%) (12.0％) (▲ 2.4pt) ▲ 736 160 - 住 宅 事 業 (▲ 1.6%) (0.3％) (＋ 1.9pt) 147 80 ▲ 45.8% 通 販 事 業 (1.5
Slide 27: 2019年3月期 施策
3 2019年3月期 施策 ■ 売上高:前期比7.4％増 965億円 ■ 営業利益:前期比22.2%増 20億円 レンタル 住宅 【ダストコントロール商品部門】 【レオハウス】 ⇒ M&A戦略の推進 ⇒ 不採算店舗の統廃合による固定費の削減 ⇒ 経営資源の適切配分による収益性の改善 ⇒ トータルケアサービス部門のエリア拡大 ⇒ 消費増税の駆け込み需要に対応した営業体制 の構築 【害虫駆除部門】 【ジェイウッド】 ⇒ 新規顧客開拓と販売促進キャンペーンの実施 ⇒ コミュニティを利用した強固な基盤作りの推進 【ケイディアイ】 ⇒ 首都圏に特化した営業戦略と建築コストの削減 【ｓｕｚｕｋｕｒｉ】 ⇒
Slide 28: 4．配当計画
4．配当計画 27
Slide 29: 配当方針：純資産配当率(DOE)４％
4 配当方針：純資産配当率(DOE)４％ （単位：円） ※ 配当性向100％以内 40 30 26 19 19 19 20 18 10 8 8 - - 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 38円 27円 18円 34円 年間配当額 ≫ 配当方針の「連結純資産配当率4％」を基準に2019年3月期年間配当額は34円の予定。 ≫ 中間・期末の支払割合は、従来の「1：1」から「1：3」の比率に変更。 28
Slide 30: 5．中期経営計画
5．中期経営計画 29
Slide 31: 中期経営計画について
5 中期経営計画について 2021年3月期を最終期とした中期経営計画については、 2019年3月期第1四半期中を目途に見直しを行い、 機関決定を経て公表を予定しております。 30
Slide 32: 6．補足資料 会社概要と事業紹介
6．補足資料 会社概要と事業紹介 31
Slide 33: 会社概要
6 会社概要 （2018年3月末 現在） 商号 株式会社ナック（ Nac Co., Ltd. ） 所在地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設立 昭和46年5月20日 代表者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水の製造・販売 ■ レンタル事業：ダスキンの清掃用品、害虫駆除器のレンタル、定期清掃業務 事業内容 ■ 建築コンサルティング事業：建築ノウハウ、太陽光発電システムの販売 ■ 住宅事業：注文住宅の建築請負、分譲住宅の販売及びそれに付随する金融・保険業務 ■ 通販事業：化粧品・健康食品・酒類等の通信販売 株式会社レオハウス（住宅事業） 株式会社アーネスト（ビ
Slide 34: 主な指標（連結ベース）
6 主な指標（連結ベース）経営指標から ’17.3月期 実績 ’18.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 16,854,157株 16,807,436株 ▲ 46,721株 1株当り純資産（BPS） 923.41円 839.28円 ▲ 84.13円 1株当り当期純利益（EPS） 24.65円 ▲ 59.15円 ▲ 83.79円 自己資本比率 35.7% 33.4% ▲ 2.3pt 自己資本純利益率（ROE） 2.7% ▲ 6.7％ ▲ 9.4pt 1株当り配当金 27円 18円 ▲ 9円 配当性向 109.5% ▲ 30.4% ▲ 139.9pt 純資産配当率 2.9% 2.1% ▲ 0
Slide 35: 沿革
6 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現・株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 株式会社 JIMOSを子会社化 2013年 7月 株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 36: 各事業の市場におけるポジショニング
6 各事業の市場におけるポジショニング （2017年3月末 現在） ■ 宅配水市場売上高シェアNo.1※①（加盟店は全国に約600社） ■ 製造本数業界No.1(約1800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ※① 2011 年度～2016 年度宅配水市場 販売金額ベース (株)矢野経済研究所調べ ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） レンタル事業 ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 ■ 2017年9月よりダスキン事業を手がける株式会社愛ライフを子会社化 ■ ナック会
Slide 37: 売上高・営業利益構成比（18.3期実績）
6 売上高・営業利益構成比（18.3期実績） クリクラ レンタル 通販 コンサル 住宅 クリクラ レンタル 通販 コンサル 建築 クリクラ 15% コンサル 21％ 28％ レンタル 住宅 売上高 15% 通販 営業利益 53% 89,818百万円 5％ 1,637百万円 通販 住宅 建築 コンサル 通販 11% レンタル ▲26％ 6% 72％ ※本社費は除外しています 売上高営業利益率 クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙ 通販 住宅 全社 4.5% 14.7% 14.4% 1.5％ ▲1.6% 1.8% 36
Slide 38: セグメント別営業利益の推移
6 セグメント別営業利益の推移 （百万円） 【住宅事業】 （百万円） 3,003 【クリクラ事業】 2,686 全国展開に向け 2,500 3,000 2,500 全国展開に向け 1,858 先行投資 2,000 先行投資 2,000 1,500 1,208 1,500 1,000 529 576 596 400 375 274 405 1,000 389 509 388 500 198 184 143 235 -412 160 -175-413 -610-213 -60 -78 -201 500 -736 -273-110 -1,317 -622 0 0 -19 -500 -500 -1,0