Slide 1: 2025年10月期 決算説明資料
2025年10月期 決算説明資料 2025. 12. 12 株式会社ナレルグループ 東証グロース 9163 © Nareru Group Inc.
Slide 2: 2025年10月期 エグゼクティブサマリ
2025年10月期 エグゼクティブサマリ ⚫ 売上収益は、在籍人数・稼働人数が着実に伸長したことにより、増収を達成 ⚫ 採用プロセスの見直しと積極的な採用投資が奏功し、下期採用人数は回復 ⚫ 採用投資に加え、営業・採用の基盤強化である成長投資を優先した結果、減益 ⚫ 期末配当は、当初計画通り、60円（中間配当55円とあわせて、年間配当115円） 2025年10月期 連結業績概要 親会社の所有者に帰属する 売上収益 営業利益 当期利益 期末配当 24,158百万円 2,827百万円 2,086百万円 60円 (前期比+11.8％) (前期比△9.1％) (前期比△4.6％) 中間配当55円と合わ
Slide 3: 2025年10月期 決算概要
1 2025年10月期 決算概要 ㈱ナレルグループ ・ 東証グロース：9163 © Nareru Group Inc. 2
Slide 4: 2025年10月期 業績
2025年10月期 業績 • 4Q（8月～10月）の売上収益は、技術者の稼働人数の増加により、前年同期比+7.3%の増収。一方、将来の収益基盤 に向けて採用投資をはじめとした成長投資を優先したことから、営業利益は△41.2%の減益 • 通期の売上収益は242億円（前期比+11.8%）、営業利益は28億円（同△9.1%） • 期初計画に対しては、下期に成長投資を優先したことから計画未達 第 4 四半期（ 3 ヶ月） 通期 通期計画 2024年 2025年 2024年 2025年 前年 前年 2025年 10月期 10月期 10月期 10月期 達成率 同期比 同期比 10月期 単位：百万円 4Q実
Slide 5: 第4四半期と前年同期の業績比較
2025年10月期 第4四半期（3ヶ月）と2024年10月期 第4四半期（3ヶ月）の業績比較 • 4Qの売上収益は、+425百万円の増収（前年同期比+7.3%）。稼働人数は着実に増加するも、稼働率が伸び悩む • 一方、積極的な採用投資により、4Qの技術者の採用数が計画を超過したことなどから、原価内の人件費および採 用費が増加。また、営業・採用部門の増員により、販売費及び一般管理費も増加 • 以上の結果、4Qの営業利益は△396百万の減益（前年同期比△41.2%） 営業利益の差異要因 単位：百万円 原価 販管費/その他の収益・費用 人材紹介会社をはじめとする 425 積極的な採用投資による費用増
Slide 6: 2025年10月期通期と2024年10月期通期の業績比較
【参考】2025年10月期通期と2024年10月期通期の業績比較 • 売上収益は、在籍人数・稼働人数が着実に伸長したことにより+2,550百万円の増収 • 一方、在籍人数による人件費増に加え、積極的な採用投資により原価が増加。また、営業・採用部門の増員により、 販売費及び一般管理費も増加 • 以上の結果、通期の営業利益は△283百万の減益（前年同期比△9.1%） 営業利益の差異要因 単位：百万円 原価 販管費/その他の収益・費用 2,550 人材紹介会社、自社採用メディア、ダイレクト リクルーティングなどへの投資による採用費の増加 △ 1,711 3,110 △ 462 △ 79 △ 328
Slide 7: 四半期業績推移
四半期業績推移 • 四半期の売上収益は過去最高を更新したものの、売上総利益・営業利益は前年同期比を下回る 四半期売上収益 四半期売上総利益・営業利益 単位：百万円 単位：百万円 売上総利益 営業利益 1,800 平均成長率 1,683 1,688 +4.1 ％ 6,135 6,232 1,543 1,484 1,553 1,510 5,898 1,500 1,481 6,000 5,892 1,4121,410 5,807 1,303 5,599 1,200 1,1361,138 5,215 4,987 961 5,000 4,930 900 4,765 900 815 775 744 725
Slide 8: セグメント別業績
セグメント別業績 • 建設・ITソリューション事業ともに、技術者の稼働人数が増加したことを背景に、2桁の増収 • 売上収益：建設ソリューション事業 +11.9％、 ITソリューション事業 +11.2％ • 営業利益：建設ソリューション事業 △13.8％、ITソリューション事業 △8.2％ 通期（ 12 ヶ月） 単位：百万円 2024年10月期 実績 2025年10月期 実績 前年同期比 建設ソリューション 19,347 21,642 +2,295 +11.9％ ITソリューション 2,261 2,515 +254 +11.2％ 売上収益合計*1 21,608 24,158 +2,550 +11
Slide 9: 連結財政状態
連結財政状態 • 配当金の支払い及び借入金の返済があったが、現金及び現金同等物は前期末比で約3億円増加し、純有利子負債 はゼロに近い水準に • 利益剰余金が増加したことから、のれん比率も低下し、1倍を下回る0.97倍 ※当社グループの「のれん」に関する説明を9ページに記載しています 2024年10月期 2025年10月期 2024年10月期 2025年10月期 単位：百万円 （24年10月末） （25年10月末） 単位：百万円 （24年10月末） （25年10月末） 現金及び現金同等物 4,516 4,822 借入金(流動） 2,714 2,714 営業債権 3,204 3,366 リース負債
Slide 10: 【参考】のれんについて
【参考】のれんについて • 当社グループののれんは、主に2019年11月にワールドコーポレーションの株式を取得したことにより生じたもの • IFRSに則り、毎期、帳簿価額と回収可能価額を比較する減損テストを実施 • 回収可能価額が帳簿価額を十分に上回っており、減損の兆候はなし のれんの内訳 資本合計とのれん比率 *2の推移 18,000 17,960 17,920 17,880 資本合計（百万円） のれん比率 1.50 のれんの帳簿簿価 17,840 17,800 17,760 17,720 17,680 17,640 17,600 17,560 17,520 17,480 17,440 17
Slide 11: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー • 税引前利益の増加により、営業活動によるキャッシュフローは+23.0億円 • オフィス拡張や研修施設拡張により、投資活動によるキャッシュフローは△2.0億円 • 長期借入金の返済や配当金の支払いなどにより、財務活動によるキャッシュフローは△19.2億円 単位：百万円 2024年10月期 2025年10月期 税引前利益 3,059 2,758 減価償却費 261 285 使用権資産償却含む（IFRS） 営業債権の増(△)減(+) △437 △155 未払費用の増(+)減(△) 179 149 利息支払 △50 △75 法人所得税等 △915 △894 研修施設の拡張に伴
Slide 12: 主要KPIの推移
2 2025年10月期 主要KPIの推移 ㈱ナレルグループ ・ 東証グロース：9163 © Nareru Group Inc. 11
Slide 13: 在籍人数・稼働人数・稼働率の推移（ワールドコーポレーション）
在籍人数・稼働人数・稼働率の推移（ワールドコーポレーション） • 25年10月の技術者在籍人数は3,687人（前期比+448人）、稼働人数は3,248人（同+190人）に増加 • 通期の平均稼働人数は前期比318人増加し3,136人となったが、稼働率（研修生除く）は92.6％（同△1.6pt）となり前 期を下回る • プロジェクトの切り替え時の待機者の発生や首都圏での営業苦戦などにより、稼働人数・稼働率は想定を下回る 在籍人数・稼働人数・稼働率の推移 単位：人 在籍人数 稼働人数 稼働率（研修中除く） 2025/10期 稼働率 92.6％ 97.9% 100.0% 96.3% 95.7% 95
Slide 14: 契約単価の推移（ワールドコーポレーション）
契約単価の推移（ワールドコーポレーション） • 未経験者採用の進展が契約単価を押し下げたが、単価交渉に加え、低単価案件が通常の契約単価に回復したこと により、4Qの契約単価は上昇 • 通期の平均契約単価は、519千円（前年同期比+9千円） 契約単価の推移 2025/10期 519千円 単位：千円 （+9千円） 2024/10期 510千円 522 520 519 2023/10期 487千円 516 510 511 512 504 498 491 484 475 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年10月期 2024年10月期 2025年10月期
Slide 15: 採用人数・退職人数・退職率の推移（ワールドコーポレーション）
採用人数・退職人数・退職率の推移（ワールドコーポレーション） • 3Qに引き続き積極的な採用投資が奏功し、4Qの採用活動は堅調に推移 • 4Qの採用人数は534人（前年同期比+182人）となり、通期の採用人数は前期比180人増加の1,985人 • 退職率 *1の改善に向け、技術者の早期フォローなど各種施策を継続的に実施するも稼働率低迷を受け退職率は上昇 四半期推移 25/10期 退職率 31.1%（前期比+2.0pt) 単位：人 採用人数 退職人数 退職率 31.1% 1,200 29.6% 30.2% 29.8% 29.8% 29.5% 29.1% 29.3% 29.1% 29.4% 28.
Slide 16: 在籍人数・稼働人数・稼働率の推移（ATJC）
在籍人数・稼働人数・稼働率の推移（ATJC） • 25年10月の在籍人数は430人（前期比+26人）、稼働人数は365人（同+8人）に増加 • 通期の平均稼働人数は前期比20人増加し362人となったが、稼働率（研修生除く）は92.2％ 在籍人数・稼働人数・稼働率の推移 在籍人数 稼働人数 稼働率（研修中除く） 単位：人 2025/10期 稼働率 92.2％ 700 100.0% 94.6% 96.0% 92.6% 600 94.7% 91.4% 91.4% 90.6% 90.1% 93.7% 92.2% 90.0% 90.7% 91.0% 500 427 430 411 412 403 398
Slide 17: 契約単価の推移（ATJC）
契約単価の推移（ATJC） • 通期の平均契約単価は524千円となり、前期の平均値から+10千円増加 • システム開発における上流工程案件の獲得を背景に契約単価が上昇 契約単価の推移 単位：千円 2025/10期 524千円 2024/10期 514千円 （+10千円） 2023/10期 499千円 550 531 524 526 521 517 521 509 510 501 501 504 503 491 470 430 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年10月期 2024年10月期 2025年10月期 ㈱ナレルグループ ・ 東証グロース：9
Slide 18: 採用人数・退職人数・退職率の推移（ATJC）
採用人数・退職人数・退職率の推移（ATJC） • 通期の採用人数は、161人（前期比+10人） • 2025年10月度の退職率 *1は23.6％となり、前期比+1.3%上昇 四半期推移 単位：人 採用人数 退職人数 退職率 25/10期 退職率 23.6%（前期比+1.3pt） 120 30.0% 24.6% 23.0% 23.3% 23.9% 24.1% 23.2% 23.7% 23.0% 23.6% 22.2% 22.3% 21.1% 80 20.0% 71 72 採用人数 161人（+10人） 57 46 44 39 40 37 40 35 36 35 10.0% 30 31 29 28
Slide 19: 株主還元
3 2025年10月期 株主還元 ㈱ナレルグループ ・ 東証グロース：9163 © Nareru Group Inc. 18
Slide 20: 株主還元
株主還元 • 2025年10月期の期末配当は当初計画どおり、60.00円 • 中間配当55.00円とあわせて、年間配当は115.00円（前期比+5.00円） • 基本的1株当たり当期利益に対する配当性向は48.2％ 中間配当 期末配当 配当性向 単位：円 55.0% 48.2% 50.0% 45.3% 43.1% 45.0% 通期計 通期計 115 110 40.0% 通期計 95 35.0% 期末配当 期末配当 年間配当 60 30.0% 年間配当 60 +5円 +15円 25.0% 期末配当 95 中間配当 中間配当 20.0% 50 55 15.0% 10.0% 23/10期実績 24/
Slide 21: 本資料の取扱いについて
本資料の取扱いについて 本資料は、関連情報の開示のみを目的として株式会社ナレルグループ（以下「当社」といいま す。）が作成したものであり、米国、日本国又はそれ以外の一切の法域における有価証券の 買付け又は売付け申し込みの勧誘を構成するものではありません。 本資料に記載されている当社以外の企業等に関する情報及び第三者の作成に関する情報 は、公開情報等から引用したものであり、そのデータ・指標等の正確性・適切性等について、 当社は独自の検証は行っておらず、何ら保証するものではありません。 将来の業績に関して本資料に記載された記述は、将来予想に関する記述です。将来予想に 関する記述には、これに限りませ