Osaka Titanium Technologies Co., Ltd. · TSE:5726

Osaka Titanium Technologies — H1 FY2023 Earnings Presentation

19 slides from Osaka Titanium Technologies's earnings presentation, Nov 27, 2023

  1. Slide 1: 2023年度 上期決算説明会

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  2. Slide 2: 2023年度 上期決算実績 / 通期業績見通し / 中期経営課題

    01 2023年度 上期決算実績 02 2023年度 通期業績見通し 03 中期経営課題とその対応 1

  3. Slide 3: 2023年度 上期決算実績(事業状況)

    01. 2023年度 上期決算実績(事業状況) 【全社概況】 ✓ コロナ禍により激減したチタン需要は、航空機及び一般産業分野ともに回復から成長軌道に回帰しつつ あり、サプライチェーンの再編も加わってスポンジチタンの需要は拡大基調にある。 ✓ 世界経済の正常化に伴って諸物価が上昇し、現在もエネルギーや資源価格の騰勢も続いているが、 スポンジチタンをはじめとして価格適正化の進展や販売数量の拡大などにより 2023年度上期の業績は 売上高270億円、 営業利益39億円、 純利益45億円。 【事業セグメント別概況】 • スポンジチタンの輸出向け売上高は前年同期比約5割増加、国内向け売上高 においても前

  4. Slide 4: 2023年度 上期決算実績(業績概要)

    01. 2023年度 上期決算実績(業績概要) 2022年度 2022年度 2023年度 (金額：億円) 前年上期差異 上期実績 下期実績 上期実績 売上高 196 235 270 ＋74 営業利益 20 28 39 ＋19 経常利益 29 18 53 ＋24 税引前利益 26 19 53 ＋27 当期純利益 22 22 45 ＋23 為替レート(円/$) (131.6) (138.6) (139.9) ― (期末日レート) (144.8) (133.5) (149.6) ― 3

  5. Slide 5: 営業利益増減内訳 対2022年度上期実績

    01. 2023年度 上期決算実績(営業利益増減内訳 対2022年度上期実績) (億円) チタン事業 高機能材料事業 4

  6. Slide 6: 2023年度 上期決算実績(事業セグメント別業績)

    01. 2023年度 上期決算実績(事業セグメント別業績) 2022年度 2022年度 2023年度 前年上期差異 上期実績 下期実績 上期実績 (金額：億円) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 174 17 219 27 257 41 +83 +24 高機能材料事業 22 3 16 1 13 ▲2 ▲9 ▲5 合計 196 20 235 28 270 39 +74 +19 5

  7. Slide 7: 2023年度 上期決算実績(B/S 対2023年3月末)

    01. 2023年度 上期決算実績(B/S 対2023年3月末) 総資産 負債・純資産 (億円) (億円) ＋92 ＋92 1,000 1,000 907 907 900 900 815 現預金 73 815 流動負債他 800 800 ＋55 160 70 ＋3 105 700 700 流動資産 600 ＋89 481 600 392 借入金 407 500 売掛金 ＋71 500 405 ＋2 400 棚卸資産 ＋18 400 300 300 200 固定資産 200 純資産 353 ±0 353 305 ＋35 340 100 100 0 0 2023/3末 2023/9末 2023/3

  8. Slide 8: キャッシュフローとD/Eレシオ

    01. 2023年度 上期決算実績(キャッシュフローとD/Eレシオ) 借入金 D/Eレシオ (億円) (億円) (倍) 30 600 1.4 20 1.13 1.13 1.10 1.2 500 26 0.98 10 1.0 400 0 3 ▲5 0.68 0.8 300 ▲10 ▲18 ▲23 0.6 ▲20 200 400 405 405 407 0.4 296 ▲30 100 0.2 営業CF 投資CF フリーCF 財務CF CF合計 (小計) 0 0.0 2020/3末 2021/3末 2022/3末 2023/3末 2023/9末 7

  9. Slide 9: 2023年度 通期業績見通し

    01 2023年度 上期決算実績 02 2023年度 通期業績見通し 03 中期経営課題とその対応 8

  10. Slide 10: 2023年度 通期業績見通し(事業セグメント別状況)

    02. 2023年度 通期業績見通し(事業セグメント別状況) チタン事業 高機能材料事業 • 航空機市場において小型機種を中心に生産レート • 半導体市場は依然として調整局面にあり、 は回復し、拡大傾向にある一方、大型機種は 関連製品の需要は停滞している 取 り 2025～26年を目安に本格回復が予想される • 欧米を中心に積層造形市場は段階的に成長して 巻 • 一般産業向けチタン需要は堅調に推移 おり、これに伴ってチタン合金粉末の需要も医療分 く • サプライチェーンの再編なども加わり成長段階に移行 野を中心に拡大している 環 しつつあるチタン需要は、継続した成長が見込まれる 境 • 電力を

  11. Slide 11: 2023年度 通期業績見通し(業績概要)

    02. 2023年度 通期業績見通し(業績概要) 2023年度見通し 2022年度 通期実績 (金額：億円) 上期(実績) 下期 通期 通期差異 売上高 431 270 270 540 ＋109 営業利益 48 39 32 71 ＋23 経常利益 47 53 21 74 ＋27 税引前利益 45 53 20 73 ＋28 当期純利益 44 45 17 62 ＋18 為替レート(円/$) (135.1) (139.9) (140.0) (140.0) ― (期末日レート) (133.5) (149.6) (140.0) (140.0) ― 10

  12. Slide 12: 営業利益増減内訳 対2022年度実績

    02. 2023年度 通期業績見通し(営業利益増減内訳 対2022年度実績) (億円) チタン事業 高機能材料事業 11

  13. Slide 13: 通期業績見通し(事業セグメント別業績)

    02. 2023年度 通期業績見通し(事業セグメント別業績) 2022年度 2023年度 通期差異 通期実績 通期見通し (金額：億円) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 チタン事業 393 44 510 74 117 30 高機能材料事業 38 4 30 ▲3 ▲8 ▲7 合計 431 48 540 71 109 23 12

  14. Slide 14: 2023年度 通期業績見通し(配当について)

    02. 2023年度 通期業績見通し(配当について) 株主還元方針 安定性に配慮しつつ25～35％の配当性向を目安とする。 2023/3月期 2024/3月期 中間 10円/株 20円/株 期末 25円/株 ※ (20円/株) (予定) 年間 35円/株 40円/株 ※今後の業績動向を踏まえて判断いたします。 13

  15. Slide 15: 中期経営課題とその対応

    01 2023年度 上期決算実績 02 2023年度 通期業績見通し 03 中期経営課題とその対応 14

  16. Slide 16: 中期経営課題と基本方針

    03. 中期経営課題とその対応(課題と基本方針) 中期経営課題と基本方針 ✓ 市場の成長軌道への回帰を背景にチタン事業を中核とする持続的成長戦略への復帰 • 顧客連携スキームの見直しと製品価格の適正化による収益基盤の回復 • 継続的なコスト削減と生産効率向上による生産能力の最大活用 ✓ 事業構造の強化による収益力の補強と成長戦略の加速 • 成長市場にアクセスする新規事業の早期戦力化による成長力と収益力の獲得 • 事業ポートフォリオの変革に繋がる新規事業育成の進展 ✓ 財務体質の早期健全化による安定成長基盤の復元 ✓ カーボンニュートラル対応をはじめとする環境負荷低減に向けた多面的な活動の推進

  17. Slide 17: チタン事業:中長期的な成長需要への対応

    03. 中期経営課題とその対応(チタン事業：中長期的な成長需要への対応) ✓ 成長軌道に移行しつつあるチタン市場で、需要の着実な捕捉による持続的な成長の追求 ①成長戦略の前提である再生産可能なマージン確保のための製品価格適正化の継続 ②拡大する需要に着実に対応するため現有設備を最大限活用した生産体制の構築 ③革新的技術によるコスト構造の改質と生産効率の追求 (kMT) 欧米民間航空機向けチタン展伸材需要見通し 100 CAGR 5～6％ 2019年における航空機向け 80 ロシア展伸材を約20kMTと推定 60 40 20 2019 2023 2024 2025 2026 2027 2028

  18. Slide 18: チタン事業:長期的な需要回復への対応

    03. 中期経営課題とその対応(チタン事業：長期的な需要回復への対応) ✓ 長期的な安定成長が見込まれる航空機需要を背景に、米国をはじめとするチタン展伸材の各メーカーは 能力増強計画を具体化しつつあり、スポンジチタン需要の継続的な伸長が予測される ✓ スポンジチタンの需給逼迫の懸念が強まる中で、段階的な生産能力の増強計画を検討している 但し、再生産可能な水準のマージン確保が前提であり、価格適正化を継続する ①遊休設備の再稼働による能力増強(約3,000t/年 規模) ②新たに建設する生産設備による能力拡大 (kMT) スポンジチタンの需要予測(当社推定) 航空機及び一般産業用途向けC-Ti換算

  19. Slide 19: 終了

    終了 本資料は金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の 正確性・完全性を保証するものではありません。また本資料に記載された将来の 予測等は説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、 不確定要素を含んでおります。このため様々な要因により実際に生じる結果が 予測内容と異なる可能性があることをご承知ください。本資料利用によって生じる いかなる結果につきましても、当社が責任を負うものではありません。 18

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