Prinsiri Public Co. Ltd. · SET:PRIN
Prinsiri Public — FY2010 Earnings Presentation
46 slides from Prinsiri Public's earnings presentation, Mar 4, 2011
Slide 1: Opportunity Day 4 March 2011
Opportunity Day 4 March 2011 0
Slide 2: Opportunity Day 4 March 2011
Opportunity Day 4 March 2011 1
Slide 3: Executive Summary
Executive Summary ยอดขายปี 2010 เติบโตกว่าเท่าต ัวเปรียบเทียบ ปี 2009 ยอดรายได้ธร ั ุ กิจอสงหาริ มทร ัพย์ปี 2010 ใกล้เคียงปี 2009 ปี 2011 มีเป้าหมายเปิ ดโครงการ 8-12 โครงการ โดยเน้นโครงการ แนวราบ มูลค่ารวมกว่า 10,000 ล้านบาท นาเทคโนโลยีแบบ Prefabrication สาหร ับการก่อสร้างบ้านเดีย ่ วราคา ระ
Slide 4: 2010 Performance Summary, Project Update, 2011 Outlook
2010 Performance Summary Project Update 2011 Outlook 3
Slide 5: Total Projects
Total Projects ิ้ 12 โครงการ* เปิ ดขายทัง้ สน Townhome (TH) Single Detached House (SDH) Condominium 1 Watcharapol Zone C1,C2 1 Oriental 1 Narathiwas 2 Kalapapruek Rama 2 2 Makro Bangbon 2 Petchakasem 69 3 Bhudthamonthon Tower B 3 3 Sai 3 4 Vibhavadee 60 Watcharaphon 4 5 Songprapha •โครงการทีม ่ ย ี
Slide 6: Total Presales QoQ
Total Presales QoQ -40.5% YoY 1,600 M.B -45.6% QoQ 1,400 1,348 1,200 1,123 995 1,000 910 800 600 64 541 133 400 344 200 - Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 TH SDH CD Q4/10 *As of 31 December 2010 5
Slide 7: Total Presales 2010 FY
Total Presales 2010 FY 8,000 M.B 7,000 6,820 94.8% YoY 6,000 5,000 1,434 4,007 4,000 3,000 793 2,383 2,386 2,056 2,000 1,781 1,000 - 2006FY 2007FY 2008FY 2009FY TH SDH CD 2010FY *As of 31 December 2010 6
Slide 8: Revenue from Sale of Property QoQ
Revenue from QoQ Sale of Property M.B -2.7% YoY 1,800 1,572 54.7% QoQ 1,600 1,400 1,250 1,200 1,000 921 255 896 800 178 579 600 463 400 200 - Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 TH SDH CD Q4/10 *As of 31 December 2010 7
Slide 9: Revenue from Sale of Property 2010 FY
Revenue from 2010 FY Sale of Property 6,000 M.B -0.55% YoY 5,000 4,322 2,134 4,298 4,000 3,472 3,000 2,863 2,524 904 2,000 1,261 1,000 - 2006FY 2007FY 2008FY 2009FY TH SDH CD 2010FY *As of 31 December 2010 8
Slide 10: 2010 FY Total Revenue
Total Revenue 2010 FY 6,000 M.B -8.77% YoY 4,898 5,000 170 4,468 4,329 2,134 4,000 2,961 3,000 2,611 904 2,000 1,261 1,000 - 2006FY 2007FY 2008FY 2009FY TH SDH CD Land&ot.rev 2010FY 9
Slide 11: YOY Net Profit
Net Profit YOY 700 M.B 17.7% YoY 600 564 500 479 448 400 331 300 200 100 78 - 2006FY 2007FY 2008FY 2009FY 2010FY 10
Slide 12: Total Backlog
Total Backlog 2,500 M.B 477 -641 0* 2,000 1,830 1,894 -255 1,702 1,475 1,478 1,500 438* 1,000 900 500 136 - Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Pre-Sale Pre-Sale Transfer Transfer Q4/10 TH&SDH CD TH&SDH CD sdh th cd As of 31 December 2010 *Backlog Included Potential Rejection Rate of Smart Condo Rama 2 11
Slide 13: Financial Ratios: Profitability
Financial Ratios Profitability Net Profit Margin (%) Gross Profit Margin (%) 28.6% 9.8% 13.5% 8.1% 12.7% 22.7% 32.1% 9.2% 27.2% 22.9% 2009 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 2010 2009 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 2010 GM = (Revenue from sale of property – COGS) / Revenue from Net profit margin = Net profit / Total
Slide 14: Financial Ratios: Liquidity, Leverage, Efficiency
Financial Ratios Liquidity & Leverage Efficiency Current Ratio (Times) ROA (%) 2.98 10.1% 2.51 3.30 7.4% 16.1% 2.35 3.22 8.0% 4.2% 2009 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 2010 2009 Q1/2010 Q2/2010 Q3/2010 2010 Current Ratio = Current Asset / Current Liability ROA =( Net Profit)/ Total Asset D/E Ratio (Times) N
Slide 15: 2010 Performance Summary, Project Update, 2011 Outlook
2010 Performance Summary Project Update 2011 Outlook 14
Slide 16: Agenda
Agenda Performance Highlights Project Progress - Townhome (TH) - Single Detached House (SDH) - Condominium (Condo) 2010 Outlook 15
Slide 17: Townhome (TH) Overview
Townhome (TH) Overview 2010 Performance 2010 Outlook Presales: 1,781MB การก่อสร้างประสบปัญหาจากเรือ ่ งฝนตก หน ัก Transfers: 1,261MB ปิ ด 3 โครงการ ได้แก่ ปริญล ักษณ์ พระราม Backlog: 900 MB 5, ปริญล ักษณ์ สาม ัคคี, บ้านปริญ ว ัชรพล โซน D2 Construction: การก่อสร้างล่าชา้ จาก ปัญหาเรือ ่ ง
Slide 18: Town Home Status
Town Home Status Current Projects Value (MB) Year-to-date Performance Kalapapruek 1326.8 3,612.5MB Watcharapol Zone 532.4 C1,C2 Petchakasem 69 638.9 Vibhavadee 60 642.0 59% 45% Songprapha 472.4 20% Note: Including only current TH projects Total 3,612.5 Project value % Sales % Transfer % Constructed
Slide 19: Q1.2011 Project Launch City Sense Watcharapol Zone E
Q1.2011 Project Launch City Sense Watcharapol Zone E Project Value 500 ล้านบาท Land Size 19 ไร่ Product 198 units 5m Townhome 2-story 32 units 5m Shop house Construction Tunnel Form Technology Launch Q1.2011 18
Slide 20: Town Home Status
Town Home Status M.B 4,000 3,402 3,500 500 3 3,000 402 2,002 8 2,500 296 240 2,000 544 167 1,500 113 1,000 644 95 127 500 900 262 - Potential Future Other Revenue Potential Projects from current Revenue Kalapapruek Watcharaphon Petchakasam Songprapha Vibha 60 project Watcharaphon C1,C2 69 E1,E2 *As
Slide 21: Land Plot For Project Launch: Rawadee Road
Land Plot For Project Launch ถนน เรวดี (เลีย ่ งเมืองนนท์) Location ถนน เรวดี (เลีย ่ งเมืองนนท์) Land Size 26 ไร่ Product 1 2 Town Home 500 m. Construction Tunnel Form Technology 3 300 m Launch Within 2011 20
Slide 22: Land Plot For Project Launch: Ekachai-Bangbon
Land Plot ั -บางบอน ถนนเอกชย For Project Launch Location ั ถนน เอกชย-บางบอน Land Size 15 ไร่ Product Town Home Construction Tunnel Form Technology Launch Within 2011 21
Slide 23: Land Plot For Project Launch: Suan Phak Road
Land Plot For Project Launch ถนน สวนผัก Location ถนนสวนผ ัก Land Size 50 ไร่ Product Mix Product between Town Home & SDH Launch Within 2011 22
Slide 24: SDH Overview
SDH Overview 2010 Performance 2010 Outlook Presales: 793 MB เลือ ่ นเปิ ดโครงการบ้านเดีย ่ วในปี 2010 ไปปี 2011 Transfers: 904 MB ปิ ดโครงการ 2 โครงการได้แก่ ปริญญดา Backlog: 249 MB สาม ัคคี และ ปริญญดา พุทธมณฑลสาย 2 Construction: เป็นไปตามแผนงาน เริม ่ ระบบการก่อสร้างแบบ Prefabrication
Slide 25: SDH Status
SDH Status Current Projects Value (MB) Year-to-date Performance Makro 1,315.7 2,445.3 MB Bangbon 87% 1,129.6 81% Oriental 79% Total 2,445.3mb Project value % Sales % Transfer % Constructed Presales Transfers Backlog Gross Profit Margin Million Baht Million Baht Million Baht 282 248 413 208 374 36.2
Slide 26: Q1.2011 Project Launch: Phutthamonthon Sai 3
Q1.2011 Project Launch ถนน พุทธมณฑล สาย 3 Location ถ.พุทธมณฑลสาย 3 Land size 33 ไร่ Project Value 621 ล้านบาท Product 121 Units SDH Construction Prefabrication Launch Q1 2011 Expect Transfer Q3 2011 25
Slide 27: Q1.2011 Project Launch: Tha Kham Road
Q1.2011 Project Launch ถนน ท่าข ้าม Location ถ.ท่าข้าม Land size 68 ไร่ Project Value 1,300 ล้านบาท Product 305 Units SDH Launch Q1 2011 Expect Transfer Q3 2011 26
Slide 28: Single Detached House Outlook
Single Detached House Outlook 3,000 M.B 2,592 Backlog Avaiable for Sale 1,300 2,500 2,000 1,500 621 1,000 534 76 128 500 8 330 128 136 - Potential Bhudha Potential Others Thakam Revenue Monthon Future Project from Sai 3 revenue Makro Bangbon current project *As of 31 December 2010 27
Slide 29: Land Plot For Project Launch: Bangkhunthian-Chaithale
Land Plot For Project Launch ถนน บางขุนเทียน-ชายทะเล Location ถ.บางขุนเทียน-ชายทะเล Land Size 62 ไร่ Product SDH Construction Prefabrication Launch Within 2011 28
Slide 30: New Land Plot: Ratchaphruek Road
New Land Plot ถนน ราชพฤกษ์ Location ถ.ราชพฤกษ์ Land Size 48 ไร่ Product SDH Launch Within 2011 29
Slide 31: Land Plot For Project Launch: Suan Phak Road
Land Plot ถนน สวนผัก For Project Launch ั โครงการรถไฟฟ้ าสายสแ (ติดสถานีตลิง่ ชน ี ดง) Location ถ.สวนผ ัก Land Size 50 ไร่ Product Mix Product between Town Home & SDH Launch Within 2011 30
Slide 32: Condo Overview
Condo Overview 2010 Performance 2010 Outlook Presales: 1,434 MB Smart Condo พระราม 2 ประสบปัญหา Rejection Rate Transfers: 2,133 MB เปิ ดโครงการ Smart Watcharaphon Backlog: 502 MB มาตรการ LTV จะสง ่ ผลกระทบต่อลูกค้า Construction: ก่อสร้างเสร็จสมบูรณ์ เนือ ่ งจาก โครงการคอนโดมิเนียมของบร
Slide 33: Condo Status
Condo Status 3 Current Projects Value (MB) Year-to-date Performance Narathiwas 859.8 3,830.9MB Rama 2 1,947.8 80% Tower B 281.0 60% Watcharaphon 742.3 43% Total 3,830.9 Project value % Sales % Transfer % Constructed Presales Transfer Backlog Gross Profit Margin Million Baht Million Baht Million Baht
Slide 34: Condo Outlook Potential Future Revenue
Condo Outlook Potential Future Revenue 2,500 M.B 67 2,251 404 Backlog Avaiable for Sale 5 2,000 1,500 877 338 1,813 1,000 500 135 330 64* 20 438 - 11 Other Projects Potential Future Narathiwat Rama 2 Watcharaphon revenue As of 31 December 2010 *Backlog Included Potential Rejection Rate of Smart Cond
Slide 35: New Land Plot: Rattanathibet Road
New Land Plot ถนน ร ัตนาธิเบตร์ Location ถนน ร ัตนาธิเบตร์ Land size 18 ไร่ Product Condominium 34
Slide 36: Project Progress Backlog Status
Project Progress Backlog Status As of 31 December 2010 Value Sale Transfer Backlog Avail. for sale Project Unit Value (MB.) Unit Value (MB.) Unit Value (MB.) Unit Value (MB.) Unit Value (MB.) Single detached house, duplex and Townhouse Other Projects 3 13.93 10 79.22 Siritawara Oriental 63 1,129.68
Slide 37: 2010 Performance Summary, Project Update, 2011 Outlook
2010 Performance Summary Project Update 2011 Outlook 36
Slide 38: Dividend
Dividend ประกาศจ่ายเงินปันผล จ่ายเป็ นเงินสด 0.12 บาท/หุ ้น จ่ายเป็ นหุ ้นปั นผล 10 หุ ้นเดิม:1 หุ ้นปั นผล คิดมูลค่ารวม 0.22 บาท/หุ ้น Dividend Payout Ratio 41.51% Dividend Yield @2.22 บาท 9.91% วันขึน ้ เครือ ่ งหมาย XD 8 มีนาคม 2554 วันประชุมผู ้ถือหุ ้นสามัญประจาปี 26 เมษายน 2554 วันทีจ ่ า่ ยเง
Slide 39: Marketing Campaign: We Love, We Care, We Share
Marketing We Love, We Care, We Share Campaign We love We care We Share Song 38
Slide 40: 2011 Outlook: 2011 Projects Launch Plan
2011 Outlook 2011 Projects Launch Plan Target 12 Projects Launch ,Total Value 10,000+Mil.baht Q1 Q2-Q4 1.Serene Thakam 4.Ratchaphruk Project 7.Eakachai-Bangbon Project 10.Future Project2 2.Serene Sai3 5.Rawadee Project 8.Suan Pak Project 11.Future Project3 3.Citysense Zone E1,2 6.Bangkuntien Project
Slide 41: 2011 Outlook Prefabrication Method
2011 Outlook Prefabrication Method 40
Slide 42: Prinsiri Corporate Brand
2011 Outlook Prinsiri Corporate Brand SDH TH Condo HIGH MIDDLE LOW ;; 41
Slide 43: IR Contact
IR Contact ั รัตน์ โกวิทจินดาชย ชย ั Chairat Kovitchindachai chairat@prinsiri.com Tel. 02-617-6900 Ext 115 ชาลี ลีพันแสง Charlie Leephansaeng charlie@prinsiri.com Tel. 02-617-6900 Ext 111 http://www.prinsiri.com/investor/index.html 42
Slide 44: 2011 Outlook Pre-Sale Target 5,000 M.B+
2011 Outlook Pre-Sale Target 5,000 M.B+ Target Total Q1 Q1 - Q2 Q1 - Q3 Q1 - Q4 (Mil. Baht) 2011 Presales 4,800-5,200 900-1,300 2,000-2,400 3,200-3,600 4,800-5,200 6,000 Mil.Baht 5,000 5,000 4,007 4,000 3,466 3,400 3,000 2,471 2,200 2,000 1,1251,100 1,000 0 Q1 Q1-2 Q1-3 FY Pre-Sale2010 Pre-Sale2011(
Slide 45: 2011 Outlook Revenue Target 5,000 M.B+
2011 Outlook Revenue Target 5,000 M.B+ Target Total Q1 Q1 - Q2 Q1 - Q3 Q1 - Q4 (Mil. Baht) 2011 Revenue 4,800-5,200 900-1,300 2000-2,400 3,200-3,600 4,800-5,200 6,000 Mil.baht 5,000 5,000 4,298 4,000 3,402 3,400 2,823 3,000 2,200 2,000 1,2501,100 1,000 0 Q1 Q1-2 Q1-3 FY Revenue2010 Revenue2011(F) Re
Slide 46: 2011 Outlook Revenue Assumption
2011 Outlook Revenue Assumption* % Rev Revenue Available % Pre Sale 2011 Rev Recognized Recognized from For Sale From Available Pre-Sale from 2011 Pre Sale from Backlog Backlog By Product* For Sale Existing Project Backlog 90% 993 M.B 2,536M.B 50% 1,280 M.B 1,347 M.B (Low-rise) 1,037M.B 2011 New Sal